📈 미국 주식(긍정) 투자자 매수 가속화로 47억 달러 순유입 🚀 전문 투자자와 개인 투자자는 지난주 미국 주식을 47억 달러 이상 매수했으며, 이는 8월 이후 가장 큰 순유입입니다. ETF 유입이 2023년 11월 이후 최고치인 38억 달러, 단일 주식 유입이 9억 달러를 기록했습니다. 기관 투자자들은 지난 5주 중 4주 동안 매도한 후 27억 달러를 매수했고, 헤지펀드는 7주 만에 처음으로 매수자로 전환해 16억 달러를 추가했습니다. 개인 투자자들도 4억 달러를 순유입하며 3주 연속 매수세를 보였습니다. 11월 역사적 강세 시즌 진입 📊 1927년 이래 S&P 500 은 11월의 59%에서 상승세를 보이며 역대 3번째로 강한 기록을 세웠습니다. 이 기간 평균 수익률은 +1.01%였으며, 나스닥 100 과 러셀 2000 은 각각 평균 +2.47%와 +2.64% 상승했습니다. 특히 S&P 500이 10월까지 연초 대비 15% 이상 상승한 해에는 11~12월 평균 2.7% 추가 상승했으며, 역사적으로 10월 말 15% 이상 상승 시 95% 확률로 11~12월이 플러스를 기록했고 평균 상승률은 +4.8%였습니다. S&P 500 EPS 사상 최고치 경신 💰 야데니에 따르면 S&P 500 기업들의 주당순이익(EPS)이 10월 30일 주당 299.61달러로 사상 최고치를 기록했습니다. 이는 연말 예상치인 300달러에 거의 근접했으며, 2026년 말까지 주당순이익은 350달러까지 상승할 것으로 전망됩니다. UBS: 3분기 실적 견조세 지속 🎯 UBS는 "S&P 500 3분기 실적이 견조세를 지속하며 이익 개선이 비용 절감이 아닌 매출 성장에 기반하고 있다"고 밝혔습니다. 3분기 S&P 500 매출은 전년 대비 7% 이상 증가하며 최근 3년 내 가장 빠른 성장세를 보였고, EPS 성장률은 약 12%로 당초 예상치 10%를 웃돌았습니다. UBS는 2026년 6월 S&P 500 목표치를 7,300pt로 제시했습니다. 모건스탠리: AI 성장 가속 사이클 진입 🤖 모건스탠리 는 "AWS가 용량 제약 상태임에도 10월에만 약 180억 달러의 신규 비즈니스를 체결했으며, 이는 3분기 전체 계약 규모를 초과하는 수준"이라고 밝혔습니다. 주요 클라우드 업체들의 매출 성장률은 2분기 연속 개선세를 보이며, 하이퍼스케일러들은 올해뿐 아니라 내년까지 자본지출(CAPEX) 전망을 상향 조정했습니다. 모건스탠리는 향후 2년간 AWS의 매출 성장률을 각각 23%와 25%로 전망하며, 아마존 의 2026년/2027년 자본지출을 1,690억 달러/2,020억 달러로 예측했습니다. 알파벳 AI 확장 위한 채권 발행 💻 알파벳 이 올해 들어 두 번째로 유럽 채권 시장에 복귀하며, 최소 30억 유로(약 35억 달러) 규모의 다중 트랜치 채권을 발행할 예정입니다. 이는 인공지능과 클라우드 인프라에 대한 사상 최대 규모의 자본 지출을 지원하기 위한 자금입니다. 글로벌 주식 강세장 돌파 🌍 시간은 걸렸지만 글로벌 주식(미국 제외)이 마침내 새로운 최고치를 경신했고 폭도 확대되었습니다. 미국 주식과 달리 미국을 제외한 글로벌 주식은 여전히 저렴하므로 이는 매우 흥미로운 현상입니다. BofA: 투자자들 2026년 호황 대비 🎉 BofA의 하트넷은 "투자자들은 여전히 롱 리스크를 유지하고 있으며, 2026년 호황과 거품에 대비하여 포지션을 취하고 있다"며 "연준의 풋옵션, 트럼프의 풋옵션, Z세대 풋옵션에 대한 자신감이 높기 때문에 하락 가능성이 제한적"이라고 밝혔습니다. 📉 미국 주식(부정) 슈미드 총재 금리 인하 반대 ⚠️ 캔자스시티 연은의 슈미드 총재는 10월 FOMC에서 금리 동결 소수의견을 개진했습니다. 그는 "경제 성장 및 투자가 인플레이션에 상승 압력을 가할 것을 우려했으며, 현재 통화 정책이 완만하게만 제한적이라고 평가했다"고 밝혔습니다. "인플레이션(3%)이 연준 목표(2%)보다 여전히 너무 높으며, 25bp 인하가 구조적 노동시장 문제 해결에는 미미하지만 연준의 2% 목표에 대한 의지를 약화시켜 장기적으로 인플레이션에 부정적"이라고 경고했습니다. 파월 "12월 ...

