실험적인 컨텐츠 입니다. 여러 보고서들이 많이 올라오는데 읽을 시간도 부족하고, 읽는다고 하더라도 요약할 시간 또한 부족해서 AI 를 이용해서 요약해보는 것을 해보려고 합니다. 좀전에 헬스하다가 갑자기 "로컬에 다운받아서 notebooklm 쓰면 되겠는걸?" 생각했습니다. 1. 오늘에 올라온 내용인데 이 부분은 파이썬으로 크롤링 고고 2. Google LM 에 올리가 → 많은 데이터를 처리해주는 구글 사랑해 읔......데이터가 너무 많나 보군요 해외 뉴스 기준으로만 뉴스를 정리해달라고 하니까, 이렇게 결과가 나왔습니다! 특별한 내용은 없고 여기서 더 궁금한것이 있으면 쿼리를 던져보면 되겠네요. 3. 마인드맵 아쉽게 전체 데이터를 다 반영한 마인드 맵이 아닌 것 같습니다. 4. AI 음성 개요 하이라이트는 AI 음성개요 같습니다...정말 사람이 말하는거 같아요. 링크를 공유드리니 한번 들어보는 것도 좋을 것 같습니다. 자원/기술/정책 위주로 요약이 되었고 뒤쪽에 업로드한 일본 금리나 중국 대출우대 금리 같은 내용은 다뤄지지 않았습니다. 음성은 7분 30초 정도로 고정인 것 같은데 내일은 관심있는 PDF 만 클릭해서 알짜배기 내용으로 찾아오겠습니다. 1.5배속 고고 오디오 링크 공유: https://notebooklm.google.com/notebook/0021b35e-0af0-4015-bfa7-7799f9bab222/audio

2025년 5월 21일 주요 경제/금융 소식 요약 기업 실적 및 전망 Palo Alto Networks: Q3 매출 $2.29B(15% ↑), Next-Gen Security ARR $5.1B(34% ↑) 샤넬: 지난해 매출 4.3% 감소, 영업이익 30% 급감, 중국 등 아시아 시장 약세가 주원인 타겟: 관세 영향과 DEI 프로그램 중단으로 매출 전망 하향, 동일매장 매출 3.8% 감소 경제 및 시장 동향 시장 환경 변화: JPM, 주식 시장이 '골디락스'에서 '고금리 장기화' 국면으로 전환 중이라고 분석 영국 인플레이션: 4월 CPI 연율 3.5%로 예상치 상회 개인투자자 동향: 미국 주식 순매수 41억 달러로 역대 최대 기록 기술 및 AI 소식 Google I/O '25: Gemini 2.5 Pro 발표, AI 토큰 처리량 전년 대비 50배 증가 중국 저장성: 2027년까지 AI 산업 1조 위안(193조원) 규모로 육성 계획 발표 구글 신기술: 프롬프트만으로 앱 제작 가능한 Stitch, 온디바이스 AI 모델 Gemma 3N 등 공개 지정학적 이슈 미국 '골든돔': 트럼프, 미 전역 방어용 차세대 방공시스템 구축 계획 발표, 중국은 군비경쟁 우려 표명 관세 정책 영향: 미국 대형 소매업체들, 트럼프 정부의 관세 정책에 대응하기 위해 공급망 재조정 중 중앙은행 관계자 발언 Beth Hammack(클리블랜드 연은 총재): 세금 감면안 등 경제 불확실성 요인 강조 Alberto Musalem(세인트루이스 연은 총재): 통화정책이 적절한 수준, 관세는 물가 상승의 일시적 요인일 가능성 뉴스분량이 매일 적지 않아서 AI Overview 도 넣어보려고 합니다. Palo Alto Networks Q3 Revenue: $2.29B (Est. $2.277B) ; UP +15% YoY Pretax Profit: $310.5M (Est. $698.2M) Next-Gen Security ARR: $5.1B; UP +34% YoY Remaining Performance Obligation (RPO): $13.5B; UP +19% YoY Q4'25 Guidance: Revenue: $2.49B–$2.51B (Est. $2.5B) ; UP +14%–15% YoY Adj EPS: $0.87–$0.89 (Est. $0.87) Next-Gen Security ARR: $5.52B–$5.57B; UP +31%–32% YoY RPO: $15.2B–$15.3B; UP +19%–20% YoY 출처: https://t.me/bumgore/49457 '올해는 더 힘든데'…5년 간 가격 2배 올리고도 휘청대는 샤넬 샤넬, 지난해 영업이익 30% 급감 "올해도 가격 올릴 가능성 있다" 프랑스 명품 업체 샤넬의 지난해 영업이익이 전년보다 30% 급감했다. 같은 기간 매출도 감소했다. 20일(현지시간) AFP·블룸버그 통신과 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 샤넬은 지난해 매출액이 187억달러(26조1000억원)로 전년보다 4.3% 감소하고, 영업이익은 45억달러(6조3000억원)로 30% 줄었다고 밝혔다. 순이익은 28% 감소한 34억 달러(4조7000억원)로 집계됐다. 샤넬의 연간 매출액과 영업이익이 동시에 감소한 것은 코로나19 팬데믹으로 매장 문을 닫았던 2020년 이후 처음이다. 중국을 포함한 아시아 지역 매출이 92억 달러(12조8000억원)로 전년보다 7.1% 줄면서 전체 매출 감소를 이끌었다. 중국 쇼핑객들이 고가 제품 구매에 고삐를 죄는 등 명품시장이 둔화하는 상황이다. 리나 네어 샤넬 최고경영자(CEO)는 성명에서 "어려운 거시경제 환경이 일부 시장의 매출에 영향을 미쳤다"고 말했다. 이는 도널드 트럼프 미국 행정부발 관세 혼란 이전의 실적으로, 올해도 시장 환경은 녹록지 않다. 그러나 샤넬은 지난해 18억 달러(약 2조5000억원)에 달했던 자본지출 규모를 유지한다는 방침이다. 지난해 자본지출은 2023년보다 43% 증가한 수준이었다. 샤넬은 올해 48개 매장을 늘릴 계획이다. 그중 절반 가까이는 미국과 중국에 열고 멕시코, 인도, 캐나다에도 낸다. 샤넬은 최근 수년간 가파르게 가격 인상을 해왔다. HSBC 은행 분석가들에 따르면 샤넬 클래식 플랩백 가격은 2019년 이후 두 배 이상으로 올라 1만 유로(약 1560만원)에 달한다. 이는 명품 평균 가격 상승률 50%보다 높다. 이에 대해 필립 블롱디오 최고재무책임자(CFO)는 가격 인상이 매출 감소로 이어진 것은 아니라고 반박했다. 그는 지난해 샤넬의 패션 제품 평균 가격 인상률은 약 3%로, 올해도 물가상승률에 따라 인상할 가능성이 있다고 말했다. https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005134469 Beth Hammack 클리블랜드 연은 총재(매파, 투표권 없음) 1. 세금 감면안은 전망의 또 다른 불확실성 요인. 경제에는 이미 너무나 많은 불확실성이 존재 2. 무역분쟁에 지나친 대응도 경계해야 함(don't want to overreact to trade) 3. 스태그플레이션은 불가능하지 않은 시나리오 4. 무역정책 여파는 앞으로 나올 다른 정책들이 상쇄할 가능성 Alberto Musalem 세인트루이스 연은 총쟤(매파, 투표권 있음) 1. 통화정책은 적절한 수준에 위치(well-positioned) 2. 인플레이션과 실업률 상승에 대한 균형잡힌 대응은 기대인플레이션이 고정되어 있을 때 가능한 일 3. 기대인플레이션의 고정이 약해(de-anchored)질 경우 연준의 최우선순위 목표는 물가 안정일 것 4. 미국 경제는 강력한 흐름이 지속. 고용은 안정적이고, 물가는 2%위에 있지만 둔화되었음. 다만, 경제정책의 불확실성은 비정상적으로 증가 5. 미중 무역협상이 진전을 보인 것과 별개로 관세는 고용 둔화와 물가 상승을 이끌 가능성이 높음 6. 현재까지 관세는 물가 상승의 항구적 요인이 아닌 일시적 요인일 가능성이 큰 것으로 판단 7. 무역협상이 꾸준히 진전을 보인다면 물가는 목표 수준으로 복귀할 것이고, 고용도 회복력있는 모습을 유지할 전망. 그때까지 통화정책은 현 수준을 유지하는 것이 적절 8. 장기 기대인플레이션은 고정되어 있음 9. 이민자 수 감소에도 경제활동 참여인구는 증가세 지속. 몇몇 산업, 일부 직종에는 노동력이 부족하다는 이야기도 들림 Rapahael Bostic 아틀란타 연은 총재(매파, 투표권 없음) 1. 국채시장 불안정함이 지금보다 커지면 이는 또 다른 불확실성 요인. 