자산군별 긍정/부정 💹📊
미국 주식 (긍정) 🚀📈
월스트리트의 공격적 목표가 상향
야데니 리서치가 S&P 500 연말 목표치를 7,000으로 상향했습니다. 트럼프의 무역 합의 이후 미국 경제의 회복력과 투자 심리 개선을 근거로 들었으며, 3분기 실적 성장률을 애널리스트 전망치 6.4% 대비 크게 웃도는 10.7%로 예상했습니다. 에버코어 ISI는 더 나아가 버블 시나리오 하에서 S&P 500이 2026년까지 9,000까지 상승할 수 있다고 전망했으며, 실현 가능성을 30%로 평가했습니다 💰
폴 튜더 존스의 '블로우-오프 탑' 시나리오
전설적인 투자자 폴 튜더 존스는 현재 시장 상황을 1999년 기술주 버블에 비유하며, 강세장이 최종 정점에 도달하기 전 급격한 급등세를 예상했습니다. 그는 "강세장의 가장 큰 가격 상승은 항상 정점으로 향하는 12개월 동안 발생한다"며 나스닥 지수가 1999년 10월~2000년 3월 사이 두 배로 올랐던 사례를 언급했습니다. FOMO를 이용하기 위해 연말까지 금, 암호화폐, 나스닥 기술주를 보유할 계획이라고 밝혔습니다 🔥
시장 저변 확대 - A/D 라인 돌파
S&P 500 등락선이 3개월간의 횡보를 마치고 사상 최고치를 경신했습니다. 이는 상승세가 일부 종목에 국한되지 않고 시장 전반으로 확산되고 있음을 의미합니다. 시장의 내부 엔진이 전속력으로 가동되는 모습이며, 참여 종목이 확대되면서 강세의 지속성이 높아지고 있습니다 💪
4분기 계절성과 역사적 패턴
3분기 상승률이 최소 7.8%일 때 4분기 평균 수익률은 +7.7%를 기록했으며, 대부분의 상승은 11월과 12월에 집중됩니다. 2025년 S&P 500은 벌써 30번 사상 최고치를 경신했으며, 이는 연평균 19.7회를 훨씬 상회합니다. 1990년 이후 9월까지 최소 10% 상승한 경우 14번 중 12번이 연말까지 상승세를 이어갔습니다 📅
AI 모멘텀 지속
오픈 AI와 AMD가 향후 5년간 AI 가속기 MI450 총 6기가와트 도입 계약을 체결하면서 AMD 주가가 하루 만에 23% 급등했습니다. 이 계약 규모는 780억 달러로 추정되며, AI 산업 전반에 걸친 모멘텀이 지속되고 있습니다. 빅테크 기업들이 지난 분기 사상 최대 규모의 설비투자를 집행했으며, 데이터센터 붐은 여전히 이어지고 있습니다. 민간 컴퓨터·전자·전기 제조업 관련 건설 지출이 급증하고 있습니다 🤖
가치주로의 자금 이동
가치주로의 자금 이동 모멘텀이 확대되고 있습니다. 지난 5주간 가치주로 14억 달러가 유입된 반면 성장주에서는 107억 달러가 유출되었습니다. AUM 기준으로 보면 가치주는 올해 4월 이후 가장 선호되는 수준이며, 이 추세는 여전히 상승 여력이 충분합니다. 역사적으로 이 추세의 가장 짧은 정점조차도 가치주 비중이 80bp 상승했습니다 📊
리플레이션 기대
3년간 49~51 사이에 머물렀던 세계 PMI가 이제 상향 돌파할 준비를 하고 있습니다. 이는 글로벌 경기 회복을 시사하며 기업 실적 개선으로 이어질 가능성이 높습니다 🌍
소비자 신뢰도 역설
모건 스탠리 조사에 따르면 소비자들의 인플레이션 우려가 3년 만에 최저 수준(56%)으로 떨어졌습니다. 미시간대 소비자 신뢰 지수가 56% 아래로 떨어진 후 기술주는 100% 승률과 36.8% 중간 수익률을 기록했습니다. 소비자 신뢰도가 낮을 때 오히려 주식시장이 강한 성과를 보이는 역발상 패턴이 확인되고 있습니다 🔄
