투자자 셸비 데이비스 | 38세부터 5만 달러에서 9억 달러의 순자산을 일궈낸 셸비 데이비스

2023년 5월 17일에 업데이트됨

셸비 데이비스는 38세에 5만 달러로 투자를 시작했습니다.

그는 9억 달러의 재산을 모았고 85세의 나이로 사망할 때까지 포브스 400대 부호 명단에 이름을 올렸습니다.

셸비 데이비스는 주로 보험 주식에 투자하여 재산을 모았습니다.

놀라운 투자 성공에도 불구하고 셸비 데이비스에 대해 아는 투자자는 거의 없습니다...

이 기사에서는 셸비 데이비스가 자신의 재산을 모으기 위해 사용한 투자 방법을 살펴봅니다.

목차

1. 소개

2. 셸비 데이비스와 보험 주식

3. 낮은 밸류에이션

4. 저렴한 레버리지

5. 장기 전망

6. 셸비 데이비스 방법 요약

셸비 데이비스 & 보험주

셸비 데이비스는 38세 때인 1947년부터 본격적으로 투자를 시작했습니다. 그는 경력 대부분을 거의 독점적으로 보험 주식에 투자했습니다.

셸비 데이비스는 보험이 세 가지 주요 이유로 투자하기에 훌륭한 산업이라는 것을 인식했습니다:

1. 보험 유동성은 매우 가치 있다

2. 보험 산업은 천천히 변화한다

3. 우수한 경영은 보험의 경쟁 우위입니다.

보험사의 진정한 가치는 보험부채에서 비롯됩니다. 보험 부동자산은 보험금으로 지급되지 않은 보험료에서 모은 돈입니다. 이 대규모 자금은 대차대조표에 부채로 표시됩니다.

보험 부동액은 부채로 분류되지만 가치가 있습니다. 보험부채는 주식, 채권 및 기타 유가증권에 투자할 수 있습니다. 이러한 투자는 보험사에 현금을 창출합니다.

바로 이 부분에서 훌륭한 관리가 중요한 역할을 합니다. 보험사가 규율을 잘 지키면 평균적으로 수익성 있는 보험에만 가입하게 됩니다. 즉, 보험사가 수입한 보험료 1달러당 보험금과 비용 모두 1달러 미만을 지급한다는 뜻입니다.

합산 비율은 보험 수익성을 측정합니다. 합산 비율은 비용과 청구 손실을 보험료 수입으로 나눈 값으로 계산됩니다.

합산 비율이 100% 미만이면 투자 수익이 발생하기 전의 수익성 있는 운영을 의미합니다. 이는 '눈덩이 스타일'로 자산을 불리고자 하는 경우 매우 중요합니다.

합산 비율을 100% 미만으로 유지할 수 있는 보험사는 사실상 다른 사람의 돈으로 투자 수익을 100% 거둬들이는 보험사입니다. 이러한 보험사들은 부동자산에 대한 보수를 받습니다. 이는 투자자문사의 비즈니스 모델과 비슷하게 들릴 수 있지만 실제로는 훨씬 더 나은 방식입니다.

전통적인 투자자문사는 매년 관리 자산의 1%를 수익으로 창출합니다. 합산 비율이 100% 미만인 보험사는 보험 플로트에서 발생하는 모든 투자 수익을 보유하게 됩니다. 부동자산에서 연간 1% 미만의 수익을 창출하려면 매우 열악한 투자 관리 팀이 필요합니다. 보험사는 투자 이익 외에도 합산 비율이 100% 미만이기 때문에 실제 운영에서도 수익을 내고 있습니다.

셸비 데이비스의 보험 투자 성공에는 세 가지 중요한 요소가 더 있습니다.

1. 낮은 밸류에이션

2. 저렴한 레버리지

3. 장기적인 전망

낮은 밸류에이션

셸비 데이비스는...