불확실성의 증가는 연준의 정책 유지 기조를 강화시킴 2. 시장의 작동여부는 지금 상황에서 리스크가 아님(market functioning is not a risk today) 3. 미국 경제 활동은 둔화 중. 그러나 둔화세가 일부 산업, 지역에 국한될지 국가적으로 확산될지는 불명확 4. 통화정책이 조정되려면 전망에 대한 확신이 필요 5. 고용과 가격 변화를 통해 관세에 대한 대응을 더 이상 미룰 수 없다는 기업들이 증가. 여전히 많은 기업들은 현재 수준 고용을 유지할 만큼 수요가 강력하지만 동시에 비상플랜도 수립 중이라고 답변 6. 가계 지갑 상황은 3~4년 전 만큼 강력하지 않음. 일부는 코로나 이전 수준으로 돌아갔고, 또 다른 일부는 더 약화. 소비자들은 가격 변화에 민감해졌을 가능성 7. 비록 현재 미국 관세율이 당초 발표안보다는 낮아졌지만 여전히 매우 높음. 이정도 관세에서도 상황 전개를 예상하기 어려움 출처: https://t.me/sskimfi/4921 ★ Global Daily - 2025년 5월 21일 리서치본부 글로벌주식팀 ▶ Top Down - 미국: S&P500 -0.4%. 모멘텀 부재 속 숨 고르기 장세 - 중국: 상해종합지수 +0.4%. 발전개혁위원회 경기부양 소식에 상승 - 일본: Nikkei225 +0.1%. 미국 신용등급 강등에도 상승 ▶ Bottom Up [엔비디아(NVDA.US)] 블랙웰 울트라 탑재 GB300 3분기 중 출시 [인텔((INTC.US)] 네트워크·엣지 사업부(NEX) 매각 검토 [아마존(AMZN.US)] Zoox, 애틀랜타에서 자율주행 차량 테스트 시작 [알파벳(GOOGL.US)] 구글, 2025 I/O 개발자 컨퍼런스에서 AI 가속화 강조 [아머스포츠(AS.US)] FY1Q25 호실적 발표와 가이던스 상향으로 주가 +19% [홈디포(HD.US)] 홈디포 가격 인상 없을 것 [템퍼스 AI(TEM.US)] 베라스템과 난소암 진단 파트너십 체결 [노바티스(NOVN.SW)] ASCO에서 유방암, 전립선암 등 60건 결과 발표 예정 [테슬라(TSLA.US)] 6월 오스틴서 로보택시 시범 운영 [CATL(3750.HK) 홍콩 상장 첫날 16% 급등…올해 최대 IPO 기록 [산업] AI·전기차가 이끄는 전력 수요 폭증…미국, 2050년까지 78% 증가 전망 [산업] 트럼프, 재임 기간 중 골든돔 실전 배치 목표 제시 [산업] 사우디아라비아, 방위산업 국산화율 50% 이상 목표 [중국] 빅테크들 AI 인재 유치에 올인. 징둥닷컴 급여 상한 없이 AI 인재 모집 [ETF 포트폴리오: S&P500(SPY.US, RSP.US), 나스닥100(QQQ.US), 항셍테크 ETF(KTEC.US), 중국 AI ETF(159819.SZ), 방산 ETF(SHLD.US), 유럽은행 ETF(EUFN.US)] ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335684 위 내용은 2025년 5월 21일 07시58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다. 출처: https://t.me/shinhanresearch/45645 [하나 글로벌 기업분석 데일리 뉴스] 5/21 하나증권 김재임/송종원 애플은 개발자들로 하여금 자사 AI 모델을 통해 개발할 수 있도록 할 예정 - 6월 9일 WWDC에서 해당 내용 공개 예정 https://buly.kr/1c96L32 엔비디아는 NVLink Fusion을 통해 고객이 자사, 제 3자의 칩을 엔비디아 GPU와 통합할 수 있도록 지원 - 이는 ...

AI만큼 크다고요? 체중 감량 약물은 여러 부문을 혼란에 빠뜨릴 예정입니다.(Liontrust Funds) 🔸GLP-1의 활용 증가는 전 세계 수백만 명의 크기, 모양 및 생활 방식 변화에 기인. 이와 함께 기술, 스포츠 및 레저에서 식품 및 음료에 이르기까지 여러 부문에서 눈에 띄는 파급 효과 탄생. 이 파급이 쓰나미가 되기 전에, 기업과 투자자들은 모든 2차 반향을 활용할 준비가 필요. Morgan Stanley는 2035년까지 2,400만 명의 미국인이 GLP-1 약물을 복용할 수 있다고 추정 NYU 스턴 경영대학원의 마케팅 교수인 스콧 갤러웨이(Scott Galloway)는 이러한 건강 현상이 AI보다 미국에 더 큰 경제적 영향을 미칠 수 있다고 제안. GLP-1 약물은 비만 관련 질병 치료에 드는 연간 1조 7천억 달러의 비용을 50-90% 줄일 수 있다는 통계. 골드만삭스는 노동 인구 내에서 비만 관련 결근을 줄이면 2035년까지 연간 GDP가 1.2-2조 4천억 달러 증가할 수 있으며 의료 시스템은 연간 약 2,000억 달러를 절약할 수 있다고 추정. GLP-1의 부상은 패스트푸드에서 의료에 이르기까지 많은 산업에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상. 🔸대형 제약사와 원격 의료는 분명히 이로부터 이익을 얻는 반면, 2차 이익은 투자자에게 더 미묘한 기회와 도전을 제공. GLP-1 약물에 힘입어 더 건강한 라이프스타일의 물결은 스포츠 및 레저 산업의 수요 증가 그리고 체중을 감량하고, 자신감을 얻고, 신체 활동을 수용함에 따라 활동복에 대한 욕구와 체육관, 피트니스 스튜디오 및 헬스 스파 구독이 증가할 가능성. 같은 맥락에서 GLP-1 사용자가 경험한 급격한 체중 감소와 소위 '오젬픽 페이스'의 문제는 바디 스컬프팅에서 피부 타이트닝 시술 등에 이르기까지 미용 및 의료 미학에 대한 관심을 증가 의류 제조업체의 경우 신체에 민감한 소비자의 부상으로 인해 액세서리에서 의류로 지출이 크게 전환. 사망 위험을 보장하는 생명 보험 회사는 고객의 수명이 길어지고 비만 관련 질병과 관련된 의료 청구 및 비용이 감소하는 이점 출처: https://t.me/NeulBom/2070 다이먼은 이날 JP모건 투자자의 날 행사에서 "심각한 경기 침체를 겪어보지 못한 사람들은 신용 시장에서 어떤 일이 일어날 수 있는지 제로 이해하지 못하고 있다"고 비판했다. 다이먼은 기업들이 수익 전망치를 낮추고, 투자자가 미국 주식의 가치를 재평가하게 되면 주식시장이 약 10% 하락(sell off by around 10%)할 수 있다고 전망했다. 다이먼은 "미국 자산의 가격이 여전히 높은 수준이라고 생각한다"면서 "오늘날 신용은 나쁜 위험이라고 생각한다"고 부연했다. https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4356574 출처: https://t.me/investment_puzzle/296595 [캐시 존스 / 찰스 슈왑 수석 채권 전략가 : 저는 국채에서 대규모 자금이 빠져나갈 것이라고 생각하지는 않습니다. 하지만 관세, 그에 따른 달러 약세 그리고 탈세계화 추세 등 현재 우리가 직면한 정책 조합을 고려하면 장기 금리는 점진적으로 상승할 수밖에 없다고 생각합니다. 이는 우리가 필요로 하는 자금의 유입을 막기 때문입니다. 따라서 저는 어떠한 변화가 생기기 전까지는 국채금리가 꾸준히 오를 것이라고 생각합니다. 경제가 훨씬 더 약해져 연준이 금리를 더 인하하게 되든 일종의 재정적 합의에 이르게 되든 말이죠.] https://n.news.naver.com/article/374/0000441414 출처: https://t.me/investment_puzzle/296596 세계 최대 헤지펀드 ‘브리지워터 어소시에이츠’ 설립자인 레이 달리오는 무디스의 미국 국가신용등급 강등에 대해 “미국 정부 부채가 갖는 위험은 신용평가사가 말하는 것보다 훨씬 더 심각하다”라고 19일(현지시간) 평가했다. 달리오는 이날 엑스(옛 트위터)에 올린 글에서 “신용평가는 정부가 부채를 갚지 않을 위험에 대해서만 평가한다는 측면에서 신용위험을 과소평가한다는 사실에 유의해야 한다”며 이처럼 말했다. 