자산군별 긍정/부정 시장 전망 📈 미국 주식(긍정) 알파벳 실적 서프라이즈로 7% 급등 🚀 알파벳이 예상보다 강력한 2025년 3분기 실적을 발표하며 주가가 7% 이상 급등했습니다. AI 혁명의 수혜가 본격화되고 있다는 평가입니다. 아마존 시간외 13% 폭등 💰 아마존이 분기 매출과 순이익 모두 컨센서스를 상회했으며, 4분기 매출·영업이익 가이던스를 상향했습니다. 특히 AWS 사업이 YoY +20%로 2022년 이후 최고 성장 속도를 기록하며 시간외 거래에서 13%대 급등했습니다. 애플도 연말 분기 매출이 아이폰 중심으로 10~12% 증가할 것이라는 긍정적 전망으로 시간외 3% 상승했습니다. 자사주 매입 급증 📊 골드만삭스에 따르면 지난주 자사주 매입이 전년 대비 증가했으며, 이는 3월 이후 정기적으로 본 적 없는 수치입니다. 올해 마지막 오픈 윈도우 기간(12월 19일까지)에 접어들면서 현재 S&P500의 약 40%가 오픈 윈도우에 있으며, 주말까지 60%가 참여할 것으로 예상됩니다. 투자자 매수세 가속화 🎯 전문 투자자와 개인 투자자는 지난주 미국 주식을 47억 달러 이상 매수했으며, 이는 8월 이후 가장 큰 순유입입니다. 기관 투자자들은 27억 달러를 매수했고, 헤지펀드는 7주 만에 처음으로 매수자로 전환해 16억 달러를 추가했습니다. 개인 투자자들도 4억 달러를 순유입하며 3주 연속 매수세를 보였습니다. 10월 이후 연말 랠리 역사적 패턴 📈 10월 말까지 S&P500이 15% 이상 상승할 경우, 11~12월 수익률은 95% 확률로 플러스를 기록했으며 평균 상승률은 +4.8%였습니다. 평균 최대 하락률은 -3.4%에 불과했습니다. 📉 미국 주식(부정) 파월 연준의장 매파적 기조 전환 ⚠️ → 요건 개인적으로 Fake 라 생각함(기대 인플레 관리) 파월 연준의장은 기자회견에서 "12월 인하가 기정사실은 아니다"고 언급하며 매파적 입장을 보였습니다. 2년물 금리는 +11bp(3.61%), 10년물은 +9bp(4.07%)로 급등하는 베어플랫 장세가 시현되었습니다. 파월은 "안개가 자욱한 상황에서는 속도를 늦추는 것이 적절하며, 추가 정보를 얻을 수 없고 경제 상황에 변화가 없다면 금리 인하 속도 조절에 더 많은 논의가 있을 것"이라고 밝혔습니다. 메타 11.4% 폭락과 AI 투자 우려 💥 → 아직 폭락하기엔 갈길이 멀지 않았을까 싶네요 메타가 AI 투자 재원 마련을 위해 250억 달러의 5~40년 만기 회사채 발행을 추진한다는 발표 후 주가가 11.4% 폭락했습니다. 막대한 CAPEX 투자가 수익성을 내지 못할 것이라는 시장의 의구심이 커지고 있으며, 하이퍼스케일러 업체들의 실적과 CAPEX를 둘러싼 회의론이 증가하고 있습니다. 대규모 레이오프 발표 연이어 📉 → 투자자 입장에서는 환영할 일이죠 최근 발표된 주요 기업 레이오프는 UPS 48,000명, 아마존 최대 30,000명, 인텔 24,000명, 네슬레 16,000명, 액센츄어 11,000명, 포드 11,000명, 노보 노디스크 9,000명, MS 7,000명, PwC ...

