안녕하십니까? 오늘은 어제에 이어서 월가아재님의 유튜브 영상을 보고 저 나름대로 중요하다고 느낀 점들과 그에 대한 생각을 글로 정리해보려고 합니다. 따라서 모든 내용을 정리하지 않고 몇 가지만 다룬다는 점을 알립니다.
배운 것
투자를 잘하다는 것은 어떤 것인가에 대한 답은 다음과 같이 나누어 생각해볼 수 있다.
이익의 극대화를 잘 실현해내는가?
부지런함이 중요한 영향을 준다.
그러나 게으르고 싶은 것은 호모 사피엔스의 천성이다.
심지어 시장에 있는 변동성은 투자자의 생각과는 다를 수 있다.
투자자의 생각보다 오랜 기간 동안 기다려야 할 수 있다.
오래 못 기다리는 것 또한 호모 사피엔스의 천성이다.
이러한 천성을 어떻게든 이겨내도 확률적으로 투자자의 투자 결정에 따라 손실이 발생할 수 있다.
마냥 부지런하게 공부하고 오랜 기간 기다릴 수 있어도 그것이 투자자에게 확정적으로 이익을 안겨주지는 않는다.
따라서 이익의 극대화를 실현하는 것은 결코 쉽지 않다.
손실의 최소화를 잘 해내는가?
투자전략 자체에서 비롯하는 손실
'실력'이라고 불리는 확률적 우위의 부족이 이 경우에 해당한다.
투자자는 스스로의 '실력'을 갈고닦아야 이러한 확률적 우위를 바탕으로 투자에 임할 수 있다.
무작위성에서 비롯한 손실
확률적 우위를 바탕으로 독립적인 시행의 횟수를 늘려 확률적인 변동성을 줄일 수 있다.
이를 일컬어 '분산'을 통해 불확실성을 줄이는 것이 확률적인 변동성을 줄여 투자자의 '실력'이 작용할 수 있도록 해야 한다.
인지편향과 감정적 실패에서 비롯한 손실
호모 사피엔스의 인지편향과 감정적 대응은 행동경제, 인지심리, 진화심리 등의 학문에서 다루어지는 대상이다.
과거 수렵채집 시대의 인류에게 합리적인 심리기제였지만 금융 시장의 논리가 작용하는 영역에서는 투자자의 손실을 유발하는 장애물이다.
호모 사피엔스 스스로 인지편향과 감정적 실패로 인한 손실을 막기 위해서는 이것들을 인지하려는 꾸준한 노력이 필요하다.
투자자에게 최악의 손실은 인지편향, 감정적 실패로부터 이어지는 비이성적이고 감정적인 판단에서 ...