그는 “신용평가사는 그보다 더 큰 위험은 포함하지 않는다”라며 “부채를 가진 국가가 빚을 갚기 위해 돈을 찍어내고 이로 인해 채권 보유자가 화폐가치 하락으로 인한 손실을 볼 수 있는 위험은 포함하지 않는다”라고 재차 설명했다. 이어 “다시 말해 돈의 가치를 중시하는 사람이라면 미국 국채의 위험은 신용평가사들이 말하는 것보다 훨씬 크다는 점을 알아야 한다”라고 덧붙였다. 미국 정부의 부채 부담 증가가 디폴트(채무불이행) 위험 상승과 별개로 인플레이션 상승 및 달러화 가치 하락을 통해 투자 손실로 이어질 수 있다는 얘기다. https://n.news.naver.com/article/016/0002473359 #레이달리오 출처: https://t.me/investment_puzzle/296598 국내 OTT 이용률이 해마다 증가하는 동안 방송 채널 시청 시간은 2020년 161분에서 2023년 121분으로 3년 새 25% 감소했다. 국내 방송 프로그램 제작도 위축되고 있다. 글로벌 OTT가 제작하는 한국 드라마 제작 편수는 2019년 3편에서 2023년 22편으로 7배 넘게 급증한 반면 국내 방송사 드라마 제작 편수는 109편에서 77편으로 줄어들었다. 전체 광고에서 방송광고가 차지하는 비중도 3년 연속 하락해 17.6%로 쪼그라들었다. https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003635951 #OTT #미디어 #방송 #드라마 #광고 출처: https://t.me/investment_puzzle/296599 마이크로소프트, Build 행사에서 Azure AI Foundry 업데이트 및 에이전트 기반 웹 비전 공개 마이크로소프트는 시애틀에서 열린 Build 행사에서 자사의 AI 기반 에이전트 개발 플랫폼인 Azure AI Foundry에 대한 여러 가지 업데이트를 공개했으며, 오픈소스 에이전트 웹(agentic web) 구축에서의 자사 역할도 강조했다. 업데이트 중 하나로 xAI의 최신 모델 Grok 3이 Azure에 오늘부터 제공되며, 조만간 Black Forest Labs의 Flux Pro 1.1과 OpenAI의 영상 생성 모델 Sora도 추가될 예정이다. 마이크로소프트 CEO 사티아 나델라(Satya Nadella) “우리는 지금 AI 혁명의 중반에 진입했습니다. 중반에는 모든 것이 본격적으로 확장됩니다. 지금 우리는 2025년, 대규모로 오픈 에이전트 웹을 구축하고 있습니다. 기술 스택 중심에서 플랫폼 중심으로 전환되는 시기이며, 개발자들을 위한 계층(layer)을 계속 확장해나가고 있습니다.” 다음 달부터 마이크로소프트는 OpenAI, Black Forest Labs, Mistral, Meta, xAI 등의 파운드리 모델에 대해 예약 용량(reserved capacity)을 확장할 예정이다. 추가된 주요 기능 멀티 에이전트 오케스트레이션(Multi-agent orchestration) 에이전트 기반 검색(agentic retrieval) 항상 활성화된 모니터링(always-on observability) 엔터프라이즈급 에이전트 신원 관리(identity) Foundry Local – 클라우드 및 Windows/macOS의 온프레미스에서 에이전트 실행 가능 마이크로소프트 CTO 케빈 스콧(Kevin Scott) “우리는 지금 에이전트 생태계의 폭발적인 성장을 보고 있습니다. 특히 작년 새롭게 출시된 추론 모델들 덕분에 에이전트가 소프트웨어 엔지니어링 같은 복잡한 작업도 훌륭히 수행하고 있습니다.” 오픈AI CEO 샘 알트만(Sam Altman) “우리는 오랜 시간 동안 ‘가상의 동료’ 개발을 목표로 해왔고, 이제 그 목표에 도달했습니다. 이건 단순한 보조가 아니라, 실제 소프트웨어 엔지니어링 작업의 위임이 가능한 수준입니다. 모델은 이미 매우 똑똑하며, 앞으로는 더 똑똑하고 단순하고 신뢰성 있게 발전할 것입니다. 변화 속도가 너무 빨라 관리하기 어려울 정도입니다. 역사상 이런 기술 변화는 드뭅니다.” 마이크로소프트는 NLWeb이라는 오픈 프로젝트를 공개했다. 이 프로젝트는 누구나 자신이 선택한 AI 모델과 데이터로 웹사이트에 자연어 인터페이스를 손쉽게 구축할 수 있도록 지원한다. 기업 고객을 위한 Copilot Tuning 기능도 발표되었다. 이는 코딩 없이도 자사 데이터와 프로세스를 바탕으로 AI 에이전트를 미세 조정할 수 있는 기능이다. Visual Studio도 업데이트된다. 오늘부터 VS Code에 Copilot 확장 기능이 통합된다. 사티아 나델라 “다음으로 소개할 것은 Azure SRE 에이전트입니다. 이건 자율형 AI 에이전트이며 GitHub에 내장된 완전한 코드 작성 에이전트입니다. 지금부터 모두 사용할 수 있습니다.” 또한, Microsoft 365 Copilot 역시 대규모 업데이트가 진행 중이며, Windows는 ‘에이전트 시대’를 맞아 Model Context Protocol (MCP)이라는 네이티브 등록 체계를 도입한다. MCP는 AI 에이전트가 다양한 데이터 소스에 접근하고 다른 앱 내에서 작업을 실행할 수 있도록 해준다. 이날 엔비디아(Nvidia) CEO 젠슨 황(Jensen Huang)도 키노트에 깜짝 등장해 Azure와의 협력을 강조했다. “2년 전 우리는 Azure에서 가장 큰 슈퍼컴퓨터를 출시했습니다. 지금은 그 속도를 40배 향상시켰습니다. CUDA의 가장 큰 장점 중 하나는 설치 기반입니다. 우리 두 조직 간의 협력은 세계에서 가장 진보된 데이터 센터와 AI 공장(AI factories)을 구축하는 데 초점이 맞춰져 있습니다.” 마이크로소프트는 Microsoft Discovery라는 새로운 플랫폼도 공개했다. 이 플랫폼은 단순한 추론을 넘어서 실제 과학 연구 수행을 위한 플랫폼이다. 사티아 나델라: “이건 단순히 정보를 찾는 도구가 아닙니다. 진짜 연구를 수행하기 위한 것입니다.” https://x.com/DrNHJ/status/1924574110304370945 출처: https://t.me/bornlupin/11563 5월 20일 장 마감 전 뉴스 폭스콘, Nvidia와 AI 데이터 센터 설립…전력 100MW 목표 - 대만의 Foxconn이 Nvidia와 함께 AI 데이터 센터를 단계적으로 건설할 계획이라고 밝혔다. - 해당 센터는 최종적으로 100메가와트의 전력을 사용하는 것을 목표로 한다. - 첫 단계는 20메가와트 규모로 시작해, 이후 40메가와트를 추가로 확장할 예정이다. - 주요 부지는 가오슝이며, 전력 상황에 따라 다른 지역도 고려 중이다. - Nvidia CEO는 이 센터가 대만 전체 생태계를 위한 것이라고 설명했다. https://www.reuters.com/world/china/taiwans-foxconn-says-ai-data-centre-with-nvidia-have-100-mw-power-2025-05-20/ 트럼프 "러시아·우크라이나 즉시 휴전 협상 돌입" 발표 - 트럼프 대통령은 푸틴과 2시간 통화 후 러시아와 우크라이나가 즉시 휴전 협상에 들어간다고 밝혔다. - 그는 대화 분위기를 “훌륭하고 진전 있는 대화”라고 평가했다. - 푸틴은 우크라이나와의 향후 평화협정을 위한 원칙 마련을 위한 각서를 준비 중이라고 밝혔다. - 이번 발표는 미국과 중국 간 AI·통상 갈등, 중동 정세와 함께 글로벌 외교 환경에 큰 영향을 미칠 전망이다. - 협상이 실질적인 진전으로 이어질지는 향후 양국의 구체적인 행동에 달려 있다. https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2025-05-19/trump-says-russia-ukraine-to-immediately-begin-truce-talks 美국채 내다파는 中日...한국도 30조원 매각 동참 https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202505200107 무디스 올 하반기 방한...