기관 투자자들의 FOMO
Nomura에 따르면 트레이더들은 하락 리스크보다 상승 랠리를 놓치는 것에 대한 두려움이 더 큽니다. 나스닥100 콜 스큐는 상승하고 풋 스큐는 하락하여 상승 베팅이 증가하고 있습니다. BofA의 황소와 곰 지표도 6.2에서 6.5로 상승하며 시장이 강세 쪽으로 기울고 있습니다 🐂
미국 주식 (부정) ⚠️📉
극단적 AI 버블 징후
Rigetti라는 양자컴퓨팅 회사가 최근 3일간 주가 급등으로 매출 800만 달러에 시가총액 130억 달러를 기록했습니다. 매출 대비 주가 비율(PSR)이 1,500배로 정상 범위를 한참 넘어섰습니다. 팔란티어의 Forward P/E는 2022년 10월 31배에서 현재 221배로 급등했습니다. 이는 밸류에이션이 극단적으로 과열되었음을 보여줍니다 💣
닷컴 버블의 17배 규모
Felder 보고서는 정책금리가 기업 부채 수익률보다 지나치게 낮은 기간이 길어지면서 이번 버블 규모가 닷컴 버블의 17배에 달한다고 평가했습니다. S&P 500의 최소 25%는 이 버블 붕괴에 크게 영향받을 수 있습니다. "현재의 높은 기대와 과열된 상승세는 결코 오래 지속될 수 없다"는 경고가 나오고 있습니다 🎈
과도한 레버리지와 포지션
헤지펀드 레버리지가 매우 높은 수준이며, 순 레버리지 비율이 크게 양수로 모두 롱 포지션에 몰려 있습니다. 콜옵션 거래량이 사상 최대를 기록하며 강세 심리가 정점을 향해 치솟고 있습니다. SOX 지수는 2017년 말 이후 가장 높은 과매수 수준에 도달했습니다. 작은 변동성의 촉발만으로도 시장 분위기는 순식간에 뒤바뀔 수 있습니다 ⚡
미국 가계의 위험한 자산 집중
미국 가계의 주식 보유 비중이 1945년 이후 사상 최고치를 기록했습니다. 개인 소득 대비 가계 순자산 비율도 사상 최고치에 근접한 수준입니다. 문제는 주식 보유가 극심하게 양극화되어 있다는 점입니다. 상위 1%가 약 50%, 상위 10%가 87.2%를 보유하고 있으며, 하위 50%는 겨우 1%만 보유합니다. 주식 시장 조정 시 자산효과 역전으로 소비 급감 가능성이 높습니다 💸
고용 시장 둔화
미국 기업들이 올해 들어 20만 5천 명의 신규 채용 계획을 발표했는데, 이는 2024년 대비 58% 감소한 수치이며 2009년 이후 최저 수준입니다. BofA 내부 데이터로 추정된 고용 성장률은 9월에도 약세였으며, 실업수당 청구는 전년대비 약 10% 증가했습니다. 기업 이익은 근로시간 단축을 기반으로 상승하고 있어, 타이트한 노동시장은 실제보다 과장된 착시입니다 📊
두 번째 인플레이션 산 우려
CPI 항목의 약 60%가 최소 3% 이상의 가격 상승을 보이고 있습니다. 연율 기준 월별 성장률을 보면 두 번째 '인플레이션 산'이 나타나고 있을 가능성이 있습니다. 이는 연준의 금리 인하 여력을 제한할 수 있습니다 📈
AI 기업 수익성 문제
Oracle의 AI 클라우드 사업은 매우 낮은 이익률에 시달리고 있으며, 엔비디아 블랙웰 칩 임대 사업으로 최근 분기 약 1억 달러 손실을 기록했습니다. AI 붐의 화려한 겉모습과 달리 실제 수익성 확보는 여전히 어려운 과제입니다. Applovin은 SEC가 데이터 수집 방식에 문제를 제기하면서 14% 급락했습니다 💔
