한 번 더, 나에게 질풍 같은 용기를[SVIX 트레이딩&...]

가장 먼저 결과부터. 2월 중 실현손익은 +8.38%의 수익을 거두었지만, 평가손익은 약 -6.2%입니다. 이것도 2월 28일에서 막판에 엔비디아에 매수세가 들어오면서 엔비디아가 간신히 양전한 덕분입니다. 2월 27일 기준에선, 올해 최악의 평가손익(실현수익 이상)이 계좌에 찍혀있었습니다. 금요일에도 반등 못하면 당분간 주식앱 키지 말아야겠다고 다짐했습니다. 나는 왜 여전히 롱블루인가. 주식을 처음 시작하고 몇 달간 계좌를 돌아보면, 비슷한 패턴이 발견되었습니다. 평가손익은 매달 마이너스인데, 실현손익은 매달 어찌저찌 플러스더라...! 그러다가 가끔 평가손익도 플러스가 되는 날이 짧게나마 생기곤 하고요. 문제는 햇수로 3년차에 접어드는 올해도 그렇다는 것입니다. 흔히 익절은 빨리 하고, 손절을 하지 못하는 투자 습관 때문이라고 생각들하실 텐데, 그것도 일정 부분 인정하지만 2월 중 실현손익 8%의 수익률은 대부분 1월 중순~말에 매수한 종목에서 비롯된 점을 고려하면(최대 보유기간은 3개월이 안 됩니다) 매도까지 판단에서 큰 실책은 없었다고 자평합니다. 본질적인 문제는 빨려들어가는 매수, 그리고 욕심에 눈먼 나머지 매도하지 않은 판단이었습니다. 월가아재 님의 뷰를 비롯해서 유동성이 빠지는 신호들(점점 밀리는 나스닥 및 SPX 고점 밴드, 비트코인의 변동성)이 여럿 있었고, 거기에 맞추어서 포트폴리오에 산재된 소형주 대부분을 적절한 수익률에 매도했지만, 정작 소형주에서 가장 큰 비중인 센티넬원을 매도하지 않았습니다. 돌이켜보면 이유는 하나였습니다. 욕심. "12월 중순에 실적발표 이후로 물타면서 이만큼 버텼는데, 많이 먹어야지"라는 욕심이 판단을 그르쳤습니다. 그 결과가 현재 -10%에 육박하는 평가손익입니다. 딱 2주 전만 하더라도 수익률 5% 익절을 할 수 있는 기회가 ...

본문은 1월 VIX 엣지 트레이딩(https://blog.valley.town/@noblueman/post/6772d9fadd3443b397bcb52e)의 후기입니다. 먼저 결과부터. 총수익금 $627.97(923,719원) 및 수익률 1.9%입니다. 저는 $1000 이상의 수익 혹은 수익률 10% 내외를 기대했던 만큼 만족스럽지 못합니다. 환차손을 감수하고 연 이율 9.5%의 레버리지를 썼던 것을 감안하면 더더욱 그렇습니다. 환차손을 고려하면 순익은 거의 제로에 수렴하지만, 운 좋게 시드가 늘어나서 달러를 매도하지 않고 원화로 그대로 절반의 디레버리징을 일찍하면서 본래 감수했던...

