(짧) 디피님 쇼츠를 보고 든 '나이키'에 대한 생각(또 CEO의 중요성)

1. SCI 장례식 서비스 기업 피터린치 '월가로 떠나는 영웅' 책에서 WM이랑 함께 봤던 것으로 기억한다.(1980년 상장) 엄청난건 이런 장례식 서비스 기업도 시가총액이 15조원 ㄷㄷ;; 간단하게 뉴스 리서치해봤더니 옛날 기사지만 비용이 엄청 비싼 것으로 유명하다고 한다. (=컴캐스트 공부하다 욕설만 난무했던 Xpinity가 생각난다.) 성장방식은 맞는지 모르겠지만, 지역 장례식장을 전부, 계속 인수하여 현재 규모의 경제를 달성한 것으로 알고 있다. 재무제표를 보면 머꼬! 이 넘 이익률이 왤캐 좋아졌지..? 이익률은 대충 봤을 때 평범한 편. 따분하고, 재미없고, 이상하고, 사람들이 기피하는 종류의 기업이지만 그냥 대~~충 첫 인상은 생각보다 나쁘지 않아보이는데? 앞으로 전 세계적인 고령화 현상에도 의료 기술의 발전으로 더 오래 살 것은 분명한 사실이지만, 그에 맞게 죽는 사람들도 매우 많이 늘어날 것이다. (전쟁, 전염병 등 또 터질지 누가 알겠는가?) 그런 의미에서 내가 중시하는 '10년 뒤에도 사람들이 찾을 기업/사람들에게 같은 제품/서비스를 제공하는 기업'에 해당한다고 생각. 2. GEO 마이클 버리가 사서 한 때 유명했던 '지오 그룹', 1994년 상장되었다. 무려 사설교도소를 운영하는 회사이고 전 세계에서 가장 큰 규모를 자랑한다고 한다. (미국 1위는 코어시빅, 2위가 지오그룹) 시가총액이 2조 5천억 ㄷㄷ, 반도체 + AI 이런 것도 아니고 사설 교도소 운영이 2조 5천억이라니 !! 최근 슈카월드 + 지식한방 채널을 보면 전 세계적으로 선진국이 겪고 있는 문제가 교도소 문제이다. 다만 사업 수익률도 별로인 것처럼 보이고 이익률도 별로 특출나지 않고.... 성장보다는 현상 유지 안정성? 배당을 받아먹는 종목인가 했는데 뭐야! 이 기업 배당도 없다. 안타깝게도 Bewizard 투자 매력도는 커트다. 그냥 좀 신기한 회사였을 뿐. 그럼에도 투자 매력도를 생각해본다면 미국은 한 번 징역을 때리면 죽을 때까지 못 나오고 죽어서도 감옥 내 무덤에 묻혀 징역 기간을 채워야 하는 것으로 알고 있다. 그래서 땅 덩어리가 엄청난 미국에서도 교도소 수용 관련해서 문제가 많다고 들었다. 그런데 심지어 미국은 다인종/총기허용/마약 불안/절도 등 범죄에서 절대 자유로울 수 없는 국가이다. 이런 요소들이 지오 그룹에 투자한다면 투자 ...

아마존하면 떠오르는 인물은 '제프 베조스'이고, '제프 베조스는 아래 '플라이 휠' 전략으로 아마존을 지금의 빅 테크 기업으로 성장시키며 현대? 모든 기업들의 사업BM에 엄청난 영향을 끼쳤다고 알고 있습니다. 가장 핵심적인 것은 사업을 통해 벌어들인 잉여금을 배당, 자사주 매입 등의 주주환원에 사용하는 것이 아니라 전부 사업에 온전히 재 투자하여 말도 안되는 '규모의 경제' 효과를 이루고, 이를 통해 더 저렴한 가격으로 독점적 지위, 고객만족을 이끌어내는 전략으로 알고 있습니다. 그래서 '테리 스미스'편을 봤을 때 배당/주주환원 대신 사업에 온전히 투자하여 PBR 1배에 재투자할 수 효과를 누릴 수 있는 기업을 설명할 때 바로 생각나는 기업이 '아마존'이었고 이를 계기로 아마존에 대한 저의 인식이 매우 바뀌었던 것으로 기억합니다. 근데 최근 빅 테크인 구글, 메타를 보면 이런 천문학적인 투자관행에서 벗어나 애플처럼 대규모 자사주 매입/배당을 하겠다고 2024년 밝힌 적이 있죠! (저도 구글 배당 받고 신기했던 기억이 있습니다.) 이를 통해 이제 남아있는 빅 테크 중 주주환원을 전혀 하지 않는 기업은 '아마존'밖에 남지 않았는데 만약 플라이 휠의 대표 기업 아마존까지 주주환원(배당, 자사주 매입)을 하겠다고 밝힌다면 이는 어떻게 해석해야 할까요? 기업 본질적인 방향성을 잊고 지속적인 압도적 성장 대신 현실과도 타협하는 것을 선택한 그저 그런 빅 테크 기업으로 인식해야 할 지? 이미 성장할대로 성장했기 때문에 추가적인 투자 외 남는 비용을 주주들에게 환원하는 일반적인 모습으로 바라볼 지? -> 저는 개인적으로 1번!

