4/11 기준
1. 기술적 분석(근 3개월)
- 200일 이평선 위로 유지하며 강한 지지반등
- 볼린저 밴드는 올해 들어 시장 전체의 주가 변동성이 크기에 밴드 자체가 확대됨. 최근엔 중심선을 기준으로 약간의 상승을 보이나 뚜렷한 방향성을 보이진 않음. 주가가 중심선에서 버티는 경향도 아닌 횡보의 모습임.
- MACD는 2-3월 사이 큰 진폭을 보인 이후 잔진동을 보이며 뚜렷한 매수 시그널은 없으나 시그널선이 주가보다는 상승을 가리키고 있음
- RSI도 실적발표때 30이하로 떨어지며 298 최저가를 찍었으나 그때가 저점매수하기 좋았으며 현재는 50 위아래에서 유지
전체적으로 SPY에 비해서 굉장히 기술적으로 지지를 잘 해주는 상황이다. 따라서 시장의 하락 모멘텀에 영향을 덜 받는 종목으로 인정받고 있으며, 별도의 사고가 없으면 의미없는 낙폭에서 저점매수하는 것도 좋아보인다.
결론은 시황이 좋지 않은 시점에서 관세여파는 적은 종목이기에 무의미한 낙폭시 저점매수, 그게 아니라면 매수할 좋은 시그널은 없음.
2. 시장 분석
기타 지표를 통한 시장 전체의 과열 여부 판단
- 버핏 지수 : 0.96
>> 약간 비관적인 시장이며 추가 낙폭은 있을수도 있으나 비싼편은 아님.
- 경기 사이클 : 경기 둔화기로 간주
→ IT 12month 이후 수익률은 좋을 확률이 있음.
* 기업의 beta를 생각했을 떄 고점대비 18%밖에 하락하지 않았음에 관세 여파가 적을 수도 있는 기업이라 봄.
추후 갈 곳 없는 돈이 올 수도 있거나, 반대로 먹을 room이 없을 수도 있음. 개인적으로는 현 시접에서는 시장의 알파를 가져갈 수 있는 기업이라는 판단
* 정리 : 모두가 알듯이 관세 이슈로 시장의 가격은 내려갔고 과거 데이터 기준 이런 시기에 매수를 하면 평균적으로 수익은 남. 다만, 경제상황에 대한 불확실성이 높고 관세이슈가 해결되는 것이 아니며, 주가도 평균에서 많이 내려간 것은 아님.. 시장이 무너지면 최대 4-50%까지 하락하는데 최근 시스템적 리스크까지 부각되므로 섣불리 행동은 금물
3. 기업 BIG ISSUE 및 실적 분석
- 실적발표
Falcon 플랫폼에 확고히 전념함에 따라 97%의 총 달러 유지율을 기록
2025년 4분기 및 회계연도 하이라이트에는 4분기 신규 순 ARR이 $2억 2,400만, 회계연도 2025년 종료 시점에 $42억 4,000만의 ARR을 기록
클라우드 보안, 신원 보호, 차세대 SIM의 회계연도 2025년 종료 ARR은 $13억 이상으로 전년 대비 거의 50% 성장
총 계약 가치 60억달러, 전년 대비 40% 증가.
전망에 대한 진술
FY 2026 하반기에 신규 ARR 재가속화 및 운영 마진과 자유 현금 흐름 마진 확장 예상.
FY 2026 매출은 47억 4,350만달러에서 48억 550만달러 사이로 예상, 20%에서 22% 성장 반영.
FY 2026 비GAAP 순이익은 8억 5,120만달러에서 8억 8,300만달러 사이로 예상.
FY 2026 4분기에 GAAP 수익성으로 복귀 계획
24년 7월 이후 매출 성장률 YOY 기준 30%에서 25%까지 급격히 하락. 24년 7월 여파로 고객의 계약 확보 속도가 여전히 지연되고 있으며, 가이던스에서 25년 하반기에 개선된다고 했으니 하반기 결과때 다시 확인 필요
24 4Q 기준 판관비가 52%수준, 과거 대비 아직 개선되지 않음
연구개발비 지속적으로 상승중
유동자산 특이사항 무
직원수 증가, 차입금 증가 없음. 특이사항 무
영업현금흐름 특이사항 무
SHIELD 인수로 투자현금 흐름 마이너스이나 미래를 위한 통합 보안 시스템 구축
재무현금흐름 특이사항 무, FCF 증가는 단기적 하락 추세이나, GUIDANCE대로 25년 하반기를 봐야함.
GPM은 여전히 75% 수준으로 유지되고 있으며, 24 2Q대비 1%정도 하락했으나 해자를 꾸준히 잘 구축하고 있는 것으로 확인
(FTNT - 81%, ZS-77%, PALO ALTO - 73%,
유동성 특이사항 무
Kurtz CEO CONFERENCE CALL 내용 中
“저는 더 넓은 수요 환경에서 AI 관련 트렌드와 이러한 트렌드가 CrowdStrike와 어떻게 관련이 있는지 공유하고자 합니다.
첫째, AI 실험이 이제 막 AI 결과로 진화하기 시작했습니다.
둘째, 우리는 급속히 가속화되는 지정학적 AI 군비 경쟁의 한가운데에 있습니다.
