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안녕하세요! 오늘의 뉴스와 인사이트를 바탕으로 핵심 내용을 자세히 요약했어요. 각 자산군별로 긍정적 측면(👍)과 부정적 측면(👎)을 나누어 분석했어요. 시장 불확실성이 커지는 가운데 AI, 관세, 경제 지표 등이 주요 테마로 떠올랐네요.
AI 붐 지속: 엔비디아 CEO 젠슨 황의 무제한 업무 스타일과 AI 투자 확대가 테크 주식에 긍정적 에너지! 메타의 기가와트급 데이터센터 건설과 오픈AI 협력처럼 AI 인프라 투자 소식이 쏟아지며 성장 기대감 UP. 🌟
실적 시즌 기대: 골드만삭스 등 금융주 실적 호조와 아마존 프라임데이 매출 폭증(30%↑)이 소비 견조함을 보여줘, S&P500 목표치 상향(6600)으로 시장 낙관론 강화. 💹
방산·에너지 부양: 트럼프의 70억 달러 AI·에너지 투자 계획과 록히드마틴의 해저 광물 채굴 진출이 관련 섹터(방산, 에너지)에 호재. 로켓랩 같은 우주株도 목표가 상향! 🚀
관세 불확실성: 트럼프의 EU·멕시코 30% 상호 관세와 제약품 200% 관세 예고가 무역 전쟁 우려 불러, 테크·제약주 타격 가능. 애플 AI 기능 부족으로 주가 하락세. 😟
실적 리스크: 2Q 실적 시즌에서 마진 상승 둔화와 EPS 성장률 구조적 둔화 우려, 유나이티드 헬스 수사처럼 규제 이슈가 부담. 스타벅스 근무 정책 변화도 소비주 불안. 📉
기술 침체 논란: 피터 틸의 '기술 침체' 경고와 AI 과대평가 지적(인터넷 수준으로 평가)이 테크 버블 붕괴 리스크 강조. 강화학습 한계 논의도 AI株 변동성 키움. ⚠️
금리 하락 기대: 연준의 'Higher for Longer' 완화 기조와 CPI 둔화 전망이 채권 가격 상승 요인. 부채한도 상향 후 유동성 흡수에도 완충지대 역할 기대. 📈
안전자산 수요: 관세 인플레 우려 속 채권이 안정적 대안으로 부각, 경제 불확실성(트럼프 정책)에서 장기채권 매력 UP. 😌
인플레 압력: 트럼프 관세로 인플레 심화 우려, 금리 상승(과거 평균 48bp) 가능성. 재정 악화와 RRP 잔고 감소가 유동성 위기 불러 채권 가격 하락 리스크. 📉
정책 불확실성: 연준 의장 해임 논란과 CPI 쇼크 시 '금리 상승-증시 조정' 피드백 루프 형성, 장기채권 수익률 압박. ⚠️
안전자산 매력: 글로벌 불확실성(관세 전쟁, 지정학 리스크) 증가로 골드 수요 UP, 중국 해외 광산 투자 확대가 공급 안정화 기대. 🌟
경제 지표 호조: 미국 소비 견조와 중국 수출 5.8% 증가가 인플레 헤지 수요 자극, 골드 가격 상승 모멘텀. 💰
경제 회복 압박: 미국 경기선행지수 상승과 AI·에너지 투자 붐이 위험자산 선호 불러 골드 수요 감소 가능. 😟
관세 여파: 무역 긴장 고조 시 달러 강세로 골드 가격 하락 리스크, 중국 경제 둔화(호텔 시장 위축)도 부정적. 📉
한국 주식(KOSPI): 골드만삭스 목표치 3500 상향(기업 지배구조 개혁 기대)으로 긍정적, 하지만 관세 노이즈와 공매도 잔고 증가가 부담. AI·방산 테마 강세! 🇰🇷
암호화폐(비트코인·이더리움): 비트코인 시총 2.4조 달러 돌파와 이더 ETF 유입 기대(긍정), 하지만 숏 포지션 ATH 갱신과 규제 지연(부정). 크립토 위크 법안 논의가 키포인트. 🪙
중국 자산: 수출 호조와 녹색 수소 공장 가동(긍정), 하지만 소비 위축(호텔 시장 하락)과 과잉산업 구조조정(부정). 전략 광물 수출 통제 검토로 긴장 고조. 🇨🇳
