시장의 시계는 빠르면서 느리다.
시장의 움직임은 때로는 예측 불가능하게 빠르고, 때로는 기회가 올 때까지 지루하게 느껴질 만큼 느립니다. 최근 시장의 시계는 변동성이 확대되며 빠르게 움직이는 경향을 보입니다. 그러나 진정한 투자 기회는 예상보다 더디게 다가오는 경우가 많습니다. 원하는 가격대나 조건까지 기다리지 못하고 성급하게 진입한 포지션은 실패로 이어지는 경우가 빈번합니다. 따라서 계획했던 진입 기회가 오지 않는다면 미련 없이 다음 기회를 기다리는 인내가 필요하며, 이는 결국 장기적인 투자 성공 확률을 높이는 길이라고 생각합니다.
그래서 지금은 시장을 지켜보며 베팅할 위치까지 오기를 기다리고 있는 중입니다.
5월 시장을 맞춰 가는 중
최근 나스닥 롱 포지션에서 크지는 않지만 일부 수익을 거두었습니다. 그러나, 좋은 실적을 예상하고 들어갔던 국내 주식들에서 실적 쇼크 또는 컨센 부합 수준으로 실망매물이 나오면서 국내 주식에서 손해를 좀 봤습니다.
이 중 한 종목은 실적 발표 이후 투자 아이디어가 훼손되었다고 판단하여 이익을 상당 부분 반납하고 포지션을 정리했습니다. 국내 주식의 경우 상대적으로 짧은 시계열로 접근하는 경우가 많기에 아이디어가 훼손되는 허들이 낮은 편입니다. 따라서 아이디어가 깨졌다고 판단될 때는 과감하게 손절매를 실행하는 편입니다.
국내 시장에서는 장기 보유할 만한 Quality 기업을 찾기 어렵기 때문에, 단기 주가 모멘텀 중심의 매매가 많으며, 이는 아이디어가 깨지는 빈도 증가로 이어질 수 있습니다. 국내 주식에서도 품질 좋은 기업을 장기 보유하는 전략이 유효할 수 있으나, 현재의 접근 방식이 지난 투자 기간 동안 일관된 성과를 보여왔기에 익숙한 방식을 이어갈 계획입니다.
전반적인 포트폴리오 성과는 벤치마크 지수와 유사한 흐름(+15pt)을 보이고 있습니다. 개별 주식에서 고유 위험이 발생했지만, 트레이딩을 ...
