26년 5월 V4.1

1. 이번 달 성과 요약 (월간) 수익률 / 내 벤치마크 : 10% / 12.8% (올해) 수익률 / 내 벤치마크 : 15% / 24% 현금 비중 : 30% 전반적인 심리 상태 : FOMO와 씨름한 한달 2. 자기평가 이번달도 내 벤치마크는 못이겻다. ㅠㅠ (코스피 올해 수익률이 53% 미친거 아니야;;) FOMO가 와서 이러는 건지, 유연한 사고를 하는건지 구분할 수 없어서 4월 5일 포트폴리오를 다시 짰음에도 못들어갔고, 이후엔 FOMO인지 계획대로의 현금 소진인지 구분이 안되서 소극적으로 소진한 결과 여전히 현금 30%(4월 목표 10% 언더 ㅠ) 4월은 후회와 아쉬움이 많은 달이었다. 그나마 좋은 점은 이제서야 투자철학에 대한 제대로 된 고민들을 하고 있는 것 같다. 방향성이 보였다기 보다는 이러저래 고민과 수정이 많았다. 반성 1. 나도 모르게 해버린 바닥잡기 3월 27일 즈음부터 내가 좋게보던 COPX, IREN 이런 애들은 가격이 괜찮았다. 당연히 풀매수는 무리지만 어차피 현금 소진하기로 했고, 크게 들어가기로 했던 종목들이 1차 매수구간에 왔으니 최소 비중(50~70%)정도는 담았어야했는데 요새 폼이 좀 좋다고 바닥이 올거야 하다가 놓쳤다. 내가 그짓을 하고 있는걸 인지하는게 좀 늦었다. 작년에도 크게 후회했던 부분인데 또 해버렸다. → 현금을 크게 들고 있을 때는 1차 매수구간에서 최소비중(50%~70%)만큼 확보를 해야겠다는 원칙을 세웠다. 반성 2. 유동성 확인 x 요즘 내가 시장을 바라보는 시선은 "주가 = 심리 + 유동성"이다. 그런면에서 "4월에 현금 10%이하로 남기기"가 목표였는데 결론적으로 30%나 남았다. 가장 큰 이유는 메모를 실수했다. 4월 15일 이전에 쓴다고 적어놔야하는데 4월 15일 이후에 쓰라고 적어놨다.(사실 이전 이후가 엄청 중요한건 아니지만 가격이 무섭게 오르고 저 메모 실수가 겹쳐지니 크게 느껴진 것 같다.) 그리고 TGA잔고 추이를 모니터링 하지 않았다.. 이게 중요하다고 적어놨는데 뭐 별일 일겠어 하는 안일함에 메르님 블로그에서 글이 올라올때까지 확인조차 안했다. 쓰면서 보니 지금 현금 30%가 많다는 생각이 있어서 쓰고 싶은데 이란 사태도 신경쓰이고, 대단한 아이디어를 바라지만 사실 쉽지않다는 점이 FOMO를 더 자극한 것 같다. 반성 3. 반대 시나리오에 대해 생각하지 않은 점 이번 이란 전쟁에 대해 난 엣지가 없음을 명확히 인지하고 있었다. 60%정도 확신도로 장기화와 시장 하락을 예상했는데 충분히 낮다는 걸 인지하고 현금보유로 대응했다. 그래서 시장이 더 떨어질때에 대한 시나리오는 생각해뒀지만 반대로 시장이 오를 것에 대한 시나리오를 생각하지 않았고, 결과 지금 이꼴이 났다. 자신도 없는 주제에 반대 시나리오를 생각하지 않다니,, 손해 좀 보자(사실 이미 봤음 ㅠ) → 확신도와 무관하게 반대 시나리오에 대해 생각할 것. 확신도가 낮다면 더더욱 포트폴리오에 대한 고민 현재 나는 60% 산업 투자, 20% 트레이딩, 20% 현금을 기초 포트폴리오로 구성하고 있는데 트레이딩을 참 못한다는 걸 깨달았다. 