AI Overview 📊
📈 미국 주식 (긍정)
🚀 6월 시장 대박 행진
S&P 500 4.6% 상승, 나스닥 6.3% 상승으로 월간 기준 강력한 성과
연준 금리 인하 기대감 급상승: 9월부터 3번 인하 전망 (기존 1번에서 상향)
목표 금리 3-3.25%로 이전 예상보다 0.5% 더 낮게 조정
🔥 핫한 투자 테마들
AI 에이전트 시장 확대, 데이터센터 관련 기업 전망 상향
로보택시 시장 2030년 70억 달러(약 7조원) 전망, 테슬라 6월 말 서비스 런칭
방산 기술: 트럼프의 유럽 국방비 증액 압박
전력 수요 2030년까지 연 2.5% 증가 (AI, 전기차, 제조업 부활)
비만 치료제: 릴리 독주 체제 지속
💪 견고한 경제 펀더멘털
미국 경제 4% 성장률 유지, 고용시장 건전성
2분기 실적 4% 성장 예상 (낮은 기대치로 깜짝 실적 가능성)
📉 미국 주식 (부정)
⚡ 트럼프 리스크 재부상
머스크와의 갈등으로 테슬라 -5.3% 급락
"머스크 추방 검토", "일본 35% 관세" 등 강경 발언으로 변동성 증가
7월 9일 관세 유예 종료일 앞두고 불확실성 지속
📊 기술주 과열 조정
엔비디아 -3.0%, 나스닥 -0.8%로 차익실현 매도세
ISM 제조업 PMI에서 관세 관련 우려 지속 언급
📈 미국 장기채권 (긍정)
🕊️ 연준 비둘기파 전환
9월부터 금리 인하 시작, 총 3번 인하 전망
파월 의장: "관세 없었으면 진작 금리 인하했다" 발언
현재 중립 금리가 긴축적 수준이라고 인정
📉 고용시장 점진적 둔화
관세로 인한 인플레이션이 예상보다 제한적
고용시장이 서서히 약화되는 신호
📉 미국 장기채권 (부정)
🔥 인플레이션 압박 요인
관세의 여름 인플레이션 영향 예상
ISM 제조업 PMI 가격지수 상승 (69.4→69.7)
파월 의장의 여전히 신중한 금리 인하 스탠스
📈 골드 (긍정)
💵 달러 구조적 약세 전망
도이치뱅크: 달러 추가 30-35% 약세 필요
외국인 투자자들의 달러 자산 추가 매수 거부 현상
미국 경상수지 적자 GDP 대비 4-5% 고착화
🌍 지정학적 불확실성
중동, 우크라이나 전쟁 지속
미중 무역 긴장 고조
📉 골드 (부정)
💪 여전히 강한 미국 경제
4% 성장률 유지, JOLTS 구인건수 777만건으로 예상치 상회
높은 금리 수준 지속으로 기회비용 부담
🌐 그 밖의 자산군
🇰🇷 한국 주식 (긍정)
상법 개정안 3% 룰 포함 통과 예정으로 기대감 증가
외국인 자금 유입 5월 말 이후 약 4조원
코스피 신고가 경신 (3,133pt)
🇨🇳 중국 주식 (혼조)
차이신 6월 PMI 50.4로 확장세 유지
알리바바 동남아 AI 클라우드 확장
하지만 전반적 경제 회복 속도 제한적
💰 암호화폐 (부정)
전 세계적으로 암호화폐에 대한 관심과 호기심 급격히 하락
무관심 국면 진입
🏗️ 원자재/인프라 (긍정)
전력 수요 급증으로 원자력, 신재생에너지 관련 수혜
구글 데이터센터 전력 사용량 4년간 2배 증가
지열, 핵융합 등 차세대 에너지원 투자 확대
🏠 부동산 (혼조)
한국: 외국인 부동산 취득 규제 강화 법안 발의
중국인 한국 부동산 보유 10만 가구 돌파
미국: 높은 금리로 부담 지속
골드만삭스 6월 시장 리포트
🎢 "5월에 팔고 가버려?" 아니야, 6월이 대박이었어!
📊 6월 시장 성적표 - 모두 A+ 받았어요!
S&P 500: 4.6% 상승 (월간 기준으로 대박!)
나스닥: 6.3% 상승 (역시 기술주 강세)
다우존스: 4.0% 상승 (전통적 기업들도 굿!)
🏗 트럼프 정책, 생각보다 괜찮네?
투자자들이 걱정했던 것들:
관세 정책
이민 정책
정부 효율성 개선(DOGE)
결과: 아직까지는 미국 경제가 4% 성장률을 유지하고 있어요! 고용시장도 생각보다 건강해요.
🎯 연준이 금리 인하? 이제 3번 할 수도!