미국 장기채권 (긍정) 📄✅
듀레이션 언더웨이트
"세상에 듀레이션을 들고 있는 기관투자가가 거의 없다"는 하트넷의 지적대로, 대다수 투자자들이 포트폴리오에 장기채를 충분히 편입하고 있지 않습니다. 이는 금리 하락 시 큰 매수 여력이 남아있음을 의미하며, 역발상 기회가 될 수 있습니다 📋
연준의 추가 완화
트럼프 대통령이 연준에 금리 인하 압박을 가하고 있으며, 시장은 추가 금리 인하를 예상하고 있습니다. Jeffrey Schmid 캔자스시티 연은 총재는 "현재 통화정책은 그저 조금 긴축적일 뿐"이라고 언급했습니다 🎯
미국 장기채권 (부정) 📄❌
일본의 트러스 쇼크 우려
다카이치 신임 총재가 적자 국채 발행을 용인하겠다는 발언을 하면서 일본 재무성은 "재정의 현실을 얼마나 이해하고 있는지 우려된다"고 반응했습니다. 일본의 국가 부채는 GDP의 250%에 달하며, 2026년 예산 기준 국채 이자 지불액만 13조엔(약 120조원)으로 전체 예산의 10%를 웃돕니다. 일본 10년물 국채 금리는 1.687%까지 올라 2008년 7월 이후 최고치를 경신했으며, "트러스 쇼크"에 대한 우려가 커지고 있습니다 🇯🇵
리플레이션 압력
3년간 횡보했던 세계 PMI가 상향 돌파할 준비를 하고 있으며, 민간 신용 창출이 일본, 유럽, 미국 전역에서 급증하고 있습니다. 재정적 우위와 수익률 곡선의 재가파른 상승으로 은행들이 다시 캐리를 누리고 있으며, 이는 2005~2007년과 유사한 느낌입니다. 이러한 리플레이션 압력은 채권 가격에 부정적입니다 📉
ECB의 신중한 스탠스
라가르드 ECB 총재는 "수출 부진과 유로화 강세, 불확실성 등이 성장을 제한했으나 유로지역은 견고한 상태"라며 "인플레이션은 목표 수준에 근접한 상태가 유지 중"이라고 밝혔습니다. 성장을 제약하는 요인들은 내년에 감소할 전망이지만, 공격적인 완화는 어려운 상황입니다 🇪🇺
골드 (긍정) 🥇✨
골드만삭스의 공격적 목표가
금 가격이 올해 들어 51% 상승하며 4,000달러에 근접했습니다. 골드만삭스는 2026년 12월 금 가격 전망치를 4,300달러에서 4,900달러로 상향 조정했습니다. 이는 기존 전망 대비 600달러나 높은 수치입니다 💎
글로벌 외환보유고의 구조적 변화
글로벌 외환보유고에서 금의 비중이 사상 최고치인 24%까지 상승했습니다. 중앙은행들도 통화 가치 하락에 동참하고 있으며, 미국 달러의 준비통화 지배력이 감소하는 가운데 금이 대체 자산으로 부상하고 있습니다 🌟
중국의 지속적 매입
중국의 금 보유량 확대는 미국·영국·유럽 등 기축통화국의 금 보유 비중에 접근하려는 포트폴리오 다변화 전략과 미국의 러시아 금융 제재에 대비한 안전자산 확보의 필요가 더해진 현상입니다. 중국은 외환보유액에서 미국 국채를 매도하고 금 보유를 늘리는 추세이며, 러-우 전쟁 이후 러시아 자산 동결을 본 중국이 보다 속도를 내고 있습니다 🇨🇳
시스템적 위험 경고 기능
금과 주식이 동시에 사상 최고치를 기록하는 이례적인 상황이 발생했습니다. 이는 단순한 과열이 아니라 전통적인 종이 자산에 대한 깊은 불신과 시스템적 취약성에 대한 경계심의 결과일 수 있습니다. 2022년 주식 붕괴 때 금이 오르지 않았던 사례도 있지만, 장기적으로 금의 안전자산 기능은 여전히 유효합니다 🛡️