연습용으로 넣어놨지만 오히려 내 수익률만 갉아먹는 것 같고, 검토대상을 트레이딩이랍시고 5%씩 넣고 짧은 시간지평으로 보고 있으니 매매비용만 지불했다. 이미 모든 포트를 매크로 트레이딩처럼 운용하고 있다는 것도 이제서야 깨달았다. 그래서 차라리 산업 90%, 현금 10%를 기초로 잡고 산업 90%의 50%인 45%만 매크로 트레이딩처럼 운용하는 쪽을 검토중이다. 이번에 새로 넣은 원칙 중에 5%만 투자할꺼라면 차라리 하지말고 10% 넣을 자신이 생길때까지 공부하자라는게 있는데 거기에도 부합한 것 같다. 여전히 시장보단 못하고 있지만 이제 난 겨우 3년차. 너무 욕심부리지 말자. 4개월동안 15%면 나쁘지 않다. 10%만 더 벌면 목표 달성! 기회는 항상 있다. 일단 좀 쉬면서 FOMO에서 벗어나 다시 차근차근 생각해보자. 3. 투자 철학 목표 연평균 목표 수익률 : 26% 핵심 지표 : 단순 수익률이 아닌 리스크 대비 수익률 (근데 아직 측정 방법이 없음) 26% 초과 수익분 → 세금 납부 후 가까운 사람들을 위해 사용 나의 우위 누구 말이 합리적인지 말인지 알아보는 정도 이를 위해 필요한 루틴: 꾸준한 인풋 (매크로, 경제지식, 개별 주식, 인문학 등) 사고력 확장을 위한 독서 메타인지를 위한 일기 접근법 탑다운 → 타이밍은 기술적 지표로 사람 하나가 바꿀 수 없는 세계적 흐름에서 시작 (미중갈등, 양극화, 자국우선주의, 군비경쟁 등) 성장성이 크거나 공급자 우위의 산업에 투자 독과점 기업, 산업적 병목이 생긴 공급자 중심 산업을 선호 흑자 기업 중심 (2026년~) 재미를 느낄 수 있는 투자법 지향 (시나리오 매매) 시장 성격(강세장/약세장/횡보장)에 따라 다른 전략 사용 사이클은 반복된다. 중요한 건 그 차이를 알아보는 것 - 사이클의 정점 : 1) 위험회피와 손실의 망각 2) 불가능한 가정 (가치와 가격의 괴리) 시간지평 new! "절대" 현재가 아닌 18개월 후를 생각하고 투자하라 심리 나는 심리 상태에 큰 영향을 받는 투자자 → 그래서 일기 일상에 신경쓸 일이 많으면 투자 비중 축소 매크로 트레이딩 [검토중] 산업투자(90%) - 좋은 기업 좋은 가격에 - 3~4개 산업에 분산 - 시간지평도 분산 - 상관계수가 낮을 것 - 반드시 손익비를 산정하고 분할매수/매도 시점마다 재검토 - 절반인 45%는 매크로 트레이딩으로 운영 - 시간지평 : 1년 이상 현금(10%) - 손익비 : 잃을 땐 적게, 벌땐 크게 - 시간지평 : 1개월 ~ 3개월 - 아이디어 생기면 잠깐 넣뺏 4. 베이지안 사고 프레임워크 포트폴리오 [Macro] 인플레 + AI + 공급망개편 → 원자재 [Portfolio] - 고민중 현금(30% → 10%) - 고민중 산업 1, 2, 3(60%) 한국 조선업(25%) - 왜 한국인가에 대한 이유가 됨(미국은 해군력이 필요하고 해답은 한국밖에 없음 + LNG선 교체) - 미국도 밀어주고 한국정부도 밀어줌 - 리스크는 고평가 여부, 원자재(후판-철강) 가격 상승 ? - 올해는 LNG선이 산업 내 KEY라고 생각해서 삼성중공업과 한국카본의 비중을 10%씩 키우는걸로 검토 - 아직 기대감밖에 없지만 방산도 붙어서 좋음(근데 이번 전쟁때 등락을 보니까 진짜 기대감이 다라서 