최근 10년물 국채 금리 상승과 관련해서 증권사 레포트와 매크로팀 컬럼을 정리한 내용입니다.
금리 수수께끼(conundrum) 역버전
글매실 2000년도에 보면 자세히 나옴
과거 그린스펀 전 연준 의장이 기준금리 인상에도 불구하고 오히려 시장금리는 하락하는 움직임에 대해 금리 수수께끼(conundrum) 현상이라고 평가했던 상황의 역(逆) 버전입니다.
생각보다 잔잔한 BEI(기대 인플레)
기대 인플레이션(BEI: Break Even Inflation) 지표가 기준금리 인하가 개시된 9월 이후 반등을 보이고 있지만, 앞선 전고점 영역을 넘어서지 않고 있습니다.
BEI에 비해 텀 프리미엄이 더 크게 반등: 인플레, 통화정책 보다 ‘수급’
채권시장의 수급 변화를 반영하는 ‘텀 프리미엄’은 전고점 영역을 이미 상회했다는 점이다. 이는 美 국채 수급 변화에 대한 우려가 시중금리상승에 더욱 크게 영향을 주고 있다는 것을 의미합니다.
실제 채권시장에서 수급 우려나 부담은 발행이 ...
