켄 허시와 NGP 에너지 캐피탈 매니지먼트 이야기: 사람에게 투자하여 30% 연평균 수익률을 달성하다
1988년, 켄 허시는 미국에서 가장 큰 천연자원 사모펀드 회사 중 하나인 NGP 에너지 캐피탈 매니지먼트를 공동 설립하여 해당 분야의 사모 투자 방식을 개척했습니다. 그는 2016년까지 CEO로 재직하며 120억 달러 이상을 투자했고, 27년 동안 연평균 30%의 수익률을 기록했습니다.
켄은 전설적인 투자자 리처드 레인워터 밑에서 경력을 시작했습니다.
리처드 레인워터: 투자의 거장
1944년부터 2015년까지 살았던 리처드 레인워터는 텍사스 대학교에서 수학을, 스탠포드에서 MBA를 공부했습니다. 골드만삭스에서 잠시 일한 후, 1970년 동창인 시드 배스에게 스카우트되어 배스 가문의 재산을 관리하게 되었습니다. 레인워터는 워렌 버핏과 벤자민 그레이엄을 연구하고, 정교한 가치 평가 모델을 구축했으며, 약 5천만 달러에 달하는 배스 가문의 석유 자산을 50억 달러 규모의 제국으로 키우는 데 기여했습니다. 그는 에너지, 부동산에 대한 통찰력 있는 투자를 통해 이를 달성했으며, 특히 1984년에는 어려움을 겪던 월트 디즈니의 지분 25%를 4억 7,800만 달러에 매입하고 마이클 아이즈너를 영입하여 회사를 회생시켰습니다.
그리고 1986년, 42세의 나이에 1억 달러의 개인 재산을 모은 레인워터는 배스 가문을 떠나 독립했습니다.
레인워터가 독립 후 처음으로 개인 투자한 곳 중 하나는 어려움을 겪던 해양 시추 회사인 에너지 벤처스(Energy Ventures)였습니다. 그는 이 회사의 이름을 엔스코(Ensco)로 변경했습니다. 당시 유가 하락으로 해양 시추 산업은 깊은 불황에 빠져 있었지만, 레인워터는 바닥을 감지하고 시추 장비들이 고철 값보다 싸게 팔릴 때 매수했습니다. 이 역발상 투자는 결국 엄청난 성공을 거두며 그를 독자적인 스마트 에너지 투자자로 자리매김하게 했습니다. 엔스코는 훗날 발라리스(Valaris, VAL)가 됩니다.
그 직후인 1987년, 레인워터는 젊은 변호사 출신 사업가인 릭 스콧(Rick Scott, 후에 플로리다 주지사를 두 번 역임하고 현재는 상원의원)과 손잡고 컬럼비아 병원 법인(Columbia Hospital Corporation)을 설립했습니다. 두 사람으로 시작된 이 회사는 텍사스 병원 두 곳을 인수했습니다. 레인워터가 시드 자금을 투자했고, 두 사람은 비효율적이고 파편화된 의료 산업을 통합하기 시작했습니다. 이 병원 체인은 나중에 폭발적으로 성장하여 미국 최대의 영리 병원 운영사인 컬럼비아/HCA가 되었습니다.
켄 허시의 기회: 우연과 준비의 만남
레인워터가 켄 허시를 만난 것은 ...