방산주 x) AI(30%) - 올해도 AI가 가장 좋지 않을까 생각함 - 아직 버블이 터질정도로 커지진 않았다고 생각함 - 생산성 향상은 현실이고 기술패권의 선두에 있어서 투자를 멈추기 힘들다고 생각 - 구리 광산 기업에 제일 많이 투자(15%), 전력기기나 에너지 관련 주식에 투자 예정 순수 원자재(20%) - 인플레에 가장 좋은 자산군이 아닐까 싶음 - 금을 사고 싶었는데 가격이 부담스럽고 시간지평을 3년으로 늘린다면 농산물도 들어가면 좋을 것 같아서 월가아재님도 사셨다는 그거 5%만 매수 후 위 포트를 팔면서 여기 비중을 키울 예정 - 금 5% 팔까말까 고민만 하는 중 고위험성(3% → 10%) - 도파민 파티를 위한 고위험 자산 - -50%를 감수하고 200%이상이 기대되는 기업 매수 - IREN(7%), ABCL(3%) 정도 생각중 트레이딩(0% → 15%) - 트레이딩 연습용 비중 - 좋은 아이디어가 생겼을 때 매매일지 쓰고 실행 아이디어 EQT 1차 리서치 초기 아이디어는 글로벌 공급망 재개편 수요에 따른 미국의 LNG 수출 증가 수혜   하지만 검토 결과 EQT는 해당 아이디어에서 빗겨있으며 VG가 적합. EQT의 해외 수출 비중은 10% 그것도 간접에 불과하며 컨퍼런스 콜 내용 확인 결과 27년은 되야 검토할 것으로 보임. 미국의 LNG 수출은 이미 작년부터 시장에서 언급되던 아이디어로 많은 늦은 상태. 하지만 이번 전쟁을 계기로 공급망 개편 속도가 빨라질 것을 가정한다면 재검토의 여지가 있음   해당 아이디어로 EQT 매수를 고려한다면 컨퍼런스콜 확인 후 27년쯤 매수가 적절해보임. - 다른 아이디어는 유럽/아시아의 LNG수요에 따른 공급망 개편 속도 증가로 EQT가 26년에 수출을 위한 터미널 증설 등을 발표할 것을 예상하고 매수 -> 높은 수준의 리서치 필요 (대충 생각했을 때는 어려워보임. LNG터미널을 짓는건 보통 20년치의 장기계약을 체결 후 짓는 경우가 많다고 함. 검토 시간이 오래 소요될 것으로 예상됨)   그 전까지는 일반적인 가스 공급 업체로 보고 여름/겨울철 가스 수요 증가에 따른 주가 상승을 노리는 계절성 트레이딩이 적합해보임. 위 경우 EQT는 꽤나 좋은 선택으로 보여짐.   EQT는 미국에서 유일하게 up/mid/down stream을 수직계열화한 회사로 $2.03/MMBtu가 손익분기점. 이는 미국내에서 가장 낮은 수준. 영업이익도 25년부터 꾸준히 우상향 중이며 이를 강점으로 미국 내 시장 장악을 목표로 하고 있음. (카타르 2이하, 러시아 1~1.5이지만 Henry Hub는 미국만 취급하기 때문에 논외)   *천연가스 시장은 아시아/유럽/미국으로 나뉘어있으며 각기 가격이 다름. 그래서 EQT를 가스플레이어로 볼 때 수급분석은 미국중심으로 해도 괜찮음. 다만 LNG터미널이 증설되면 수출량 증가에 따라 수요가 증가하며 Henry Hub의 가격 상승으로 이어질 가능성이 큼. 그래서 EQT도 LNG 수출에 따른 가격 상승에 노출되어 있지만, 간접적이라는 한계가 있음.   결국 가장 중요한 모니터링 지표는 Henry Hub의 천연가스 가격과 12개월 선물 스트립(유럽-미국 스프레드, 아시아 ...