韓신용등급 평가 보고서 낸다 https://www.asiae.co.kr/article/2025052009534405073 원익로보틱스, 정밀 로봇 손 '알레그로 핸드 V5 4F Plus' CE 인증 획득 https://www.hellot.net/news/article.html?no=101465 1분기 가계빚 1928.7조 '역대 최대'…"토허제發 주담대 증가 2분기 반영" https://www.asiae.co.kr/article/2025052011342677890 비만치료제 뜨자 국소지방 제거제 인기... 韓 제약·바이오 개발 경쟁 치열 https://www.ajunews.com/view/20250520120230980 노머스 “中 공연 취소 아니다”...한한령 뚫고 공연ㆍ플랫폼 연계 매출 확대 시동 https://www.etoday.co.kr/news/view/2470377 동화일렉트로라이트, LFP 배터리 뚫었다…中 고객사 가능성 http://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=36121 보이넥스트도어 ‘노 장르’ 초동 116만장…자체 커리어 하이 https://www.donga.com/news/Entertainment/article/all/20250520/131643177/1 [투자 핫플레이스] 변압기 수주잔고 72% 북미향 [일진전기] https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025052012357081819 D램 한달새 20% 올라…삼성·SK 실적에도 효자 https://www.hankyung.com/article/2025052045425 [자료 출처] https://t.me/TNBfolio 출처: https://t.me/TNBfolio/64911 5월 20일 식전 뉴스 AI 붐에 따라 DRAM 가격 급등…삼성·SK하이닉스 수혜 전망 - 글로벌 DRAM 가격이 급등하면서 반도체 시장에 다시 활기를 불어넣고 있다. - 중동 지역에서의 인공지능 개발 가속화가 메모리 수요 증가에 핵심 요인으로 작용하고 있다. - 삼성전자와 SK하이닉스는 고성능 메모리 기술에서 선도적 위치를 점하고 있다. - 양사는 AI 기반 기술 확산에 따라 고급 DRAM 수요 증가에 직접적인 수혜를 받을 전망이다. - 전체 반도체 산업 회복 흐름 속에서 한국 메모리 기업들이 전략적 우위를 강화할 기회로 평가된다. https://www.digitimes.com/news/a20250519PD230/dram-demand-sk-hynix-samsung-price.html First Solar, 조기 세액공제 종료 우려에 7.5% 급락 - First Solar 주가는 5월 19일 7.5% 넘게 하락했다. - 보수 성향 공화당 의원들이 청정에너지 세액공제를 조기에 종료하겠다는 약속을 확보했다고 밝혔다. - 당초 세금 혜택은 2029년부터 단계적으로 폐지될 예정이었으나 조기 종료 가능성에 대한 우려가 커졌다. - 트럼프 행정부는 화석연료 중심 에너지 정책을 추진하며 대규모 태양광 발전소에 비판적인 입장을 드러냈다. - 지난 한 달간 45% 이상 상승했던 First Solar 주가는 정책 불확실성으로 투자 심리가 위축됐다. https://finance.yahoo.com/news/why-first-solar-fslr-stock-232400214.html K-뷰티, 일본 수입 화장품 시장 12분기 연속 1위 https://www.yakup.com/news/?mode=view&cat=12&cat2=122&cat3=0&nid=310412 대웅제약 "지방파괴주사제 주성분, 팔뚝살에서도 지방분해 효과 입증" https://www.dailysmart.co.kr/news/articleView.html?idxno=107574 델, NPU 탑재한 프로 맥스 플러스 노트북 공개...LLM도 돌린다 https://www.digitaltoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=566937 두산에너빌리티 가스터빈과 원전 쌍끌이 수주 기대, 대신 "미국서 수요 확대" https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=395798 미국 원자력 밸류체인 집중투자…SOL 미국원자력SMR 신규상장 https://www.asiae.co.kr/article/2025052008504865553 “630억→800억→다음은?”…에스티팜, 렉비오 中보험만 뚫으면 폭발한다 https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=01079126642170888&mediaCodeNo=257 멕아이씨에스, OmniOx 호흡치료기 제품 美 FDA 승인 https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02522326642170888&mediaCodeNo=257 [단독]유한양행 '렉라자' 21일 일본 판매 시작…"수익 증가 기대" https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025052010194275622 현대로템 2분기는 더 좋다 … "폴란드 K2 2차 계약 임박" ...

원화 강세 → KOSPI 실적 전망에는 부정적 영향 원화가 강세로 갈수록 (USD/KRW 하락), EPS(실적 추정치)는 하락하는 경향 (음의 상관관계, -43%). 원화가 1100~1200원 수준까지 강해지면 실적 추정치 평균 -20%까지도 하락 가능성. 원화 강세는 외국인 순매수 유입을 유도하는 경향 과거 15년간 사례를 보면, 원화 강세가 먼저 나타나고, 그에 이어 외국인 자금이 한국 주식시장으로 유입되는 경향 존재. 즉, 원화가 강세를 보일수록 외국인 투자자들의 주식 매수세가 강화됨. *Source: Goldman Sachs 출처: https://t.me/Macrojunglefortarzan/4337 최근 원화 강세 — 미국 달러 약세 속에서 원화는 강세 흐름 원화는 역사적 평균(약 1140원) 대비 여전히 약세 수준에 있으나, 최근 DXY 하락과 함께 점진적 강세 복귀 중. 현재 원화는 평균선보다 2표준편차 내 위치하며, 달러 약세 기조에 따라 원화가 더 강세로 전환될 가능성이 있다는 시사점 제공 원화 강세가 아시아 통화 전반에 반등 여지 제공 Spot: 1396 3M: 1450 -> 1360 6M: 1445 -> 1340 12M: 1455 -> 1310 GS FX 팀은 CNY 약세 완화에 따라 아시아 통화가 추가 상승할 여지가 열렸다고 판단. 이에 따라 KRW의 향후 전망치를 대폭 상향 조정(강세 방향). *Source: Goldman Sachs 출처: https://t.me/Macrojunglefortarzan/4336 신규 편입 종목: 삼양식품, 한화시스템 → MSCI Korea 지수에 새로 포함 → 수급 유입 유리 FIF 상향 종목: 한화오션, 삼성중공업, POSCO, 우리금융 등 → 외국인 투자 가능 지분 증가 → MSCI 내 비중 상승 제외 종목: 엔씨소프트, 에코프로머티리얼즈 → 패시브 자금 유출 예상 메리츠금융: 비중 축소는 제외 아님, 단순 FIF 조정에 따른 유출 *Source: Goldman Sachs 출처: https://t.me/Macrojunglefortarzan/4335 미국 재무부 베센트(Bessent) 무디스(Moody’s)의 신용등급 강등을 일축하며, 강경한 관세 정책 유지와 지역 무역협정 추진 의지를 내비쳤다: “나는 무디스를 크게 신뢰하지 않는다”며, 이를 “후행 지표(lagging indicator)”라고 표현했다. 또한 그는 토요일 월마트 CEO와의 통화 일정을 확인하며, “월마트가 일부 관세 비용을 떠안을 것”이라고 밝혔다. 세금 감면 법안(Tax Bill) 시행 이후 GDP 성장률이 부채 증가 속도보다 더 빨라질 것으로 예상한다고 덧붙였다. 대부분의 국가들이 “매우 좋은 제안”을 관세 조건과 관련해 제시하고 있다고 언급했다. 