오늘 배운 내용 정리

안녕하십니까? 못난 돌입니다. 이번 주 동안 변동성이 생기는 틈을 타 그동안 미국에 집중해서 투자했던 포트폴리오 컨셉을 자산배분 컨셉으로 전환하는 데에 1단계 성공했습니다. 올해 말과 앞으로의 변동성을 대비하기 위해, 그리고 한동안 미국주식에 집중되었던 투자비중이 너무 커져서 리밸런싱을 진행하였습니다. 그 결과 한미일 주식과 미국채, 나머지 소액의 현금 비중으로 포트폴리오가 재구성되었습니다. 그래서 오늘은 앞으로 생각하고 있는 투자 컨셉과 그 이유, 그리고 현재까지의 의문점에 대해 정리해보겠습니다. 근거 없이 전개한 글입니다. 리밸런싱 컨셉(투자 아이디어) 현 시점에서 생각해보면 앞으로의 미국 내수 시장이 강해지고 수입품에 대한 강한 관세를 예상해볼 수 있습니다. 그런데 마냥 모든 미국으로의 수출 시장의 약세와 모든 미국 내수 시장의 강세만을 예상할 수 밖에 없을까요? 제 생각은 다음과 같습니다. 미국의 내수 시장이 살아나는 과정에서 물가를 안정화시키고 고용과 경제성장을 이루어낼 수 있는 방법은 아마도 물건을 마구 찍어내고 공장을 짓고 빈 공장에 노동자를 고용시켜 내정을 다지는 것이라고 생각한다. 이 과정에서 원자재, 연료 등의 수요가 급증할 것 같다. 미국 내에서 생산해낼 수 있는 셰일, 여러 원자재의 수요가 증가할 것 같고 미국 내 원자재 공급 기업, 원유 기업 등에 대한 전폭적인 지원이나 증설이 이루어질 수도 있다. 그런데 미국 내부에서 충당할 수 없는 원자재는 외부에서 들여올 수 밖에 없다. 그러니 원자재 수출, 유통, 가공 기업에 대한 수혜를 예상해 볼 수 있다. 여담으로 워런 버핏의 일본 5대 종합 상사 투자가 더욱 빛이 나지 않을까?라는 의문이 생긴다. 이러한 맥락에서 일본, 한국, 유럽, 호주 등의 지역에 있는 수출 기업 중 미국 내에서 자체적으로 생산, 공급, 가공하기 어려운 원자재를...

지난번에 작성한 닌텐도 분석에 이어 그동안 배웠던 투자 결정 방법론(1. 확률적 우위 분석, 2. 적정 비율 베팅)과 여러 자료 조사를 통해 나름대로 다시 분석해보았습니다. 긍정적 근거 기존 콘솔 판매량이 꾸준히 줄어들고 있고 그로 인해 매출의 증가가 둔화되고 있다. 내년 3월 전까지 신규 콘솔이 발표될 예정이다. 기존 스위치의 후속 기기라고 한다. 사장 후루카와(古川)입니다. 2015년 3월에 Nintendo Switch의 존재를 공표한 이래 9년만에 Switch의 후계 기종에 관한 아나운스를 이번 분기 중에 실시합니다. 또, 2024년 후반의 Switch 소프트 라인업을 알리는 Nintendo Direct를 6월에 실시합니다만, 거기에서는 후계 기종을 취급하지 않습니다. 오해 없으시길 바랍니다. 관련자료 오늘 따끈따끈한 뉴스가 발표되었는데, 기존 스위치 게임이 스위치 2에서 호환가능하다고 한다. 기존의 닌텐도가 만들어 온 게임들의 퀄리티는 충분히 시장의 호응을 받을 수 있었다. 개인적인 믿음이 있다. 스위치 발매 전후로 새로운 시도들을 꾸준히 진행하고 있었다. 모바일 (주요) 앱 동물의 숲 포켓캠프 슈퍼 마리오 런 마리오 카트 투어 닌텐도 뮤직 닌텐도 게임에 등장하는 수많은 음원을 감상할 수 있다. 포켓몬 카드 게임 기존의 카드게임을 모바일에 이식한 게임. 최근 출시로 분석이 어려움. 2일차 1000만 다운로드 돌파(글로벌) 포켓몬 슬립 수면측정 게임(?) 의외로 수요층이 꽤 있는 것으로 보인다. 파이어엠블럼 히어로즈 한국 게임 시장에는 아는 사람이 많이 없지만 놀랍게도 닌텐도의 모바일 게임의 유의미한 수익을 담당하고 있다고 한다. 닌텐도 라보 골판지를 이용해 다양한 장난감을 만들어 놀 수 있음. VR, 피아노 등의 라보 키트를 활용해 놀 수 있다. 닌텐도 IP 관련 컨텐츠 영화 기타 시도 닌텐도 식 알람시계 부정적 근거와 그에 대한 생각 스위치가 폭발적인 흥행을 하는 과정에서 코로나로 인한 언텍트를 활용한 ...

