요즘 많은 트레이더들이 서로 다른 유형의 시장을 동일한 방식으로 바라보고 거래하는 경우가 자주 보인다. 그러나 실제로는 내가 거래하려는 시장의 규모와 시장 참가자들의 유형을 이해하는 것이 주식 움직임을 분석할 때 매우 중요한 요소가 된다.
Market Cap - 지금 거래하는 주식의 시가총액에 따라 보이는 주가 움직임이 달라진다. 50 mil ~ 500 mil 정도 규모가 되는 small cap 주식들과 1 bil ~ 10 bil 정도 규모의 mid cap 주식들의 움직임은 확연히 다르며, mid cap 주식들과 large cap 주식들의 움직임 역시 확연히 다르다. 내가 참가하고자 하는 시장의 규모를 구분하고 시장을 분석하면 edge를 얻을 수 있다.
시장의 유형을 구분 짓는 다른 요소들은 아래와 같은 것들이 될 수 있다.
Float - 시장에 풀려있는 주식의 숫자.
Potential Dilution - Warrant, RSU, Options, Convertible Bonds, Offering
Institutional Holdings - 특히 Blackrock 같은 passive fund holding 비율
Industry - 분야에 따라서 시장 참여자들의 기대와 거래 유형이 많이 바뀐다.
이러한 요소들을 잘 이용하면 주식이 대략적으로 얼마만큼의 수급이 들어와야 어느정도의 크기로 상승을 하는 지 가늠할 수 있고 potential volatility / price range 계산하는 데도 도움이 된다.
GPT 정리
많은 트레이더들이 "차트는 다 똑같다"라는 접근으로 모든 종목을 동일한 시각으로 보려 하지만, 실제로는 시장 규모와 참여자 구조에 따라 주가의 움직임은 완전히 다른 성격을 가집니다. ...