골드 (부정) 🥇⚠️
과열 신호
금과 주식의 동반 상승을 "거품과 같다"고 평가하는 시각도 있습니다. 단기적 과열로 기술적 조정 가능성이 존재하며, 수익 실현 매물이 나올 수 있습니다 ⚡
그 밖의 자산군 💼🌐
비트코인 - 역사적 돌파 🪙
비트코인이 사상 처음으로 12.5만 달러를 돌파했습니다. 지난주 디지털 자산 투자 상품에 사상 최대 59.5억 달러가 유입되었으며, 비트코인은 35.5억 달러로 사상 최대 유입을 기록했습니다. 이더리움 14.8억 달러, 솔라나 7억 650만 달러, XRP 2억 1,940만 달러도 눈에 띄는 기록을 세웠습니다. 모건스탠리는 암호화폐를 포함한 고위험 자산군에 포트폴리오 비중을 2~4% 할당하는 것을 권장했습니다 ⚡
미국 달러 - 구조적 약세 💵
미국 달러가 연초 대비 -10% 하락하며 40년 넘게 최악의 한 해를 기록 중입니다. 2025년 2분기 세계 중앙은행 준비금에서 달러 비중은 1.5%포인트 하락한 56.3%를 기록하며 1994년 이후 최저치를 나타냈습니다. 2000년 이후 이 비중은 16% 감소했으며, 현재 추세라면 5년 안에 50% 이하로 떨어질 수 있습니다. IMF 데이터를 조정해보면 달러 보유고는 2023년 중반 대비 약 4,000억 달러(약 10%) 감소한 상태입니다 📉
구리 - 강세장 진입 임박 🟤
금, 은, 광산주에 이어 구리가 본격적인 강세장에 진입하려 하고 있습니다. 인도네시아 그라스베르그 광산 사고로 인한 공급 차질을 골드만삭스는 "블랙스완 이벤트"라고 평가했습니다. 런던금속거래소 Grade A 구리 선물에서 강한 볼래틸리티 스퀴즈 후 돌파가 진행됐으며, 월봉 차트에서 $10,800 저항선 돌파가 임박했습니다. 약달러, AI와 전력망 업그레이드를 중심으로 한 전기화 수요 기대, 금리 인하 전망이 상승세에 힘을 더하고 있습니다 ⚡
소형주 - 구조적 약세 📉
러셀 2000 지수는 지난 20년 동안 대형주에 비해 꾸준히 하락세를 보였습니다. 디지털 기술, 특히 인터넷과 모바일 기술이 시장을 점점 더 승자독식 환경으로 바꾸고 있습니다. Meta와 Spotify처럼 네트워크 효과를 받는 회사는 규모가 커지고 수익성이 높아져 다음 사업에 더 많이 투자하거나 새로운 시장으로 확장할 수 있습니다. 대부분의 시장이 승자독식 또는 적어도 승자 대부분 독식 시장이 되고 있으며, 이런 추세는 당장 바뀌지 않을 것 같습니다 📊
일본 - 다카이치 트레이드 🇯🇵
다카이치 사나에의 집권 자민당 총재 선거 승리로 닛케이 평균주가가 4.7% 급등했습니다. 투자자들은 아베노믹스 스타일의 적극적 재정 정책과 금융완화를 예상하고 있으며, "엔화 매도 - 주식 매수"의 다카이치 트레이드가 출현했습니다. 달러/엔은 150엔대로 급등했습니다. 다만 현재 일본의 인플레이션이 높은 상태이며 국가 부채가 GDP 250%에 달해 과거처럼 공격적인 완화 정책 시행에는 한계가 있습니다 🗾
유럽 - 정치적 혼란 🇪🇺
STOXX 600이 7거래일 연속 상승세를 기록하며 사상 최고치를 경신했습니다. 골드만삭스는 유럽 증시가 은행주 중심으로 저항선을 돌파했다고 분석했으며, 유사한 패턴이 2005년과 2017년에 나타나 모두 수 분기 동안의 랠리로 이어졌다고 평가했습니다. 다만 프랑스는 르코르뉘 총리가 사임하면서 CAC 지수가 -1.3% 하락했고, 야당이 불신임 투표를 요구하며 정치적 불확실성이 커지고 있습니다 📊
