250118_삼프로TV_2025년 전망_윤지호 전 대표, 이선엽 이사 인터뷰 Part 1

2025년 예측을 해보겠습니다 | 윤지호 LS증권 리테일사업부 전 대표, 이선엽 신한투자증권 이사 [주식 토론회]

한국 올해 다른 경로로 갈 것

• 최근 양자 컴퓨터까지 반영 하는 것을 보면 미래 땡길 수 있는 것 많이 땡김

• 한국은 안 좋은 것을 땡겨서 반영 -> 이게 올해 초 성과를 가르고 있음 (지금까지)

• 작년 삼성전자 AI 산업에 편승하지 못 함 -> 한국 극도 저평가 상황

트럼프 당선

• 한국 기업 중에 트럼프 수혜 기업 상당함

• 외국인 삼성전자 비중 줄이고 있고 다른 곳에서 비중 늘리고 있음

미국

• 상반기 또는 하반기에 한번 조정 예상

• 작년 주도주 엔비디아

  • CES2025 젠슨황 위세 대단

  • 지난해 JPM 헬스케어에서 젠슨황이 바이오에서의 AI 시뮬레이션 발언, 이번에도 같은 맥락에서 Digital Twin 발언 -> 다른 이야기 없었음

    • Physical AI 강조 -> 이게 AI가 돈버는 것이며 우리거 써라라는 메시지

  • 시장 버블 우려

    • 주도주가 버블의 끝까지 가는 경우가 많음

  • 이제는 AI를 실 적용의 단계

    • 대규모 확산까지는 얼마나 걸릴 것인가 -> 현생 적용 시간 걸리겠으나 주식 가격에는 이미 일정 부분 땡겨옴

• 미국 제조업 부활

  • 미국 노동력 우수 하지 않음, 인건비도 높음 -> 공장 자동화, smart factory, 로봇 등

    • -> 반이민 정책도 노동력에 영향

  • 미국 내 주도주 다양한 산업 나올 듯, 특히 위 부분은 정책과 긴밀하게 연관

금리 영향

• 채권 과매도 상태

• 미국 재정 문제

• 2025년 미국 시나리오 by 윤지호 : 미국 박스권 or 금리 때문에 부러지는 시나리오

• 금리 안정 입장 by 이선엽

  • 지금 금리는 수급적 요인

    • 지난해 옐런이 단기채를 ...