그는 또한 미국과의 협상에 응하지 않는 국가들에는 관세율이 명시된 통지서가 전달될 것이라고 경고했으며, 이 통지서에 명시될 관세율은 2025년 4월 2일 기준 수준이 될 가능성이 높다고 밝혔다. 출처: https://t.me/bornlupin/11533 TSMC 가격 인상 조짐, 젠슨 황이 지지 의사 밝혀 – 선단 공정 가격은 비싸지만 '그만한 가치 있다' – 공급망: 파운드리 가격 인상은 불가피 TSMC가 웨이퍼 파운드리 가격을 약 10% 인상할 계획이라는 소식이 최근 업계에 전해지며 큰 관심을 모으고 있다. 이에 대해 엔비디아 CEO 젠슨 황은 TSMC의 선단 공정 가격이 비싸긴 하지만 “충분히 가치 있다(Worthful)”고 평가했다. 공급망 관계자들은 젠슨 황의 발언이 “고급이지만 비싸지 않다”는 의미로 해석되며, TSMC 가격 인상에 사실상 지지 입장을 밝힌 것으로 보고 있다. 이는 엔비디아와 TSMC 간 긴밀한 협력관계를 반영한 신호이기도 하다. TSMC 가격 인상 배경 TSMC가 가격 인상을 고려하는 주된 이유는 다음과 같다: 미국 공장 건설 비용 상승 전 세계적인 인플레이션 압력 환율 변동 기술 및 설비 투자 증가 특히 미국 내 4nm 공정 파운드리 가격은 최대 30% 인상될 가능성도 제기된다. 이는 "미국산 제조(Made in USA)"의 전체적인 비용 구조를 반영한 것이다. AI 칩 수요 강세 속, 가격 전략 재편은 필연 TSMC의 웨이 회장은 최근 컨퍼런스콜에서 다음과 같이 밝혔다 -AI 칩(예: CPU, GPU, AI 가속기) 관련 매출은 2024년 대비 올해 두 배로 성장할 것 -2024~2029년 연평균 성장률(CAGR)은 약 45% 이러한 폭발적인 수요에 대응하기 위해 TSMC는 자본 지출 확대와 안정적인 수익률 유지를 위한 가격 전략 재조정이 불가피하다고 설명했다. 2nm 시대 진입과 파운드리 리스크 상승 엔비디아는 TSMC 2nm 공정의 고객사로 확정되었으며, 향후 차세대 AI 칩 도입 예정 공정 미세화가 진행될수록 기술 복잡도 및 실패 위험도 동반 상승 따라서 웨이퍼 가격의 지속적 상승은 자연스러운 현상 EDA 업계에 따르면: IC 첫 테이프아웃 성공률은 2023~2024년 30% → 24%로 하락 2025년에는 14%까지 떨어질 전망 이는 칩 설계가 고도로 맞춤화되면서 설계 및 검증 주기가 길어지고, R&D 부담도 커지는 추세 때문이다. IC 업체들의 반응: TSMC와의 장기 파트너십이 해답 IC 설계업체 다수는 다음과 같이 평가한다: 공정 난이도가 높아질수록 TSMC와 고객 간의 결속력은 강해질 수밖에 없음 파운드리 변경 시 드는 비용, 인력, 시간의 부담이 막대하기 때문 TSMC와의 장기 협업이 기술력과 일정 확보 측면에서 더 유리 특히 대형 고객사인 엔비디아는 물량 기반 협상을 통해 가격 인상 부담을 일부 상쇄할 수 있을 것이라는 분석도 나온다. 요약 TSMC는 미국 건설비, 인플레이션, 기술 투자 부담 등을 이유로 파운드리 가격 인상 예정 젠슨 황은 "그만한 가치 있다"고 평가하며 사실상 지지 엔비디아는 TSMC 2nm 공정의 핵심 고객이며, AI 수요 급증과 공정 복잡도 증가 속에 양사 협력은 더욱 긴밀해질 전망 https://www.ctee.com.tw/news/20250519700041-439901 출처: https://t.me/bornlupin/11534 출처: https://t.me/kkkontemp/1816 물 들어온다 #Reflation #리플레이션 ---------- 1. 골드만 이번 주 신흥시장 전체로 약 48억 달러 규모의 외국인 투자 자금 유입이 있었으며, 이 중 대만이 28억 달러로 가장 큰 비중을 차지했습니다. 4월 9일 관세 유예 이후, 총 160억 달러 이상의 자금이 신흥시장 주식으로 유입되었습니다. 미중 관세 완화 발표를 계기로, 골드만 삭스는 미국, 유럽, 중국의 GDP 성장률 전망치를 상향 조정했고, 미국 경기침체 확률은 기존 45%에서 35%로 하향 조정했습니다. 신흥국 전망 상향: 미중 무역 협상 결과가 기대 이상으로 나타나면서, 아시아 전략가들은 실적 및 목표치를 추가 상향했습니다. MSCI 신흥시장 EPS 성장률 전망치는 기존보다 3%포인트 높여, 2025-26년 연간 기준으로 10-11% 성장할 것으로 예상합니다. 가격 상승률 목표치는 3개월 후 1190포인트(+1%), 6개월 후 1220포인트(+3%), 12개월 후(6월 말) 1270포인트(+8%)로 상향 조정했습니다. ---------- 2. 제이피 모건 대체로 긍정적인 시장 흐름이 이어졌고, 특히 대만은 강세를 유지했습니다. 외국인 투자자들은 이번 주에도 대만 주식을 36억 달러 규모로 순매수했으며, 이는 지난주의 31억 달러에 이은 연속 매수입니다. 브라질 역시 11억 달러 유입으로, 16주 만에 최고치를 기록했습니다. 한국으로의 유입도 크게 증가하여 5.97억 달러를 기록했으며, 이는 지난주의 2.05억 달러에서 큰 폭 상승한 수치입니다. 인도로의 자금 유입은 1.05억 달러로 줄어들었지만, 5주 연속 유입 흐름은 유지됐습니다. 동남아 신흥국(EM ASEAN) 중 말레이시아는 3.2억 달러 유입, 인도네시아(+1.8억 달러), 필리핀(+1.51억 달러) 역시 순유입을 보였고, 태국은 -1,900만 달러로 소폭 유출되었습니다. 출처: https://t.me/kkkontemp/1817 극단적인건 내 스타일은 아니지만 ------------------- 금으로 15억 달러를 번 트레이더, 이번엔 구리에 ‘올인’ 금 거래로 거액을 번 중국의 억만장자 비안시밍(Bian Ximing)은 현재 중국 최대의 구리 강세론자로 떠올랐으며, 미중 무역 전쟁의 여파를 받은 시장에서 약 10억 달러 규모의 포지션을 구축했습니다. 비안이 운영하는 증권사 중차이선물(Zhongcai Futures Co.)은 상하이 선물거래소에서 구리 선물 계약 기준 최대 순매수 포지션(약 9만 톤 규모)을 보유하고 있습니다. 비안의 전략은 구리 가격 상승(강세)에 대한 베팅으로 해석되며, 이는 구리 자체와 중국 경제에 대한 그의 신뢰를 반영하는 것입니다. 그의 접근 방식은 다른 트레이더들과 투자자들의 주목을 받고 있습니다. 출처: https://t.me/kkkontemp/1818 ★ Global Daily - 2025년 5월 19일 리서치본부 글로벌주식팀 ▶ Top Down - 미국: S&P500 +0.7%. 옵션 만기일 수급 및 무역 협상 소식에 상승 - 중국: 상해종합지수 -0.4%. 차익실현 매물 출회되며 하락 - 일본: Nikkei225 -0.0%. GDP 부진 속 저가매수 유입되며 보합 마감 ▶ Bottom Up [AMD(AMD.US)] TSMC 2nm 공정이 기존 모든 대안보다 우수 [퀄컴(QCOM.US)] 사우디 AI 클라우드 프로젝트로 서버용 CPU 시장 재진입 [우버(UBER.US] 제품 이벤트로 구매자 증가 사상 최고치 경신 [코스트코 홀세일(COST.US)] 회원 대상 금 구매 제한 도입 [월마트(WMT.US)] 트럼프 대통령, 월마트 CEO에 맹비난…"관세 핑계 그만" [노보 노디스크(NOVOb.DK)] 비만약 시장 점유율 감소, 주가 하락세로 CEO 교체 [테슬라(TSLA.US)] 테슬라 AI 수장 아쇼크 “2035년이면 모든 차는 자율주행" [로켓랩(RKLB.US)] 5월 17일 iQPS 미션 발사 [버진갤럭틱(SPCE.US)] 양호한 실적과 상업 비행 계획 공개 +43% 급등 [텐센트(00700.HK)] 자사 개발 'Robotics X' 기술 공개 [산업] 오픈AI, 엔비디아, 시스코는 UAE의 5GW DC 프로젝트 참여 예상 [산업] 오픈AI, SW 엔지니어링 AI 에이전트 Codex 미리보기 출시 [산업] 포트나이트, 모든 iOS 기기에서 차단 [산업] 미국바이오협회, 관세 부과시 미국 제약바이오 경쟁력 악화 가능성 [산업] IEA, 2025년에 판매되는 자동차 4대 중 1대는 전기차 전망 [중국] 2,800개 위성으로 구성된 AI 우주 컴퓨팅 프로젝트 시작 [ETF 포트폴리오: S&P500(SPY.US, RSP.US), 나스닥100(QQQ.US), 항셍테크 ETF(KTEC.US), 중국 AI ETF(159819.SZ), 방산 ETF(SHLD.US), 유럽은행 ETF(EUFN.US)] ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=335585 위 내용은 2025년 5월 19일 07시56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다. 