중국 - 수출 비중 하락 🇨🇳
중국의 전 세계 상품 수출 비중은 20년 동안 급등했지만, 이번에는 구조적으로 다시 꺾이고 있습니다. 9월 제조업 PMI도 하락세를 보였습니다 📉
원유 - 공급 증가 ⛽
미국 석유 생산이 급증하고 있으며, 뉴멕시코는 2019년 92만 3천 배럴에서 2024년 200만 배럴 이상으로 두 배 넘게 증가했습니다. 텍사스도 일일 570만 배럴로 여전히 최대 생산주입니다. OPEC+는 11월 하루 13.7만배럴 증산을 결정했으며, IEA는 2026년 사상 최대 규모의 공급 과잉을 전망했습니다 🛢️
브라질 - 관세 타격 🇧🇷
브라질 9월 수출액은 전년 대비 7% 증가했지만, 대미 수출액은 전년 대비 20% 감소했습니다. 브라질산 커피에 50% 관세가 적용되면서 7월 이후 아라비카 선물 가격이 27% 급등했습니다. 브라질은 전 세계 커피 생산량의 37% 이상을 차지합니다 ☕
데이터센터 - 막을 수 없는 추세 💻
민간의 컴퓨터·전자·전기 제조업 관련 건설 지출이 계절 조정 연율 기준으로 급증하고 있습니다. 빅테크 기업들이 지난 분기 사상 최대 규모의 설비투자를 집행했으며, 데이터센터 붐은 여전히 이어지고 있습니다 🏗️
소고기 - 가격 상승 지속 🥩
미국에서 소고기 가격이 계속 오르고 있으며, 단백질을 찾는 미국인들에게 부담이 되고 있습니다 📈
ESG - 규제 완화 추세 🌱
전 세계적으로 ESG 규제가 폐지되거나 완화되고 있는 추세입니다 📉
부자들 韓탈출 충격 보고서…"올해 2400명 떠나 21조 유출"
-문제는 매년 한국을 탈출하는 부자 규모가 크게 늘고 있다는 점이다. 3년 전(400명)과 비교하면 6배 불어났다.
https://naver.me/xmBUeyE5
출처: https://t.me/habit4117/66874
야데니 리서치가 S&P 500 연말 목표치를 7,000으로 상향했습니다. 그 배경은 트럼프의 무역 합의 이후 미국 경제의 회복력과 투자 심리 개선입니다.
리포트에서는 4월 이후의 V자형 반등을 언급하며, 경기침체 위험이 줄어들었고 연준의 금리 인하가 “슬로우 모션 멜트업(slow-motion melt-up)”을 뒷받침하고 있다고 평가했습니다.
야데니는 멜트업 확률을 30%로 높였으며, 3분기 실적 시즌 역시 강세가 이어질 것으로 전망했습니다. 기업 이익(EPS) 성장률을 애널리스트 전망치 6.4% 대비 크게 웃도는 10.7%로 예상했고, 선행 이익은 사상 최고치를 기록했습니다. 현재 S&P 500의 선행 P/E는 22.7배입니다.
https://x.com/Future__Walker/status/1975166954249023495
에버코어: '거품' 시나리오대로라면 S&P 500은 2026년까지 9,000까지 치솟을 수 있다
에버코어 ISI의 줄리안 에마누엘은 버블 시나리오 하에서 S&P 500 지수가 2026년까지 9,000까지 상승할 수 있다고 전망했습니다. 이는 회사의 기본 목표치인 7,750보다 높은 수치입니다. 대규모 차입매수(LBO) 이후 자본시장 활성화 조짐이 나타나면서 이러한 시나리오의 실현 가능성은 30%로 높아졌습니다.