1. 스테그플레이션, 인플레이션 월가아재_시황일주 : 9월 기본 0.25% 금리인하는 시장 모든 참여자들이 당연하다고 여기고 있고 중요한 것은 여기서 0.5% 빅 컷까지 하며 추후 금리인하를 더욱 빠르게 진행할 수 있다는 FED의 완화적인 태도 근데 지금까지 시장이 고금리 환경에서 주식시장이 꽤나 오랫동안 잘 버틸 수 있었던 이유는 대선을 앞두고 옐런이 풀어놓은 재정지출 때문. 근데 만약 여기서 금리인하라는 굉장히 큰 변수 하나가 약해진다면? 보통 재정지출 이후 6개월 ~ 9개월 후부터 영향이 올라온다는 인플레이션이 연말에 지금보다 낮은 저금리 환경에서 소프트 랜딩으로 갈 수 있을까? 그리고 지식한방 채널에서 두 후보의 공략을 살펴보면 트럼프가 됬든, 해리스가 됬든 임기 첫 해에 엄청난 재정지출할거라고 서로 포퓰리즘 공략으로 밀어붙이고 있는 상황으로 보인다. 9월 금리 인하 이후 올해 초부터 옐런이 푼 재정지출 + 당선 후 임기 첫 해 각 후보 대통령이 풀 돈의 양까지 생각한다면 포트폴리오에서 인플레이션 관련 대비 자산을 마련하는 것은 충분히 합당하다고 생각하는데 난 그 자산이 에너지 기업이면 좋을 것 같다는 생각. (금, 원유 ETF, 원유 기업 -> 원유 ETF는 세금 원천징수가 너무.. 많이 들고 금은 한국 KRX 금 계좌로 이미 투자 중..!!) Valley AI를 확인해보면 인플레이션이 가장 날뛰었던 시기는 2021-02 ~ 2023-02로 추정 그래서 해당 기간 값을 적용해서 섹터 로테이션을 돌려봤더니 아니나 다를까 일반적인 통념대로 에너지 기업의 퍼포먼스가 굉장히 훌륭하다는 것을 볼 수 있다. 그리고 원유 ETF 투자는 경기침체의 분위기가 점점 조성되어 시장을 압박할 때 상방보다는 하방으로 떨어질 염려가 더 높다고 생각하지만 원유기업은 앞으로 대선까지의 렐리에서 시장이 오를 때 함께 오르며 그 이익분을 함께 누릴 수 있지 않나?하는 생각. 2. 러시아 vs 우크라이나 전쟁 (박종훈의 지식한방_링크) 2024.08.06 우크라이나 - 러시아 수드자 점령 (러시아의 돈줄, 유럽까지 천연가스관 계측소) -> 유럽 천연가스 값 +14% 가즈프롬(러시아 회사)과 우크라이나와의 계약도 연말 만기 -> 이제는 진짜 러시아의 돈줄을 완전히 막아버릴 예정 그럼 천연가스 가격이 올라갈 것이고 유럽 국가들의 컴플레인, 민원 제기가 엄청 폭발할텐데 이를 어떻게 감당하려고 그러냐? 미국의 플랜트, 천연가스 터미널이 2025년부터 가동해서 미국 -> 유럽으로 이송될 예정 이런 에너지 수요 증가를 통해 천연가스 및 다른 에너지에 대한 Q, P 모두 ...

주식을 2020년 7월부터 시작해서 그런가.... 요즘 신기한? 무서운? 광경을 많이 본다. 스타벅스, 나이키, 코카콜라 이런 단단한 브랜드, 전통적인 가치주?로 인식되는 주식은 안전한 방어자산이라고 생각하며 살아왔는데 그 생각이 철저히 깨지고 있는 중이다. 스타벅스는 -15%, 나이키도 -20%를 보고 오늘은 필수 소비재 주식 중 하나인 냉동감자 주식 램웨스턴도 -22%를 찍고 있다. (물론, 실적은 최악이다.) 램웨스턴은 한 때 드러켄밀러가 들고 있는 냉동감자 주식이라서 관심이 갔던 적이 있고 심지어 그 때 잘나갔었다. 그리고 미국에서 냉동감자튀김이 급식에도 나오며 야채섭취를 위한 효율적인 방식이라는 것을 듣고 경악했던 ...

한 2주 동안 스타벅스를 엄청 리서치 열심히 해봤더니 단기간 이슈를 제외하고 장기간으로 지평을 넓혀 가져가면 괜찮을 이유가 너무 많다고 생각해서 + 저평가 가격이라는 확실한 확신이 있어서 군침을 흘리며 기다리고 있었다. 또한, 요즘 장도 조정받고 있으니 스타벅스가 목표가격보다 살짝 높은 70$ 완전 초반으로 오기만을 기다렸다. 그리고 거의 올 듯 말 듯 나와 밀당을 하고 있던 상황! (71.5$에도 주웠어야 하나..) 그런데?! 엘리엇 이 넘들이 나보다 한 발 빨리 갑자기 등장하여 지분 매수를 했다는 News.... ㅠ 내 매수원칙에 따르면 현재 갖고 있는 리스크를 똑같이 가져가면서 80$에는 죽어도 매수할 수 없을 것 같다. 하지만, 도미노 피자를 보면 스타벅스 또한 연속적으로 분기매출, 가이던스 miss를 예상해 볼 수도 있다. 그리고 실적이 miss하면 이런 일시적 상승분도 전부 토해낼 가능성도 높다. 실적발표일인 8/5일을 잘 살펴보며 버리던가, 다시 매수기회로 삼던가, 다른 기업을 알아보던가 결정해야겠다. 배운 점 매수가격을 정확하게 정해놓고 엄격하게 지키면, 심리적인 이점 + 더 좋은 수익률을 기록할 수 있지만 반대로 투자기회가 적어지고 해당 주식이 올라가면 FOMO를 느낄 수 있다. -> 개인적 선택인데 나는 앞으로도 엄격하게 지키는게 더 좋아보인다. 앞으로도 목표 매수가를 간질간질하게 왔다갔다하다가 놓치는 종목을 많이 만날텐데 거기서부터 오는 FOMO를 이겨내고 '절제의 우위'를 가져가려는 노력이 필요해보인다.