1. 이번 달 성과 요약 (월간) 수익률 / 내 벤치마크 : -7% / -5% (올해) 수익률 / 내 벤치마크 : 4% / 8.3 현금 비중 : 50% 전반적인 심리 상태 - 초에는 낫베드였다가 이란 전쟁 2주차부터는 혼란스러웠고, 27일부터 개인사정으로 착잡해짐 2. 자기평가 벤치마크 대비 잘 못했음. 미장은 그냥 저냥 벤치마크 정도였는데 한국장 반도체가 없는게 벤치마크보다 못한 주원인 시장이 어지러웠던 만큼 배운건 많았음. 코스피 급락과 급등 타이밍을 맞춘건 잘했지만 실제 번걸 계산해보니 얼마 안됨. 원인은 대비와 베팅의 차이였음. 6000에서 코스피 급락이 걱정되서 한국장 비중을 절반으로 낮췄음. (티모씨님 만세) 그리고 12프로 빠진날 현금을 거의 털어서 매수 굉장한 이득을 봤을 것 같지만 얼마 못벌었음. 왜일까 고민해보니 내가 한건 대비인데 베팅정도의 이득을 기대했던 것 같음. 내가 정말 자신이 있었다면 베팅을 해서 전부 정리하던가 인버스를 매수했어야 했는데 그거에 대한 인지조차 없었음. 다음에는 손익비를 한번 계산해보고 베팅을 할지 대비를 할지 결정을 해야할 것 같음 미장은 불확실성이 커지면서 점차 현금을 늘렸음. 2월부터 현금을 조금 늘렸고 3월에는 계속 분할매도하면서 현금 포지션을 키웠음. 잘한거같은데 아쉬웠던 점은 전쟁 장기화에 베팅하지 않고 현금만 늘린 것. 내가 접하는 매체에는 다 장기화될거라는 뷰(3월초)였는데 너무 소극적으로 대응한 것 같음. 주 원인은 '남의 말만 듣고 베팅해도 되나'가 깔려있었던 것 같음. 다음에는 베팅찬스란걸 인지하면 일확천금의 기회라고 생각하고 리서치를 해야겠음(어차피 기회를 제대로 봐도 나는 쫄보라 크게 베팅 못함. 내 수익률이 낮은 이유 중 하나는 리스크 테이킹을 잘 못하기 때문인 거 같은데 이런 성공경험을 좀 쌓여야 할 것 같음) 이 외에는 포트폴리오에 대한 깨달음이 있었음. 작년 내 수익률 저하 원인이 다이소(너무 많은 종목)라고 생각해서 종목 압축을 했는데 돌아보니 [인플레 + AI 투자]에 몰빵되어 있었음. 현금을 20%들고 있는걸로 괜찮다고 생각했나본데 그럼 포트폴리오의 의미가 퇴색된다고 생각해서 고민 중 올해 투자철학 관련해서 크게 인상깊었던 거는 KIKOHO님의 베이지안 사고. 내가 어설프게 하고 있던게 이런거구나 싶어서 아주 인상적으로 읽었음. 이걸 실제 투자에 어떻게 적용할지는 아직 고민이 많이 필요해보이지만 뭔가 이런게 있다는 것만 알아도 시행착오를 상당히 줄일 수 있을 것 같아서 기분 좋았음. 당분간 계획은 포트폴리오 수정, 4월 중 현금 10%남기고 전부 털기 지금 전쟁 향방을 전혀 모르겠어서 상황따라 계속 바뀌겠지만 현재 계획으로는 기존 한국 40 미국 40 현금20에서 한국 30 미국 60 현금 10 으로 바꿀 예정. 매수 타이밍은 S&P500 6300에서 20%, 6200에서 10%, 6000언더에서 전부 다 털고 조금 올라오면 10% 매도 1월부터 계좌가 계속 횡보중인데 이번 시장에서 배운거라도 많아서 다행 1. 투자 철학 목표 연평균 목표 수익률 : 26% 핵심 지표 : 단순 수익률이 아닌 리스크 대비 수익률 (근데 아직 측정 방법이 없음) 26% 초과 수익분 → 세금 납부 후 가까운 사람들을 위해 사용 나의 우위 누구 말이 합리적인지 말인지 알아보는 정도 이를 위해 필요한 루틴: 꾸준한 인풋 (매크로, 경제지식, 개별 주식, 인문학 등) 사고력 확장을 위한 독서 메타인지를 위한 일기 접근법 탑다운 → 타이밍은 기술적 지표로 사람 하나가 바꿀 수 없는 세계적 흐름에서 시작 (미중갈등, 양극화, 자국우선주의, 군비경쟁 등) 성장성이 크거나 공급자 우위의 산업에 투자 독과점 기업, 산업적 병목이 생긴 공급자 중심 산업을 선호 흑자 기업 중심 (2026년~) 재미를 느낄 수 있는 투자법 지향 (시나리오 매매) 시장 성격(강세장/약세장/횡보장)에 따라 다른 전략 사용 시간지평 나는 3개월 이상의 시간지평에서만 성공 (현재까지) 욕심이 많아지면 시간지평이 1달 이내로 짧아지는 경향 → 1달 이내로 짧아지면 매수/매도 판단 정지 → 포트폴리오를 주단위로 봐도 매수/매도 판단 유의 단타는 일주일 이내 시간지평의 단타만 심리 나는 심리 상태에 큰 영향을 받는 투자자 → 그래서 일기 일상에 신경쓸 일이 많으면 투자 비중 축소 사이클은 반복된다. 