9월부터 금리 인하 시작 예상
총 3번 인하할 것 같다고 전망 (이전엔 1번만 예상했었는데!)
목표 금리: 3-3.25% (이전 예상보다 0.5% 더 낮음)
왜? 관세로 인한 인플레이션이 예상보다 적고, 고용시장이 서서히 약해지고 있거든요.
🚀 6월의 핫한 테마들
1. 🤖 AI - 여전히 뜨거워!
데이터센터 관련 기업들 전망 상향
AI 에이전트(슈퍼 챗봇 같은 것) 시장 확대
광고 업계가 AI로 큰 변화 예상
2. 🚗 로보택시 - 7조원 시장 온다!
2030년까지 70억 달러(약 7조원) 시장 전망
테슬라가 6월 말 로보택시 서비스 런칭
중국 시장도 상당히 유망
3. 🛡 방산 기술 - 유럽이 돈 더 쓴다!
트럼프가 유럽한테 "너희가 더 써!" 압박
저렴하고 기술적으로 괜찮은 시스템이 고급 무기 이길 수 있다는 걸 우크라이나 전쟁이 증명
4. ⚡️ 전력 수요 - 2030년까지 연 2.5% 증가!
AI, 전기차, 제조업 부활로 전력 수요 급증
원자력 발전소 업그레이드 붐 예상
5. 💊 비만 치료제 - 릴리(LLY) 독주체제
6월 당뇨병 학회에서 릴리가 대박 성과 발표
GLP-1 계열 약물로 비만 예방 시장 리드
📈 7월에 주목할 이벤트들
이번 주 중요한 지표들:
화요일: ISM 제조업 지수
수요일: 6월 고용 보고서
7월 9일: 관세 유예 종료일 (또 다른 시험대!)
다가오는 큰 이벤트들:
2분기 실적 발표: 4% 성장 예상 (낮은 기대치라 깜짝 실적 가능!)
예산안 통과: 7월 말~8월 초 예상
연준 회의: 7월 29-30일 (아직 금리 인하는 아닐 듯)
빅테크 실적: 구글, 마이크로소프트, 아마존 등
출처: https://t.me/bumgore/50971
도이치뱅크: 달러는 구조적 약세 국면에 진입했는가?
최근 달러 약세의 원인에 대해 다양한 해석이 나오고 있지만, 표면적인 정책 이슈를 넘어선 구조적 문제가 핵심임. 연준의 비둘기파적 기조 강화, 독일의 선제적 재정 확대 등도 일시적 요인으로 작용했지만, 보다 본질적인 배경은 외국인 투자자들이 더 이상 미국의 막대한 경상수지 적자를 감당할 만큼 달러 자산을 사주지 않고 있다는 점임. 이는 매도가 아니라 ‘추가 매수 거부’로, 자금 흐름의 근본적인 변화임.
실제로 최근 ETF 및 EPFR 데이터를 보면, 외국계 펀드들은 미국 주식과 국채에 거의 매수세를 보이지 않고 있음. 외국인 수요가 사실상 마비된 상태이며, 미국 증시의 상승은 국내 자금 유입에 의해 견인되고 있음. 탈달러화가 과장되었다는 반론도 있으나, 중요한 것은 외국인이 더 이상 신규 매입에 나서지 않고 있다는 사실 자체임.
이런 가운데 미국의 경상수지 적자는 여전히 GDP 대비 4~5% 수준으로 고착화되어 있음. 1분기 대규모 수입 선반영 이후 무역수지는 일시적으로 회복되기는커녕 무역전쟁 이전 수준에 머무르고 있으며, 이는 현재 관세 정책이 대외 불균형 해소에 사실상 효과가 없다는 점을 보여줌.
그렇다면 이러한 불균형을 해소하려면 달러는 얼마나 더 약세를 보여야 하는가?
당사는 구조적 불균형의 조정 메커니즘으로 달러 약세와 순국제투자포지션(NIIP)을 주목하고 있음. 최근 발표된 자료에 따르면 달러 약세와 미국 자산의 부진한 성과로 인해 NIIP는 다소 개선되었지만, 과거 평균 수준인 –60%로 돌아가기 위해서는 현재 대비 달러가 추가로 30~35% 약세를 보여야 함. 놀랍게도 이는 미국의 경상수지를 균형 수준으로 되돌리기 위해 필요한 수준과도 일치함.
이러한 수치는 극단적으로 들릴 수 있으나, 오히려 지금의 구조적 문제를 명확히 보여줌. 자본 유입 둔화, 대외 적자 지속, 외국인 수요 이탈이 맞물리며, 달러는 일시적 조정이 아닌 구조적 약세 국면에 진입했을 가능성이 높음.