출처: https://t.me/shinhanresearch/45608 🇺🇸 신용등급 강등 직후 금융시장 등락 2011년 8월 5일 S&P, 미국 신용등급을 하향조정 1️⃣ S&P 500 -0.06% (8/5) ▶️ -6.66% (8/8) 2️⃣ 미국채 10Y +15.6bp (8/5) ▶️ -24.1bp (8/8) 3️⃣ 달러인덱스 -0.70% (8/5) ▶️ +0.26% (8/8) 2023년 8월 1일 피치, 미국 신용등급 하향조정 1️⃣ S&P 500 -0.27% (8/1) ▶️ -1.38% (8/2) 2️⃣ 미국채 10Y +6.4bp (8/1) ▶️ +5.5bp (8/2) 3️⃣ 달러인덱스 +0.44% (8/1) ▶️ +0.28% (8/2) 출처: https://t.me/hanabondview/13843 [5/19, Kiwoom Weekly, 키움 전략 한지영] "미국 신용등급 강등, 악재 지속력 낮을 전망" ------- a. 미국 증시는 미시간대 소비심리지수 예비치 급락 및 기대 인플레이션 상승에도, 관세 협상 기대감이 이를 상쇄시키면서 전약후강으로 마감(다우 +0.8%, S&P500 +0.7%, 나스닥 +0.5%). b. 주말 중 무디스의 미국 신용등급 강등이라는 돌발 변수 출현, 과거 신용등급 강등 당시 증시 조정의 경험이 이번에도 증시 불안감을 자극할 소지 c. 하지만 과거와는 맥락이 다르기에, 최근 관세 협상 기대로 빠른 반등하는 과정에서 누적된 단기 차익실현의 재료에 국한될 가능성 ------- 0. 한국 증시는 1) 미국 신용등급 강등 여파, 2) 뉴욕 연은 등 주요 연준 인사들의 발언, 3) 미국, 유로존 등 주요국 제조업 PMI, 4) 중국 소매판매, 산업생산, 5) 한국의 5월 수출 등에 영향 받을 전망(주간 코스피 예상 레인지 2,550~2,660pt). 1. 금요일 발표된 5월 미시간대 소비자심리지수 예비치는 50.8pt로 전월(52.2) 및 컨센(53.1)를 하회했으며, 1년 기대인플레이션(4월 6.5% -> 5월 7.3%)도 급등. 관세 발 불확실성으로 소비심리 냉각과 인플레 불안이 여전히 높은 수준에 있음을 시사. 하지만 5월 예비치 조사기간이 4월 22일~5월 13일이었으며, 미중 관세 협상은 5월 11일에 이루어졌다는 점을 감안 시, 월말 최종치에서는 예비치보다 나은 수치를 시장에 제공할 것으로 판단. 2. 한편, 금요일 미국 장 마감 후 무디스에서는 재정적자와 부채비율 문제를 근거로 미국의 신용등급을 “Aaa”에서 “Aa1”으로 한 단계 강등. 이 같은 신용등급 하향에 트럼프가 직접 언급은 하지 않았지만, 백악관 측에서는 반 트럼프 진영에서 내린 정치적인 판단이라며 비판하고 있는 실정. 언론에서도 무디스 신용등급 강등으로 “Sell America(미국 자산 매도)” 가 재개될 것이라고 보도하는 등 월요일 장 개시 이후 부정적인 주가 충격이 나타날 가능성이 상존. 실제로 2011년 8월 S&P의 미국 신용등급 강등 당일 S&P500과 코스피는 각각 6.7%, 3.8% 폭락했으며, 저점을 확인하기까지 S&P500은 40거래일, 코스피는 34거래일 소요. 2023년 8월 피치의 미국 신용등급 강등 당일에는 S&P500과 코스피가 각각 1.4%, 1.9% 급락했으며, 저점을 확인하기까지 S&P500은 62거래일, 코스피는 59거래일이나 걸리기도 했음. 3. 이번에도 주가 급락세가 장기화 될 것이라는 판단을 내릴 수 있겠으나, 당시와는 강등 속도, 매크로 및 실적 환경이 상이했다는 점을 상기해봐야 함. 2011년 8월 S&P의 신용등급 강등은 직전 부채한도 협상 직후 3일 만에 기습적으로 단행한데다가, 사상 최초로 미국의 신용등급 강등 사건이었던 만큼 주가 폭락이 불가피했음. 사실 유럽 재정위기 확산으로 전세계 교역과 기업 이익 둔화가 가파르게 진행 중이었다는 점이 당시 주가 부진의 근본적인 배경. 2023년 8월 피치의 신용등급 강등은 등급 전망 하향 후 2개월 뒤에 이루어졌으며, 이미 신용등급 강등이라는 악재를 경험한 전력이 있었기에 급락의 정도는 2011년 8월에 비해 크지 않았음. 이후 저점까지 확인하는 데 시간이 50거래일 이상 걸리긴 했지만, 연준의 긴축 및 고금리 장기화 부담, 국내 2차전지 FOMO 이후 주가 폭락의 파급 효과 등 신용등급 강등 이외의 하방 요인에서 주로 기인. 4. 반면, 이번 무디스의 신용등급 강등은 2023년 11월 등급 전망을 하향한 뒤 1년 6개월 만에 단행된 “예고성 강등”의 성격이 더 짙으며, 2차례에 걸친 신용등급 강등을 통해 학습효과를 체득했다는 점에 주목할 필요. 물론 지금은 “관세 발 수요 공백 우려 -> 실적 가시성 저하”라는 어려움이 발생하고 있으며, 연준 정책 불확실성 등 부담요인들이 존재하는 것은 맞음. 그럼에도 주요국들이 관세 협상 모드 돌입한 가운데, 과거 신용등급 강등 당시 대비 밸류에이션 상 하방 경직성이 존재한다는 점을 대응 전략에 대입하는 것이 적절. (2011년 8월 코스피 후행 PBR 1.1~1.2배 vs 2023년 8월 0.94~0.96배 vs 현내 0.87~0.89배) 결국 신용등급 강등은 증시에 조정을 유발할 수는 있겠지만, 최근 관세 협상 기대로 빠른 주가 반등하는 과정에서 누적된 단기 차익실현의 재료에 국한될 전망. 월요일 장 시작 후 코스피, 코스닥, S&P500, 나스닥 등 주요 지수들은 하방 압력을 받고 시작하겠으나, 주식 포지션 축소로 대응하는 것은 지양할 필요. https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=733 출처: https://t.me/hedgecat0301/2464 DB증권은 "금이 HQLA로 인정되면 리스크 프리미엄이 낮아지기 때문에 자본 비율 부담이 줄어들고, 은행들이 금 보유를 늘릴 유인이 된다"며 "즉 금융 수요 중 금 파생상품 중심 수요에서 실물 금 중심의 수요로 이동할 가능성도 있다"고 분석했다. 그러면서 "비달러권 국가들에 달러 의존도를 낮추기 위한 전략자산으로써 재평가되며, 글로벌 외환보유 포트폴리오에서 실물 금 보유 유인이 확대된다"며 "금은 인플레이션 헤지 자산, 불확실성 높은 환경하에서 안전 자산으로 의미가 있었으나 앞으로는 제도적으로 유동성을 인정받는 자산으로까지 위상이 높아질 것"이라고 전망했다. https://n.news.naver.com/article/421/0008258592 #금 출처: https://t.me/investment_puzzle/296487 2022년 전국 시도별 치료 가능 사망률 https://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000865386 출처: https://t.me/investment_puzzle/296490 아서 헤이즈 “이번 여름 알트시즌 딱 대기 ETH 시즌은 온다" - 비트코인이 11만 달러를 넘고, 15만~20만 달러까지 상승해야 본격적인 알트코인 시즌이 시작될 것 - 시기는 올여름 또는 3분기 초 - 이번 사이클은 2021년처럼 모든 알트코인이 100배씩 오르지 x - FDV만 높고 유통량·이용자·매출 없는 구식 알트코인은 급등 어려울 것 - 거래소에만 상장된 채 실사용 없는 코인들은 대부분 폭락 가능 이더리움이 더 강세를 보일 것 - 대부분 사람들이 ETH를 과소평가 중 - 여전히 가장 높은 TVL, 가장 많은 개발자 - 가장 안전한 지분증명 블록체인 SOL도 잘하고 있지만, 강세장에서 더 좋은 퍼포먼스는 ETH일 것 체감 작년부터 이말 들은 것 같은데..