
본문: 시황칼럼 43편 | 이란의 공격, 그러나 한산한 시황
작성일: 24/10/5
< 거의다 작성중 파일 날아가서 다시 씀... 짜증나서 간략하게 작성...>
이란발 공격으로 인한 하락은 추세의 하락으로 보기 힘들다
유가는 71불에서 안정
따라서 주식시장에 주는 펀더멘털 측면에서의 영향은 제한적
다만 전쟁은 사소한 어긋남으로도 확전될 수 있기에 불확실성이 커짐
별도의 액션을 취할 정도는 아님
@ 작성일 기준 유가는 약 74불 대를 기록하는 중
월가아재님의 칼럼이 작성된 10월 2일 대비 약 4% 상승, 이란공격 전 대비 약 7~8% 가량 상승
꽤나 큰 상승을 보여준것은 사실이나, 일 변동폭 또한 높아 시장에서의 반응도 엇갈리는 것으로 보임
결과적으로 이란의 공격 전 대비하여 꽤나 큰 상승이 있었다는 것.
무엇이든 급격한 상승은 부작용을 야기 할 수 있다고 생각함
다만, 정말 유의미한 상승인지에 대하여 고민해볼 필요가 있음
해당 유가의 상승이 시장에 큰 충격을 줄것인가?
월가아재님의 유의미한 가격선은 80불 정도
개인적으론 84불 정도를 생각하고 있음
80불 까지는 사실 약 4% 정도의 구간만을 남겨놓고 있는 상황이라 안전한 구간은 아니라고 생각됨
일 변동률 또한 꽤나 높은 상황이라 매일매일 모니터링은 필요하다는 판단
연준의 입장에서도 지금 상황에서의 유가의 상승은 분명한 압박이 될것
금리인하와 sticky 인플레 사이에서의 아슬한 저울질을 하는 상황속
인플레에 직접적인 영향을 줄 수 있는 유가의 상승은 분명한 압박이 될것
하지만 원유 재고 및 비오펙 국가들의 원유 생상량( 월가아재님의 시황칼럼 참고)을 고려했을 때
현 시점에서의 유가의 상승이 인플레이션에 큰 영향을 바로 줄것으로 예상되진 않음
그런 과정에서 원유의 상승세도 주춤해지면, 큰 파장없이 끝날 가능성 또한 있음
하지만 현재의 상황에서 유가는 분명히 조금씩 부담되는 구간이므로 꾸준한 모니터링이 필요 할 수 있음
기술적 차트 상 5670-5680 근처에서 지지를 받은 모습임
시장은 연내 75bp 금리인하를 가정, 금리인하의 폭보다는 24년 내 양적긴축에 대한 가이던스 및 25년 3월 쯤 긴축 완화 필요
9월의 빅컷을 시장이 잘 소화해낸 만큼 11/12 인상폭은 큰 영향을 주지 않을 것
시황칼럼 41편 에서 다룬바와 같이 양적긴축이 충분하지 않으면, 통화승수의 상승에 따라 인플레 압력 발생
양적긴축이 너무 길어지게 되면 역레포 소진 후 BTFP의 상환과 ...