기본정보
원제 : charlie munger bible
저자 : 김재현, 이건
출간 : 2022
기간 : 2025-01-08 ~ 2025-01-14
어쩌다 이 책을 보았는가
리디북스에서 찾은 책. 미리 눈여겨본 책이었는데 본김에 본다.
내용요약
1장. 세상을 살아가는 지혜 : 가격이 잘못매겨진 베팅의 기회
3조 부자인 '가난한 찰리'의 투자 철학
경마와 주식 투자의 공통점. '패리 뮤추얼'
주식시장은 경마시장의 패리 뮤추얼 방식과 매우 유사하다. 그래서 주식시장에서와 경마에서의 성공방식은 같다. 패리 뮤추얼 방식에서 성공한 사람의 특징이 있다. 바로 자주 베팅하지 않는다는 것이다. 계속 시장을 관찰하지만, 기회를 볼때까지 움직이지 않는 것이다.
마지막 '4할 타자'에게 배운 주식 투자 방법
모든 것을 알 수 있는 재능을 가진 사람은 없다. 대신 계속 공부하고 세상을 살핀다면 언젠가는 가격이 잘못 매겨진 기회를 발견할 수 있고, 현명한 사람은 이런 기회가 왔을 때 크게 베팅한다.
즉, 승자가 되기 위해서는 매우 선택적으로 베팅하고, 자신의 능력범위를 알고 그 안에서만 움직여야 한다. 시장은 삼진아웃이 없기 때문에 계속 기다릴 수 있다.
멍거의 주식 투자 성공 4단계 프로세스
잘 아는 분야에 집중해라.
정성적, 정량적 분석, 경영진 평가 : 특히 경영진이 중요하다. 능력, 신뢰성, 주인의식이 중요하다.
경쟁우위와 경쟁적 파괴 : 기업의 모든 분야에서 경쟁우위를 가늠하고, 지속가능성도 파악해야 한다. 모든 기업은 장기적으로 경쟁적 파괴를 경험한다.
내재가치 : 기업의 내재가치를 계산하고, 시장가격과 비교한다. 훌륭한 기업을 적당한 가격에 사는 것이 적당한 기업을 싼 가격에 사는 것보다 좋다.
[멍거의 연설] 세상을 살아가는 기본 지혜
격자 모형이 머릿속에 들어 있어야 한다. 모형은 여러개가 존재해야 하고, 여러 분야에서 가져와야 한다. 한가지 모형으로만 세상을 판단할 수 없다. 수학, 확률, 의사결정분지도, 회계가 중요하다.
항상 이유를 명시해라. 이유를 명시하면 사람들은 더 잘 이해하고, 더 중요하게 생각하고, 더 잘 따른다. 이유가 명백해도 명시해야 한다.
자연과학, 공학, 생물학, 생리학...즉 과학을 기반한 모형이 믿을만하다.
심리학에서의 핵심 내용은 중요하다. 오판의 심리학.
자유시장경제는 생태계와 비슷하며, 결과또한 비슷하다. 생태계와 마찬가지로 전문화를 추구하는 사람이 탁월한 결과를 보인다. 기업도 마찬가지다.
규모의 이익, 경험 곡선, 사회적 증거 현상, 브랜드
기술이 우리에게 도움이 될 때도 있지만, 우리를 무너뜨릴수도 있다. 새로운 방직기계를 들여놓는다고 해서 생산비가 줄어들지만, 그 절감분이 이익이 되지 않는다. 그저 고객에게 더 많은 혜택이 갈 뿐이다.
파도타기는 강력한 모형이다. 새로운 사업이 시작될 때 재빨리 움직이는 사람은 큰 이익을 본다. 파도를 타면 오랜기간동안 우위를 차지할 수 있다.
자신의 적성을 찾아라. 적성에 맞지 않는 분야에서는 패배할 수 밖에 없다. 능력은 상대적 개념이다. 어떤 분야는 노력하면 우위를 가질 수 있다. 하지만 그렇지 않은 분야도 있다.
시장은 어느정도는 효율적이지만, 동시에 어느정도는 비효율적이다. 그래서 열벙적이고 기민한 사람은 어느정도 엣지를 확보한다.
평생 필요한 통찰은 많지 않다. 버크셔 해서웨이도 최고의 통찰 10개를 제외하면 그저그런 수익을 얻었다.
훌륭한 기업을 찾아야 한다. 특히 규모가 작은 초창기에 찾아야 한다. 대규모의 훌륭한 기업은 이미 경쟁이 치열하다. 먹을 것이 없다.
훌륭한 기업 중에서도 위대한 경영자가 이끄는 기업에 투자해야 한다.
세금 요소를 무시하지 마라. 그렇다고 절세게 과도하게 집착하진 마라.
2장. 세상을 살아가는 지혜 2 : 다양한 인식 모형으로 비즈니스 분석하기
주식 투자 성공을 이끄는 것은 '기질'과 '끊임없는 학습'
지속적으로 학습하지 않으면 추월당한다. 호기심이 많아야 한다. 독서를 많이 해라. 지능이 중요하지 않다. 사고방식이 중요하고 기질이 중요하다. 자신을 제어할 수 있어야 한다.
투자에 성공하기 위해선 기업과 비즈니스를 잘 알아야 하고, 이것을 잘하기 위해서는 세상의 이치를 알아야 한다. 이를 위해선 규율, 노력, 연습이 필요하다.
'격자틀 인식 모형'의 중요성
역사를 알아야 하는 것처럼 다른 모든 학문의 핵심 개념도 알아야 한다. 세상은 복잡계이므로 많은 모델이 머릿속에 있어야 현상을 제대로 파악할 수 ...