😭😭 출처: https://t.me/cryptomacase/10961 WeightWatchers가 실패한 진짜 이유는 사람들이 과식하는 '진짜 원인'을 무시했기 때문이다 수십 년 동안 다이어트 산업은 다이어트 약이 나오기 전까지 ‘의지’와 ‘생활 습관’ 개선에만 초점을 맞췄습니다. 많은 사람이 건강하거나 사회적으로 용인되는 몸무게를 만들기 위해 큰 돈을 썼고, 효과는 잠시뿐이어서 요요가 반복됐습니다. WeightWatchers는 이 분야에서 가장 신뢰받는 기업 중 하나였으며, 일상 속에서 실천하기 쉬운 건강한 방식을 제시했습니다. 그러나 2007년 진행된 약 700명의 ‘평생 회원’ 대상 연구에서 목표 체중을 6주 이상 유지한 뒤 5년 이내에 거의 모든 참가자가 감량했던 체중을 다시 늘렸다는 결과가 나왔습니다. 최근 WeightWatchers는 파산 신청을 했습니다. 그동안 먹는 음식을 몰라서, 의지가 부족해서, 아니면 감춰진 심리적 문제를 극복하지 못해서 과식을 한다고 여겨졌으나, 실제로는 단순하게 ‘배가 고팠기 때문’ 이었습니다. 그리고 배고픔을 억제한 것은 다이어트가 아닌 의약품이었습니다. 배고픔은 고통과 비슷한 생물학적 신호입니다. 일부 사람은 자연스럽게 체중이 낮거나 정상 범위에 머무르지만, 많은 사람은 신체가 더 많은 지방을 저장하려는 생물학적 신호에 맞서 싸웁니다. 비만에 대한 담론에서 이러한 현실은 자주 간과됐으며, 기본적으로 마른 사람들은 식사량을 조금 줄이면 자신이 원하는 체중을 유지할 수 있기 때문에, 체중이 많이 나가는 사람도 그 정도 노력만 하면 된다고 쉽게 생각한다. 그러나 실제로 비만인 사람에게는 신체가 원하는 자연스러운 체중 범위 아래로 유지하려 할 때 신진대사가 느려지고, 음식 생각이 더 많아집니다. 최근 전문가들은 이 사실을 인정하기 시작했습니다. 하지만 뚜렷한 해결책은 없었습니다. 위험을 안고 시행하는 비만 수술 외에는, 학교 급식 등 작은 변화를 시도했으나 효과가 없었습니다. 그러다 시장에서 등장한 다이어트 약이 배고픔이라는 문제를 해결했습니다. 이 약을 사용한 사람들은 음식에 대한 집착이 사라지고 체중도 줄었다고 했습니다. 이는 소소하지만 분명한 기적입니다. 그러나 사람들은 여전히 ‘몸’이 아닌 ‘의지’로 문제를 해결해야 한다고 믿고 싶어합니다. WeightWatchers가 잘 작동하기를 바라는 심리도 남아 있습니다. 보건복지부 장관은 미국식 식단 조절에 집중하겠다고 했고, 일부 정치인은 다이어트 약이 비만 문제를 ‘은폐’한다고 주장했습니다. 하지만 시장은 이미 판단을 내렸다. WeightWatchers의 모델은 명백히 실패했다. 그 시점에서는 최선의 방법이었을 수 있다. 하지만 이제 시대는 변했다. 비만은 사회적 문제도, 개인의 결함도 아니다. 고혈압처럼 생물학적 문제이고, 고혈압처럼 의학적 해법이 있다. 스트레스 줄이고 소금 덜 먹으라는 말보다 훨씬 효과적인 방법 말이다. 나로서는, 이런 해법이 생겨서 참 다행이라고 생각한다. https://www.washingtonpost.com/opinions/2025/05/16/weight-watchers-bankruptcy-drugs/ #비만치료제 #비만 출처: https://t.me/investment_puzzle/296504 5월 19일 식전 뉴스 한화큐셀, 차세대 태양전지 세계 최초 신뢰성 입증 - 한화큐셀이 개발한 탠덤 셀이 국제 표준 규격 신뢰성 시험을 세계 최초로 통과하며 상용화에 ...

AI 분야에서 정말 미친 일주일이었습니다 🤯 - OpenAI의 Codex - 구글 코딩 에이전트 - 윈드서프 SWE-1 모델 - Notion의 새로운 업무용 AI - 텐센트 멀티모달 비디오 - ChatGPT 4.1 및 PDF 내보내기 - 메타 협업 추론기 - ElevenLabs 무한 사운드보드 1. OpenAI는 오늘 ChatGPT에서 AI 코딩 에이전트인 Codex를 출시합니다. 기능을 작성하고, 코드베이스에 대한 질문에 답하고, 버그를 수정하고, 검토를 위한 풀 리퀘스트를 제안할 수 있습니다. 각 작업은 자체 클라우드 샌드박스 환경에서 실행됩니다. ChatGPT Pro, Enterprise 및 Team에서 사용 가능합니다. 2. Google DeepMind는 전체 코드베이스를 진화시키고 알고리즘을 발견하는 Gemini 기반 코딩 에이전트인 AlphaEvolve를 공개했습니다. AI는 이미 Google의 데이터 센터를 최적화하고 칩 설계를 개선하여 최대 23%의 속도 향상을 달성했습니다. 3. Windsurf는 완전한 소프트웨어 엔지니어링 워크플로우를 위해 설계된 최초의 AI 모델 제품군인 SWE-1을 출시했습니다. 세 가지 모델은 불완전한 상태와 다중 표면 상호 작용에 대해 학습되었으며, Claude 3.5 Sonnet과 경쟁할 만한 성능을 보였다고 주장합니다. 4. Notion은 AI 회의 메모, 엔터프라이즈 검색, 연구 모드 등을 특징으로 하는 "AI for Work"를 공개했습니다. 이제 비즈니스 및 엔터프라이즈 플랜에는 자동 텍스트 변환 및 플랫폼 간 검색 기능을 갖춘 무제한 Notion AI가 포함됩니다. 5. Anthropic은 모바일에서 연구 기능을 선보입니다. 이를 통해 클로드는 내부 업무 맥락과 웹을 모두 검색하고, 포괄적인 연구 결과를 얻기 위해 여러 가지 상호 연결된 검색을 수행할 수 있습니다. 6. OpenAI가 채팅에 ChatGPT 4.1을 출시했습니다. GPT 4.1은 이전 모델인 GPT-4o보다 향상된 코딩과 명령어 추적 기능을 보여줍니다. 이제 심층 연구 보고서를 PDF로 내보낼 수도 있습니다. 7. 텐센트, 오픈소스 130억 매개변수 멀티모달 비디오 생성 모델 'HunyuanCustom' 출시. 이 플랫폼은 텍스트, 이미지, 오디오 및 비디오 입력을 지원하여 단일 및 다중 객체 시나리오에서 완벽한 객체 일관성을 유지하는 맞춤형 비디오를 제작할 수 있습니다. 8. Meta는 다중 에이전트 대화를 통해 AI 모델이 함께 작업하는 방법을 가르치는 Collaborative Reasoner (CoRaL)를 도입했습니다. 합성 자기 대화 훈련을 사용하여, CoRaL로 강화된 Llama 모델은 협력적 추론 과제에서 최대 29.4%의 개선을 보였습니다. 9. ElevenLabs가 Infinite Soundboard를 소개합니다. SB-1 이 제품은 사운드보드, 드럼 머신, 무한한 주변 소음 생성기를 모두 하나로 합친 제품입니다. 듣고 싶은 음향 효과를 설명하면 SB-1 이 Text-to-SFX 모델을 사용하여 해당 음향 효과를 생성합니다. https://x.com/dr_cintas/status/1923424167950524628 🍎🍎 억만장자들의 미국 경기 논평 (코멘트 정리)과 자산배분 생각 ☘ 스티브 코헨: - 미국의 단기적 경기침체 가능성 45% 예상 - 무역 정책 불확실성에 따른 경제 혼란이 이미 저성장 중인 경제를 제로 또는 마이너스로 몰아갈 가능성 - 관세/인플레 재점화 가능성은 연준의 손발을 묶어 - 시장 변동성과 최근 강세를 고려할 때 시장은 어쩌면 4월 저점 또는 그 보다 더 낮은 수준으로 하락할 가능성 지적 ☘ 제이미 다이먼: - 관세 불확실성이 美 안정성과 예외주의에 대한 인식을 약화 (美 브랜드의 훼손). 경기 침체 가능성 여전함 경고 - 최근 제네바의 미중 협상이 다소 상황을 진정시키고 시장 공황을 피하는데 도움이 되었으나 무역/기타 문제에 대한 미중 간 이견이 해소된 것은 아님. 아직 갈길이 멀다는 판단 - 관세 발표 이전 수준을 뛰어 넘는 시장 강세를 기대하긴 무리. 구체적 협상 진전까진 무차별 낙관론은 무리 ☘ 데이비드 아인혼: - 지속된 막대한 美 예산적자 우려 - 가까운 시일내 해결될 가능성 매우 낮아 - 보편 관세와 중국 관세가 정부에 최대 $수천억 추가 세수를 가져올 수 있겠으나, 이 두가지 재원을 합쳐도 $2조에 해당하는 연방 정부 신규 부채 발행을 크게 줄이는데 도움되진 않아. - 국방예산의 지속적 증가 불가피 ☘☘ 자산배분에 대한 고민 - 美 시장금리는 높은 수준에서 지속될 가능성. 