Satllogic (2025-10-17)

최근 상황 5월 중순 급등한 이후 몇달간 $6-7 사이에서 횡보해 왔음. 최근 전고점을 뚫고 2배로 올라버림. 주가 상승의 이유 엔비디아와의 협력 강화 신제품 공급 소식 때문이라고 함. 엔비디아의 차세대 800V고전압 DC전력 아키텍쳐에 자사의 GaN, SiC칩이 공급된다고 공식 발표됨. 그 외엔 완화적인 정책 등에 힘입어 시장의 유동성이 좀 더 위험을 감수하는 성향도 더해졌다고 생각함. 매수매도 약 25-30%정도를 매도함. 현재 수익률은 100%정도 된다. 투자원금 전부를 회수한 것은 아니지만, 이정도 회수는 괜찮다고 생각한다. 이 기업에 대한 확신이 아주 크진 않기 때문에 어느정도의 투자금 회수를 하기로 했다. 아직 회사는 '머니머신'이 되지 않았기 때문에 확신이 그렇게 크진 않다. 만일 추매를 한다면 아마도 이 경우이지 않을까 (펀더멘털과 관계없이)주가가 크게 떨어져 누가봐도 좋은 자리가 나오거나 드디어 머니머신이 되었다는 확신이 생겼을 때 그외 판단 GaN이나 SiC와 같은 화합물 전력반도체의 대표적인 장점은 전력효율이다. 엔비디아가 이러한 반도체를 도입한다는 것은, 향후 전력효율이 더욱 중요해 졌다는 것이다. 또한 기존의 실리콘 기반 소자(?)를 이리저리 설계하는 것 만으로는 한계가 보인다는 것으로도 해석할 수 있을 것이다. 그래서 기존과는 다른 재료나 매커니즘을 도입하는 단계로 접어든거 아닌가 하는 생각이다. 그렇다면 앞서 보았던 POET의 광 인터포저에도 기회가 올 수 있다고도 볼 수 있겠다. Ga....갈륨....희토류 중요하다... 일부 차익 실현함. 향후 이 기업의 펀더멘털이 꺾일 때까지 포지션 유지. 추매 가능성 있음

개요 72년 설립. 캐나다에 본사가 있는 반도체 및 광자 집적 회로 전문 기업 광 인터포저, 광 트랜시버 기술로 스타트업부터 기어올라 여기까지 왔음. 요새는 광 인터포저로 점점 핫해짐. 광 인터포저? 간단히 설명해봄 반도체 요구 성능이 올라가면서 설계 측면에서도 새로운 것들이 도입이 됨. 기존에는 각각의 반도체를 드넓은 기판에 하나씩 붙여서 회로를 구성함. 나중엔 각각의 칩들을 하나의 웨이퍼 위에 다닥다닥 붙이고 쌓아올려서 크기도 줄이고 성능과 효율도 끌어올림. 예전에는 넓은 땅에 주택이 있었다면, 이제는 아파트를 쌓아올린 느낌. 인터포저는 이렇게 다닥다닥 붙어있는 칩들의 배선을 담당하는 부품. 현재는 반도체 칩들 사이에 데이터를 주고받을 때 금속으로 연결함. 전깃줄. 실리콘 인터포저라고 한다고 함. 이제 반도체가 점점 집적되고 하다보니 고밀도에서 훨씬 더 많은 데이터가 왔다갔다 해야 함. 연도별로 AI칩들의 데이터 연산 속도가 얼마만큼 올라갔나 보면 느낌이 옴. 이렇다보니 기존의 실리콘 인터포저로는 한계가 슬슬 보이는 것임. 동사는 이제 전깃줄 대신 빛으로 인터포저를 ...