안녕하십니까, 못난 돌입니다. 오늘은 반성할 점과 개선할 점을 정리해보고자 글을 씁니다. 서론 오늘을 기점으로 지금까지 올라온 투자 거장 시리즈를 모두 몰아보는 것을 성공했습니다. 사실 홍진채 대표님이 어떤 분인지 들어보기만 했고 자세하게는 알지 못했는데 여러 투자 거장들에 대한 해설이 아주 맛있었던 것으로 미루어보아 엄청난 내공을 가진 투자자이신 것 같습니다. 저라는 초보 투자자라도 투자 거장 시리즈를 통해서 어느정도 납득하고 이해할 수 있는 투자의 메커니즘을 차근차근 삼킬 수 있었습니다. 그런데 이제 더 많은 지식을 갈구하던 차에 입문자 멘토링 6강이 따끈따끈하게 막 업로드되어 즐거운 마음으로 영상을 보고 있었습니다. 6강: 투자 공부 로드맵 - 1단계를 듣다 보니 뭔가 아쉬웠습니다. 월가아재님께서 알려주시는 내용은 분명히 유튜브에서 다루신 적이 있었던 이야기 같았습니다. 그래서 6강에서 다루신 칼럼에서 더 배울 점이 있는지 들여다보고 있었습니다. 그런데 이게 웬걸. 제가 지금 지식을 탐욕스럽게 집어삼키기만 하고 있다는 것을 알고 있으신 것처럼 이런 문장을 적어놓으셨다는 것을 깨달았습니다. 그래서는 그저 그때만 고개를 끄덕일 뿐, 무의식적으로 편향된 의사결정이나 사고를 해 버리기 때문입니다. 이러한 가치관을 스스로의 사고 체계와 의사결정에 녹아들도록 하는 과정은 하루아침에 일어나지 않으며, 결국 좋은 음식을 섭취하면 건강해지고 나쁜 음식을 섭취하면 건강이 나빠지듯이, 내가 인풋으로 삼는, 내가 읽는 글과 내가 보는 영상들에 녹아 있는 가치관에 내 사고 체계는 물들어 갑니다. 사실 투자 거장 시리즈를 보면서 뭐라도 배웠으니 자만심도 들고 앞으로 투자로 돈을 쓸어담을 미래를 그리고 있던 저를 되돌아보게 되었습니다. 투자의 개념을 다 씹고 삼키니 소화할 시간이 필요하다는 생각이 들었습니다. 본론 그래서 이제부터 한동안 저를 돌아보며 그동안 먹은 ...

