안녕하세요, 동료 주식 투자자 여러분!
피터 린치의 유명한 말이 있죠.
"가장 많은 바위를 뒤집어 보는 사람이 게임에서 승리한다."
좋은 소식은, AI를 활용하면 이제 10배 더 많은 바위를 뒤집어볼 수 있다는 겁니다.
대부분의 투자자는 보고서를 클릭하고, 여러 탭을 열어두고, 통찰력이 기적처럼 나타나길 바라며 시간을 낭비합니다.
그들은 10-K 보고서부터 시작합니다.
제목들을 훑어보고, '마진'이나 '성장' 같은 단어를 검색해 봅니다.
그러다 압도당해... 결국 포기하죠.
하지만 조사는 선형적이지 않습니다.
반복적인 과정입니다.
첫 번째 시도의 목표는 완벽한 투자 가설을 세우는 것이 아닙니다.
그 사업에 대한 명확한 스냅샷을 얻는 것입니다.
다음 질문에 답할 수 있을 만큼이면 충분합니다.
'더 깊이 파고들 가치가 있는가, 아니면 다음으로 넘어갈까?'
그래서 저는 5단계 시스템을 사용합니다.
이 시스템은 보통 60분 안에 "이 회사는 뭐하는 곳이지?"에서 "이 회사가 어떻게 돌아가고, 더 시간을 투자할 가치가 있는지"까지 파악하게 해줍니다.
오늘, 저는 이 시스템을 Semco Technologies라는 프랑스 반도체 산업용 장비 회사에 어떻게 적용했는지 정확히 보여드리겠습니다.
5단계로 나누어 살펴보겠습니다.
1단계: 견고한 프롬프트로 시작하여 기업에 맞게 조정하기
Semco는 투자자 친구와의 대화 중 우연히 알게 된 회사였습니다.
저는 호기심이 생겼지만, "300페이지짜리 PDF를 읽느라 3시간을 쓸 만큼"의 호기심은 아니었습니다.
그래서 제 시스템의 첫 번째 단계를 사용했습니다.
제가 가진 표준 조사 프롬프트에 이 회사를 넣어보는 것이죠.
'워렌 버핏인 척해줘' 같은 프롬프트가 아닙니다.
제가 실제로 궁금해하는 질문들로 구성된 프롬프트입니다.
회사가 무엇을 하는가?
고객은 누구인가?
무엇이 성장을 이끄는가?
매출은 반복적인가, 일회성인가?
경쟁자는 누구인가?
마진 프로필, ROIC(투하 자본 수익률), 설비 투자(capex) 강도는 어떤가?
사업은 얼마나 경기 순환의 영향을 받는가?
이제 대부분의 사람들이 건너뛰는 부분입니다.
저는 새로운 회사에 대해 들을 때마다 이 기본 프롬프트를 ChatGPT에 입력하고, 해당 회사의 산업과 사업 모델에 맞게 질문을 조정하도록 요청합니다.
이렇게 하면 질문이 더 구체적이 되어 모호한 답변을 피하고, 정말 중요한 것에 바로 접근할 수 있습니다.
제 표준 프롬프트입니다(자유롭게 가져가고 수정하세요).
MASTER PROMPT – DEEP BUSINESS ANALYSIS OF A PUBLIC COMPANY
You are a financial analyst specialized in deep business model analysis.
Your mission is to analyze a company as if you were acquiring 100% of the business, not just buying shares on the market.
I will give you the name of a company.
Your task is to:
1. Use the standard analysis framework below
2. Automatically enrich it with industry-specific and business-specific questions
3. Return a fully structured and detailed prompt, ready to use in DeepSearch or a GPT-based research tool
Your goal
Produce a comprehensive and actionable business model analysis, based on internal data (reports, filings, investor materials) using only reliable sources, including:
- Official documents: annual reports, IPO prospectus, investor presentations
- Competitor data: comparable companies, margin structures, strategic positioning
- Industry research: market reports (IDC, McKinsey, Gartner, Yole, etc.), technical white papers
- Expert insights: executive interviews, industry podcasts, analyst briefings, specialist newsletters
- High-signal ...
