Aurum
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AI 기술 혁신과 글로벌 협력 확대
영국-엔비디아 AI 산업 공동 전략: 키어 스타머 총리가 영국을 "AI 소비국이 아닌 생산국"으로 만들겠다는 비전 제시. Nscale이 2026년까지 엔비디아 Blackwell GPU 10,000개 도입, Nebius가 4,000개 Blackwell GPU 탑재 AI 팩토리 설립 예정
에이전트형 AI 수혜 기업 부상: Microsoft, Google Cloud, OpenAI, AWS가 가장 큰 수혜 예상. Anthropic, Salesforce, ServiceNow, Palantir 등도 주요 수혜 후보군
강화학습(RL) 기술 확산: SemiAnalysis 분석에 따르면, RL은 단순 게임 AI를 넘어 수학·코딩·도구 사용·에이전트 작업까지 일반화. OpenAI o3~o5 모델에서 재귀적 자기개선과 도구 사용 능력 대폭 향상
주요 투자은행 목표가 상향
Citi가 S&P 500 목표치를 5,800에서 6,300으로 대폭 상향: 강세 시나리오 7,000, 2026년 중반 목표치 6,500 제시
TSMC 급등 전망: JP모건이 목표주가 1,275 대만달러 제시하며 "향후 수년간 배당이 두 배로 증가" 전망. 6월 12일 배당락일 앞두고 전통적 당일 회복 기대
게임 산업 호황
닌텐도 스위치2 출시 24시간만에 300만대 판매 - 이전 스위치1의 1달 판매량(270만대)을 하루에 달성하며 신기록
콘텐츠 산업 비용 압박
넷플릭스 출연료 상한선 설정: 배우 출연료를 회당 최대 4억원으로 제한하며 콘텐츠 제작비 절감 시도. 전체 제작비와 출연료를 낮추는 방향으로 정책 전환
글로벌 경쟁 심화
키옥시아의 기술 도전: 업계 최초로 332단 낸드플래시 개발 성공 (기존 SK하이닉스 321단 돌파). 내년 하반기 1000만 IOPS 초고성능 SSD 출시 예정으로 삼성전자, SK하이닉스에 중장기 위협
중국 자동차 시장 붕괴: BofA 존 머피 애널리스트가 "중국 상황은 충격적"이라며 극단적 가격 인하와 업계 대대적 통합 예상. 2024년 중국 자동차 산업 평균 가동률 49.5%에 불과
연준 금리인하 기대감
Fed 연내 금리인하 2회 예상: 첫 번째 9월, 두 번째 12월로 전망
QT 3분기 중단 가능성 높음: SLR 규제완화로 미국 국채 수요를 미국 내부에서 창출할 가능성
노동시장 균형 상태
UBS 분석: 5월 고용보고서는 혼재된 결과이나 현재까지 노동시장은 비교적 균형된 상태. 2025년 하반기 관세 및 정책 부담 작용 시 9월부터 금리 인하 가능성
재정 확대와 인플레이션 우려
미국 고용지표 호조: 5월 비농업고용 13.9만명(예상 상회)으로 금리인하 기대감 후퇴
지정학적 위험 급증
독일 대대적 대피소 설치: 독일 연방국민보호재난지원청이 "유럽에서 대규모 침략 전쟁 우려"하며 시민 전쟁 대비 강조. 러시아가 4년 내 NATO 영토 공격 가능성에 대한 공포 확산
현재 직접적인 부정 요인은 제한적
글로벌 자금 대거 유입
블랙록, 피셋, 애버딘, 프랭클린 템플턴 등 글로벌 운용사들이 한국 주식 보유 비중 확대
골드만삭스 한국 비중 확대: KOSPI 12개월 목표지수를 2,900pt에서 3,100pt로 상향. 2025년 예상 EPS 성장률 12%→16% 조정
정치적 모멘텀 극대화
이재명 대통령의 코리아 디스카운트 해소 정책: 상법 개정으로 이사의 충실의무를 '회사'에서 '회사 및 주주'로 확대. 3% 룰(최대주주의 감사위원 선임 의결권 3% 제한) 즉시 시행
