☆251024 TSL - Rare Earth Quake☆

Rare Earth Quake

베이징이 10월 9일 단행한 대담한 희토류 수출 통제 조치에 직면하면서, 다가오는 트럼프–시 주석 회담(다음 주 예정)을 앞두고 또 한 번 예상된 미·중 무역전쟁의 격화 단계가 진행 중임.
그러나 TACO(잠정 무역 합의, 혹은 ‘Trade Agreement, Current Offer’)와 이른바 ‘1.5단계(Phase 1.5)’ 협상이 여전히 가장 현실적인 타협점으로 보이지만, 양측 모두 물러설 이유가 없기 때문에, 시장이 격화 위험을 대수롭지 않게 여기는 태도를 보임.
시진핑은 희토류 무기화와 재정 부양 여력(fiscal firepower)이라는 두 가지 카드를 갖고 있지만, 이를 과도하게 활용할 경우 역효과를 낼 위험이 있음. 반면 트럼프에게는, 격화 방지책 없는 TACO(즉, 실질적 완화 장치가 없는 임시 합의)는 **더 심각한 악순환으로 이어질 수 있는 미끄러운 경사길(slippery slope)**이 될 수 있음.

촉발 요인 (The catalyst)

9월 12일, 미 상무부 산업안보국(BIS)은 엔티티 리스트(Entity List)에 23개 중국 기업을 추가했으며, 이 중에는 중국 반도체 업체 SMIC용 칩 제조 장비를 구매한 2개 기업이 포함됨.
9월 29일, BIS는 새로운 임시 최종 규정인 "계열사 규정(Affiliates Rule)"을 즉시 발효함.
- 이 규정은 엔티티 리스트 및 미군 최종 사용자 제한 대상 기업이 직간접적으로 50% 이상 소유한 모든 법인에도 동일한 제한을 적용함.

중국의 대응 (The response)

10월 9일, 중국은 희토류(Rare Earths, REE) 및 리튬 이온 배터리 전체 공급망에 대한 포괄적인 글로벌 수출 통제를 발표함.
- 대부분의 규정은 11월 1일 또는 12월 1일부터 발효됨.
10월 14일, 미국에서 건조/등록된 선박에 대한 새로운 중국 수수료가 발효되었으며, 이는 미국 투자 펀드가 25% 이상의 지분/이사회 의석을 보유한 해운 회사에 영향을 미침.
10월 14일, 중국 건조/등록 선박에 대한 미 무역법 301조에 따른 새로운 항만 수수료가 발효됨 (6개월 전 발표).
10월 14일, 미 무역법 232조에 따른 목재(10%) 및 일부 가구(25%)에 대한 글로벌 관세도 발효됨.

미국의 추가 대응

10월 10일, 트럼프 대통령은 11월 1일부터 중국산 제품에 대해 100% 추가 관세를 부과하고 모든 "핵심 소프트웨어"에 대한 금지 조치를 취하겠다고 위협함.
11월 1일, 미-중 회담이 잘 진행되지 않으면, 트럼프 대통령은 중국에 대한 100% 추가 관세 및 모든 "핵심 소프트웨어" 금지 조치를 발효할 수 있음.
11월 1일, 미 무역법 232조에 따른 중대형 트럭(25%)에 대한 글로벌 관세가 발효되나, USMCA 규정 준수 부품은 면제됨.

추가 주요 일정

중국의 희토류 수출 통제: 지정학적 위험의 새로운 장

10월 9일 중국의 희토류 및 리튬 이온 배터리 공급망에 대한 포괄적인 수출 통제는 지정학과 글로벌 무역에 위험한 새로운 장을 열었음.
새로운 중국의 통제 조치는 과거 트럼프/바이든 정부의 기술 전쟁 규제를 모방하는 동시에, 트럼프의 '해방의 날(Liberation Day)' 조치와 유사한 과감함이 더해졌음.
특히, 희토류 규정에는 중국산 희토류 투입재/기술을 사용한 외국산 상업 제품에 대해 중국이 최초로 역외 관할권을 주장한 내용이 포함됨.
- 적용 대상은 칩/칩 제조 도구, 자동차, 노트북, 아이폰, F-35, 의료 장비 등 광범위하며, 모든 "부품, 구성 요소 및 조립품"에 대해 0.1%라는 낮은 가치 기준을 적용함.
이러한 통제 조치는 서방 및 전체 글로벌 기술/국방 공급망을 무력화시킬 잠재적인 힘을 가졌으며, 이는 1970년대 아랍의 석유 금수 조치와 그에 따른 스태그플레이션 충격 및 사회경제적 격변을 연상시킴.
- 미국과 그 동맹국이 중국의 '레드 라인'을 존중하지 않을 경우, 이러한 상황이 발생할 수 있음.

다모클레스의 검 (Sword of Damocles)

중국은 이러한 대담한 움직임에 대해 전 세계적인 우려가 확산되자 수출 허가 절차를 간소화할 수 있음을 시사했음.
미국 무역대표부(USTR) 대표인 제이미슨 그리어(Jamieson Greer)는 이를 중국의 "글로벌 공급망 권력 장악"이라고 비난했음.
시진핑 주석은 희토류와 재정 여력을 무기로 삼아 지나치게 강수를 둘 위험이 있으며, 트럼프 대통령에게는 갈등 억제책(escalation deterrence) 없는 TACO (Trade Agreement, China Open)는 상황을 악화시키는 미끄러운 경사면이 될 수 있음.

회색 코뿔소: 중국의 희토류 공급망 장악