안녕하세요? 못난 돌입니다. 오늘도 열심히 공부를 하던 중에 갑자기 생각을 공유해보고 싶어서 글을 쓰게 되었습니다. 서론 요즈음 금투세 폐지에 대한 뉴스로 인해 한국 내의 주식에 대한 관심이 점점 생겨나고 있습니다. 그런데, 금투세만으로 한국 주식 시장 전체의 저평가(?), 소위 '코리아 디스카운트'를 완전히 해소하는 것에는 아직 부족한 감이 있다고 생각합니다. 요즘 국장에 있어 가장 뜨거운 감자가 금투세와 고려아연 경영권 분쟁이라고 생각하는데 이러한 혼란스러운 분위기가 잦아들고 시간이 지나고 건전한 투자 시장 조성이 어느정도 이루어지기 전까지는 '코리아 디스카운트'적인 요소를 충분히 고려해 주의를 기울여 투자할 필요가 있겠습니다. 개인적으로 이미 이 가격인 이유가 있다고 생각하는 편이라 디스카운트라고 하기 보다는 이 가격으로 평가받을 만한 요인이 많이 남아있다고 생각합니다. 물론 기타 수급, 매크로, 투자 심리 등의 요인이 가격에 영향을 준다는 생각도 있습니다. 어쨌든 국장이 앞으로 뻗어나가기 위해 넘어서야 하는 큰 벽 하나를 극복하는 것은 확실히 좋은 것이라고 생각합니다. 따라서 이러한 분위기 속에서 옥석을 가려내기 위해서는 두 가지 방법이 있다고 생각합니다. 좋은 기업 찾기 나쁜 기업 거르기 만약 좋은 기업의 수가 나쁜 기업의 수보다 많다면 현재 상당히 값싼 주식이 많은 시장에서는 온갖 값비싼 귀금속을 쓸어담을 수 있겠습니다. 그런데 나쁜 기업의 수가 더 많고 그러한 기업을 구별해내지 못한다면? 그 결과는 상당히 파멸적인 결과일 확률이 높겠죠. 따라서 이번 기회에 저도 국장 투자에 관심이 생겨 투자 거장 시리즈에서 나쁜 기업 구별하는 법에 대한 내용을 찾아보았습니다. 역시 투자 거장 시리즈에는 온갖 투자에 활용해 도움을 얻을 수 있는 지식이 넘쳐나는 것 같습니다. 오늘은 데이비드 아인혼 시리즈를 참고해서 글을 작성한다는 점을 밝힙니다. 본론 데이비드 아인혼 시리즈에서 배울 수 있는 점은 다음과 같이 정리해볼 수 있다. 주식 시장의 참여자 중 그 어떤 참여자에게도 주가 조작 등의 '나쁜 짓'에 참여하지...

들어가는 말 앞서 지난 번에 다룬 포트폴리오 구성에 관한 글에서 다루지 않은 중요한 개념을 오늘 공부를 하다가 새롭게 배워서 정리하려고 작성하는 글임을 밝힙니다. 따라서 이 글에서 다루는 개념 이외의 내용은 투자 포트폴리오에 관한 이전 글을 참고하시면 좋을 것 같습니다. 오늘 공부한 투자 거장 시리즈 중에서 투자 포트폴리오와 관련한 찰리 멍거, 앤서니 볼턴, 래리 하이트 시리즈들에서 배운 내용은 어제 배운 투자포트폴리오에 대한 더 깊은 이해에 도움이 되었다고 생각합니다. 어제와 마찬가지로 다른 거장 시리즈 또한 정말 좋은 공부거리를 담고 있지만 제 능력에 한계로 하나의 글로 풀어내기에는 어려움을 느껴 아쉽게 다루지 못한다는 점을 말씀드립니다. 투자 포트폴리오에 대한 유효한 이해에 상당히 도움되는 개념이 있으니 저 같은 초보 투자자에게 이 글이 도움이 되길 바랍니다. 배우고 느낀 점 찰리 멍거 시리즈를 통해 배울 수 있었던 점 중 영감을 받을 수 있었던 점은 찰리 멍거의 '모르겠다, NO, YES' 판단이었다. 80:18:2 정도의 확률비가 해당 판단에 대응한다는 것인데 해당 설명을 그대로 인용하자면 어떤 현상에 대한 판단은 80%의 모르겠다, 18%의 NO(하면 안된다, 부정),...