* 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다
출처: https://t.me/shinyoungglobal/633
월터 슐로스(Walter Schloss)는 주식을 3~5년 저점 수준에서 살펴보곤 했습니다. 가격 저점 외에도, 저는 평가 저점 수준에서 거래되는 주식을 살펴보는 것을 선호합니다. 이 목록은 가치 함정(value trap)으로 가득 차 있을 수 있으며, 이 목록을 포트폴리오로 투자하는 것은 추천하지 않지만, 가끔 품질 좋은 종목이 포함될 수 있기 때문에 항상 살펴보는 것이 흥미롭습니다.
$LULU는 5년 저점 근처에 있으며 10년 가치 저점에 위치해 있습니다.
우리는 이 주식을 보유하고 있지 않지만, 이는 고전적인 폭락한 대형주 사례입니다. 기본적인 기업 가치보다 주가가 훨씬 더 크게 움직이는(양방향으로) 품질 좋은 대형주 사례가 너무 많기 때문에, 실제 정보 우위가 없더라도 기회가 될 수 있습니다.
경쟁 우려가 이러한 주식들이 잘못 평가되는 주요 원인이며, LULU도 마찬가지입니다. 소규모 신생 아웃도어 브랜드들이 대거 진입하고 있습니다. 최근 몇 년간 품질 좋은 러닝 의류의 선택지가 점점 더 많아졌지만, 과거에는 주로 대형 브랜드들이 주를 이뤘습니다... 하지만 대형 브랜드들은 유통 및 규모 측면에서 우위를 점하고 있습니다. $NKE, LULU 등 기업들이 향후 10년간 어떻게 될지 흥미롭게 지켜볼 만합니다...
@johnhuber72
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/11971
Figma $FIG가 S-1 신고서를 제출했습니다
- 월간 활성 사용자 수(MAU) 1,300만 명
- 포춘 500대 기업의 95%가 Figma를 사용합니다
- 최근 12개월(LTM) 매출 $8억 2,100만 달러 (+49% 전년 대비)
- 순 매출 유지율: 132%
- 비GAAP 영업 마진 18%
이 IPO의 시가총액은 얼마가 될까요?
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/11972
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/11973
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/11974
출처: https://t.me/competenc/10932
가치 기반의 사고...
우리가 할 수 있는 최선의 선택
출처: https://t.me/competenc/10933
$NVO는 2021년 미국에서 Wegovy를 출시했지만 내부에서 준비 부족에 대한 경고가 있었습니다. 전 미국 최고 경영자 Doug Langa는 이러한 우려를 무시했으며, 이로 인해 공급 부족이 발생했고 $LLY의 Zepbound가 선두를 차지하게 되었습니다.
이것은 주가 하락의 일부 원인이 된 심각한 실수였습니다. 새로운 경영진 하에서는 이 같은 일이 다시 발생하지 않기를 희망합니다.
@investseekers
내부 경고를 무시한 조기 출시 → 공급난 및 보험 미비 → 경쟁사에 시장 주도권 상실 → 주가 급락 및 경영진 교체
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/12005
알리바바, 말레이시아·필리핀에 AI 클라우드 인프라 확장
중국 항저우에 본사를 둔 알리바바 그룹(Ali baba Group Holding Ltd.)이 AI 기반 성장 전략의 일환으로 말레이시아와 필리핀에 신규 데이터센터를 확장하고 있습니다.
알리바바 클라우드 부문은 이번 주 말레이시아에 세 번째 데이터 센터를 개소했으며, 필리핀에서는 오는 10월 두 번째 데이터 센터를 개장할 예정이라고 수요일 발표했습니다.
이번 인프라 확장은 동남아시아 지역의 AI 수요 증가에 대응하기 위한 조치로, 알리바바는 자사의 AI 클라우드 역량을 현지 시장에 더욱 깊숙이 침투시키려는 전략을 가속화하고 있습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-07-02/alibaba-expands-ai-cloud-services-in-malaysia-philippines?taid=6864949993c51600010b01b3&utm_campaign=trueanthem&utm_content=business&utm_medium=social&utm_source=twitter
출처: https://t.me/bornlupin/12428
Robinhood CEO 블라드 테네브, 블룸버그 인터뷰
두 가지 고객 유형
"Robinhood는 매우 다른 두 고객층을 대상으로 합니다.
하나는 ‘기술의 최전선을 추구하는 모터헤드(active trader)’이고,
다른 하나는 ‘장기 투자만 원하는 미니밴 운전자(보수적 투자자)’입니다."
24/7 거래는 이미 시작됐다
"유럽 고객의 경우 2025년부터는 확실히 가능...
우리는 Robinhood의 주식 토큰(Stock Tokens)을 발표했는데,
이는 기본적으로 토큰화된 미국 주식 및 ETF입니다.
현재는 주 5일 24시간 거래 가능(24/5) 하지만,
수개월 내로 24/7 거래가 가능해질 것입니다."
