📈 미국 주식(긍정)
투자자 매수 가속화로 47억 달러 순유입 🚀
전문 투자자와 개인 투자자는 지난주 미국 주식을 47억 달러 이상 매수했으며, 이는 8월 이후 가장 큰 순유입입니다. ETF 유입이 2023년 11월 이후 최고치인 38억 달러, 단일 주식 유입이 9억 달러를 기록했습니다. 기관 투자자들은 지난 5주 중 4주 동안 매도한 후 27억 달러를 매수했고, 헤지펀드는 7주 만에 처음으로 매수자로 전환해 16억 달러를 추가했습니다. 개인 투자자들도 4억 달러를 순유입하며 3주 연속 매수세를 보였습니다.
11월 역사적 강세 시즌 진입 📊
1927년 이래 S&P 500 은 11월의 59%에서 상승세를 보이며 역대 3번째로 강한 기록을 세웠습니다. 이 기간 평균 수익률은 +1.01%였으며, 나스닥 100 과 러셀 2000 은 각각 평균 +2.47%와 +2.64% 상승했습니다. 특히 S&P 500이 10월까지 연초 대비 15% 이상 상승한 해에는 11~12월 평균 2.7% 추가 상승했으며, 역사적으로 10월 말 15% 이상 상승 시 95% 확률로 11~12월이 플러스를 기록했고 평균 상승률은 +4.8%였습니다.
S&P 500 EPS 사상 최고치 경신 💰
야데니에 따르면 S&P 500 기업들의 주당순이익(EPS)이 10월 30일 주당 299.61달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 연말 예상치인 300달러에 거의 근접했으며, 2026년 말까지 주당순이익은 350달러까지 상승할 것으로 전망됩니다.
UBS: 3분기 실적 견조세 지속 🎯
UBS는 "S&P 500 3분기 실적이 견조세를 지속하며 이익 개선이 비용 절감이 아닌 매출 성장에 기반하고 있다"고 밝혔습니다. 3분기 S&P 500 매출은 전년 대비 7% 이상 증가하며 최근 3년 내 가장 빠른 성장세를 보였고, EPS 성장률은 약 12%로 당초 예상치 10%를 웃돌았습니다. UBS는 2026년 6월 S&P 500 목표치를 7,300pt로 제시했습니다.
모건스탠리: AI 성장 가속 사이클 진입 🤖
모건스탠리 는 "AWS가 용량 제약 상태임에도 10월에만 약 180억 달러의 신규 비즈니스를 체결했으며, 이는 3분기 전체 계약 규모를 초과하는 수준"이라고 밝혔습니다. 주요 클라우드 업체들의 매출 성장률은 2분기 연속 개선세를 보이며, 하이퍼스케일러들은 올해뿐 아니라 내년까지 자본지출(CAPEX) 전망을 상향 조정했습니다. 모건스탠리는 향후 2년간 AWS의 매출 성장률을 각각 23%와 25%로 전망하며, 아마존 의 2026년/2027년 자본지출을 1,690억 달러/2,020억 달러로 예측했습니다.
알파벳 AI 확장 위한 채권 발행 💻
알파벳 이 올해 들어 두 번째로 유럽 채권 시장에 복귀하며, 최소 30억 유로(약 35억 달러) 규모의 다중 트랜치 채권을 발행할 예정입니다. 이는 인공지능과 클라우드 인프라에 대한 사상 최대 규모의 자본 지출을 지원하기 위한 자금입니다.
글로벌 주식 강세장 돌파 🌍
시간은 걸렸지만 글로벌 주식(미국 제외)이 마침내 새로운 최고치를 경신했고 폭도 확대되었습니다. 미국 주식과 달리 미국을 제외한 글로벌 주식은 여전히 저렴하므로 이는 매우 흥미로운 현상입니다.
BofA: 투자자들 2026년 호황 대비 🎉
BofA의 하트넷은 "투자자들은 여전히 롱 리스크를 유지하고 있으며, 2026년 호황과 거품에 대비하여 포지션을 취하고 있다"며 "연준의 풋옵션, 트럼프의 풋옵션, Z세대 풋옵션에 대한 자신감이 높기 때문에 하락 가능성이 제한적"이라고 밝혔습니다.
📉 미국 주식(부정)
슈미드 총재 금리 인하 반대 ⚠️
캔자스시티 연은의 슈미드 총재는 10월 FOMC에서 금리 동결 소수의견을 개진했습니다. 그는 "경제 성장 및 투자가 인플레이션에 상승 압력을 가할 것을 우려했으며, 현재 통화 정책이 완만하게만 제한적이라고 평가했다"고 밝혔습니다. "인플레이션(3%)이 연준 목표(2%)보다 여전히 너무 높으며, 25bp 인하가 구조적 노동시장 문제 해결에는 미미하지만 연준의 2% 목표에 대한 의지를 약화시켜 장기적으로 인플레이션에 부정적"이라고 경고했습니다.