치폴레의 최근 실적 발표는 미국 소비자의 실시간 모습을 보여주는 스냅샷이었습니다. 서류상으로는 실적이 엇갈렸습니다. 주당순이익은 0.29달러로 목표치에 부합했지만, 매출 30억 달러는 예상치에 약 3천만 달러 미달했습니다. 동일매장 매출은 0.3% 증가에 그쳤고, 이 소폭의 증가도 평균 계산서 금액 증가에서 비롯된 것이지, 매장을 찾는 고객 수 증가에서 비롯된 것이 아닙니다. 3분기 연속으로 연간 동일매장 매출 전망을 하향 조정하며, 이제는 정체된 성장세가 아닌 낮은 한 자릿수 성장률만 예상하고 있습니다. 이러한 메시지는 충분히 명확했고, 소비 심리가 둔화되고 있으며, 주가도 이를 반영하여 시간외 거래에서 급락했습니다. CEO 스콧 보트라이트는 이를 미화하지 않고 이렇게 말했습니다. 올해 초, 소비 심리가 급격히 악화되면서 모든 소득 계층에서 외식 빈도가 전반적으로 감소했습니다. 그 이후로 그 격차는 더욱 벌어졌고, 저소득층과 중산층 고객의 외식 빈도는 더욱 줄었습니다. 가계 소득이 10만 달러 미만인 고객이 전체 매출의 약 40%를 차지하는 것으로 추정되며, 저희 데이터에 따르면 경기와 인플레이션 우려로 외식 빈도가 감소하고 있습니다. → 저소득층과 중산층에는 금리 인하가 필요하고 인플레이션은 문제다! 간단히 말해서, 모든 소득 계층에서 시작된 경기 침체는 이제 계층 간 격차로 이어졌습니다. 매출의 거의 절반을 차지하는 저소득층과 중산층 가구가 가장 큰 폭으로 매출을 줄이고 있습니다. 더 저렴한 경쟁업체로 전환하는 것이 아니라, 단순히 가장 저렴한 곳, 즉 '집'을 선택하고 있는 것입니다. → AI 쪽을 제외한 실물 경제는 정말 어렵나 봅니다. 주가는 거짓말을 하지 않죠. 보트라이트는 특히 패스트 캐주얼 고객층의 핵심인 25세에서 35세 사이의 젊은층을 꼽았습니다. 그는 이들이 학자금 대출 재개, 실질 임금 상승률 둔화, 실업률 ...

두 사람의 뷰가 오랜만에 일치하는 뉴스가 와서 공유합니다. 공통점은 이번 상승의 끝은 금리 인상이라고 생각하는 점이고 차이점은 캐시 우드는 일시적인 조정으로 보고 있고 달리오는 거품이라고 보고 있다는 점이네요 '돈나무 언니' 캐시 우드 "내년 금리 상승전환…현실점검 올 것" "AI, 거품이라 생각 안 해…사람들 우려하듯 증시 조정은 있을 것" 술주 투자로 유명한 '돈나무 언니' 캐시 우드 아크인베스트먼트 최고경영자(CEO)가 시장 금리가 상승할 경우 시장에 '전율'이 발생할 가능성이 있음을 시사했다. 우드 CEO는 28일(현지시간) 사우디아라비아 리야드에서 열린 미래투자이니셔티브(FII) 행사 방문 중 미 CNBC 방송과 한 인터뷰에서 "우리는 내년 중 대화 주제가 금리 인하에서 금리 상승으로 전환되는 순간에 도달할 것"이라며 "시장에 전율이 있을 것"이라고 말했다. 그는 "혁신과 금리가 반대 방향으로 움직인다고 생각하는 사람들이 많은데 이는 역사적으로 사실이 아니다"라며 "그럼에도 불구하고 오늘날 논리구조가 작동하는 것을 보면 앞으로 소위 '현실 점검'(reality check)가 있을 것이라 생각한다"라고 경고했다. 'AI 붐'에 따른 뉴욕증시 기술주 고평가 논란에 관해선 "사람들 우려처럼 당연히 조정이 있을 것"이라면서도 "AI가 거품이라고 생각하지는 ...

