2025년 10월 27일(월) 자산군별 근거 모음

오늘부터는 디테일한 뉴스는 생략하고 자산군별 요약된 정보만 올립니다.

정보중에 자세하게 올릴 필요가 있는 것은 별도로 올리려고 합니다.

📈 미국 주식(긍정)

초기 사이클 징후와 2차 랠리 기대 🚀

Nomura는 현재 시장이 초기 사이클 징후를 보이고 있다고 분석했습니다. S&P500 옵션에서 감마 불균형이 106억 달러에 달하며, 0DTE 순감마 불균형도 +65억 달러로 최상위 수준을 기록했습니다. 코로나 이후 변동성 아웃퍼폼 신호가 나온 직후 네 번 모두 다음 달 큰 2차 랠리가 이어졌으며, 지난주에도 해당 신호가 발생했습니다.

외국인 자금 대거 유입 💰

골드만삭스에 따르면 미국 외 투자자들이 10월 현재까지 220억 달러 상당의 미국 주식을 매수했으며, 올해 들어 순매수는 3,160억 달러에 달합니다. 외국인이 보유한 미국 주식은 지난 분기 20조 달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 글로벌 주식 펀드에도 한 주간 110.3억 달러가 순유입되어 3주 만에 최대 규모를 기록했습니다.

9월 CPI 컨센서스 하회 📊

9월 헤드라인 CPI가 전년비 3.0%(예상 3.1%), 근원 CPI도 3.0%(예상 3.1%)로 시장 예상을 하회했습니다. 특히 근원 전월비가 0.2%(예상 0.3%)로 나오며 연준의 10월 29일 금리 인하가 확실시되고 있습니다. 뉴에지 웰스의 카메론 도슨 CIO는 "연준은 거의 무조건 금리를 인하할 것"이라고 전망했습니다.

J.P. 모건의 비침체 완화 사이클 전망 🎯

J.P. 모건은 2025년 2회, 2026년 1회 추가 금리 인하를 전망하며, "보험성 금리 인하와 경기 침체가 없을 것이라는 기본 전망을 고려할 때 중간 사이클의 비침체적 완화 시나리오를 예상한다"고 밝혔습니다. 이 시나리오에서는 S&P500과 미국 하이일드가 가장 큰 평균 수익률을 기록해 왔습니다.

BofA 센티멘트 급등 📈

BofA에 따르면 글로벌 뉴스 펄스(30일 기준)가 개별 주식 관련 뉴스의 센티멘트 강화에 힘입어 4년 만에 최고치를 기록했습니다. 글로벌 롱온리 펀드들은 연초 이후 아시아 주식을 940억 달러 매수했으며, 트리플 모멘텀(실적, 주가, 뉴스)이 은행·보험 섹터에서 가장 강합니다.

한국 KOSPI 4000선 근접 🇰🇷

골드만삭스는 KOSPI가 지난주 5% 상승하며 4000선에 다가섰다고 분석했습니다. 향후 12개월간 달러가 약세를 보이면 원화는 9% 절상될 것으로 전망되며, 역사적으로 달러 약세는 한국 증시에 긍정적이었습니다. KOSPI 12개월 선행 EPS도 1.7% 상향 조정되었습니다.

📉 미국 주식(부정)

올트먼의 과도한 AI 투자 계획 논란 ⚠️

WSJ에 따르면 올트먼은 2033년까지 250GW 규모의 컴퓨팅 용량 구축을 목표로 하고 있으며, 이에는 10조 달러 이상의 비용과 독일 수준의 전력이 필요합니다. MS의 나델라 CEO는 스타게이트 프로젝트(5,000억 달러)에 1,000억 달러 투자 제안을 거절했으며, "공급을 과도하게 부풀리다가 실제 고객에게 가치를 제공하지 못하면 완전히 궤도를 벗어날 수 있다"고 경고했습니다. TSMC CEO도 "올트먼은 너무 공격적이라 믿기 어렵다"고 언급했습니다.

컨설팅 업계 AI 위기 💼

1조 달러 규모의 글로벌 컨설팅 업계가 'AI의 코닥 모멘트'에 직면했습니다. 한 영국 대기업 재무담당 임원은 "예전에는 액센츄어가 20만 달러에 제공하던 서비스를 이제 머신러닝으로 1만 달러에 직접 처리할 수 있다"고 밝혔습니다. 미국 정부는 딜로이트, 액센츄어 등 10대 컨설팅사에 과도한 수수료 소명을 요구했으며, 대형 상장 컨설팅 회사들의 주가는 최대 30% 폭락했습니다.

퀀트 펀드 모멘텀 붕괴 📉

10월 들어 퀀트 펀드들이 모멘텀 포지션의 급반전으로 큰 손실을 입었습니다. 골드만삭스에 따르면 퀀트 롱숏 펀드는 10월 1.7% 하락해 7월 이후 첫 손실을 기록했으며, 르네상스 인스티튜셔널 이퀴티스 펀드는 10월 10일까지 약 15% 급락했습니다. 금, 기술주, 암호화폐가 동시에 급락하며 '모멘텀 붕괴'가 드러났습니다.

AI 일자리 대체와 사회적 고립 우려 😰

FT는 "AI가 일자리를 대규모로 대체하면 단기 충격이 아닌 지속적 직업 상실로 이어질 수 있다"고 ...