마의 4.5%

주말에 생각 정리 겸 글 쓴다는 게.. 뒤늦게 생각을 정리해 보려고 한다. 트럼프 때문인지는 모르겠지만 지난 일주일은 길게 다가왔다. 상황이 좋지 않은 방향으로 흘러가서 그런 듯하다. 나도 웬만해선 낙관 뷰만 제시하며 롱만 외쳐대는 사람인데 이제는 꽤 조심스러워지고 있다. 그 이유는 시장의 관점과 같이 급격한 유가상승 때문. 지난주 월요일은 장이 열리자마자 $110을 돌파했는데 깜짝.. 꽤나 당황스러워서 어쩌나 했지만, 세워뒀던 전략의 조건이 충족돼서 전략대로 실행했다. 그러면서 동시에 현금 비중을 보다 더 늘렸다.(사실 기존에 현금 비중 거의 없다시피 했었음..) 조심해서 나쁠 건 없다는 생각이다. 주식 시장에서 많이 먹으려다 죽은 사람은 있어도, 못 먹어서 죽은 사람은 없다. 지난번 글에선 미국의 전략, 러시아 제재 완화 어쩌고저쩌고.. 개인적인 생각을 썼었는데, 분명 미국에게는 계획이 있었던 것 같다. 하지만 현재까지의 트럼프를 비롯해 정부 관료들이 삐걱거리는 상황을 봤을 땐 뭔가 꼬인 듯하다. 러시아 석유 수출 제재 완화에 대해서도, 중국향 물량을 돌리려는 전략이라고 추측했으나 개소리였다. 유가를 진정시키기 위한 진심이었다.. 마치 주도권을 이란이 쥐고 있는 듯한 현 상황을 보니, 아마 미국은 이란의 저항을 과소평가한 게 아닐까 하는 생각이 든다. - 누구나 그럴싸한 계획을 갖고 있다. 처맞기 전까지는 개인적으로, 미국이 현재 이란에게서 우위를 가지지 못하는 큰 이유는 두 가지로 보는데, 샤헤드 드론과 호르무즈 해협 봉쇄다. 이 두 가지가 해결된다고 사태가 끝날 거란 생각은 하지 않지만, 미국이 이란에게서 우위를 가지기 위해선 두 가지가 해결돼야 한다는 생각이다. 그래서일까 지 코가 석자인 우크라이나에게 도움을 요청하고, 우방국들에게 호르무즈 해협 지원을 요청하고 있는 듯하다. - "트럼프: 유가가 오르면 우리는 큰돈을 번다" 그리고 에너지 공급망에 대해서, 트럼프는 경제적 이익까지는 생각했지만 지금의 유가 가격은 생각하지 못했던 것 같다. 나 또한 마찬가지.. 지난 글에서는 이란의 비핵화, 중국과의 협상에서 우위를 가진다면, 현재 전쟁에 대한 비판도 결국 국민들이 지지할 거라고 봤었다. 하지만 중간 선거를 앞둔 상황에서, 미국 ...

주말 동안 시장의 안정을 찾을 수 있는 소식이 없었다. 오히려 더 강경한 입장과 폭격만 있었을 뿐, 이젠 전쟁이 더 유지될 것이란 것은 어느 정도 기정사실화된 것 같다. 근데 또 드는 생각이, 과연 트럼프는 유가상승에 대해 정말 계속 용인할 수 있을까?의 문제를 생각해 보면, 또 그렇진 않을 것 같다는 생각이다. 아무래도 이번 사태로 인해 우리나라가 경제적으로 상당한 영향을 받고 있다. 휘발유 가격이 엄청 올랐는데, 이는 우리나라뿐만 아니라 미국도 마찬가지다. 얼마 전만 해도 미국의 주유소 가격은 갤런당 2달러 후반대였는데 3달러 중반대로 가격이 튀었다고 한다. 과연 국민들의 반발을 감내할 수 있을까? 금요일 장 마감 기준 서부 텍사스산유 WTI는 $90를 돌파했다. 유가를 누를 수 있는 어떤 방안을 내놓거나, 완화적인 입장을 보이거나 하지 않으면 유가는 계속해서 상승하게 될 것인데, 이는 상당한 비용을 발생시킨다. 그래서 개인적인 생각으론 트럼프가 용인하기 힘든 마지노선이 있을 것 같다는 생각이 든다. 현재 미국의 재정 상황도 고려해 볼만하다. 지금까지의 과거 전쟁을 살펴보면, 미국은 재정이 좋을 때는 전쟁에 대해 강경한 ...

"미국 트럼프 대통령, "이란과 어떠한 협상도 조건 없는 항복 외에는 없다!" 한 시간 전 기사 내용.. 트럼프는 타코 하지 않을 것으로 보임. 이 기사를 보니 전쟁이 쉽게 안 끝날 것 같다는 생각의 확신이 강해지고 있음. 중국은 중동 국가들을 비롯한 러시아, 이란, 베네수엘라 등 원유 수입을 의존하고 있는데, 미국이 러시아산 원유 수입을 허용했다? 유가 상승을 억제하기 위한 조치라는 게 언론의 정론이지만, 개인적인 생각으로는 중국에게 갈 원유 일부를 인도에게 돌리면서 중국에게 경제적 압박을 가하려는 것이라는 추측. 근데 또 하나 주의 깊게 봐야할 점, 월스트리트저널이 소식을 인용해 보도한 바에 ...

