많은 사람들이 간과하는 요소 - Market Cap / Float

주식 커뮤니티를 크롤링하고 직접 팔로우도 많이 하면서 지켜보다 보니, 성과는 좋아 보이는데 성격이 안정되어 보이지 않는 트레이더나 투자자들을 몇몇 목격하게 되었다. 일반적으로 사람들이 모였을 때 보이는 독특한 사람들과는 다른 유형으로, 유독 실력 있어 보이는 트레이더들에게서 더 많이 발견되는 특성이 있었다. 바로 자신이 굉장히 대단한 사람인 것처럼 보이려는 글들을 주로 올리는 사람들이었다. 투자 관련 글을 올리는 것처럼 보이지만, 결국 글의 근본적인 목적은 자신이 얼마나 대단한 사람인지 알리고 부족한 자존감을 끌어올리려는 것이었다. 주식이라는 분야 자체가 결과를 돈의 양으로 보여주는 특성상, 얼마나 벌었는지 자랑하지 않으면 자신의 가치를 인정받기 어려운 구조이긴 하다. 하지만 이와는 별개로, 이런 사람들은 단순히 수익률을 자랑하는 것보다는 자신이 얼마나 질 좋은 삶을 살고 있는지, 얼마나 능력 있는 사람인지 등 본인 자체의 능력이 남들과 다르다는 점을 부각시키고 싶어하는 마음이 강했다. 최근까지도 이런 사람들의 심리를 잘 이해하지 못했고, 그저 마음 한편에 아픔을 품고 있는 자존감이 낮은 사람들이 아닐까 생각했었다. 하지만 요즘 들어 이런 사람들의 마음을 조금씩 이해하게 되기 시작했다. 회사를 그만두고 전업으로 전향한 지 일 년이 지난 시점에서, 전업투자자의 길이 얼마나 외롭고 고독할 수 있는지 체감하기 시작했다. 그리고 이런 고독감이 나의 "인정 욕구"를 서서히 자극하기 시작하고 있다. 회사 생활을 할 때는 어떤 일을 잘 해냈을 때 인정을 받기가 수월했다. 소프트웨어 엔지니어로서 여러 프로젝트를 완성하고 성공적으로 마무리했을 때, Performance Review를 통해 나의 성과를 회사로부터 온전히 인정받을 수 있었다. 그 후 승진을 하고 직급이 올라가면서 겉으로도 내가 성과를 내는 사람이라는 것이 드러날 수 있었다. 보너스를 받고 더 큰 책임을 맡는 등 다양한 방식으로 인정을 받으면서, 나는 좋은 ...

현재 시장이 누군가에서 안도감을, 누군가에겐 희열을, 그리고 또 다른 누군가에겐 아쉬움을 주는 방향으로 흘러 가고 있다. 주식에 대한 대중의 관심도가 다시 늘어나고 있으며 인터넷에는 "투자" 성공 스토리가 많이 들려 오기 시작하고 있다. 쓰레드에서도 3~4월에 현저히 줄어들었던 계좌 수익률 인증 관련 글들이 폭증하고 있다. 이렇게 희열이 가득 찰수록 위험도가 높은 투자 자산에 대한 선호도가 늘어나고 침체 돼보였던 급등주들은 조금만 호재가 보여도 엄청난 급등을 반복한다. 4월에 기회를 잡은 사람들은 매일 같이 계좌를 여러번 확인하며 본인의 수익에 취하는 시기가 되지만, 반면에 기회를 잡지 못한 몇몇 사람들에겐 계속해서 오르는 주식을 잡지 못하고 조바심이 나기 시작하는 시기다. 3~4월 동안 처음 보는 장세에 당황하여 조금 더 떨어지면 사야지, 조금 더 떨어지면 사야지라는 생각을 반복하다가 트럼프의 트윗 몇번에 오르고 반복하는 시장을 보면서 쉽사리 매수를 결정하기 어려웠을 수 있다. S&P 5150 언저리 이후 3% 정도의 누림만 주고 급등을 하는 시장과, 급등을 시작하는 몇몇 주식들을 바라보며 아쉬움을 느끼는 감정이 점점 커지고 FOMO가 늘어날 수 있는 시기다. 이런 시기에 사람들이 희열에 취하게 된다. 시장이 엄청난 급등을 하기 시작하면서 레버리지 포지션이나 급등 포지션을 잡았던 사람들은 자신이 마치 주식 시장의 도사라도 된듯한 유포리아를 느끼게 된다. 포모를 느끼던 사람들은 급등하는 차트와 이런 사람들의 트레이딩 인증 글들을 인터넷에서 지켜보다가 더 참지 못하고 매수를 누르게 된다. 이럴 때일수록 안일함과 자만을 더욱 경계해야 한다. 사람은 탐욕에 쉽게 눈이 ...

