TLT 매수 기록

2024년 하반기 내내 SGOV 에 약 3만불을 넣어놓고 분배금을 받고 있었습니다. 그런데 10년물 국채금리가 4.6%를 넘어서는 것을 보고 SGOV에 투자하던 금액의 약 3분의 1을 TLT로 이전했습니다. 어떻게 보면 자연스러운 현상이 아닐까 싶습니다. 국채금리 사이클에 대해 아무것도 모르는 사람이 봐도, TLT의 dividend 가 더 높아졌으니 돈을 이전할 수 있겠다, 라는 생각이 듭니다. 여전히 10년물 금리가 더 올라갈 수 있다는 생각이 있기 때문에 모든 금액을 이전하지는 않았습니다. 4.7보다 높아지면 TLT로 더 금액을 이전시키고, 5%에 가까운 금리가 만들어지면 TMF에도 일정 금액을 투자할 생각입니다. 과연 거기까지 갈지는 모르겠습니다. 단순 계산 상으로는 충분히 갈 수 있다고 생각하지만, 그 정도의 금리에서 오래 머물면 분명 경기 침체에 대한 우려와 압력이 가해지면서 다시 금리가 낮아지는 현상이 반복되지 않을까 싶습니다. 그 정도 레벨이면 연준 역시도 제3의 책무를 다하려고 하겠죠 TLT에 투자한다는 것은 어떻게 보면 장기채 금리가 낮아지는 것에 제 자본을 투자하는 셈인데요. 요즘 원/달러 환율이 너무 높아져서 제 입장에서는 이에 대한 헷징을 하는 것이기도 합니다. 높은 원/달러로 인해 제 포트폴리오 수익률도 매우 높아보이는 착시가 일어났는데, 추후 원/달러 환율이 낮아질 확률이 점점 높아질 수밖에 없기 때문에, 이 때 트리거 중 하나인 10년물 국채금리 하락에 어느정도 베팅을 하는 것이죠. 하지만 이 논리에는 여기저기 빠져나갈 구멍이 많아서 완벽한 헷징은 아닙니다. 원/달러에 대해서만 이런 저런 방식으로 헷징을 하고 있기 때문에 불안하기는 합니다. 엔화 등 다른 화폐에 대해서는 제가 잘 안다는 자신이 없습니다. 금은 별로 선호하지 않는 자산입니다.. 따라서 제가 아는 선에서만 열심히 이영차 움직이고 있습니다.

제가 투자를 본격적으로 시작한 것은 2022년 하반기입니다. 달러화를 기준으로, 당시에 약 6만달러 정도로 시작했고 지금은 총 30만달러 정도 금융 자산이 되었습니다. 저는 원화로 따지면 금액이 커보여서(?) 달러로 계산해서 머릿속에 주입합니다.. 별 것 아닌 돈이다..라고 세뇌를 하는거죠 제가 투자금을 더 넣어서 자산이 커진 것이기 때문에 6만과 30만을 수익률로 환산할 순 없습니다. 2024년만 봤을 때는 수익률이 약 30% 정도 되는 것 같습니다. 지수와 비교했을 때 알파는 거의 없지 않나 싶습니다. 별로 투자를 잘 한 해는 아닙니다. 올해 주요한 투자 기록은 다음과 같습니다. 기억에서 끄집어내는 것이라 정확하지는 않습니다. TLT를 91~92달러 수준에서 약 6만 달러 정도 가지고 있다가, 올해 하반기에 10년물 국채 금리가 3.6%를 찍었을 때 (99~100달러) 전량 매도했습니다. 익절이긴 하나, 그리 만족스럽지는 않습니다. TLT를 가지고 있었던 기간이 꽤 길어서, 기회비용 ...

최근 2주 정도는 거의 매수를 하지 않았습니다. 일이 너무 바쁘기도 했고, 투자에 대해 공부하고 관찰할 시간 자체가 없었습니다. 다만 ASML은 650불에 꽤 많은 양을 사들였었는데, 이번에 보니 5%정도 올랐고 환율 이익으로 인해.. 생각보다 빠르게 이익 구간에 돌입했습니다. 사실은 더 떨어지길 바랐지만, 부분 매수의 이익을 더 중요시하겠습니다. SOXX도 조금씩 사고 있습니다. 원래는 QQQ, 그러니까 나스닥 100과 유사한 경로를 가던 SOXX이지만 최근 여러가지 부침으로 부진하고 있습니다. 더 떨어지길 바랐지만.. 그래도 지금도 저는 만족하며 조금씩 (2~3주씩) 사고 있습니다. OXY 역시 마찬가지 입니다. 사실 에너지 주 관련해서 OXY 외에 다른 종목을 찾으려고 했는데 시간이 너무 여의치 않아서.. OXY에 대한 확신을 되새김질 해봤고, 조금 더 사도 된다는 결론을 내려서 47~48달러 부근에서 조금씩 꾸준히 매매하고 있습니다. 전체적으로 모두 양은 적기 때문에 거의 매수가 없다고 해도 과언이 아니지만, 소소하게 버튼을 누르고 있는 요즘입니다.

PFE를 전량 매도했습니다. 제가 이 회사의 주주가 된 것은 2023년 7월 즈음이었던 것으로 기억합니다. 그 당시에 평단가 36달러 정도로 매입을 시작했고, 이번에 매도할 때 확인한 저의 최종 평단가는 32달러 어느 부근이었습니다. 26달러에 모두 팔았으니..20% 정도 손해인데, 그 동안 받은 배당과 환차익을 합치면 10~15% 사이 어딘가로 손절을 한 것 같습니다. 제가 어떤 회사 주식을 매입했다가 매도까지 가는 것은 정말 흔치 않은데, 주된 이유는 세가지입니다. 한 해 전체 실현 이익이 높아서 연말을 넘어가면서 발생하는 소득세를 줄이기 위해 마이너스 상태인 종목을 단기적으로 매도하는 것이 수수료를 고려해도 이익일 때 (이 때는 짧은 기간 안에 다시 매입하는 경우가 많습니다) 더 좋은 다른 회사의 주주가 되고 싶은데 현금 비중도 유지하고 싶을 때 (즉, 보유 종목 교체 니즈가 발생할 때) 지금 다시 처음부터 살 수 있는 기회가 주어진다면 살까? 라는 질문에 스스로 no라고 답할 때 화이자 매도는 1번 동기로 시작했다가, 2번 3번 ...

ASML 10주 정도를 우선 투자했습니다. 개인적으로 경제적 해자가 있는 회사라고 생각했는데, 최근 주가가 많이 내려왔습니다. 시장의 효율성을 믿는 분이라면 주가가 내려가는 것에는 다 이유가 있다고 말씀하시겠지만, 저는 시장의 장기적 효율성을 믿을 뿐 하루하루 요동치는 (특히 트럼프 당선 이후 변동하는 요즘같은 시기) 시점의 단기적 효율성은 믿지 않습니다. ASML의 경제적 해자는 '높은 전환 비용', '네트워크 경제', '낮은 생산 원가', '무형 자산' 모두에 골고루 배분되어있는 것 같습니다만, 그 중에서도 '높은 전환 비용'이...