중요한 건 그 차이를 알아보는 것 사이클의 정점 : 1) 위험회피와 손실의 망각 2) 불가능한 가정 (가치와 가격의 괴리) 2. 베이지안 사고 프레임워크 Posterior ∝ Prior × Likelihood Prior = 해석의 틀 (세계관), Likelihood = 새로 들어온 정보, Posterior = 업데이트된 확률 Prior Framework Layer 0 — 무의식 / 내가 인지하지 못하거나 바꾸기 힘든 생각 / 내가 인지하지 못하거나 바꾸기 힘든, 세상을 바라보는 시선과 편견. 독서와 경험을 통해 update. Layer 1 — Base Prior 내가 인지할 수 있는 세상을 바라보는 시선. "사회는 인간의 이기심으로 돌아간다" 같은 나의 근본적 세계관. Layer α — Strategy Prior 시장을 바라보는 시선. 거장 시리즈와 매매 경험으로 update하며, 투자전략으로 연결 "주가 = 유동성 + 심리"이고, 현재 마켓 레짐 판단, 추세추종과 역발상 뭐 그런거 Layer 2 — Macro Prior (최대 비중 50%) 거시경제에 대한 생각. 독서와 주식공부로 update. 미중 패권전쟁처럼 모두가 알고 있고 쉽게 바뀌지 않는 구조적 사건들 - 기술 패권, 지정학 갈등 심화, 인플레이션, 공급망 개편 등. Layer 3 — Portfolio Prior (최대 비중 30%) 포트폴리오 내 개별 기업과 산업에 대한 생각. Layer T — 시간 축 모든 레이어에 걸쳐 적용되는 시간 프레임. 단기(~3개월), 중기(~1년), 장기(~5년)으로 구분한다. 포트폴리오 [Macro Prior] 인플레이션, AI 투자 재개 5월 TGA 계정이 풀리면서 중간선거까지 상승 뷰 4월 중 보유 현금 10%이하로 낮출 예정 - 아직 시장의 방향을 잘 모르겠음. 트럼프는 슬 전쟁을 끝내고 싶을거라고 생각하지만 언제인지 알 수 없고 정보 과잉으로 '알파고 시나씨'아저씨 말고 뭘 믿어야할지 모르겠음. 일단 트럼프 입은 안믿음 -> 현금 45%까지 확대 - 시장의 방향성이 대략 정해지면 현금 소진 시작 - S&P500 기준 6300에서 20%, 6200에서 10%, 6100에서 5%, 6000밑에서 10%를 소진할 계획(03.20) - 근데 시장이 반등 조짐을 보이면 3월 20일 5%, 3월 30일 5% 소진 예정(03.26) 10월말까지 분할매도해서 미국 비중 원자재포트만 빼고 다 현금화 [Portfolio Prior] 현금(45% → 4월 10%) - 현재 매크로에 대한 명확한 방향을 모르겠음 - 기술적 지지선 200일선 깨짐 - 사모펀드 이슈, 이란 전쟁으로 인한 유가 급등 등으로 유동성과 시장 심리도 BAD 산업 1, 2, 3(60%) 한국 조선업(20% → 25%) - 왜 한국인가에 대한 이유가 됨(미국은 해군력이 필요하고 해답은 한국밖에 없음 + LNG선 교체) - 미국도 밀어주고 한국정부도 밀어줌 - 리스크는 고평가 여부, 원자재(후판-철강) 가격 상승 - 올해는 LNG선이 산업 내 KEY라고 생각해서 삼성중공업과 한국카본의 비중을 10%씩 키우는걸로 검토 - 아직 기대감밖에 없지만 방산도 붙어서 좋음(근데 이번 전쟁때 등락을 보니까 진짜 기대감이 다라서 방산주 x) AI + 원자재(6% → 25%) - 올해도 AI가 가장 좋지 않을까 생각함 - 아직 버블이 터질정도로 커지진 않았다고 생각함 - 생산성 향상은 현실이고 기술패권의 선두에 있어서 투자를 멈추기 힘들다고 생각 - 구리 광산 기업에 제일 많이 투자(15%), 전력기기나 에너지 관련 주식에 투자 예정 순수 원자재(10%) - 인플레에 가장 좋은 자산군이 아닐까 싶음 - 금을 사고 싶었는데 가격이 부담스럽고 ...