어떤 주식이 막 오르기 시작해서 매수를 하고 수익을 보고 있을 땐 마음이 정말 편했는데, 손실 전환이 되는 순간부터 마음이 불안해지다가 점점 손실이 커지면서 주식 시장을 더이상 보지 않고 묻어두게 됩니다. 운 좋게 수익 전환을 하고 익절을 한 뒤, 다음에도 같은 상황이 생겨서 다시 묻어두고 저번처럼 상승하기를 바라게 됩니다. 하지만 이번에는 이상하게 계속 하락을 거듭을 하고 걷잡을 수 없게 손실이 커지게 됩니다. 만약 레버리지 포지션이었다면, 청산으로 이어지게 됩니다. 많은 투자자들이 이런 상황들에 직면하게 되는 이유는 동일하게 인간의 탐욕과 회피 심리 때문입니다. 오르는 주식을 보면서 손쉽게 수익을 보고자 하는 "탐욕"에 이끌려 별 다른 생각 없이 매수를 하게 되고, 이후에 손실을 보기 시작하면 불확실성과 손실에 대한 두려움에 사로잡혀 계좌를 더이상 확인하지 않고 회피하게 됩니다. 손절을 해야하는 것을 알지만, 손절을 하는 순간 내 손실을 인정하게 되어버림으로 손실에 대한 두려움에 사로잡혀 손절을 회피하게 됩니다. 또한 내가 손절을 한 이후에 수익 전환을 하면 어떡하지? 라는 탐욕에 사로잡혀 손절을 더욱 회피하게 됩니다. 이런 일이 생긴 이후 정신을 다잡고 다시 제대로 투자하기로 마음을 먹었을 때, 선뜻 매수를 전처럼 하지 않게 됩니다. 이렇게 되는 가장 큰 이유는 무의식 중에 생기는 모순된 심리 때문입니다. 손절을 하지 않거나 계좌를 확인하지 않으면서 손실에 대한 두려움을 회피를 하고 있는 상황이기 때문에, 잠재적으로 생길 손실을 감당해야하는 상황인 매수가 쉽지 않게 되는 겁니다. 이미 손실에 대한 두려움을 회피하고 있는 중에 새로운 손실 ...

트레이딩의 수익에 관한 일반적 인식은 "감당할 수 있는 금액을 정해놓고 수익을 내면 출금한다"는 방식이 대부분입니다. 어느 정도 맞는 말이긴 하지만, 이러한 접근법은 현재 보유한 계좌 규모의 틀에 스스로를 가두게 됩니다. 트레이딩의 본질을 살펴보면, 단기 트레이딩은 자신의 전략이 유효한 시장의 유동성 범위 내에서 기하급수적 수익을 추구해야 한다고 생각합니다. 골프와 트레이딩의 유사성 골프를 예로 들자면, 대부분 사람들이 골프 공을 잘 치기 위한 방법론을 이야기하지만, 근본적으로는 클럽이 공에 맞았을 때 어떻게 공이 날아가는지에 대한 물리적 원리를 이해하는 것이 중요합니다. 이 물리적 원리를 파악하면 자신의 스윙을 조정하여 원하는 방향으로 공을 보낼 수 있고, 어떤 클럽을 사용하더라도 약간의 적응 기간만 거치면 효과적으로 공을 칠 수 있게 됩니다. 트레이딩의 근본 요소 트레이딩으로 수익을 창출하는 방법을 골프 스윙에 비유하자면, 공이 클럽에 맞는 원리와 같습니다. 트레이딩에서 수익의 근본적 구조는 다음 두 가지 요소에 기반합니다: 기대수익 승률 이 두 요소가 명확히 정의된 후, 알고리즘이든 직접 거래든 전략에 맞춰 거래할 수 있는 능력이 생기면 수익이 발생합니다. (골프의 스윙 연습) 이를 바탕으로 각 거래에 얼마나 배팅할지 결정할 수 있게 됩니다. 배팅 크기는 계좌 대비 비율로 정해지므로, 마치 골프 스윙이 몸에 익은 이후 아이언에서 드라이버까지 금방 치듯, 시장 유동성의 한계에 도달하기 전까지 동일한 방식으로 배팅하여 계좌를 기하급수적으로 성장시킬 수 있습니다. 이론과 현실의 괴리 이론적으로는 이상적이지만, ...

투자와 트레이딩의 가장 큰 차이 핵심 개념 투자: 장기간에 걸쳐 내 자산의 가치를 올리려 하는 행위 트레이딩: 단기간의 수요와 공급의 격차로 인해 생기는 시장의 비효율성을 이용해 수익을 올리는 행위. 단기간의 변동성을 이용해 수익을 내는 행위 트레이딩을 하기 위해선 내가 거래를 하려 하는 시장의 구조와 단기간 생기는 수요와 공급을 이해를 해야 하고, 단기 변동성을 파악하고 이에 따라 움직일 줄 알아햐 한다. 시장의 구조 내가 거래하는 시장의 참여자들로 인해 생기는 특성들 선물 시장의 경우, 헷징, 지수 추종, arbitrage, speculation 등등 변동성의 변화가 생기는 장 중 시간 시장의 물리적 제한 선물 시장의 경우, exchange, clearing house, settlement 등등 상픔의 종류 시장의 이벤트들 선물 시장의 경우, 경제 발표 일정, 15:50분 MOC Imbalance 등등 단기간 생기는 수요와 공급 단기간 생기는 수요와 공급들은 주로 Order flow에서 나온다. 시장 참여자들이 어디서 왜 어떻게 거래를 해야하는가를 최대한 알아내려 해야한다. 예를 들어, 어느 지점에서 Hidden order들이 쌓여있는지 어떤 움직임이 나왔을 때 시장 참여자들의 반응이 어떤지 ...