셋째, AI 전쟁에서 승리하기 위해서는 최고의 데이터와 전투에서 검증된 혁신 엔진이 필요합니다.
제 의견으로는 이것이 의미하는 바는 다음과 같습니다.
첫째, 모든 곳에서의 AI 증가는 더 많은 데이터, 더 많은 접근, 그리고 사이버 보안을 필요로 하는 더 많은 프로세스, 서비스, 제품을 의미합니다. AI 채택의 장소는 클라우드 워크로드나 데이터 센터, 심지어 엣지 디바이스에 있으며, 우리는 AI 네이티브 기술로 침해를 방지하는 시장의 선두주자입니다.
둘째, 더 많은 제3자 및 내부 에이전틱 애플리케이션과 서비스에 대한 접근은 신원 및 데이터 보호에 대한 재고를 요구합니다. 누가 데이터를 접근하고 어디로 이동하는지가 그 어느 때보다 중요합니다.
셋째, AI 보안은 더 넓은 기업 데이터 논의를 시작합니다. 저는 CISO, CIO, CEO들이 AI 기반 플랫폼을 통해 향후 10년 이상을 위한 기술 스택을 재구성하기 위해 계획을 세우는 것을 보고 있습니다. 보안 측면에서는 더욱 긴급합니다. 고객들에게 Falcon은 빠르게 AI 네이티브 SOC가 되었습니다. Charlotte, 우리의 생성 AI 보안 분석가는 SOC 분석가의 최고의 친구이며 이미 실질적인 AI 결과를 이끌어내고 있습니다.
Charlotte AI 탐지 분류는 SOC 운영과 위협 대응 시간을 가속화합니다. 100개 이상의 Charlotte AI 거래에서 고객들은 결과를 보고 있으며, 유럽 금융 서비스 회사로부터 받은 피드백과 같이 Charlotte AI가 매우 유용하다는 평가를 받고 있습니다. 이 회사는 Charlotte AI가 호스트와 사용자에 대한 활동을 10초 만에 요약해 주었으며, 이는 수작업으로 30분 걸렸을 작업이라고 말했습니다.
지정학적 AI 군비 경쟁에 대한 두 번째 요점으로 돌아가서, 우리의 위협 정보 실무는 국가 주도의 사이버 기술 확산이 사상 최고 수준에 도달했다고 보고 있습니다. 새로운 민족주의 물결과 위협 행위자들이 냉전 시대와 유사한 적대적 비축을 만들어내고 있습니다.
최근 발표된 연례 글로벌 위협 보고서에서 우리는 중국 연계 적대 세력이 금융 서비스, 미디어, 제조업 및 산업 부문을 대상으로 한 공격이 최대 300%까지 급증하면서 국가 지원 사이버 작전을 150% 증가시켰음을 폭로했습니다. DeepSeek과 같은 도구로 AI 접근이 더 쉽고 저렴해짐에 따라 적대적 AI 채택의 속도와 보급이 가속화되고 있습니다. 이러한 위협이 심화되는 환경에서 CrowdStrike와 우리의 위협 정보 전문성이 빛을 발합니다. 4분기는 회사 역사상 가장 큰 위협 정보 분기였습니다. 정부와 기업들은 특히 인수합병 활동이 기존 위협 정보 공급업체를 흡수한 경쟁 환경에서 CrowdStrike에 점점 더 의존하고 있으며, 시장의 선도적인 위협 정보 권위가 사이버 방어자들을 단결시켜 적대 세력을 발견하고 명명하고 있습니다.
우리의 가장 큰 자산은 사이버 보안의 가장 풍부한 데이터를 창출하는 역할입니다. 우리는 수백만 개의 Falcon Complete Analyst 주석으로 이 데이터 세트를 큐레이션하여 위협 데이터를 맥락화하고 실행 가능하게 만들었습니다. 다른 누구도 이것을 가지고 있지 않습니다. 우리의 데이터는 지속적으로 보호를 개선하기 위한 새로운 에이전틱 모델을 만드는 데 있어 액체 금과 같습니다.
4분기에 사건 대응 참여가 증가하는 것을 보았습니다
여름 사건 이후, 우리는 영향을 받은 고객들과 협력하여 주로 추가 제품 및 Falcon Flex 구독 형태로 고객 약속 패키지(CCP)를 제공했습니다. CCP 프로그램은 FalconFlex 가속기였습니다. 3분기에는 FalconFlex 모델을 채택한 계정이 총 거래 가치 13억 달러 이상을 나타낸다고 공유했습니다. 4분기에는 총 계정 플렉스 거래 가치가 10억 달러 이상 추가되었습니다.
FalconFlex를 채택한 계정의 총 거래 가치가 25억 달러로 급증하며 분기 대비 80% 성장하고 전년 대비 10배 이상 성장했습니다.
여름이 몇 분기 지난 지금, 우리는 고객 약속 패키지 프로그램을 종료하고 있습니다. CCP 프로그램은 영향을 받은 고객과의 관계를 구축했을 뿐만 아니라 플랫폼 채택을 크게 증가시킨 훌륭한 사전 조치였습니다. 이러한 채택은 제품이...