MSCI 선진국지수 편입 기대: 6월 말 워치리스트 등재 시 200~300억 달러 패시브 자금 유입 예상
실제 수급 개선
외국인 3일째 KOSPI 1조원 내외 순매수 - 6월 9일 현물 2,500억원, 선물 5,400계약 이상 순매수
KOSPI 2,855.77pt (+1.55%) 마감으로 후행 PBR 1.0배(2,991pt) 도전권 진입
한중관계 개선 수혜
엔터, 레저, 면세, 백화점, 화장품 등 한한령 해제 기대주 급등
TWICE 월드투어 68만석 규모 - K-POP 글로벌 영향력 확인
가상자산 정책 혁신
원화 스테이블코인, 가상자산 ETF 도입, 연기금 비트코인 투자 허용 등 정부 정책으로 관련주 수혜 기대
AI 기술 발전
알리바바 Qwen3 임베딩 모델 오픈소스 공개 - 100개 이상 언어 지원
베이징 AI 아카데미 RoboBrain 2.0 - 세계 최강 오픈소스 AI 모델 발표
공신부 AI+ 제조 프로젝트 본격화로 산업 지능체 구축
지정학적 불안 확산
독일 전쟁 대비 체제 가동: 대피소 점검, 시민 경각심 확산
방산 주식 지속 매도세: JP모건 데이터에서 유럽 방산주 -1.5z 순매도
게임 산업 호황
닌텐도 스위치2 폭발적 성공: 24시간 300만대 판매로 전작 대비 3배 성과
노보노디스크 신시장 개척
MASH 치료제 FDA 신청: 세마글루티드 2.4mg으로 비만 치료를 넘어 간질환 영역 확장. 우선심사 대상으로 6개월 내 결정
미국 정책 리스크
하나증권 분석: 정부 예산 법안, 약값 규제 MFN, 조세 회피 구조 규제 등 3대 리스크 부각
TSMC 배당 혁신
JP모건: 향후 수년간 배당이 현재의 2배까지 증가 전망
6월 12일 배당락: 과거 16번 중 15번 당일 회복 전통 지속 여부 주목
경쟁 구도 변화
키옥시아 332단 낸드: 한국 업체들에 중장기 위협
삼성전자 6만원 돌파: 3월 28일 이후 약 2달 만에 200일선 돌파
글로벌 구조조정
중국 시장 붕괴: 가격 경쟁 심화로 글로벌 업체 타격
테슬라 철수론: 일각에서 중국 시장 철수가 나을 수 있다는 의견
K-POP 글로벌 확산
TWICE 월드투어: 68만석 규모로 K-POP 최상위권 입증
한중 관계 개선: 엔터주 수혜 기대감 확산
글로벌 원자력 르네상스
하나증권: 캐나다 마크 카니 총리의 친원자력 행보와 미국 원자력 없이 net-zero 불가능 정책 긍정 평가
THIS IS FOR TOUR 68만석/23회
실모객 50만명 (회당 모객-27%)
출처(링크) : [TWICE Official](https://x.com/JYPETWICE/status/1931727924014596541)
* 좌석수 ≠ 실모객수 (규모만 봅시다)
[2025]
07-19🇰🇷Inspire Arena 15,000석x2일
07-26🇯🇵Kyocera Dome 36,627석x2일
08-23🇯🇵Vantelin Dome 40,500석x2일
08-30🇯🇵PayPay Dome 40,178석x2일
09-16🇯🇵Tokyo Dome 55,000석x2일
09-27🇲🇴Venetian Arena 14,000석x2일
10-04🇵🇭Philippine Arena 55,000석
10-11🇸🇬Singapore I.S 12,000석x2일
11-01🇦🇺Qudos Bank Arena 21,000석x2일
11-08🇦🇺Rod Laver Arena 14,820석x2일
11-22🇹🇼Kaohsiung Stadium 55,000석
12-06🇭🇰Kai Tak Stadium 50,000석
12-13🇹🇭Impact Arena 11,000석x2일
And More...