0. 원칙 인플레/국가/자산군/시간지평에 대한 분산 최대 비중 = 개별 종목 : 10%, 산업 : 30% (±5%) 매달 포트폴리오 정리, 리밸런싱은 큰 매크로 이슈가 발생하거나 예상될 때 - 매달 지수 DCF해보기 -> 시장이 반영하고 있는 시나리오 매수 - 새로운 종목에 대한 의사결정은 전날에 세울 것 - 반드시 매매일지를 간략히라도 작성할 것(MTS 메모 활용) - 바닥이나 머리를 잡으려고 하지 말 것 - 시장(지수)의 추세에 대해 인지할 것 - 시장의 성격(강세장/약세장/횡보장 등)에 따라 다른 전략을 사용할 것 - 사기로 한 금액의 70%는 무조건 바로 진입 - 뭐하는 회사와 트리거 혹은 해자가 뭔지 아~주 간단하게 설명할 수 있을 때 매수 (EX 버크셔 : 보험금 모아서 레버리지 투자 -> 수익. 근데 투자를 잘함) - 강세장에서는 첫 매수에 그냥 다 사버리자(10%면 10% 전부 한번에, 매매일지를 작성했다는 가정하에) - 약세장에서는 지금하는 것 처럼 처음에 50% 이후에 분할매수로 접근 (보통 좋은 아이디어는 사면 바로 오르는 것 같음) 매도 - 시나리오가 깨졌을 때 - 수익률 100% 달성(원금만 회수) - 위험성이 큰 경우 - 더 좋은 아이디어가 생각났을 때 - 추세가 깨졌을 때_ 200일선 깨졌을 때(현재 수익의 절반은 없다고 생각하고 해야 많이 먹을 수 있음) - 자랑하고 싶어 입이 근질댈때는 일부 차익실현(높은 확률로 단기 고점) - 현금이 충분히 있어도 반드시 매도 - 차익실현 후 해당 금액은 1달 동안 매수하지 않고 현금으로 남겨 둘 것 헷지는 하지 말것. 차라리 현금비중 UP 반드시 귀찮음을 감수할 것 - 20분 걸리는거 투자안해서 코앞에서 하이닉스 80%를 놓쳤음(귀찮다고 안해서 놓친게 한두개가 아님) 매크로에 대한 방향성이 없다면 시장에 관계없이 포지션을 줄일 것(작은 변동성에도 흔들리게 됨) 연평균 목표 수익률 : 26% - 26%이상 초과 수익분은 세금 납부 후 나와 가까운 사람들을 위해 사용 나는 3개월 이상의 시간지평에서만 성공(일단 지금까지는) - 욕심이 많아지면 시간지평이 한달 이내로 짧아지는 경향이 있음 -> 시간지평이 1달 이내로 짧아지면 매도/매수 판단 정지 -> 포트폴리오를 주단위로 봐도 매수/매도 판단 유의 1. 투자 철학 나의 우위는 누구말이 맞는 말인지 알아보는 것에 있음 그러기 위해 꾸준히 해야하는 루틴 꾸준한 인풋(매크로, 경제지식, 개별 주식, 인문학 등) 사고력 확장을 위한 독서 이성을 유지하기 위한 일기 재미를 느낄 수 있는 투자법을 지향(시나리오 매매) 3개월 이상의 시간지평 사이클은 반복된다. 중요한 건 그 차이를 알아보는 것 - 사이클의 정점 : 1. 위험회피와 손실의 망각 2. 불가능한 가정(가치와 가격의 괴리) 탑다운, 타이밍은 기술적 지표로 - 사람 하나가 바꿀 수 없는 세계적인 흐름(미중갈등, 양극화, 자국우선주의, 군비경쟁 등)에서 시작 - 성장성이 크거나 공급자 우위의 산업에 투자 나는 심리 상태에 큰 영향을 받는 투자자임 → 그래서 일기 - 일상에 신경쓸 일이 많으면 투자 비중 축소 2. 투자 전략 : 탑다운 산업에 투자(60%) - 한 산업군에 30%씩 2개 OR 20%씩 3개 - ...

