CRDO는 4월 결산법인. 최근 발표는 2025년 Q2 실적발표
실적
매출 268M (YoY +272%)
제품 매출 261.3M (YoY +278%)
총 마진 67.7% (non-GAAP)
제품 총 마진 66.8%(non-GAAP)
영업비용 57.3M (non-GAAP)
영업이익 124.1M (non-GAAP)
영업이익률 46.3% (non-GAAP)
순이익 128M (non-GAAP, 사상최대)
비즈니스
액티브 전기 케이블 (AEC), 고속연결솔루션에서 매출성장. 미국 내 하이퍼스케일러 고객의 성장에 기반. 5개의 하이퍼스케일러가 매출 기여를 하고 있다.
4분기도 추가 성장을 가이던스로 제시함. 향후 몇분기동안 50%이상 매출성장이 예상
CRDO의 AEC기술은 사실상 표준이 되어 있다.
IC솔루션 (retimer, optical DSP)사업도 강한 실적.
판단
확실히 AI데이터센터의 수요가 늘고, 더 많은 데이터처리 수요가 생기면서 고속연결솔루션 기업으로 매출이 보이고 있다. 데이터센터의 투자가 지속되는 동안은 계속 수혜를 볼 수 있다고 판단됨.
다시 공부해보니 내가 왜 이 회사에 큰 돈을 넣지 않았는지 깨달았다. 이 회사가 뭘 만드는지 이해할 수 없었던 것이다. 생각보다 기술적으로 이해하기 어렵고 공부해야 할 것이 많았다. 지식이 모자라니 확신도 모자랐던 거다. 지금도 다시 읽어보니 이해 안되는 것이 너무 많다.
지금 추매를 한다면 내가 모르는 것에 더 많은 베팅을 하는 것이 된다. 더이상 넣지 않기로 한다.
현재 상태를 유지하고, 실적만 계속 모니터링할 것. 원칙을 지키자.
$CRDO
