흩어지지 않게 생각 붙잡아두기 (2026.05.13)

-> CoWoS(Chip on Wafer on Substrate): TSMC가 개발한 2.5D 패키징 기술로, 여러 개의 반도체 칩을 하나의 패키지 안에 배치하여 성능을 극대화하는 공정 N3 이하의 선단 공정과 더불어 CoWoS 등 첨단 패키징에 대한 수요가 급증하고 있으나, 투입되는 비용(CapEx) 대비 공급 증가율이 이를 따라가지 못해 병목 현상이 지속 -> 반도체 산업에서 IP는 특정 기능을 수행하도록 미리 설계된 '회로 설계 도면'을 의미한다. LPDDR (Low Power Double Data Rate): 스마트폰, 태블릿, 노트북 등 모바일 기기와 저전력 연산이 필요한 AI 기기에 특화된 '저전력 메모리 규격'이다. 특징: 일반적인 PC용 DDR 메모리보다 전력 소모를 획기적으로 줄이면서도 빠른 데이터 전송 속도를 유지한다. 중요성: AI 연산량이 늘어남에 따라 전력 효율이 핵심 경쟁력이 되면서, 모바일 기기뿐만 아니라 서버와 차량용 반도체 분야에서도 수요가 급증하고 있다. -> 시스템 반도체 밸류체인 한눈에 파악하기 좋다. -> 근데 CapEx는 늘리는데 왜 WPM은 줄어들지?? WPM이 줄어들기 때문에 CapEx 늘리는게 필연적일수 밖에 없다고 해석해야하는 건가? gemini 의 답 -> 결론에 앞서 서술되었던 내용들 (내용들이 너무 구체적이고 어려워서 읽으면서 흐름만 잡았다 ㅠㅠㅠ) TSMC 선단공정 웨이퍼와 CoWoS 첨단 패키징에 있어서 병목이 ...

삼성전자 밸류에이션 할인 종식을 고함 - 미래에셋증권 2026.05.07 (출처: 미래에셋증권 2026.05.07) -> PBR 밴드 기준으로 과거와 비교하면 역사적 상단 구간과 유사하지만, PER 밴드로 보면 아직 한참 싼 단계 밸류에이션 방법을 PBR -> PER로 넘어가는 논리를 인정할지 말지에 의해서 싸다 비싸다의 의견이 극명하게 갈리는 구간. -> 외국인 투자가 가능해져서 밸류에이션 할인 요인을 제거 했다고 되어있음. HBM은 여전히 유리한 상황에 엔비디아와 테슬라향 파운드리 수주 + 추가적인 수주가 기대되는 상황 (출처: ...

ECM에 대해서 오늘 메르님이 언급. 지속적인 논란을 투자의 관점에서 어떻게 생각해야할지 개인적으로 생각해보고자 과거 플로우를 팔로업 해봐야겠다. 스킨부스터 미용 시장의 돌연변이, ECM의 정체는? (출처: https://blog.naver.com/ranto28/224259581475) -> ECM에 대해서 메르님이 언급. 인체유래 스킨부스터라는 것이 듣는 사람으로 하여금 심리적 거부감을 불러일으키는 것 같다. 나도 처음 들었을때, 기증받은 사체로부터 조직을 얻어서 스킨부스터를 만든다고??? 이 사실을 시술 받는 사람들이 알고 있을까? 라는 생각이 먼저들었고 두번째로 수요가 늘어난다고 공급을 늘리는게 구조적으로 불가능한것이 아닌가?라는 생각이 들었다. 댓글들도 비슷한 반응. 그 중에 반박하는 의견을 댓글로 써주신 분이 있다. -> 이미 ECM제품은 인체 조직으로 의료기기와 별개로 허가를 받기위한 평가를 받는다. 오직 미국에서 수입되고 미용적 사용을 동의 기증자의 조직만이 사용된다. 이미 30년 동안 사용되던 제품이다. 라는 내용 규제나 금지 관련해서는 중립기어를 놓고 봐야할 것 같다. 다만 계속 이슈가 부각될 경우 사용가능 여부와는 별개로 피부미용 고객 입장에서 인식이 안좋아 질수도 있겠다는 생각. 4월 16일 기사에서도 식약처와 보건복지부의 ECM관련 제도 보완이 ...

 갈무리되지 않은 작은 메모들이지만, 매일 쌓이면 분명 큰 흐름을 만들 것이라 믿는다. (정리되지 않은 내용들이라 다소 산만할 수 있음) 호주, 한국에 경고하다 (feat 석유제품) (출처: https://blog.naver.com/ranto28/224251635763) 우리나라는 의외로, 호주에 석유 제품을 수출하는 국가이다. 중국의 황산 수출금지가 일으키는 나비효과? (feat 비료, 구리,니켈) (출처: https://blog.naver.com/ranto28/224250398767) 중국이 황산 수출을 금지함으로서 미국에서 수입하는 비료들 수급이 어려워짐. 농가에 영향을 미치게 됨. 뿐만 아니라 니켈, 구리 등 광물 제련에도 강산인 황산이 쓰임. 미중 정상회의를 앞두고 트럼프 지지층인 농가를 압박하는 전략인가보다. 정치인들이 신경쓸 수 밖에 없는 표심을 흔드는 전략.. 솔루엠 (248070) 2년 만의 최대 실적 전망, 기세 이어진다면 저평가 매력 충분 - KB증권 2026년 4월 7일 (출처: KB증권) ESL 사업부문이 호실적 예상. 2025년 1분기 대비 매출 40% 증가. 신규사업에 ESS, BSS 이용한 2차전지 재사용이 있네. 최근 ESS가 주목 받는것과는 거리가 있는 사업내용일듯.

시장은 스냅샷보다는 흐름이라고 생각한다. 메르님 글이 읽는 재미도 있고 흐름읽기도 좋아 1월의 글들을 읽어가며 팔로업해 볼 예정 마침 시작이 은 이야기라 시의성도 맞는듯하다. 출처는 https://blog.naver.com/ranto28 [1월 1일] 은 가격 폭락이야기 A/S (feat CME, 증거금 추가인상) 출처: https://blog.naver.com/ranto28/224130111814 -> CME 는 민간기업이고 종종 증거금을 인상하는 이벤트를 만든다. 그때마다 금, 은 가격의 변동성이 커졌다. [1월 2일] 중국이 은에 대해 수출제한을 한 이유와 여파는? (출처: https://blog.naver.com/ranto28/224130467668) -> 은이 산업재로서 전기전도율은 최고지만 비싸서 구리를 사용하는것이었는데 통신망, 전지 등에 cost 보다 전기전도율이 더 중요한 분야에서 은 수요가 늘어나고 있음. -> 아연 제련 과정에서 은이 부산물로 나와서, 고려아연이 2024년 은 생산량의 8%정도를 했다. 구리 투자 대체로 풍산을 사듯, 은투자를 대신해 고려아연을 트레이딩하는 theme 이 생긴듯하다. [1월 2일] 한국은행 M2 (통화 및 유동성) 개편의 비밀 (출처: https://blog.naver.com/ranto28/224131196724) -> M2에서 수익증권 제외 됨 [1월 3일] 고려아연의 비밀 (출처: https://blog.naver.com/ranto28/224131933519) -> 고려아연 경영권분쟁이 아직...