0. 원칙 인플레/국가/자산군/시간지평에 대한 분산 최대 비중 = 개별 종목 : 10%, 산업 : 30% (±5%) 매달 포트폴리오 정리, 리밸런싱은 큰 매크로 이슈가 발생하거나 예상될 때 매수 - 새로운 종목에 대한 의사결정은 전날에 세울 것 - 반드시 매매일지를 간략히라도 작성할 것(MTS 메모 활용) - 바닥이나 머리를 잡으려고 하지 말 것 - 시장(지수)의 추세에 대해 인지할 것 - 시장의 성격(강세장/약세장/횡보장 등)에 따라 다른 전략을 사용할 것 - 사기로 한 금액의 70%는 무조건 바로 진입 - 뭐하는 회사와 트리거 혹은 해자가 뭔지 아~주 간단하게 설명할 수 있을 때 매수 (EX 버크셔 : 보험금 모아서 레버리지 투자 -> 수익. 근데 투자를 잘함) 매도 - 시나리오가 깨졌을 때 - 수익률 100% 달성(원금만 회수) - 위험성이 큰 경우 - 더 좋은 아이디어가 생각났을 때 - 추세가 깨졌을 때_ 200일선 깨졌을 때(현재 수익의 절반은 없다고 생각하고 해야 많이 먹을 수 있음) - 자랑하고 싶어 입이 근질댈때는 일부 차익실현(높은 확률로 단기 고점) - 현금이 충분히 있어도 반드시 매도 - 차익실현 후 해당 금액은 1달 동안 매수하지 않고 현금으로 남겨 둘 것 헷지는 하지 말것. 차라리 현금비중 UP 반드시 귀찮음을 감수할 것 - 20분 걸리는거 투자안해서 코앞에서 하이닉스 80%를 놓쳤음(귀찮다고 안해서 놓친게 한두개가 아님) 매크로에 대한 방향성이 없다면 시장에 관계없이 포지션을 줄일 것(작은 변동성에도 흔들리게 됨) 연평균 목표 수익률 : 26% - 26%이상 초과 수익분은 세금 납부 후 나와 가까운 사람들을 위해 사용 나는 3개월 이상의 시간지평에서만 성공(일단 지금까지는) - 욕심이 많아지면 시간지평이 한달 이내로 짧아지는 경향이 있음 -> 시간지평이 1달 이내로 짧아지면 매도/매수 판단 정지 -> 포트폴리오를 주단위로 봐도 매수/매도 판단 유의 1. 투자 철학 나의 우위는 누구말이 맞는 말인지 알아보는 것에 있음 그러기 위해 꾸준히 해야하는 루틴 꾸준한 인풋(매크로, 경제지식, 개별 주식, 인문학 등) 사고력 확장을 위한 독서 이성을 유지하기 위한 일기 재미를 느낄 수 있는 투자법을 지향(시나리오 매매) 3개월 이상의 시간지평 사이클은 반복된다. 중요한 건 그 차이를 알아보는 것 - 사이클의 정점 : 1. 위험회피와 손실의 망각 2. 불가능한 가정(가치와 가격의 괴리) 탑다운, 타이밍은 기술적 지표로 - 사람 하나가 바꿀 수 없는 세계적인 흐름(미중갈등, 양극화, 자국우선주의, 군비경쟁 등)에서 시작 - 성장성이 크거나 공급자 우위의 산업에 투자 나는 투자와 일상, 심리 상태가 밀접한 상관관계를 갖는 투자자임 → 그래서 일기 - 일상에 신경쓸 일이 많으면 투자 비중 축소 2. 투자 전략 : 탑다운 산업에 투자(60%) - 한 산업군에 30%씩 2개 OR 20%씩 3개 - 산업군 내에서도 주도주 3개 정도에 분산 시나리오 매매(20%) - 탑다운에 기반하여 매매 시나리오가 나오는 주식에 스윙으로 투자 고변동성 주식(10%) - 계좌 수익률을 높이기 위해 -50% 감수하고 100%이상의 수익률이 예상되는 주식 현금보유(20%) - 금, 채권, 비트코인으로 바꿔서 보유(인플레 헷지) - 주식과 음의 상관관계인 자산에 투자하거나 안되면 현금으로 보유 불확실성은 있지만 확률이 꽤 높은 이벤트(25년 9월 금리인하, 트럼프 당선 등)에 맞춰 투자 단타는 일주일 이내 시간지평의 단타만 약세장에서 TRY - 52주 신고가 - 기간조정을 많이 받은 종목 - 주도 산업 - 매크로 특이사항...