원자재(광물·에너지): 중국 해외 광산 M&A 활발과 미국 심해 채굴(긍정), 하지만 관세·환경 규제(탈플라스틱 로드맵)로 변동성 UP. 에너지株 투자 계획이 호재! ⛏️
기타(럭셔리·의료): 슈퍼페이크 핸드백 시장 성장으로 럭셔리 브랜드 타격(부정), GLP-1 약물 심장 보호 효과 소식으로 제약주 긍정. 의료 폐기물 수요 증가도 주목. 💊
주가가 성장 대비 매력적인 평가를 받고 있으며, 다음 주 2분기 실적 발표를 앞두고 있는 만큼, 이 기업에 대해 알아야 할 몇 가지 시각 자료와 인사이트를 소개합니다. 👇🏽
1. 소개 📝
ASML은 네덜란드 기업으로, 컴퓨터 칩 제조에 사용되는 장비의 왕으로 불립니다
이 장비들은 빛을 이용해 실리콘 웨이퍼에 미세한 패턴을 '인쇄'하며, 이는 스마트폰부터 자동차, AI 서버까지 모든 것의 핵심 부품이 됩니다
그들의 주요 리소그래피 장비는 DUV(Deep Ultraviolet)와 EUV(Extreme Ultraviolet) 두 가지 유형입니다
2. DUV와 EUV의 차이점 ☀️
DUV 기계는 칩 제조의 '주력 기계'입니다. 이들은 더 긴 파장(약 193nm 또는 248nm)의 자외선을 사용해 칩에 패턴을 생성합니다. 일반 프린터로 일상적인 문서를 인쇄하는 것과 비슷합니다—신뢰할 수 있지만 미세한 세부 사항에는 매우 정밀하지 않습니다. DUV는 수십 년 동안 사용되어 왔으며, 10nm 이상의 큰 특징을 가진 칩 제조에 사용됩니다. 더 작은 특징을 만들기 위해 칩 제조사들은 종종 다중 패터닝(multi-patterning)을 통해 여러 번의 노출을 수행해야 합니다.
DUV 장비는 ASML의 총 매출의 약 45%를 차지합니다(2024년 기준)
EUV 장비는 고기술의 슈퍼스타입니다. 13.5nm의 훨씬 짧은 파장의 빛을 사용해 단일 노출로 극히 작은 패턴을 인쇄할 수 있습니다.
레이저 프린터로 초고해상도 예술 작품을 인쇄하는 것과 비슷합니다. EUV는 7nm 이하의 고급 칩 제조에 필수적이며, AI GPU나 고성능 스마트폰 등에 적용됩니다. 하지만 EUV는 훨씬 더 복잡합니다. 빛은 레이저가 주석 방울에 충돌하여 생성되며, 전체 시스템은 진공 상태가 필요합니다. 왜냐하면 공기가 EUV 빛을 흡수하기 때문입니다
핵심 기술 차이는 정밀도와 효율성에 있습니다: EUV는 더 작고 빠르며 전력 효율이 높은 칩을 가능하게 하지만, 제조 및 운영이 더 어렵고 비용이 더 듭니다
EUV 장비는 ASML의 총 매출의 약 29%를 차지합니다(2024년 기준, EXE Net 시스템 판매는 이전 연도를 정상화하기 위해 제외됨)
3. 서비스 및 현장 옵션 매출 💵
서비스 매출은 ASML이 이미 판매한 장비의 지속적인 유지보수, 수리, 예비 부품, 소프트웨어 업데이트를 포함합니다. 칩 공장(팹)은 이 장비를 24/7 가동하기 때문에 가동 중단을 방지하기 위해 정기 점검이 필요합니다. 이는 수백만 달러의 손실을 초래할 수 있습니다. 자동차를 오일 교환과 점검을 위해 정비소에 가져가는 것과 유사하지만, 수십억 달러 규모의 작업입니다.
현장 옵션 매출은 고객 현장에서 직접 설치되는 업그레이드나 추가 기능입니다(“현장”). 예를 들어, 기계의 속도, 정밀도, 또는 새로운 프로세스와의 호환성을 향상시키기 위한 하드웨어 조정—새로운 시스템을 구매하지 않고도 가능합니다. 이는 기존 엔진에 터보를 추가하는 것처럼 오래된 기계의 수명을 연장합니다.