음.. 며칠 전 전쟁이 빨리 끝날 것이다라는 생각의 글을 정리했었는데 미중 회담까지 길어질 수 있겠다는 생각이 커짐. 1. 트럼프가 언급한 4-5주 기간이 미중 회담 시기와 맞물림 2. 중국은 현재 내수 경제가 매우 좋지 않음 3. 중국은 호르무즈 해협 의존도가 높음 4. 전쟁의 장기화는 결국 중국이 엄청난 경제적 피해를 봄 5. 아래 WSJ의 보도 내용에 따르면, 미국산 원유 구매, 대두와 항공기 구매, 중국의 희토류 수출 규제 완화를 요구할 것이라는 내용인데 6. 이란 전쟁을 통해 중국에게 간접적으로 경제적 압박을 가하면서, 미국은 미중 회담에서 협상 레버리지를 가져가려고 하는 게 아닐까라는 생각 이란의 경제 위축 상황, 중국의 경제 위축 상황에서, 지금 시기는 미국에게 패권의 지위를 다질 수 있는 절호의 기회임. 미국은 철저한 계산을 통해 공격을 감행한 것이 아닐까라는 개인적인 추측. 전쟁으로 인한 호르무즈 해협 봉쇄, 원유 공급망 문제는 미국에게 큰 문제가 되지 않음. 오히려 비싼 원유를 다른 국가에 수출할 수 있기에, 이번 전쟁은 물가 상승이라는 피해와, 원유 수출 공급 증가 이익이라는 양면성을 가지고 있음. 가만 보면 트럼프는 현재 원유 가격 상승에도 굴하지 않는 모습을 보이는데, 그와 동시에 원유 가격 안정을 취하기 위한 방안도 세우고 있음. 그래서 이란이 지금처럼 버티든 말든, 장기화 되든 말든 미국은 원하는 결과물을 얻는 것이 더 중요하기에 계속해서 강경한 입장을 취할 것으로 보임. 이란이 포기하고 원하는 협상안을 받아들이거나, 전쟁이 길어져서 미중 회담까지 가거나 결국 미국은 잃을 게 없음. 민심이 떡락하고 중간 선거의 참패가 우려되지만, 결국 원하는 결과물을 얻어내면 다시 민심이 살아날 수도 있으니깐 그래서 현재 공격적인 포지션을 취하고 있는 포트폴리오를 수정을 해야만 할 것 같은 기분이 드는데.. 아직 결론이 안 났다. 머리 좀 굴려봐야겠다..

 개인 포트폴리오엔 해외뿐만 아니라, 국장과 크립토에도 큰 비중으로 분산되어 있다 보니 코스피의 최근 큰 상승폭을 단 이틀 만에 되돌리는 퍼포먼스?를 보고 오늘 하루는 상당히 무기력했다.. 물론 개인적으로는 기회라 생각하고 더 샀지만, 장 중엔 상당히 고통스러웠음.. 지난날들을 되돌아보면 시장은 극한의 변동성을 자주 보이곤 했는데, 항상 잘 견뎌내왔다. 근데 생각해 보면 왜 나는 항상 대응하지도 않을 거면서 그 하락을 지켜보며 고통스러워하는지 스스로가 이해가 안 됨.. 아무튼 장이 끝나고 운동을 다녀오니 정신이 좀 들어서 그냥 개인 생각을 적어 봄. 우선 이틀간 코스피의 하락 원인의 쟁점은 그동안의 상승분을 차익실현했다고 생각함. 현재 중동 리스크는 매도에 대한 하나의 명분이라는 판단이다. 하지만 핵심 트리거라는 것은 분명함. 그래서 앞으로 주의 깊게 봐야 할 문제는 중동 리스크가 얼마나 지속될 것인가인데, 솔직히 이런 지정학 리스크를 예측하는 건 체력 소모라고 봄. 그래도 좀 더 나만의 확률적 우위를 가져가기 위해서 생각 정리를 할 필요가 있다고 생각함. 왜 이 시기에 이란을 쳤을까에 대해서, 이 주제에 대해서 다양한 의견이 오간다. 앱스타인 스캔들을 덮기 위해서, ICE 민간인 사살 사건에 대한 민심 나락 등의 문제로 포커스를 돌리기 위해서라는 말도 있는데 이 부분에 대해서는 잘 모르겠다. 그냥 이란의 핵 발전과, 군사력이 강해지는 것을 봤을 때, 국가 안보에 있어서 위협을 느끼고 있었는데 때마침 이란의 경제가 상당히 약해지고 있어 협상을 시도했고, 협상이 결렬되자 계획했던 공격을 감행한 것이다고 생각한다. 미국의 경제적 제재 (석유, 금융 제재)가 이란의 경제에 큰 타격을 줬고, 더불어 기후와 관련 강수량이 적어지며 물관리 실패가 또 한몫을 했다. 이에 국내 내부에서는 반정부 시위가 일어나며 이란 경제는 파탄 난 상황이다. 이 상황에서 이스라엘과 미국은 절호의 기회라 판단했을 것이라고 본다. 더 나아가, 패권국의 지위를 보여줄 수 있는 또 하나의 ...