0. 원칙 인플레/국가/자산군/시간지평에 대한 분산 최대 비중 - 개별 종목 : 10%, 산업 : 30% - 유연하게 조절해도 되지만 5%이내의 오차범위에서만 할 것 매달 포트폴리오 정리 - 리밸런싱은 큰 매크로 이슈가 발생하거나 기대될 때 매수/매도 - 새로운 종목에 대한 의사결정은 전날에 세울 것 - 반드시 매매일지를 간략히라도 작성할 것(MTS 메모 활용) - 바닥이나 머리를 잡으려고 하지 말 것(자꾸 바닥을 잡고싶다는 생각이 들면 가격이 별로인 것) - 시장(지수)의 추세에 대해 인지할 것 - 시장의 성격(강세장/약세장/횡보장 등)에 따라 다른 전략을 사용할 것 헷지는 하지 말것. 차라리 현금비중 UP 자랑하고 싶어 입이 근질댈때는 일부 차익실현(높은 확률로 단기 고점) - 현금이 충분히 있어도 반드시 매도 - 차익실현 후 해당 금액은 1달 동안 매수하지 않고 현금으로 남겨 둘 것 반드시 귀찮음을 감수할 것 - 20분 걸리는거 투자안해서 코앞에서 하이닉스 80%를 놓쳤음(귀찮다고 안해서 놓친게 한두개가 아님) 매크로에 대한 방향성이 없다면 시장에 관계없이 포지션을 줄일 것(작은 변동성에도 흔들리게 됨) 연평균 목표 수익률 : 26% - 절대 수익률을 추구하지만 정신건강을 위해 시장 대비 아웃 퍼폼이 2차 목표 - 26% 초과 수익분으로 세금 납부 후 남은 금액의 50%는 나와 가족을 위해 사용 나는 3개월 이상의 시간지평에서만 성공(일단 지금까지는) - 욕심이 많아지면 시간지평이 한달 이내로 짧아지는 경향이 있음 -> 시간지평이 1달 이내로 짧아지면 매도/매수 판단 정지 -> 포트폴리오를 주단위로 봐도 매수/매도 판단 유의 전세계적인 흐름에 부합하는 투자만 할 것(EX. 미중갈등, 양극화, 자국우선주의, 군비경쟁 등) 산업을 선택할 때는 시장의 크기나 성장성이 큰 산업 OR 공급자 중심의 시장에 투자할 것 나는 심리상태에 영향을 아주 크게 받기 때문에 매매전에 반드시 내가 지금 정상인지 등에 대한 체크를 하고 매매할 것 1. 투자 철학 나의 우위는 누구말이 맞는 말인지 알아보는 것에 있음 그러기 위해 꾸준히 해야하는 루틴 꾸준한 인풋(매크로, 경제지식, 개별 주식, 인문학 등) 사고력 확장을 위한 독서 이성을 유지하기 위한 일기 재미를 느낄 수 있는 투자법을 지향(시나리오 매매) 2. 투자 전략 산업에 투자(60%) - 한 산업군에 30%씩 2개 OR 20%씩 3개 - 산업군 내에서도 주도주 3개 정도에 분산 시나리오 매매(20%) - 탑다운에 기반하여 매매 시나리오가 나오는 주식에 스윙으로 투자 - 5~10%는 고위험군에 투자 현금보유(20%) - 금, 채권, 비트코인으로 바꿔서 보유(인플레 ...