개요 미국 네바다에 본사. 희토류 소재기업. 희토류 광산인 mountain pass 를 보유하고 있음. 여기서 NdPr 을 생산함. 포트워스에 영구자석 공장을 보유. 마운틴 패스에서 나온 생산품을 이용하여 네오디뮴 자석을 생산. 말하자면 희토류를 이용한 영구자석의 채굴-생산까지 수직계열화가 되어 있는 미국 기업임. 특징 이 기업은 희토류의 채굴에서부터 자석의 생산까지 수직계열화가 가능한 미국의 유일한 기업. 현재 글로벌 점유율은 약 15%정도라고 함. 잘 알려진것처럼 동사의 생산품은 전략자산임. 미국 정부가 정책적으로 밀어주는 기업 직접 지분을 보유. 가격보장계약 등 공급망 보호 정책의 수혜기업 정부 외에도 민간에서도 공급망 보호정책의 수혜를 받음. 미국에 이 기업 뿐인가? 그외 미국 내 네오디뮴 영구자석 관련 업체들은 noveon magnetics, USA rare earth, e-VAC magnetics, Urban mining company, Volcan elements. 등이 있다고 함 (AI한테 물어봄) ...

3월인가에 이 기업에 대한 이야기를 들었는데, 빨리빨리 알아봤어야 했다. 다른거 알아보고 딴짓하다가 놓쳤다. 지금이라도 좀 알아봤다. 그때 처음 들을때는 ‘비트코인 채굴기업!’ ‘싼 전기!’ 이것이었는데…지금은 다른 무언가가 되어버렸다. 이 기업에 대한 이런저런 생각 원래 비트코인 채굴하던 기업이다. 최근에 AI인프라 사업에 뛰어들겠다고 하면서 기대감으로 인해 주가가 떡상했다. 핫해진 이유의 90% 이상은 이 이유때문인듯. 현재 매출의 90% 이상은 비트코인 채굴에서 나온다. AI인프라 관련된 사업에서는 의미있는 매출은 없는 것 같다. 이제 막 대규모 투자를 시작하고 있는 단계다. 최근에 매출이 많이 올라갔는데, AI때문인지 뭔지는 안알아봐서 모르겠다 (비중이 낮으니 AI때문은 아니라고 생각하는거다) 2025년 들어서 비트코인 가격이 한단계 올라섰다. 그리고 이 기업은 채굴된 비트코인을 바로바로 현금화한다. 내가보기엔 최근의 이익의 성장은 비트코인의 가격상승 때문인 것 같다 (6월 결산) 일단 탑라인부터 쭉 이익이 나기 시작했다. 그리고 성장률도 매우 좋다. CRWV와의 비교…그리고 전력.. 채굴기업 → AI인프라기업 이라는 측면에서 CRWV와 많이 비교가 되었다. CRWV는 떡상했다가 지금은 좀 떨어졌다. CRWV에 대해서 더 이야기하자면, 몇가지 리스크들이 있어서 정체되고 있다고 한다. 그중 하나는 부채가 많고, 현재 이익이 나지 않는 ...

Docusign Inc. 개요 2003년 설립. 미국 캘리포니아 샌프란시스코 본사 글로벌 100만개 이상의 기업 및 10억명 이상의 사업자. salesforce, microsoft, VISA, Netfilx 등이 고객. 미국전자서명 시장의 70%를 점유함. 글로벌 1등 주요 사업 전자서명 (eSignature) : 다양한 디바이스에서 법적 구속력이 있는 문서 전자서명 서비스 제공. 서류작업시간 단축, 종이없는 프로세스. Agreement cloud : 계약 작성, 협상, 서명, 저장, 분석 등 계약 라이프사이클 전과정 관리하는 클라우드 솔루션 계약 생명주기 관리 (CLM) : 계약 관리와 프로세스 자동화, AI기반 계약 분석 통합 : Salesforce, Microsoft365, Google workspace등과 연동가능. 수익구조 전자서명 제품이 매출의 70-85% 대부분 계약관리솔루션, 개발자 API등에서 15-30% 매출 구독기반 클라우드 서비스 제공, 고객맞춤형 솔루션 제공. 정부, 기관, 대기업 계약업무 자동화. AI기반 프로세스..등등. 경쟁력 미국 연방정부 인증 (FedRAMP) 자체 데이터센터 구축. 업계 독점적 위치 (Adobe sign 등의 경쟁자 있으나 월등한 점유율) 디지털화, 글로벌화, 언택트 흐름. 시장이 성장중. 오토파일럿 (70점) 매출 : 안정적으로 성장중이나 인상적이진 않다. 23년엔 109%이상 성장했으나 24년부터는 10% 미만의 성장률. 매출액 전망치 : ...