(전설의 템플릿)
요즘 시장을 보면 개미 투자자 입장에서 FOMO가 오지 않을 수가 없는 장이다. (사실 FOMO오라고 놀리는 장이다.)
당장 어제만 해도 AI, 원자력, 양자, 희토류 주식 흐름을 보면 난 분명 갖고 있지 않더라도 손실이 0인데 심리 상 뇌에는 손실 -20%쯤은 찍히는 강력한 FOMO가 온다.
그럼 AI, 원자력, 양자, 희토류 외 다른 주식은?
YTD 기준 좋은 흐름의 주식들도 많지만, S&P500 or 나스닥 지수 YTD만도 못한 기업도 굉장히 많다. (아마존, 코스트코, 유나헬 등이 보인다.)
즉, 진짜 트렌드, 모멘텀, 유행을 타고 올라가는 놈만 올라가는 장이다.
현재와 비슷한 게임을 2020년 ~ 2022년 초?에 해봤던 적이 있다.
당시에는 현재보다 더했다. 온갖 중국 주식 + 잡주 + 밈주 + 순이익 전혀 없는 회사들뿐만 아니라, SPAC주와 IPO까지 판을 치며 개미 투자자들을 극단적인 FOMO로 몰고 갔다. (FED의 폭발적인 양적완화 + 제로 금리 또한 현재 매크로 환경보다 심했다.)
당시 Valley AI 플랫폼 같이 정석적으로 공부할 수 있는 양질의 자료도 없던 시절이라 Only 유튜브로 공부하던 나는 저건 '투기'지 '투자'가 아니야! 하고 '올 웨더 포트폴리오' & 'LAA 동적자산배분'만 갖고 가다가 결국 FOMO에 빠져 다 팔고 잡주에 투자했다가 깽깽이 찼던 기억이 있다.
다시 본론으로 돌아와서 가치투자는 일반 개인에게 굉장히 굉장히 어려운, 불가능에 가까운 투자이다. (아마 지수추종 다음?)
왜냐하면 방법 자체는 1) 탄탄한 현금흐름의 비즈니스, 2) 리스크 턴 어라운드 가능성, 3) 미래 성장동력 보유여부, 4) 과거 대비 현재 밸류에이션과 회귀여부 등을 따지며 어떻게든 따라 갈 수 있지만, '절제', '심리적 요인'이 인간의 본성과 반대로 가야한다.
예를 들어 최고의 가치투자자 보스턴의 현인 '세스 클라만'의 아래 포트폴리오를 보자. 좋은 비즈니스의 기업을 저평가 위주로 담은 굉장히 합리적인 포트폴리오일 확률이 아마도 99%일 것이다.
근데 나의 '상식'과 반대로 매출...