이들 항목은 2024년 기준 ASML 총 매출의 약 23%를 차지합니다. 이 부문은 ASML의 “설치 기반”(전 세계 반도체 공장(fab)에 설치된 기계의 총 수)이 확장됨에 따라 안정적으로 성장하고 있습니다.
4. 서비스 반복 매출 💰
이 부분의 장점은 기계 자체와 달리 일회성 판매가 아니라는 점입니다. 반복 매출로, 설치 기반의 성장과 연계되어 매년 예측 가능한 현금 흐름을 창출합니다. 이것이 왜 그렇게 가치 있는지:
설치 기반과 연결됨: ASML은 수십 년 동안 수천 대의 리소그래피 시스템을 판매했으며, 최근 추산에 따르면 6,000대 이상의 활성 시스템이 있습니다. 각 장비는 20~30년 동안 사용될 수 있지만 지속적인 지원이 필요합니다. ASML이 더 많은 시스템을 판매할수록(예: EUV 붐으로 인한 알루미늄 수요 증가), 설치 기반이 확장되어 서비스 수요가 자동으로 증가합니다. 이는 애플 아이폰 판매가 앱 스토어나 아이클라우드 수익으로 이어지는 것과 유사합니다. 기기가越多할수록 안정적인 수익이 발생합니다.
높은 마진과 안정성: 서비스는 높은 이익 마진(일반적으로 50~60%, 전체 사업과 유사)을 기록합니다. 이는 주로 인력, 부품, 소프트웨어에 의존하며, 새로운 EUV 기계 제작과 같은 대규모 연구개발(R&D)이나 제조 비용이 필요하지 않기 때문입니다. 이로 인해 ASML의 전체 매출은 덜 변동성이 높습니다.
@DimitryNakhla
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/12302
새로운 유형의 위조품은 X-레이 기계가 없으면 진짜와 구분하기 어렵습니다
샌도르 워크업은 노스캐롤라이나주 찰로트에 있는 고급 레스토랑에서 테이블을 기다리고 있었을 때, 한 여성이 그의 히말라야 버킨 가방을 살펴보는 것을 발견했습니다. 이 가방은 에르메스가 수만 달러를 받고 판매하는 희귀한 악어 가죽 가방으로, 최상위 고객에게만 판매됩니다.
“레스토랑을 지나가던 중 그녀가 나를 멈추게 하고 ‘당신의 가방 정말 멋있네요. 완벽한 사이즈예요. 아마 엄청난 돈을 썼을 거예요’라고 말했습니다.”
여성이 그 가방을 사려고 제안하자, 틱톡 인플루언서인 워크업은 솔직히 말했습니다. “부인, 이 가방은 가짜입니다.” 그 여성은 버킨 가방이 얼마나 진짜처럼 보였는지 놀라며 자신도 하나 사려면 어디서 사야 하는지 물었습니다. 그래서 그는 최고급 가짜를 판매하는 개인 딜러의 연락처를 알려주었습니다.
가짜 가방 제조업자들은 가짜 핸드백을 완벽하게 복제해냈고, 이는 럭셔리 산업의 경제 구조를 뒤흔들고 있습니다. 가짜 가방은 항상 존재해왔지만, 과거에는 길거리 판매점에서 몇 달러에 살 수 있는 싸고 플라스틱 같은 제품이었습니다.
업계에서 '슈퍼페이크'라고 불리는 새로운 세대의 가짜 가방은 진짜와 구분하기 어려울 정도로 품질이 우수하며, 가격은 $500에서 $5,000까지 다양합니다. 가짜 제조업자들은 WhatsApp이나 Telegram 같은 암호화 서비스를 통해 주문을 받고, 실시간 고객 서비스를 제공하며, 브랜드 박스에 담아 직접 문 앞까지 배송합니다.
그들은 소셜미디어 인플루언서들에게 불법 상품을 미국과 유럽 소비자에게 직접 홍보하도록 돈을 지불합니다. 이 기술은 위조품 제조업자의 어두운 이미지를 정화하는 데 매우 효과적이어서, 가방에 대해 말하는 언어 자체가 변하고 있습니다. '가짜'라는 단어는 더 이상 사용되지 않습니다. 대신 팬들은 가방을 복제품, 미러 백, 슈퍼클론 또는 1:1(‘원 투 원’)이라고 부릅니다.