✔️K-POP 월드투어 모객수
BTS 2018-2019 : 193만명/62회
StrayKids 2024-2025 : 191만명/55회
BlackPink 2022-2023 : 181만명/66회
TWICE 2023-2024 : 150만명/51회
BlackPink 2024-2025 : 137만명/31회
Bigbang 2015-2016 : 131만명/66회
#엔터 #하이브 #SM #YG #JYP #콘서트
출처: https://t.me/gaoshoukorea/54164
1️⃣ 글로벌 운용사들의 기대감 증가
• 이재명 대통령의 주주친화 정책 공약에 대한 기대에 블랙록, 피셋, 애버딘, 프랭클린 템플턴 등이 한국 주식 보유 비중을 확대. 특히 상법 개정, 감사위원 선임 구조 개선 등을 긍정적으로 평가
2️⃣ 외국인 자금 유입과 코스피 상승
• 대통령 취임 첫날부터 코스피 강세 → 불마켓 진입. 이는 일본이 과거에 주주 중심 개혁을 통해 증시 랠리를 유도한 것과 유사한 흐름
3️⃣ ‘Korea Discount’와 소액주주 권리 회복 움직임
• 한국 증시는 재벌 중심 소유구조로 인해 PBR 낮음 → 외국인 외면. 단, 2020~2024년 사이 주주 행동주의 캠페인 7배 증가. 정부·여당은 상법 개정으로 감사위원 선임 절차 개선, 전자투표 도입 등을 추진
4️⃣ 밸류에이션 관점에서 본 매력
• 코스피는 대만·일본·중국에 비해 PBR 낮음 → 투자 매력 존재. JP모건에 따르면, 160개 기업이 “밸류업(Value-up)” 계획 발표. “한국은 아직 일본의 10년 개혁 여정 초입에 있지만, 방향은 유사”
5️⃣ 정책 리스크와 현실적인 과제들
• 관세, 경기 위축, 극심한 정치 양극화 등 도전 요인 존재 (예: 한화에어로스페이스는 주주 반발로 유상증자 축소). 이재명 대통령의 코스피 목표치: 5,000pt는 과감하나, 정책 연속성과 개혁 진정성이 관건
출처: https://t.me/hanabondview/13960
출처: https://t.me/hanabondview/13961
단, 국고 3/10년 스프레드가 50bp 가까이 빠르게 확대된 상황에서 추가 스팁에는 정책 확인이 필요할 것
미국채 2/10년 스프레드도 5월 고용보고서 발표 이후 베어플랫으로 마감했는데, 6월 첫 영업일에 50bp를 터치한 이후 46bp까지 4영업일 연속 축소세를 지속 중. 이는 선물/스왑 시장이 연준의 첫 인하 시점을 10월로, 연말까지도 2회가 안되는 1.8회 수준으로 인하 확률을 반영했기 때문
국내 채권시장도 당장은 2차 추경 규모에 주목하고 있음. 단, 이재명 대통령이 언급한 35조원보다 적은 민주당에서 언급한 20조원 수준이 될 것이란 뉴스 보도들이 나오고 있는 상황인 만큼 공급 부담 우려가 완화될 가능성도 배제할 수 없음
그럼에도 불구하고, 이번 주는 미중 무역협상과 미국 CPI, 미국채 장기물 입찰이 예정되어 있어 대외 재료에 보다 민감하게 반응할 수밖에 없음. 다만, 5월 고용보고서에서 비농업고용 (논팜)이 예상치를 상회했다고는 해도 전월치가 하향조정됐고, 실업률도 소수점 둘째자리 기준으로는 연초 이후 꾸준히 상승 중이며, 가구대상 일자리도 2023년 12월 이후 최대로 감소해 좋은 측면만 있었다고 볼 수는 없음
그럼에도 미국 채권시장이 약세로 반응한 이유는 임금이 올랐기 때문. 여기에 이번 5월 미국 CPI 컨센서스는 전월보다 높은 2.5%로 형성되어 있음. 즉, 연초 이후 이어온 물가 하향안정화 흐름이 일단락되고 재차 상승할 수 있다는 우려가 연준의 금리인하 지연으로 연결되는 내러티브에 시장이 반응 중
