** 직전 TME 자료와 겹치는 부분 많음
러셀/QQQ : QQQ대비 러셀의 급등을 보려면 돋보기로 들여다 봐야할 정도..
FMS에 따르면 주식 할당량은 증가한건 맞지만, 극단적인 수준보다는 훨씬 낮음.
non-dealer들은 최근의 멜트업 에쿼티들을 구매하는 것을 거부하는중.
2020년과 비슷할까?
SPX는 채권 변동성의 역수와 높은 상관관계가 있음.
미국 빅테크들은 단일 기업으로 보기는 힘듬. GS에서 추산한 매출을 보면
AMZN: Online sales $268B • AWS $127B • Ads $66B
GOOG: Search $219B • Cloud $56B • YouTube $40B
MSFT: Core $129B • Azure $86B • Personal computing $55B
AAPL: Products $313B • Services $111B
Median S&P 500 firm: ~$14B revenue
-> 구글, 아마존, 애플 메타, 마소, 엔비디아, 브로드컴은 지난 1년동안 CAPEX를 60% 늘림. 시장 평균보다 6배가 되는 규모이며, 현재 미국 비금융 부문 설비투자의 30%이상을 차지하고 있음. (나머지 기업들의 투자 ...
