ASML 투자일지

최근에 SMR(소형 원전) 관련한 밸리ai 의 소개글을 읽고 가볍게 두 차례 정도 공부한 적이 있습니다. 친절하게도 눈여겨봐야 할 기업 리스트도 정리를 해주셔서 그 회사들을 리스트업하고 10-K와 여러 지표들을 살펴보았는데, 역시 작은 규모이거나 신생 회사들이 많아서 제가 보유하고 있는 바텀업 기준의 기업들과는 분석 방법을 공유할 수 없었습니다. 다모다란 교수님의 '주식 가치평가를 위한 작은책' 에서 출자한지 얼마 되지 않았거나 규모가 작지만 한창 성장 중인 회사를 분석하는 방법을 설명하는 챕터가 있었지만, 사실 교수님도 말씀하셨듯이 이 부분은 애매하고 숫자로 평가할 수 없는 지표들이 많기 마련입니다. 따라서 이 기술의 기본적인 확장 가능성과 몇 가지 정성적인 특징들을 기반으로 소량의 투자만 진행하는 것으로 경로를 선회했고, 결과적으로 오클로와 뉴스케일 파워에 소량 투자했습니다. 저에게는 앞으로 10년 후에나 열어보려고 꽁꽁 싸매둔 초장기 투자용 계좌가 하나 있는데, 이번 투자를 위해 그 계좌를 열어볼 수밖에 없었다는 슬픈 사실을 전하며... 우주에서의 커뮤니케이션, 폐배터리 처리, 양자컴퓨터 등 미래를 위한 산업에 종사하는 기업들에 투자하는 전용 계좌인데, 여기에 SMR을 추가하였습니다. 그 후 조금 더 투자할까 싶어 계좌를 한번 더 열어보았는데, 두 종목 모두 50% 이상 폭등해있어서 추가 투자를 하지는 않았습니다. 어떤 회사도 부침없이 상승하지는 않습니다. 지금은 dumb money 세력들이 신나게 트렌드를 타고 투자하는 것 같으니, 추가 투자는 멈추고 시간을 기다리려고 합니다. 모르긴 해도 아마 내년 언젠가 정도면 '이 회사 망하는거 아냐?'라는 소문이 날 만큼 매출액이 가시화 되지 않아 위기론이 나면서 주가가 다시 원래대로 돌아오지 않을까요(?). 그 때쯤 흥미로운 마음으로 다시 계좌를 한번 열어보려고 합니다.

OXY가 요 며칠 계속해서 하락하면서, 최근 몇년 동안 지지 구간이었던 55~57달러 부근을 뚫고 밑으로 내려갔습니다. 현재 51~52달러 구간인 것 같은데, 저는 이렇게 내려오는 구간에 계속해서 매수를 진행했습니다. 다만 요즘에는 '과연 이게 맞는 투자일까'에 대한 의문이 들기는 합니다. 제가 매수를 계속 진행하는 것은 아래와 같은 이유입니다. 유가가 앞으로 더 밑으로 내려가는 것보다 위로 올라갈 가능성이 높거나, 생각지 못한 이슈로 올라갈 수 있다는 판단 OXY가 유가와 상당히 밀착력이 높음 OXY가 가진 경쟁력 페르미안 분지에서의 경쟁력이 높다 CCU에 진심이다 버핏이 버티고 있어, 약간의 압박(?)도 있겠지만 현금 창출과 부채 창출에 힘쓰고 있다 이 부분은 10-K에서도 알 수 있는데, Exxon 과 Chevron 의 10-K를 함께 살펴보면, OXY가 유독 비즈니스 전략 부분에 이런 현금 창출력에 대해 열변을 토하는 것을 볼 수 있습니다. 다만 이런 장점들이 점점 나의 편향으로 고집스러운 매수가 되는 것은 아닐까? 라는 생각이 들기도 합니다. 유가에 대한 대응 매수를 OXY로 싹 다 몰아버리는 것이 맞는 방식일지.. 조금 더 고민이 필요한 시점입니다.

미국 10년물 국채 금리가 3.7%를 다시 찍는 모습을 보고, TLT 매도를 가속화하고 있습니다. 한때 약 30%를 차지했던 비중이, 이젠 10% 정도밖에 남지 않았네요. 제가 즐겨보는 몇몇 전문가 분들의 주장을 나눠보면 10년물 국채 금리에 대해 크게 두 줄기로 분류됩니다 (물론 다른 의견들도 많겠지만, 제가 많은 미디어에 노출되어있지는 않습니다) 채권 수급 논리 및 계획 상, 지금부터 4분기까지 걸쳐서 장기채 공급이 필요한 미국 재무부의 의도에 따라, 성장이 둔화된 모습을 보이고 장기채 금리가 낮게 유지되고 있다 시장의 자율적인 선반영으로, 현재 미국 국채 시장은 디플레이션...

에너지 주식을 미리 사두기 위해 OXY 를 꾸준히 조금씩 사고 있습니다. OXY는 기본적으로 원유 가격과의 연관성이 높기도 하고, 그 외에 기업의 엣지도 어느 정도 확보가 되어있다고 생각해서, 다른 etf나 회사를 딱히 더 생각하고 있지는 않습니다. TLT는 꾸준히 매도하고 있습니다. 97~99달러 사이를 왔다갔다하고 있는데, 근 2~3주 간에 가지고 있던 물량의 절반 정도를 팔았네요.

PFE는 제 포트폴리오 중 개별 종목 비중 5위를 차지하고 있습니다. 약 6~7% 사이 정도 되는 것 같네요. 이 회사를 투자하기 시작한 것은 23년 가을 정도로 기억합니다. 간단하게 투자를 시작한 이유를 조금씩 적어보고, 지금도 여전히 유효한가?에 대해 설명을 추후에 좀 더 보충해보려고 합니다. 당시 이유 중 기억나는 것 현금 보유량 풍부: 팬데믹의 수혜주로서 상당한 현금을 보유한 상태였고, 씨젠 인수로 현금을 많이 사용하기는 했지만 그 또한 나쁘지 않은 결정으로 생각했습니다. 현금 보유량과 배당 성향이 높았는데, 주가가 하향하고 있다는 점을 저는 좋게 해석했습니다. 매출 당 연구비 비중: 화이자는 연구에 쏟는 비중이 큰 회사였는데, 매출이 얼마나 바뀌는지, 떨어지는지 올라가는지에 상관없이 일정하게 높은 비중(매출의 약 ...