하지만 애나웡 전망대로 근원 물가를 중심으로 컨센서스를 하회할 가능성도 배제할 수 없음. 이는 주 후반에 예정된 미국채 10년물과 30년물 입찰에도 영향을 미칠 것
여기서 저가매수 유입이 나올지, 아니면 텀프리미엄을 더 요구할 것인지가 관건. 만약 입찰이 양호하게 마무리 되고, 미중 무역협상도 별다는 결과물이 없다면 국내 채권시장도 단기적으로 안정을 찾을 수 있을 것
출처: https://t.me/hanabondview/13963
금요일 발표된 5월 고용보고서는 혼재된 결과를 보였으나, 시장은 전반적으로 예상보다 강한 지표로 해석함. 발표 이후 주식시장은 상승했고, 채권금리는 오름세를 보임.
5월 비농업부문 신규 고용은 13.9만 명 증가하며 시장 예상치를 상회했으나, 이전 두 달간의 고용 수치는 총 9.5만 명 하향 조정됨. 고용 증가세는 주로 보건의료 및 레저·접객업에 집중되었으며, 대부분의 산업에서는 변화가 거의 없었음. 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.4% 증가하며 견조한 임금 상승세 유지.
다만, 가계 조사 기반 고용은 69.6만 명 감소한 것으로 나타났으며, 경제활동참가율은 4월 62.6%에서 5월 62.4%로 하락, 이에 따라 실업률은 4.2%로 안정적으로 유지됨.
한편, JOLTS 채용공고 수는 4월 기준 740만 건으로, 3월(720만 건) 대비 증가. 주간 실업수당 청구건수는 5월 31일 기준 24.7만 건으로, 최근 12개월 내 상단 수준에 근접.
첨부된 차트에서도 나타나듯, 현재까지 노동시장은 비교적 균형된 상태 유지 중. 고용과 임금 모두 완만한 속도로 상승하고 있어 가계의 소득 증가에 기여하고 있으며, 이는 소비지출 유지에 긍정적으로 작용하고 있음.
당사 판단으로는, 현재 노동시장은 6월 FOMC 회의에서 연준이 금리 인하를 고려할 만큼의 약세 신호는 나타나지 않고 있음. 다만, 2025년 하반기에는 관세 및 기타 정책 부담이 경기 전반에 더 강하게 작용할 것으로 예상되며, 이에 따라 연준은 9월부터 금리 인하를 시작할 가능성이 있다고 전망함.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
출처: https://t.me/shinyoungglobal/597
한국은 국내 정치 및 정책 모멘텀이 글로벌 경기 둔화 리스크를 상쇄할 수 있는 구조를 갖췄다고 판단. 이에 따라 KOSPI 12개월 목표지수를 3,100pt로 상향(기존 2,900pt), 2025년 예상 EPS 성장률은 16%(기존 12%)로 조정. 목표 PER 9.3배는 여전히 -0.6 표준편차 수준으로 밸류에이션 매력 유지. 전략적으로는 알파 테마 중심의 선택적 접근 지속.
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정치 리스크 완화: 이재명 후보의 대통령 당선은 시장의 기본 시나리오였으며, 윤석열 전 대통령 탄핵 이후 6개월간 지속됐던 정치 불확실성이 해소된 점이 긍정적으로 작용. 새 정부는 성장 친화적 정책 기조를 보이고 있으며, GDP 대비 1.3~1.5% 수준의 재정 확대와 함께 AI, 바이오헬스, 방산 등 전략 산업에 대한 대규모 투자를 추진 중. 이에 따라 미-한 통상 협상도 정상화될 가능성 높아짐.