에마누엘은 오늘날의 환경을 과거의 매수 붐과 비교했는데, 과거의 매수 붐은 상승세를 촉진했지만 단기적인 변동성도 더했습니다.
그는 AI 관련 분야를 계속 선호하고 있으며, 정책과 관세에 대한 우려가 완화되는 가운데 의료 분야를 전략적 기회로 보고 있습니다.
다음은 요청하신 기사의 한글 번역입니다.
폴 튜더 존스, 강세장 정점 오기 전 '대규모 랠리' 예측
폴 튜더 존스는 CNBC와의 인터뷰에서 현재 시장 상황을 1999년 기술주 버블에 비유하며, 주식 시장이 "과열 후 정점(blow-off top)"에 도달하기 전에 급격한 급등세를 보일 수 있다고 말했습니다.
그는 1999년의 재정 흑자 및 금리 인상 시기와는 달리, 현재는 6%에 달하는 미국 재정 적자와 연방준비제도(Fed)의 통화 완화 사이클이 결합된 전례 없는 상황을 근거로 들었습니다. 존스는 향후 1년 동안 시장이 큰 상승을 가져올 수 있지만, 최종적인 시장 정점은 갑작스럽고 가파르게 찾아올 수 있다고 경고했습니다.
미국 주식에서 CTA 포지셔닝에 대한 BoA의 견해:
"매수 포지션이 여전히 남아 있고 매도 트리거 시점이 2.5% 이상 남아 있기 때문에 CTA 포지션에 큰 변동이 있을 가능성은 낮습니다. 앞서 언급했듯이, 그리고 지난달에도 언급했듯이, 실현 변동성 변동에 따라 이러한 매수 포지션이 조정될 가능성이 있습니다."
따라서 BoA는 9주차(즉, 두 달째) 동안 CTA가 주식 매수 포지션을 추가하기 위해 지속적인 저조한 변동성을 필요로 할 것으로 예상합니다(매수 포지션을 확보하면서 노출도가 높아졌습니다). 비교적 풀 포지션을 고려하면 모든 종목이 지속적인 하락 추세에서 "상당한" 청산 잠재력을 여전히 가지고 있지만, 상당한 여유가 있습니다(2 %) .
현재 SPX의 매도 트리거는 6593, NDX의 매도 트리거는 24315, RUT의 매도 트리거는 2391에서 시작됩니다.
금 가격은 8월 22일 잭슨홀 미팅에서 연준이 비둘기파적 입장을 취한 이후 무려 18%나 상승했습니다. 달러는 안정세를 보이고 있습니다. 이는 전 세계 정부들이 심각하게 경계해야 할 부분입니다. 시장은 코로나19 이후 부채 문제에 직면하여 세계 경제가 침체될 것을 우려하고 있습니다. 이 모든 것은 재정...
미국 인플레이션 우려, 2022년 초 이후 최저치 기록 - 모건 스탠리
모건 스탠리의 최근 조사에 따르면 소비자들의 인플레이션에 대한 우려가 3년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 응답자의 56%가 인플레이션을 가장 큰 우려 사항으로 꼽았는데, 이는 8월의 60%, 1년 전의 63%에 비해 감소한 수치입니다.
경제와 가계 재정에 대한 감정이 개선된 반면, 은행은 기업들이 가격 결정력을 유연하게 행사함에 따라 관세 관련 가격 압박이 여전히 발생할 수 있다고 경고했습니다.
경제가 개선될 것으로 기대하는 사람이 36%로 지난달 33%에서 증가하면서 신뢰도가 높아졌습니다.
소비자물가지수(CPI) 항목의 약 60%가 최소 3% 이상의 가격 상승을 보임
연율 기준으로 월별 성장률을 보면, CPI 바스켓에 포함된 품목 중 60%가 3% 이상 상승하고 있습니다. 두 번째 ‘인플레이션 산’이 나타나고 있는 걸까요?
https://www.apolloacademy.com/beginning-to-look-like-2021/
#인플레이션
출처: https://t.me/investment_puzzle/306177
지난주 S&P 500 등락선(Advance–Decline Line, A/D Line)이 횡보 구간을 마치고 사상 최고치를 새로 경신하기까지 걸린 기간은 석 달이었습니다.