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/12324
럭셔리 브랜드들에게 경고 신호가 되고 있는 가운데, 젊은 소비자들이 슈퍼페이크 제품을 적극적으로 수용하고 있습니다. 4월에는 중국 위조업자들이 주요 럭셔리 브랜드들이 중국에서 거의 비용을 들이지 않고 가방을 비밀리에 제조하고 있다는 주장을 담은 동영상을 게시하며 소셜미디어에서 큰 논란이 일었습니다. 대부분의 경우, 동영상에서 제기된 주장은 허위입니다.
하지만 이 게시물은 Z세대 소비자들의 머릿속에 업계의 과도한 마진과 정품 럭셔리 제품을 구매하는 사람들이 불공정한 대우를 받고 있다는 의문을 강화시켰습니다. 브로커리지 회사 버나드에 따르면, 레이디 디오르와 같은 인기 핸드백은 제조 비용의 최대 15배에 달하는 가격에 판매됩니다.
호주에 기반을 둔 럭셔리 마케팅 전문가 마리안 마카르는 “복제품을 구매하는 것은 '대형 브랜드에게 중지를 들어 보이는 것'이 되고 있다”고 말했습니다. 그는 슈퍼페이크 현상에 대해 연구해온 전문가입니다.
젊은 소비자들의 정품 럭셔리 제품에 대한 냉담한 태도가 산업의 매출에 영향을 미치고 있다는 초기 징후가 나타나고 있습니다. 컨설팅 회사 Bain & Co.의 데이터에 따르면, 지난해 Z세대 소비자들은 2023년 대비 약 $50억 달러 덜 럭셔리 브랜드에 지출했습니다. 이는 단순히 상승하는 생활비로 인해 경제적 압박을 느끼고 있기 때문일 수도 있고, 가짜 제품으로 대거 이동하고 있기 때문일 수도 있습니다.
초고품질 가짜 제품에 대한 태도 변화는 위조품 제조업체들에게 선물과도 같은 상황입니다. 이들은 이제 과도하게 비싼 럭셔리 브랜드의 대안으로 자신의 제품을 마케팅하고 있습니다: 왜 $11,000를 내고 정품 샤넬 클래식 플랩 백을 사야 할까요? 중국 공장에서 유럽 브랜드와 동일한 공급업체에서 가죽을 공급받았다고 주장하는 $600짜리 거의 동일한 복제품을 구매할 수 있는데요.
중고 럭셔리 시장 관계자들은 약 5년 전부터 새로운 유형의 위조품이 등장하기 시작했다는 것을 처음 알아차렸습니다. 일부 슈퍼페이크 핸드백은 육안으로 구분하기 어려울 정도로 완벽했습니다.
럭셔리 리셀링 사이트 패션필(Fashionphile)은 뉴욕 플래그십 스토어에서 가짜 루이 비통 가방과 진짜 가방을 함께 전시하고 있습니다. 이는 고객들이 진짜와 가짜를 구분할 수 있는지 확인하는 '진위도전'입니다. 해당 기업의 창립자 사라 데이비스(Sarah Davis)는 럭셔리 브랜드의 판매원으로 일하는 직원들도 가방을 구분하지 못했다고 밝혔습니다.
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/12325
위조 방지 전문가들은 위조품이 어떻게 이렇게 정교해졌는지 여러 가설을 제시합니다. 그 중 하나는 산업적 도난입니다. 럭셔리 브랜드들은 정품 가방 제작 방법을 설명한 디지털 템플릿인 '테크 팩'에 관련 지침을 저장합니다.
이 마스터 매뉴얼에는 가방의 정확한 측정값을 담은 엑셀 스프레드시트, 기술 도면, 사용된 실, 장식물, 가죽의 세부 사항, 심지어 각 봉합선당 정확한 스티치 수까지 포함되어 있습니다. 브랜드의 테크 팩이 잘못된 손에 들어간다면 위조업자들은 쉽게 복제품을 만들 수 있습니다. 브랜드들이 생산을 아웃소싱하는 경우가 늘어나면서 이 정보가 공장 밖으로 유출될 위험이 증가했습니다.
