지난번 버블인가 조정인가에 대한 개인적인 생각을 적은 내용에서 결국 앞으로의 주요 핵심은 물가라 언급했다. 현재의 조정 현상을 두고, AI 버블에 대해서 말이 많이 나오다 보니 버블인가 아닌가에 너무 에너지를 쏟으며 걱정하는 사람들이 보인다. 물론 지난번에도 언급했다시피 버블의 정체에 대해서는 그 누구도 알 수 없다. 기업들의 CapEx 규모와 자금 순환 구조가 우려스러운 것은 사실이나, 현재 우려스러운 문제점들이 정말로 문제 되는 시기는 현재가 아니라고 생각한다. 시장은 기업들이 CapEx 투자를 안 하면, 또 안 하는 대로 걱정할 게 뻔하다..
아무튼 개인적인 생각으로는 투자자가 제일 주시해야 할 점은 물가와 금리다. 지금의 조정도 결국 연준 위원들이 매파적으로 나오는 상황에서 통화 정책에 대한 불확실성으로 인한 영향이 제일 크다고 본다. 지난번 글에서 대부분은 해소될 문제이기에 앞으로 시장은 좋은 퍼포먼스를 보일 것이라고 말했는데, 그 논리를 좀 더 보완해 보려고 한다.
트럼프는 최근 스위스와 무역 협의를 통해 39% → 15%로 인하함. 추가로, 트럼프 정부는 지난주에 주요 식료품(농산물) 수입에 대한 관세를 대폭 인하하거나 면제하는 조치를 발표함. 계속해서 관세를 내리면 내렸지 올리고 있지 않는 상황임.
현재 트럼프 대통령의 지지율은 30%대를 기록하고 있는 상황에서, 최근 중저소득층에 대해서 1인당 2,000달러 관세 배당금을 지급하겠다는 포퓰리즘 정책 추진을 발표함. 중간 선거를 앞두고 트럼프 대통령은 지지율을 끌어올리기 위해 계속해서 시장에 대해 친화적이고, 포퓰리즘 정책을 이어나갈 것으로 보임.
그동안 셧다운 장기화로 인해 TGA 잔고가 상당히 채워지면서 1,100억 달러의 규모로 ...