차트를 살펴보겠습니다.
검은 선은 누적 S&P 500 A/D 라인을 나타냅니다. 즉, 매일 상승한 종목 수에서 하락한 종목 수를 뺀 값을 누적한 것입니다.
핵심은, 7월부터 9월까지 A/D 라인이 가로로 움직이며 3개월간 바닥을 다졌다는 점입니다. 이 기간 동안 지수는 계속해서 새 고점을 찍었지만, A/D 라인은 그 자리에 머물렀습니다.
이제 A/D 라인이 그 박스권을 강하게 돌파하면서, 참여 종목이 확대되고 있다는 신호를 보냈습니다.
해석:
시장의 저변이 다시 넓어지고 있습니다. 내부 엔진이 전속력으로 가동되는 모습입니다.
A/D 라인이 가격과 함께 새 고점을 기록할 때, 이는 상승세가 일부 종목에 국한되지 않고 시장 전반으로 확산되고 있음을 의미합니다.
지난 3개월간 시장은 내부 체력을 재정비했고, 이제 다시 돌파가 시작되었습니다.
이 조정 구간은 제 역할을 했습니다. 강세가 기존 주도주를 넘어 더 넓게 퍼지고 있습니다.
이는 추측이 아니라 시장 자체가 분명하게 보여주는 메시지입니다.
https://www.stockmarketmedia.com/2025-10-06/breadth-breaks-out
출처: https://t.me/investment_puzzle/306180
[모건스탠리 "암호화폐 포함 고위험 자산 포트폴리오 비중 2~4% 권장"]
미국 투자 은행 모건스탠리의 핵심 투자 조직 GIC(Global Investment Committee)가 최신 보고서를 통해 "암호화폐를 포함한 고위험 자산군에 포트폴리오 비중을 2~4% 할당하는 것을 권장한다"고 진단했다. 워처구루에 따르면, 보고서는 "투자자들은 본인의 위험 부담 성향에 따라 포트폴리오의 최대 4%까지 고위험 자산에 투자하는 것을 권고한다. 이러한 포트폴리오 배분은 과도한 변동성을 가져오지 않는다"며 "GIC 자산 배분 모델에는 암호화폐에 대한 노출이 명시적으로 포함되지 않지만, 우리는 다중자산 포트폴리오의 일부로 암호화폐에 유연하게 투자금을 할당할 수 있는 재무 설계사와 고객을 지원하는 것을 목표로 한다"고 덧붙였다.
-코인니스
출처: https://t.me/xvgwhitedog2/78499
금값이 4,000달러를 향해 급등하면서 기존 금융 시스템에 경고 신호가 전달되고 있습니다. 선진국들은 자본을 잘 관리하는 국가로서의 영향력을 잃어가고 있습니다.
중국의 전 세계 상품 수출 비중은 20년 동안 급등했지만, 이번에는 구조적으로 다시 꺾이고 있습니다.
https://x.com/monetarycomm/status/1974848136486269275
#중국 #수출 #무역
출처: https://t.me/investment_puzzle/306182
- 빅테크 기업들이 지난 분기 사상 최대 규모의 설비투자(capex)를 집행했습니다.
- 데이터센터 붐은 여전히 이어지고 있습니다.
민간의 컴퓨터·전자·전기 제조업 관련 건설 지출 (계절 조정 연율 기준)
https://sherwood.news/markets/everyone-is-admitting-the-ai-boom-might-be-a-bubble/
#AI #데이터센터
출처: https://t.me/investment_puzzle/306184
출처: https://t.me/investment_puzzle/306185
원유 생산량, 상위 10개국
출처: https://t.me/investment_puzzle/306186
지난 10년간 증가율...
-S&P 500 매출: +79%
-S&P 500 배당금: +85%
-S&P 500 순이익: +156%
-S&P 500 지수: +248%
https://x.com/charliebilello/status/1975196385403146265
출처: https://t.me/investment_puzzle/306191