위조업자들은 정품 공장에서 일하는 근로자들을 유인해 내부 정보를 얻으려고 시도하기도 합니다. 럭셔리 핸드백을 만드는 근로자들은 적당한 수준의 임금을 받지만 과도하지는 않기 때문에 불법 제조업체의 제안을 받고 유혹을 받을 수 있습니다.
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/12326
에르메스는 프랑스에 기반을 둔 가방 장인들에게 보너스 포함 연간 $40,000 상당의 급여를 지급합니다. 이는 Glass Door 급여 평가에 따르면 해당 브랜드가 미국 고객에게 단일 악어 가죽 버킨 가방 한 개에 부과하는 가격보다 적은 금액입니다. 해당 기업의 전직 직원 일부는 2020년 본업 외에 위조품 판매 조직을 운영한 혐의로 유죄 판결을 받았습니다.
대부분의 위조품은 전통적인 방식으로 제작됩니다: 위조업자가 정품 가방을 구매해 분해해 구조를 분석한 후 역공학으로 위조품을 제작합니다.
광저우에 기반을 둔 브랜드 보호 기관 Rouse의 조사관 제임스 고데프루이에 따르면, 최고의 초고품질 위조 가방은 중국 공장에서 제작됩니다. 이 공장은 낮에는 대량 시장 패션 소매업체를 위한 정식 사업을 운영하지만, 밤에는 유령 교대조가 위조품을 생산합니다.
위조품 제조업자들은 소셜미디어 인플루언서들에게 가짜 핸드백을 리뷰하도록 돈을 지급해 수요를 촉진합니다. 인스타그램 계정 @davidslifestyle의 피드에는 가짜 제품 언박싱 영상이 가득합니다. 팔로워들은 인플루언서의 direct.me 페이지로 연결되는 링크를 클릭할 수 있으며, 해당 페이지에는 루이 비통 네버풀 토트백과 에르메스 버킨 백을 포함한 150개 이상의 가짜 제품에 대한 제휴 링크가 있습니다.
이 링크들은 홍콩 기반 웹사이트인 Save Bullet으로 연결됩니다. 인플루언서는 Save Bullet의 제휴 프로그램에 따르면 자신의 영상으로 발생한 판매액의 10%를 수수료로 받습니다. 예를 들어 $789짜리 가짜 노란색 에르메스 버킨 백의 경우, 팔로워들이 주문할 때마다 인플루언서는 약 $80를 수익으로 얻습니다.
@davidslifestyle은 자신의 채널에서 진짜와 복제품 럭셔리 제품을 모두 리뷰했으며, 1년 반 전까지 정품 제품을 구매했지만 품질이 떨어지기 시작했다고 밝혔습니다.
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/12327
위조범들의 새로운 온라인 유통 모델은 명품 브랜드에게 악몽과도 같습니다. 과거에는 가짜 핸드백이 대량으로 세관에 도착해 단속하기 쉬웠습니다. 하지만 이제는 위조범들이 소비자에게 직접 판매하기 때문에 세관 당국을 압도하고 검문을 통과하는 개별 포장의 물결이 밀려들고 있습니다.
명품 브랜드는 사설 탐정에게 돈을 주고 위조범들의 행적에 대한 정보를 수집합니다. 이들은 위조범들이 거래하는 온라인 포럼에 가짜 계정을 개설하고 공장에 잠입합니다.
수사관들은 20만 명 이상의 회원을 보유한 RepladiesDesigner라는 자유분방한 웹 기반 플랫폼 커뮤니티를 즐겨 찾습니다. 가짜 가방의 팬들은 중국 또는 홍콩에 본사를 둔 WhatsApp 번호를 공유하여 추천 판매자를 찾고 최근 구매 사진을 게시합니다. Reddit은 성명을 통해 해당 커뮤니티가 “위반 콘텐츠에 전념하는 것이 명백한” 하위 레딧을 금지할 수 있다고 밝혔습니다.