美 정부가 수익률 커브를 낮춰 재정 적자 부담을 줄여나갈 것이란 기대는 어려움 - 시장금리의 실질적 하락을 위해 "美 정부의 재정 적자 감축에 대한 진지한 의지"가 필요. 단순히, 관세를 통한 재정 적자 상쇄 측면이 아님. > 무역 불안과 기업 마진 부담, 부채로 인한 금리 압박, 연준이라는 시장 안전장치 후퇴, 지정학 긴장 등을 고려해 자산배분에 있어 美 주식시장 강세에 대한 앞선 기대는 성급할 수 있음 출처: https://t.me/hanaallocation/522 데브 칸테사리아는 가장 인상적인 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 데브 칸테사리아는 40억 달러 이상의 자산을 관리하는 밸리 포지 캐피털 매니지먼트(VFCM)의 설립자이자 포트폴리오 매니저입니다. 날카로운 규율과 인내심 있는 자본 배분으로 잘 알려진 칸테사리아는 투자 업계에서 가장 성공적인 장기 실적 중 하나를 조용히 구축해 왔습니다. 투자 철학 칸테사리아의 전략은 몇 가지 핵심 요소로 정의됩니다: ▫️집중된 포트폴리오: VFCM은 일반적으로 10개 미만의 종목을 보유하며, 상위 5개 종목이 포트폴리오의 90% 이상을 차지하는 경우가 많습니다. ▫️퀄리티 집중: 이 회사는 지속적인 경쟁 우위, 최소한의 자본 요구 사항, 높은 운영 레버리지를 갖춘 기업에 투자합니다. ▫️장기 성장: VFCM은 세속적인 순풍을 타고 있는 산업과 수십 년 동안 잉여현금흐름을 복리화할 수 있는 기업을 대상으로 합니다. 이 접근 방식은 설립 이후 연간 15%에 가까운 수익률을 기록하여 S&P 500 지수 대비 연간 500 베이시스 포인트(5프로) 이상의 초과 성과를 달성했습니다. 출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/10816 상위 보유 내역 $FICO - 페어 아이작 코퍼레이션 포트폴리오의 ~ 32 % | 📈 진입 가격 : $ 364 | 💰 현재 가격 : $ 2,188 | 수익: ~500% FICO는 VFCM의 가장 크고 성공적인 포지션입니다. 칸테사리아는 이를 “금융 분야에서 가장 대체 불가능한 플랫폼 중 하나”라고 불렀는데, 이는 직접적인 경쟁이 거의 없는 진정한 독과점이라고 할 수 있습니다. ▫️시장 지배력: 미국 내 대출 결정의 90% 이상에서 FICO 점수가 사용됩니다. ▫️프라이싱 파워: 소프트웨어 라이선싱을 통한 고수익, 반복적 수익. ▫️자본 효율성: 매우 낮은 자본 지출, 높은 운영 레버리지. ▫️고정적인 고객: 은행과 대출 기관의 전환 비용이 매우 높습니다. 출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/10817 $SPGI - S&P Global Inc. 포트폴리오의 ~ 20 % | 📈 진입 가격 : $321 | 💰 현재 가격 : $522 | 수익률: ~62% S&P Global은 중요한 시장 인프라에서 수수료를 징수하는 ‘톨게이트’ 비즈니스에 대한 칸테사리아의 선호도와 완벽하게 일치합니다. ▫️ 과점: 무디스와 함께 전 세계 신용 평가 시장을 지배하고 있습니다. ▫️반복적인 수익: 데이터 구독 및 지수 라이선스(예: S&P 500)를 통해 고정적인 수익을 창출합니다. ▫️ 전환 비용: 기관 고객의 깊은 신뢰도. ▫️세속적인 성장: 데이터, 위험 분석, 지수 추적 상품에 대한 수요 증가. 출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/10818 $V - 비자 & $MA - 마스터카드 결합 포트폴리오 비중 ~26% | 📈 유지 기간: ~9년 | 통합 수익률: ~87% 많은 투자자가 비자 또는 마스터카드 중 하나를 선택하지만 칸테사리아는 두 카드를 모두 소유하고 있습니다. 그는 두 회사를 “세계 경제의 유료 도로”라고 부릅니다. ▫️ 복점: 두 회사가 함께 전 세계 카드 결제 인프라를 통제합니다. ▫️ 가벼운 자산: 대출은 하지 않고 거래를 촉진하여 높은 마진과 낮은 자본 수요를 창출합니다. ▫️ 세속적 순풍: 현금에서 디지털 결제로의 지속적인 전환과 이커머스 성장의 혜택을 누리세요. ▫️흔들리지 않는 해자: 수십 년간 쌓아온 신뢰, 브랜드 파워, 글로벌 판매자 채택. 출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/10819 $ASML - ASML Holding N.V. 포트폴리오의 ~1.9% | 📈 최근 추가 ASML은 자본 집약도가 높기 때문에 VFCM의 포트폴리오에서 드물게 예외적인 기업입니다. 하지만 글로벌 반도체 공급망에서 전략적 중요성을 고려하면 무시할 수 없는 중요한 기업입니다. ▫️기술 독점: 최첨단 칩 제조에 필요한 EUV(극자외선) 리소그래피 장비를 생산하는 세계 유일의 기업입니다. ▫️범접 불가능한 해자: 수십 년에 걸친 R&D와 지적재산권으로 거의 불가능에 가까운 진입 장벽을 구축했습니다. ▫️AI & 칩 붐: AI, 클라우드, 엣지 컴퓨팅의 장기적인 트렌드에서 혜택을 누릴 수 있는 위치에 있습니다. ▫️반복적인 현금 흐름: 서비스 계약과 시스템 업그레이드를 통해 지속적인 수익원을 제공합니다. 출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/10820 데브 칸테사리아의 포트폴리오 구성은 장기적인 신념과 양보다 질을 중시하는 사례 연구입니다. 그의 투자는 단순한 베팅이 아니라 지속적인 해자, 자본 효율성, 가격 책정력을 갖춘 기업과의 심도 있는 파트너십을 통해 이루어집니다. 명확성, 규율, 세계적 수준의 기업의 복리 효과를 중시하는 투자자에게는 밸리 포지 캐피탈 매니지먼트는 주목하고 배울 만한 가치가 있는 이름입니다. @BourbonCap 출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/10821 미국 국채 보유 2위 국가가 된 영국 -영국은 25년만에 처음으로 중국을 제치고 미국 국채 보유 2위 국가 등극 -일본과 영국 두 섬나라 국가들이 미 국채 보유 나란히 1,2위. 사진 출처: Financial Times, Bloomberg *매수매도 추천이 아닙니다. 텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike 출처: https://t.me/harveyspecterMike/1322 출처: https://t.me/harveyspecterMike/1323 월마트가 트럼프 관세 정책으로 인해 가격 인상이 불가피하다는 입장을 내놓자 트럼프는 월마트를 공개적으로 비판 “Walmart는 가격 인상 책임을 관세 탓으로 돌리지 말아야 한다. 작년에 월마트는 예상보다 훨씬 많은 수십억 달러의 이익을 냈다. Walmart와 중국 사이에서 관세는 ‘그들이 부담해야’ 하며, 고객에게 전가해서는 안 된다. 나는 지켜보고 있고, 고객들도 지켜볼 것이다.” 출처: https://t.me/hanabondview/13837 트럼프의 관세인상+달러약세 조합은 결국 긴축재정+통화완화를 의미 하지만 공화당 내부 갈등과 5월 FOMC 의 Wait & See 기조로 트럼프 입장이 난처해졌음. 물론 미영, 미중 무역협상을 이끌어냈지만 무디스의 신용등급 강등아란 악재가 발생 이에 지출감축 법안 통과와 연준의 금리인하를 SNS로 압박 중 “거의 모든 사람이 동의하는 바는 ‘연준은 금리를 빠르게 인하해야 한다’는 것이다. 하지만 ‘늘 너무 늦는’ 파월은 아마 또 실수할 것이다. 누가 알겠는가???” 제가 생각하는 다음 시장 변동성 재료는 트럼프의 말바꾸기와 고용을 위시한 하드데이터 (아직 하드데이터에 민감하게 반응한 적이 없음) 출처: https://t.me/hanabondview/13840 [5/17, 미국 ...