흰색 = AI 빅테크 회사들의 CAPEX / EBITDA 비율
갈색 = AI 빅테크 제외한 S&P 100 CAPEX / EBITDA 비율
Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, NVIDIA, Broadcom은 지난해에 자본지출을 60%나 늘렸고, 시장 평균보다 6배나 많 은 수치이며, 현재는 미국 비금융 자본지출의 30% 이상을 차지하고 있으며 나머지 시장 기업들이 지출한 금액의 거의 두 배에 달함.
빅7 기술 기업의 FCF yield은 2%에 불과함.
4 하이퍼스케일러 회사들의 CAPEX / 영업 현금 흐름 비율
CAPEX의 YOY 성장률
자본지출 / 매출 비율
AI : 거품일까 아닐까? 52%는 거품이 아니다 / 41%는 거품이 맞다
7월에 비해 8월은 거품이 맞다는 응답이 더 많음.