위조품 제조업자들의 새로운 온라인 유통 모델은 럭셔리 브랜드들에게 악몽 같은 존재입니다. 과거에는 위조 가방이 대규모로 관세청 항구에 도착해 적발이 쉬웠지만, 이제 위조품 제조업자들이 소비자에게 직접 판매하면서 개별 패키지의 홍수가 관세청 당국을 압도하고 검사를 피하고 있습니다.
럭셔리 브랜드들은 위조품 제조업자들의 활동을 조사하기 위해 사설 탐정들을 고용합니다. 그들은 위조품 제조업자들이 거래하는 온라인 포럼에 가짜 계정을 만들고 공장에서 잠입 조사도 진행합니다.
수사관들은 20만 명 이상의 회원을 보유한 자유로운 레딧 커뮤니티인 'RepladiesDesigner'를 주시합니다. 가짜 가방 팬들은 중국이나 홍콩 기반의 WhatsApp 번호를 추천 판매자에게 공유하고 최신 구매 사진을 게시합니다. 레딧은 성명을 통해 “위반 콘텐츠에 전념하는 커뮤니티가 명확한 경우 해당 서브레딧을 금지할 수 있다”고 밝혔습니다.
온라인 판매자들은 일반적으로 프리랜서 운영자로, 클루네스에 따르면 고객을 유치하기 위해 바느질의 정확성이나 솔기가 제대로 맞는지 등의 세부 사항을 강조합니다. 그들은 심지어 가짜 제품의 품질 관리 영상을 보내 고객이 배송 전에 가방에 만족하도록 합니다. 바쁜 프리랜서 판매자는 월 $5,000에서 $20,000의 수수료를 벌 수 있습니다.
위조 공장들도 큰 이익을 얻습니다. 중국에서 노동력과 재료비를 포함해 최고 품질의 위조품 한 개를 생산하는 비용은 약 $150입니다. 공장이 직접 판매를 담당할 경우 운영 마진은 50% 이상일 수 있습니다. 정품 럭셔리 브랜드는 고급 매장 운영, 적정 임금, 수십억 달러 규모의 광고 예산 등에 비용을 지출해야 하기 때문에 가방 한 개당 40%의 운영 마진을 내는 것이 고작입니다.
광저우에 기반을 둔 위조 공장 주인 리 씨는 가짜 에르메스 가방 하나당 $450의 이익을 내며, 월평균 300개를 판매합니다. 그는 최근 $70,000 이상을 들여 정품 가방 3개를 템플릿으로 구매했습니다. 버킨 30, 미니 켈리 II, 히말라야 버킨 25입니다. 그는 이 가방을 해체해 가짜 패턴을 만들기 위해 절단 테이블에서 작업하고 있습니다.
그는 정품 럭셔리 제품을 정가로 구매하는 사람들을 “바보 같고 허영심 많은 사람”이라고 부릅니다. 그의 고객들은 종종 까다롭습니다. “가짜 제품을 사는 사람은 보통 매우 예민하고 세세한 부분까지 따지는 사람입니다”라고 그는 말했습니다.
브랜드들은 가짜 제품을 소비자들이 결국 정품 제품을 구매하게 만드는 '게이트웨이 드럭'으로 보는 경우가 있습니다. 런던 기반 PR 에이전시 Hunt & Gather의 브리지 엘더 매니저는 루이 비통과 구찌에서 판매원으로 일했던 경험이 있으며, 사람들이 브랜드 매장에 가짜 가방을 들고 오는 경우가 자주 있었다고 말했습니다.
가짜 제품을 지적하지 않는 것은 암묵적인 규칙이었습니다. “우리는 결코 가짜 제품을 언급하지 않았습니다. 세계에서 가장 나쁜 가짜든 가장 좋은 가짜든 상관없이요.” 가짜 제품을 들고 온 사람들은 잠재적 고객으로 대우받았습니다. “오늘은 가짜를 가지고 있지만, 미래에 고객이 될 수도 있습니다”라고 엘더는 말했습니다.