정책 추진력 확대: 민주당이 행정부와 국회를 모두 장악한 단일 정부가 출범하면서 자본시장 개혁 및 기업지배구조 개선 정책의 실행 가능성 제고. Value-Up 프로그램 본격화가 예상되며, 상법 개정(자사주 소각 의무화 등), 고배당 기업에 대한 세제 인센티브, 이사의 소수주주 보호 의무 확대 등이 주요 과제로 부각.
MSCI 선진국지수 편입 기대감 유입: 정부는 MSCI가 지적한 구조적 제약 요인 해소에 대한 정책 의지를 표명한 상태. 6월 말 발표 예정인 MSCI 연례 리뷰에서 한국이 워치리스트에 등재될 가능성 존재. 편입 시점에는 약 200~300억 달러 규모의 패시브 자금 유입이 예상됨.
밸류에이션 매력 지속: 한국 주식시장은 선행 PER 9.1배(-0.7 s.d.), 후행 PBR 1.0배(-0.4 s.d.)로 절대적·상대적으로 모두 저평가 국면에 위치. 외국인 보유 비중은 장기 평균 대비 1.3표준편차 낮은 수준이며, 신흥국 펀드 기준 한국 비중은 -240bp로 과소비중 상태. 포지션 리빌딩 압력 유효.
환율 측면에서도 우호적: 당사 통화 전략팀은 USD/KRW 12개월 전망치를 1,310원으로 제시(현 수준 대비 약 4% 원화 강세 예상). 외화 기준 투자자 입장에서 환차익 요인 작용 가능.
반도체 업황, 하반기 중 턴어라운드 가능성: 당사 반도체 담당 애널리스트는 2025년 하반기부터 2026년 초까지 영업이익 회복을 전망. 한국 반도체주는 사이클을 약 2개 분기 선반영하는 경향이 있어, 시장 시가총액의 약 20%를 차지하는 해당 업종 전반에 대한 기대감 확대.
전략적 알파 접근 병행: 구조적 성장 테마(방산, 조선, 원전, 재생에너지) 외에도, 배당세 개편 수혜가 기대되는 고배당 종목, 자사주 소각 기대주, 저PBR 지주회사 등에 대한 선별적 투자 전략 유효하다고 판단.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
출처: https://t.me/shinyoungglobal/598
애버딘 인베스트먼트, 프랭클린 템플턴 등 글로벌 펀드가 최근 한국 주식에 대한 포트폴리오를 늘리고, 전망을 상향 조정했다.
특히 이들은 이재명 대통령의 기업 지배구조를 강화하고 시장 수익률을 거의 두 배로 늘리겠다는 공약에 고무돼 있다.
애버딘 인베스트먼트 부사장 프룩사 이암통통은 "우리는 변화의 초기 징후를 보기 시작했다"고 말했다.
그는 "정부와 기업의 공동 노력이 한국 자본 시장에 대한 신뢰를 높이고 주주 가치에 더 주의를 기울이는 증시 문화를 조성하는 데 큰 도움이 될 것이라고 믿는다"고 덧붙였다.
이에 따라 외인들이 한국증시로 돌아오고 있으며, 이는 한국증시의 랠리를 이끌고 있다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0008300655
출처: https://t.me/investment_puzzle/297698
- 자동차기업 구조조정 계획
https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001781720
#자동차 #구조조정
출처: https://t.me/investment_puzzle/297701
출처: https://t.me/investment_puzzle/297702
유럽에서 전쟁이 일어날 수 있다는 위기감이 커지면서, 독일은 대대적인 대피소 설치와 점검에 나서는 등 시민들도 전쟁에 대비해야 한다는 경각심을 확산시키고 있다.