자산군별 긍정/부정 시장 전망 📈 미국 주식(긍정) 나스닥 7개월 연속 상승 전망 🚀 나스닥이 7개월 연속 상승세를 보일 것으로 전망됩니다. 비슷한 상승 이후 역사적으로 추가 상승이 이어진 패턴이 반복되었습니다. BofA의 Bull & Bear 지표는 6.2로 "중립"을 기록했으나, 여전히 매수(2)보다는 반대 의견 매도(8)에 가까워 추가 상승 여력이 있습니다. 시타델과 골드만삭스의 개인투자자 긍정 평가 💪 시타델의 럽너는 "소매 투자자는 여전히 미국 주식 시장에서 중요한 새로운 세력으로 남아 있으며, 이를 소비자와 투자자 신뢰를 반영하는 긍정적 거시경제 신호로 본다"고 밝혔습니다. 옵션 거래량은 주간 기록을 경신하고 있으며, 개인 투자자 참여율은 약 22%로 2021년 2월 이후 최고치입니다. 골드만삭스도 기관투자자는 관망 중이지만 개인투자자들은 지속적인 매수세를 보이고 있다고 분석했습니다. 엔비디아 GTC 키노트 긍정 전망 🎯 엔비디아 젠슨황 CEO는 GTC에서 "2026년까지 블랙웰 및 루빈의 총 확정 수주잔고가 5,000억 달러를 돌파했으며, AI 인프라 투자가 정당화되는 시기"라고 언급하며 AI 버블 논란을 일축했습니다. 엔비디아 주가는 5.0% 급등했으며, MS와 오픈AI의 1,350억 달러 지분 확보 소식도 긍정적으로 작용했습니다. 골드만삭스의 S&P500 7,200 전망 📊 골드만삭스 데이비드 코스틴 수석 전략가는 "2026년까지 기업 실적이 성장하고 연준이 총 4번 금리를 인하할 것으로 예상되며, 경기침체 없이 경제가 성장세를 유지할 것"이라며 "1년 후 시장이 약 7,200을 달성할 것"으로 전망했습니다. 블랙록 CEO의 미국 시장 신뢰 🏦 래리 핑크 블랙록 CEO는 "지난 두 달 동안 미국 시장으로 자금이 다시 유입되고 있으며, 기술 CAPEX가 올해 2분기 미국 경제 성장률의 40% 이상을 차지했다"며 "대부분의 글로벌 투자자들은 여전히 미국 시장에 큰 비중을 두고 있으며, 이는 최소 18개월간 더 이어질 것"이라고 밝혔습니다. 하이퍼스케일러 사상 최고 CAPEX 💰 현재 하이퍼스케일러들은 운영현금흐름의 60%를 설비투자에 사용하고 있으며, 이는 사상 최고 수준입니다. 아폴로 아카데미에 따르면 이는 AI 인프라에 대한 강력한 투자 의지를 반영합니다. JP모건의 비침체 완화 사이클 전망 🎯 JP모건은 연준의 금리 인하가 경기 침체 없이 진행될 것으로 전망하며, "무역 긴장 완화, 예상보다 강한 실적, 비둘기파적 중앙은행"이 주식시장을 더 오르게 할 수 있다고 분석했습니다. Gamma Flip 발생 가능 구간 ⚡ 골드만삭스는 S&P500이 6,925 근처(현재 대비 약 +2%)에 도달하면 딜러 포지션이 -60억 달러 숏 감마로 뒤집히며 "올라갈수록 더 올라가는 구조"가 활성화될 수 있다고 분석했습니다. 📉 미국 주식(부정) 캐시 우드와 레이 달리오의 거품 경고 ⚠️ 캐시 우드 아크인베스트 CEO는 "내년 중 대화 주제가 금리 인하에서 금리 상승으로 전환되는 순간에 도달하면 시장에 전율이 있을 것"이라며 "'현실 점검'이 있을 것"이라고 경고했습니다. 레이 달리오 브리지워터 창업자도 "현재 거품이 많이 끼고 있으며, 지수 상승의 80%는 AI로 무장한 빅테크의 몫"이라고 지적했습니다. 다만 "연준이 통화 완화 정책 기조를 뒤집기 전까지는 이 거품이 터지지 않을 것"이라고 덧붙였습니다. 케빈 헤셋 차기 연준의장 우려 🚨 차기 연준의장으로 케빈 헤셋이 유력한 가운데, 그가 매우 완화적인 입장을 고수하고 과거 다우지수 36,000을 주장해 지나치게 낙관적이라는 비판을 받았다는 점이 우려됩니다. 차기 의장 선출 시 밸류에이션 버블과 달러 단기약세로 인한 인플레 재점화 우려가 있습니다. 아마존 3만명 감원 단행 📉 아마존이 10월 28일부터 최대 3만명(전체 본사 직원의 약 10%) 감축을 시작할 예정입니다. 이는 2022년 말 이후 최대 규모로, 인사·기기·서비스·운영 등 여러 부서에 걸쳐 진행됩니다. 버크셔 해서웨이 실적 우려 💼 KBW 애널리스트는 "거시경제 우려와 버크셔의 승계 위험을 넘어 실적 문제가 나타나고 지속되면서 버크셔 주식이 ...