브랜드들의 상대적으로 작은 위조 방지 예산은 그들이 아직 슈퍼페이크 현상에 대해 심각하게 우려하지 않고 있음을 시사합니다. 세계 최대 럭셔리 기업인 LVMH는 지난해 광고에 $110억 이상을 지출했지만 위조 방지 노력에는 $4,500만 사용했습니다. 이는 매우 적은 금액입니다. 슈퍼페이크 업자들은 이제 진정한 경쟁자로 부상하고 있습니다.
https://www.wsj.com/business/retail/luxury-counterfeits-handbags-superfakes-a490fb42?st=Y7oWjf&reflink=article_copyURL_share
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/12328
새로운 연구에 따르면, 노보노디스크($NVO)와 일라이릴리($LLY)의 GLP-1 계열 약물은 단순히 체중을 줄여서가 아니라, 그 외의 특별한 방식으로도 심장을 보호하는 효과가 있습니다.
보통 이 약물들이 체중 감량을 도와주기 때문에 심장 질환 위험을 낮춘다고 알려져 있습니다. 물론 그것도 사실이지만, University College London과 University of Bristol의 최신 연구는 그 이상이 있음을 밝혔습니다.
연구진은 심장마비 이후 심장이 어떻게 반응하는지 관찰했습니다. 막힌 동맥을 뚫어도, 심장 깊숙한 곳의 아주 작은 혈관들은 여전히 막혀 있는 경우가 많습니다. 이 현상을 ‘노 리플로(no reflow)’라고 부르며, 환자의 절반 가까이에서 나타나 더 큰 심장 손상과 나쁜 예후로 이어집니다.
이런 현상이 생기는 이유는 ‘페리사이트(pericyte)’라는 작은 세포가 모세혈관을 조여 혈류를 막기 때문입니다. 연구 결과, 세마글루타이드(semaglutide)와 티르제파타이드(tirzepatide) 같은 GLP-1 약물은 이 세포를 이완시켜 혈액이 다시 흐르게 도와줍니다.
이 약물들은 세포 표면에 있는 칼륨 채널을 열어 이런 효과를 냅니다. 칼륨 채널이 열리면 세포가 풀어지고, 혈액이 다시 조직을 통과할 수 있게 됩니다. 만약 GLP-1 수용체가 차단되면 이런 효과도 사라집니다.
즉, GLP-1 약물의 심장 보호 효과는 단순히 체중 감량의 덤이 아니라, 약물 자체의 작용에서 비롯된다는 의미입니다.
실제로 웨고비(Wegovy)의 SELECT 임상시험에서도, 체중 감량이 크지 않았음에도 심장 건강에 큰 도움이 되는 결과가 나왔습니다.
출처: https://t.me/QualityInvestingLaboratory/12332
관대한 유예기간이 제약사들이 대부분의 타격을 피할 시간을 제공할 듯
도널드 트럼프 대통령이 내각 회의에서 수입 의약품에 대해 200%의 대규모 관세를 부과하겠다고 밝히자, 일반적으로 이는 해당 산업에는 악재로 여겨진다.
그러나 투자자들은 오히려 조심스럽게 환호하는 분위기다. 금요일에 전반적인 주식시장이 하락했음에도 불구하고, NYSE Arca 제약 지수는 지난 한 주간 약 1% 상승했으며, 이는 같은 기간 동안 S&P 500이 거의 제자리걸음을 한 것과 대조적이다.
이는 트럼프 대통령이 언급한 ‘관대한 유예기간(grace period)’ 덕분으로 해석된다. 트럼프는 내각 회의에서 이 관세에 대해 유예기간을 두겠다고 밝혔고, 이는 제약사들이 주요 생산라인을 재조정하거나, 새로운 공급망을 확보할 수 있는 시간을 벌 수 있다는 의미다.
https://www.wsj.com/health/pharma/trump-says-200-pharma-tariffs-are-coming-wall-street-shrugs-16b7dbc4?reflink=e2twmkts
출처: https://t.me/bornlupin/12642
엔비디아 CEO 젠슨 황은 ‘업무 시간’부터 비범하다. 그의 근무 시간은 사실상 무제한이며, 그는 “근면이 똑똑함보다 훨씬 더 중요하다”고 믿는다. “똑똑한 사람은 항상 있기 때문에, 결국 경쟁자는 잠들지 않는다”고 말한다.
그는 새벽 4시 30분에 일어나 밤 10시까지 통화를 이어간다. 그는 이것이 “자신이 선택한 삶”이라고 말하며, 모두에게 맞는 방식은 아니라고 인정한다.
