1강: 리스크 지표들 - 하방 리스크 지표들의 장점과 단점
리스크 관리의 필요성
"투자로 돈 벌기 어렵다"고 많이들 그러는데, 과연 그런가?
아니다! 투자로 돈 벌기 쉽다!
잃기도 쉬운게 문제!
->초과수익이 어려워서가 아니라, "초과손실"도 너무 쉽기 때문에 리스크 관리가 필요한 것
하방 위험 지표들이 과연 나은가?
잘 안쓰는 중요한 이유는, 많은 데이터를 버리게 되어서!
하방 분산/표준편차/변동성 같은 지표는, 대략 절반 정도의 데이터를 버리고 계산하게 된다.
-> 같은 수치를 대략 절반의 데이터를 추정한다면, 그 추정치에 대한 오차범위는 더 커질 수 밖에 없다.
왜 이렇게 잔뜩 위험 지표들을 소개해 놓고, 한계점들만 얘기하냐?
수학적 계산이나 기교에 대한 맹신을 경계하기 위해
리스크라는 것에 대해, 제대로 바라보기 위해!
플랫폼에서 제공될 지표들에 대한 올바른 이해를 위해
포트폴리오 이론과, 이번 강의 일부 부분에서, 분산과 표준편차를 사용하는 것을 정당화하기 위해!
2강: 멀티 팩터 리스크 모델 - 리스크 모델에 다중 요인 모형이 쓰이는 이유
허위 상관관계(Spurious Correlation)
서로 독립적이고 무관한 확률변수들도, 일부 기간동안 무작위성에 의해 우연히 비슷한 값을 가질 수 있다.
위험 요인의 주요 유형
멀티 팩터 리스크 모델에 포함되는 위험 요인의 주요 유형은 대체적으로
베타
(다국가 모형이라면)국가 위험 ...