독일 연방국민보호재난지원청(BBK) 수장인 랄프 티슬러 청장은 독일 언론과의 인터뷰에서 “오랜 시간 독일에서 전쟁은 우리가 준비할 필요가 없는 시나리오라는 믿음이 팽배했다”며 “그러나 이제는 달라졌다. 우리는 유럽에서 대규모 침략 전쟁이 일어날 것을 우려하고 있다”고 말했다고 8일(현지시각) 시엔엔(CNN)은 보도했다. 이는 2022년 2월 러시아의 침공으로 우크라이나에서 전면전이 시작된 이후, 러시아가 4년 이내에 북대서양조약기구(NATO·나토) 영토를 공격할 수 있다는 공포가 유럽에 실재함을 보여준다. 이 4년의 시간은 러시아가 우크라이나에서 긴 전쟁을 치른 뒤 재무장하는 데 필요한 최소한의 기간으로 알려져 있다고 시엔엔은 전했다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/028/0002749946
#안보 #방산
출처: https://t.me/investment_puzzle/297704
글로벌 섹터 및 테마별 자금 흐름 요약
🇺🇸 북미 (N. America) 섹터 / 테마
* Mag7(빅테크 7개 종목)에 대한 매수세는 다소 둔화됐지만 여전히 순매수 흐름 유지.
* 헬스케어 섹터는 최근 2주간 다시 매수세가 유입되는 모습.
* 임의소비재(Consumer Discretionary)는 이전 몇 주간 매수된 후, 현재는 중립적인 흐름.
* 특히 스포츠웨어 & 신발(JP2WEAR), 소매업(JP2RTL) 부문은 5월 말 기준 20일 순유입이 약 +2z 수준까지 증가한 후 둔화.
* 에너지 섹터는 2주 연속 소폭 순매수, 전반적인 포지션 정리에 따라 주목해야 할 테마.
🇪🇺 유럽 및 중동/아프리카 (EMEA) 섹터 / 테마
* 방위산업(Defense, JPEUDEFN) 주식은 계속해서 매도세, 최근 5일 순매도는 –1.5z.
* 반면, 에너지(SXEP) 섹터는 +1.5z 수준의 순매수세 유입.
* 금융주, 특히 은행(Banks) 섹터는 여전히 중립적 흐름, 최근 수익률도 횡보 중.
* 이외에 매수세가 유입된 섹터: 소재(Materials), 통신서비스(Comm Services), 필수소비재(Cons Staples).
* 매도세가 강했던 부문: 헬스케어, 특히 제약/바이오테크(Pharma/Biotech).
🌏 아시아·태평양 (APAC) 섹터 / 테마
AxJ (아시아 제외 일본):
* 헬스케어 섹터, 특히 제약 및 바이오테크 중심으로 강한 매수세.
* 가장 많이 매도된 부문: 금융(은행·보험), 소비재(서비스), 산업재.
일본(Japan):
* 통신서비스(Comm Services)와 기술(Tech) 부문에 소폭 매수세, 주요 타깃은 미디어·엔터테인먼트, 반도체(Semis).
* 매도된 섹터: 유틸리티, 내구소비재·의류(Cons Disc: Durables & Apparels), 에너지.
출처: https://t.me/kkkontemp/1885
[자산배분 Weekly] 리스크와 기회: 美 헬스케어와 원자력 (6/2~6/6)
◆ 마크 카니와 우라늄 산업 향방
- 캐나다 신임 총리 마크 카니의 친원자력 행보에 주목. 오랫동안 원자력 산업에 긍정적 입장 취해왔으며, 실제 세계 3위 규모의 캐나다 우라늄 매장량 언급하며 핵심 산업으로 인식. 정책 방향 역시 원자력 없이는 net-zero는 없다는 입장
- 미국과의 ...
좋은 글 감사드립니다. 스위치 2는 언젠가 개선판이 나온 뒤에 사야할 것 같습니다. :)
항상 빼놓지 않고 정독하고 있습니다. 많이 배우며 매번 감사드립니다