작년을 회고하면서 가장 아쉬웠고, 만족스러웠던 매매를 모아서 정리했습니다. 이번 글이 마지막 24년도 매매복기입니다. 25년도에는 부족한 매매는 삼가고, 훌륭한 매매로 좀 더 높은 수익률을 얻으면 좋겠습니다. WORST TOP3 3rd. 삼양식품(003230) 삼양식품, 24년도 국장에서 가장 핫했던 종목이죠. 불닭 해외수출의 폭발적 증가와 공장 증설 등 온갖 호재가 터져나오면서 코스피를 강타했습니다. 그리고 저도 삼양을 매수했지요. 그것도 상당히 이르게 매수했습니다. 이하는 매수 내역입니다. 1월 22일, 25주 / 195,000원 1월 29일, 5주 / 186,700원 2월 1일, 3주 / 179,600원 총 33주 / 평단 192,342원 당시 매수근거. 자주 보던 주식 유튜버가 추천했습니다. 작년 초, 국장에 이런저런 종목을 기웃거리던 차에 "해외수출이 좋아? 불닭이 잘 팔려? 오케이, 매수"했습니다. 그밖에 기업 조사는 전혀 하지 않았지요. 비중도, 보유기간도, 목표 수익률도 전혀 정해둔 게 없었습니다. 하지만 당시 비중이 매우 강했다는 건 기억합니다. 그래서 쫄렸거든요. 그런데 2월 1일. 삼양식품의 주가가 20일 이평선을 깼습니다. 저는 그때 "아, 나락이다! 도망쳐!"하고 던졌습니다. 좀 더 싸지면 그때 다시 사면 생각했거든요. 아래는 매도 내역입니다. 2월 1일, (25주 / 175,600원), (8주 / 174,900원) 총 33주 / 평균 175,430원 / 총 손해 558,096원 현재 삼양식품의 주가는? 어제 기준(2025. 1. 3.) 741,300원입니다. 차마 차트도 가져오기 싫군요. 다시 생각해도 이가 갈리고 한숨이 터져나옵니다. 당시 삼양식품의 매매가 실패했던 이유. 유튜버가 추천한 근거는 훌륭했지만, 제가 따로 알아보지 않았습니다. 그냥 좋다고 샀고, 주가가 무너지자마자 순식간에 공포감에 압도당했습니다. 아무리 훌륭한 기업이고 종목이라지만 제가 그걸 모르면 어떻게 써먹겠습니까. 매도 근거였던 20일 평균 이평선 붕괴도 잘못됐습니다. 삼양식품에 대한 접근이 중장기 전략인지, 단타/스윙인지 매수할 때 제대로 정하지 않았다는 거지요. 만약 전자라면 20일선 이평선이 무너졌다고 매도하면 당연히 안 됩니다. 당시 유튜버는 중장기 보유전략으로 접근했고, 저는 단타나 스윙으로 바라봤던 거지요. 매매전략별로 시계열이 다르다는 것을 이렇게 쓰게 배웠습니다. 당시는 주식을 시작하고 아직 1년도 채 되지 않아 쓰게 배운 셈치고, 지금까지 같은 실수를 반복하지 않았습니다. 2nd. 9월 삼전&하닉 트레이딩 9월 폭락 이후 엔비디아의 등락을 반복하면서 국장 반도체 섹터가 끌려내려가고, 삼전은 7만, 하닉은 17만이 깨지고 무너졌습니다. 이때, 투자 아이디어는 ...

새해기념 포트폴리오 계산, 투자계획 작성 등을 하다보니 제 투자 철학과 전략이 어떤지 반추했고, 다음과 같이 짤막하게 정리했습니다. 투자 전략 [주식]추세추종의 칼, 가치투자의 방패: 단기 트레이딩의 베팅, 장기 투자의 보험. 즉, 매크로와 테마, 기업의 재무와 성장성 등을 종합해서 "물려도 될 만한" 기업에 "분할매수로 접근"하거나 "차트가 무너졌을 때"에 진입해서 단기반등(5-20% 내외의 목표 수익률)을 노립니다. 그대로 하락하면 물타면서 장기로 수익이 나올 때까지 버팁니다. [채권/원자재]마이 볼이 올 때까지: 매크로와 테마를 읽고, 확실한 저점을 노린 매수가의 설정. 제가 원하는 가격대가 올 때까지 계속 기다립니다. 매수 이후에는 자산군의 변동성에 따라 보유기간과 매도가를 달리 설정하고, 매도가까지 버팁니다. 투자 원칙 5대 금지: 잡주(코인) / 3배 레버리지(2배는 가끔 할지도?) / 데이트레이딩(스켈핑) / 신고점 숏 / 어닝플 ETF가 아닌 개별주 투자: ETF는 비효율적이라는 믿음(원자재는 예외입니다) 비중분배: 어떤 종목이든 최대 비중은 포트폴리오의 50%(단, 엔비디아는 예외) / 숏 베팅은 포트폴리오의 최대 15% 분할매수: 대형주는 10% 이하, 소형주는 5% 이하로 첫 매수를 시작한다(25년도에 지킬 수 있을지?) 매도 원칙 매수 근거의 상실: 기업의 펀더멘탈에 대한 재평가와 오인, 테마의 붕괴 등 더 이상 보유할 이유가 없어진 경우입니다. 목표 수익률의 달성: 최대 보유기간도 같이 설정합니다(최대 1년). 포트폴리오상 비중 조절: 평단가나 그 미만에도 던져야 할 때도 있습니다. 시장의 강력한 변동성 대비: 시장이 무너질 것 같으면 롱 포지션을 축소합니다. 보다 매력적인 투자대상 발견: FOMO가 아니도록 자제해야 합니다.

