[24년 8월 전체] 한국 수출입 동향

[ 원본 자료 링크 ]

공휴일에도 쉬지 않고 일정을 지키는 아마도 전 세계 유일한 정부 통계자료... 한국의 8월 수출입 동향이 나왔습니다. 8월 20일 동향에서 추정한 대로 나쁘지 않은 결과가 나왔습니다.

전체 수출액은 579억 USD로 전월 대비, 전년 대비 모두 증가했습니다. 계절적으로 8월은 7월에 비해 아주 소폭 부진했지만 이번에는 7월보다 조금 나은 결과가 나온 겁니다. 괜찮은 거죠.

수입도 전월 대비 소폭 증가하여 무역수지도 소폭 증가하는 결과가 나왔네요. 전체 수출액이 잘 버티면서 빨간선 YoY 증감률 3개월 이평선도 잘 버텨주고 있습니다.

일평균 수출액으로 봅니다. 전체 수출액 대비 일평균 수출액이 좀 더 의미있게 증가했습니다. 빨간선도 전체 수출액으로 볼 때는 평탄했는데, 일평균으로 보니 살짝 고개를 들었죠? 좋은 현상입니다.

7월 영업일 (25일) 수가 8월 영업일 (23.5일) 수에 비해 더 많았는데, 전체 수출액은 오히려 소폭 증가했으니 일평균 수출액은 더 크게 상승할 수밖에요.

주요 품목별로 보면 반도체가 여전히 강한데, 무선통신과 컴퓨터, 바이오가 눈에 띕니다 (선박은 월별 변동성이 커서 수출입 동향에서는 잘 참고하지 않고 있습니다).

세 항목에 대한 보고서 내용을 참조하면...

무선통신의 경우 Gen AI 기능 탑재한 신규 스마트폰 및 부품 수요 증가가 수출 호조의 주요 원인이라고 합니다.

< 출처 : 하나증권 리서치 센터 >

삼성전자 갤럭시 S24는 이전 모델들에 비해 잘 팔리고 있는 것은 사실이고, 삼성 스마트폰의 점유율이 높아지고 있는 것도 사실입니다. 그러니 보고서 내용이 앞뒤가 맞는다고 볼 수 있겠네요.

그런데 스마트폰 부품 종목들의 주가는 어땠느냐...

위 종목들 차트 한 번 둘러 보시면 감이 오겠지만... 처참합니다. 무선통신 수출이 7, 8월 연속으로 크게 증가했지만 삼성전자 스마트폰 협력사들의 주가는 거의 모두 처참한 상태... 재무제표를 간략히 보면 대부분 매출은 성장한 기업들이 있지만, 영업이익률은 계속 낮아지고 있어요.

< 출처 : DB 금융투자 >

당장 삼성전자의 MX 사업부 매출과 영업이익만 보아도 알 수 있습니다. 매출은 올해 늘어날 것으로 전망하지만, 영업이익은 오히려 감소할 것으로 전망되고 있습니다.

이러한 현황이 무선통신 품목 관련 종목들의 주가를 찍어누르는 결과로 이어진 것으로 보이죠. 만약, on-device AI를 활성화할 수 있는 킬러 앱이 등장한다면 또 어떻게 달라질지 모르겠지만, 현 ...