한 임원은 엔비디아를 "주 7일, 24시간이 아닌 주 8일, 25시간 일하는 회사"라고 표현했다. 또다른 매니저는 오전 9시 이전 출근, 오후 7시 퇴근이 기본이고, 밤 10시부터는 대만 파트너들과 연락하기 위해 다시 업무에 복귀한다고 말한다.
그는 자신의 일에 깊이 몰입하며, 같은 태도를 보이지 않는 사람들과는 함께 일하기를 꺼린다. “8시부터 5시까지 일하고 집에 가면 신경 끄는” 태도로는 절대 크게 성공할 수 없다고 단언한다. “일에 푹 빠져야 한다”는 것이 그의 철학이다.
<엔비디아 레볼루션>
https://m.blog.naver.com/bizucafe/223932372282
KOSPI 시장: KOSPI 지수가 4% 상승했습니다. 이는 자본 시장 개혁에 대한 기대감 때문으로 보입니다.
골드만삭스는 KOSPI 목표치를 3500으로 상향 조정했습니다. ⬆️ 업종별 성과: 증권, 보험, 은행 섹터가 강세를 보였고, 건설, 유틸리티, 통신 섹터는 부진했습니다. 📊
외국인 투자: 외국인 투자자들은 KOSPI 시장에서 순매수로 전환했으며, 특히 화학 및 소매 업종으로 자금이 유입되었습니다. 💰
KOSPI 12개월 선행 EPS: 이번 주 KOSPI 12개월 선행 주당순이익(EPS)은 0.6% 하향 조정되었습니다. 증권 섹터에서 가장 강한 상향 조정이 있었고, 화학 섹터는 가장 큰 하향 조정이 있었습니다. 📉
환율 동향: 원/달러 환율은 0.9% 상승하여 원화 약세를 보였습니다. 유로 대비 0.1% 약세, 엔화 대비 0.8% 강세를 보였습니다. 💱
한국 주식 리스크 지표: 한국 주식 리스크 바로미터(GSSRKERB Index)는 0.8로 하락하여 위험 선호 심리가 유지되고 있음을 나타냅니다. ✅
주간 주요 이슈: 자사주 의무 소각 법안: 자사주를 취득 후 1년 이내에 소각하도록 의무화하는 법안이 발의되었습니다. 이는 주주 이익 보호와 '코리아 디스카운트' 해소를 목표로 합니다. 📜
자사주 매입 및 소각 동향: 2025년 누적 자사주 매입 활동이 과거보다 활발하며, 연초 이후 자사주 소각 사례 및 총 가치도 꾸준히 증가하고 있습니다. 이는 주주 환원 활동 개선에 대한 기대를 높입니다. 🔥
KOSPI 목표치 상향: 골드만삭스는 KOSPI 목표치를 3500으로 상향 조정했습니다. 이는 이익 성장과 기업 지배구조 개혁에 대한 기대를 반영한 것입니다. 특히 AI, 국방, 자본 시장 정책 변화 수혜주, 저평가된 지주회사 등이 주요 투자 테마로 꼽혔습니다. 🚀
출처: https://t.me/bumgore/51250
주말에 부자가 될지 빈털터리가 될지 알 수 있습니다.
주말 부 테스트에 합격하는 방법은 다음과 같습니다:
부자들은 주말을 낭비하지 않습니다.
그들은 주말을 부를 쌓고, 배우고, 미래를 위해 투자하는 데 사용합니다.
파산한 사람들은 주말을 현실 도피에 사용합니다.
불필요한 지출에 돈을 날리고, 시간을 낭비하고, 재정을 소홀히 하는 데 사용합니다.
주말 부 테스트(예라고 답할 때마다 1점씩 획득)
- 새로운 것을 읽거나 배웠나요? (워렌 버핏은 하루에 500페이지를 읽습니다!)
- 기술이나 부업을 개발했나요? (제프 베조스는 주말 프로젝트로 아마존을 시작했습니다!)
- 지출을 검토했나요? (라밋 세티는 매주 돈을 체크할 것을 권장합니다!)
- 다음 주 목표를 설정했나요? (성공한 기업가들은 항상 미리 계획합니다!)
- 수면과 건강에 우선순위를 두었나요? (빌 게이츠는 생산성 극대화를 위해 7시간 이상 수면을 ...
좋은 글 감사드립니다. :)