25년도 미국 증시를 대비해서 가볍게 생각을 정리했습니다. 미국 하드랜딩, 소프트랜딩, 노랜딩 등 미국 경제 시나리오가 머리가 안 그려져서 갤탭에 낑낑거리면서 직접 그려본 미국 경제 시나리오입니다. 미국의 평균 인플레이션(1914-2024)은 3.3%, 평균 GDP성장률은 3.16%(1948-2024)입니다. 여기에 연준의 목표 인플레 2%를 그어뒀습니다. ①빨간색 사다리꼴: 스테그플레이션. 미국 최악의 시나리오라고 봅니다. 인플레는 잡히지 않고, 경제는 침체되는 구조지요. 일단 인플레이션이 경제성장률의 2배가 되는 범위라고 획정했습니다. ②주황색 사각형: 디플레이션 시그널. 인플레가 0 이상이라서 디플레이션은 아니지만, 경제가 둔화되는 와중에 인플레도 잡히는 시나리오입니다. 연준이 초기에 노렸던 소프트랜딩, 가장 경계했던 하드랜딩 시나리오가 여기라고 봅니다. ③검은색 사각형(+회색 사각형): 정상화. 미국 평균 경제성장률과 인플레를 봤을 때 검은색 사각형은 평범한 수준입니다. 통계의 오차나 시대적 배경 등을 고려하면 회색 사각형도 나름 정상의 범주라고 볼 수 있지요. ④파란색 사각형: 버블 시그널. 인플레와 경제가 둘 다 튀면서 누가누가 더 센지 질주하는 시나리오입니다. 미국 경제가 본격적인 버블 국면으로 접어들면서 다른 의미로 위기라고 봅니다. ⑤황급색 사각형: 골디락스. 인플레는 잡히고, 경제는 성장하는 장기적 구조. 연준이 꿈꾸는 시나리오이자 미국은 매우매우매우 강하다는 증명입니다. 최근 PCE와 미국 경제성장률은 아슬아슬하게 ③검은색 사각형에 찍혀있습니다. 위 그림에서 미국 경제가 우하향해야 최선의 시나리오고, 좌하향하면 최악의 시나리오입니다. 지금은 어디로 갈지 모르는 범위라서 다들 고민이 깊지 않나 싶습니다. 코로나 시즌으로 인한 인플레, 그리고 연준의 통화정책이 이슈가 안 됐다면 미국 경제는 무던한 상태라고 볼 만하지요. 나아가 이번에 그림을 그려보니 깨달은 건데, 생각보다 미국 경제상태의 회색지대가 넓습니다. 괜히 전문가마다 경제 예측이 다르고, 왈가왈부가 많은 게 아니다 싶더군요. 트럼프, 트럼프, 트럼프 25년도 미국의 중심, 트럼프의 행보에 따라 미국 정책이 바뀌고, 경제와 증시 방향도 얼마든지 바뀔 수 있을 거라고 봅니다. 따라서 트럼프 취임까지, 그리고 취임 직후 2-3개월을 기준으로 1분기까지 예측하고, 그 이후에 트럼프 정책의 결과를 보고 대응하겠다는 전략입니다. 자산군별 탑다운 대응 미국채 장기물(TLT 등): 위 ...