최근 매수한 룰루레몬에 대한 생각의 변화

이쁜 썸네일 사진 먼저..

1. 초보자의 가치평가

• 내가 평소 사용하는 상대가치평가, Reverse DCF, PER Valuation, Reverse DCF 모든 것을 다 해봤는데 $250 초반 정도의 가격이 적정 가격이라고 나온다.

• 즉, 일요일에 하루 전부를 투자해서 공부하고 한 번 해봤던 이 다모다란 교수님 템플릿 식 가치평가가 얼추 맞는 듯 하다.

2. 정성적 리서치

아무리 리서치를 파보고 파봐도 이 룰루레몬이라는 기업에 대한 긍정적 요소가 너무 부실하다.

우선 대표적인 긍정점 :

1. 제품의 품질, 원단, 기술력

2. 룰루레몬이 가진 커뮤니티 문화?

3. 캐나다에서는 나름 국민 브랜드로서의 입지를 갖는 듯 하다. (올림픽, 월드컵 대표 팀 단복)

4. 미국에서는 주로 중산층 패션의 아이덴티티 같은 브랜드로 느껴진다. (룰루레몬 + 호카 조합이 좀 치는데? 라는 느낌을 받음)

5. 정말 앞으로 중국에서 더욱 큰 매출 성장을 기대할 수 있을지?

대표적인 부정적 요소 :

1. 우선 ...