셀프 커스터디(Self-Custody) 기능 도입
"토큰화된 주식은 신뢰성과 안정성 면에서 훨씬 뛰어납니다.
다른 브로커와 연동이 간편하고,
중개업체 장애로 인한 거래 중단 걱정도 사라집니다."
글로벌 접근성 확대
"예를 들어 인도네시아의 일반 사용자가 USDC를 가지고 있으면,
그 자산으로 테슬라 주식에 노출될 수 있을까요?
그게 바로 우리의 계획입니다."
자체 블록체인 개발
"우리는 실제로 자체 블록체인을 구축 중입니다.
이더리움 기반 레이어2 체인이며,
목표는 '현실 자산(real world assets)에 최적화된 최고의 체인'을 만드는 것입니다."
비상장 주식 시장 접근
"SpaceX, OpenAI 같은 기업은 여전히 비상장 상태이며,
이익은 일부 부유한 내부자들만 누리고 있습니다.
우리는 소비자에게 SpaceX 토큰을 제공할 계획입니다."
규제 환경에 대한 낙관
"새로운 행정부는 엄청나게 빠르게 움직이고 있습니다.
Bo Hines와 David Sax는 이 주제에 진심이고,
관료주의를 극도로 싫어합니다.
이전 행정부 때는 미팅 잡는 것도 어려웠습니다."
세 가지 전략적 비전
단기: 액티브 트레이더를 위한 넘버원 플랫폼
중기: 차세대 고객의 지갑 점유율 1위
장기: 전 세계 최고의 금융 생태계 구축
DeFi 연동
"모든 디파이 기능과 연동 가능하게 될 것입니다.
예치, 담보 대출 풀 참여, 디파이 생태계 전반 활용이 가능해질 것입니다."
‘게임화’ 비판에 반박
"‘게임화(gamification)’라는 비판은 받아들일 수 없습니다.
전통적 의미의 게임화는 리더보드, 사회적 비교, 경쟁 시스템인데,
우리는 그런 것들을 전혀 하지 않습니다."
단순 거래 플랫폼을 넘어서
"우리는 단순 거래 플랫폼이 아닌,
밀레니얼과 Z세대 고객이 모든 자산을 맡기는 곳이 되기를 원합니다.
급여 이체, 카드 소비, 모든 금융 활동을 우리 플랫폼에서 하도록요."
IPO의 대안: 비상장 주식 토큰화
"비상장 기업의 토큰화는 기업 입장에서도 매우 흥미로운 대안입니다.
기초 자본 조달과 2차 유동성 확보 모두에 유효할 수 있습니다."
출처: https://t.me/bornlupin/12430
구글, 데이터센터 전력 사용량 4년 만에 두 배 이상 증가
4년 만에 2배 증가한 전력 소비
구글은 지난 4년 동안 데이터센터의 전력 사용량이 두 배 이상 증가했습니다.
2024년 구글 데이터센터의 전력 소비는 약 3,080만 메가와트시(MWh)로 집계되었으며, 이는 2020년 대비 두 배 이상 증가한 수치입니다.
이는 구글이 디지털 서비스 확장에 따라 컴퓨팅 수요가 급격히 증가하고 있음을 보여줍니다.
에너지 소비의 95%가 데이터센터에서 발생
2024년 기준, 구글 전체 전력 소비의 95% 이상이 데이터센터에 집중되었습니다.
구체적 수치는 2020년부터 공개되기 시작했지만, 과거 추정에 따르면 2014년에는 약 400만 MWh 수준으로, 10년 만에 7배 증가한 셈입니다.
에너지 효율 향상은 정체 상태
과거에는 데이터센터의 에너지 효율성(PUE, 전력 사용 효율) 향상을 통해 낭비를 줄일 수 있었지만,
최근에는 개선 여지가 줄어들며 효율성 개선 속도가 둔화되고 있습니다.
PUE 수치는 작년에 거의 개선되지 않았고, 기존 기술로는 효율 향상에 한계가 다가오고 있다는 분석입니다.
신규 청정 에너지 확보 노력
전력 수요 증가에 대응하면서도 청정 에너지 사용 약속을 지키기 위해,
구글은 다양한 에너지원에 투자하고 있습니다.
지열 에너지
태양광 프로젝트
소형 핵분열 및 핵융합 발전소 등
지열 에너지는 날씨 영향을 받지 않아 안정적 공급원으로 주목되며,
구글은 관련 스타트업들과 협업하여 더 많은 지역에서 상용화를 추진 중입니다.
핵에너지 투자 계획
2030년대 초 가동 예정인 핵융합 발전소에서 수백 MW 전력 구매 계약 체결
소형 핵분열로부터의 전력 구매도 추진 중
하지만 이들 전원은 수년 후에야 공급 가능합니다.
당장 가능한 ...
