Stocks hit all-time highs on hopes the Federal Reserve will cut interest rates to curb a jobs downturn, with traders gearing up for inflation data that will test the market’s conviction.
While most shares in the S&P 500 fell, the gauge rose amid gains in all big techs but Apple Inc. - which sank 1.5% after introducing its iPhone 17, including an already expected skinnier model. In late hours, Oracle Corp. surged after posting a huge jump in bookings. A slide in bonds halted a four-day rally. Oil climbed after an Israeli attack in Qatar revived fears of an escalation of the conflict in the Middle East.
In the wake of more data showing labor-market cooling, investors geared up for key inflation figures due in the next couple of days. The reports will help set the tone for next week’s Fed meeting as well as the scope of easing through the end of 2025. And that will certainly determine whether Wall Street can extend this month’s gains.
With money markets almost fully projecting three Fed cuts this year, the bar is high for both the producer and the consumer price indexes. A worse-than-expected inflation increase would complicate policy decisions at a time when pressure is mounting to provide economic relief through lower rates, according to Stephen Kates at Bankrate.
“It is clear the economy is caught between a rock and a hard place - or more accurately, between a labor shock and a hot pace,” he said.
To Chris Zaccarelli at Northlight Asset Management, while a deteriorating jobs picture should make it easier for the Fed to cut rates, it could also throw some cold water on the recent market rally.
“Worse still, if the CPI shows a worsening trend of higher inflation on Thursday then the market will begin worrying about ‘stagflation’.”
노동 시장 침체를 억제하기 위해 연방준비제도(Fed)가 금리를 인하할 것이라는 기대감에 주가가 사상 최고치를 기록했으며, 트레이더들은 이러한 시장 확신을 시험할 인플레이션 데이터를 기다리고 있습니다.
S&P 500 내 대부분의 주식이 하락했음에도 불구하고, 이미 예상되었던 더 얇은 모델을 포함한 아이폰 17을 공개한 후 1.5% 하락한 애플(Apple Inc.)을 제외한 모든 빅테크 기업들의 상승세에 힘입어 지수는 상승했습니다. 장 마감 후에는 오라클(Oracle Corp.)이 예약 판매량의 큰 폭 증가를 발표하면서 급등했습니다. 채권 시장의 하락세는 4일간의 랠리를 멈췄습니다. 이스라엘의 카타르 공격으로 인해 중동 분쟁이 확대될 수 있다는 우려가 다시 불거지면서 유가는 상승했습니다.
노동 시장 둔화를 보여주는 더 많은 데이터가 나온 후, 투자자들은 앞으로 며칠 내에 발표될 주요 인플레이션 수치를 준비하고 있습니다. 이 보고서들은 다음 주 Fed 회의 분위기와 2025년 말까지의 완화 범위에 영향을 미칠 것입니다. 그리고 이는 월스트리트가 이번 달의 상승세를 이어갈 수 있을지 여부를 확실히 결정할 것입니다.
뱅크레이트(Bankrate)의 스티븐 케이츠(Stephen Kates)에 따르면, 금융 시장이 올해 세 번의 Fed 금리 인하를 거의 완전히 예상하고 있는 만큼, 생산자 물가 지수와 소비자 물가 지수 모두에 대한 기대치가 높습니다. 예상보다 나쁜 인플레이션 증가는 낮은 금리를 통해 경제적 구제를 제공해야 한다는 압박이 가중되는 시점에서 정책 결정을 복잡하게 만들 수 있습니다.
그는 "경제가 진퇴양난에 빠졌다는 것이 명백합니다. 좀 더 정확하게 말하자면, 노동 시장 충격과 뜨거운 속도 사이에 끼어 있다는 것입니다."라고 말했습니다.
노스라이트 자산운용(Northlight Asset Management)의 크리스 자카렐리(Chris Zaccarelli)는 고용 상황이 악화되면 Fed가 금리를 인하하기 더 쉬워지겠지만, 이는 최근의 시장 랠리에 찬물을 끼얹을 수도 있다고 말했습니다.
"더 나쁜 것은, 목요일에 CPI가 더 높은 인플레이션이라는 악화되는 추세를 보인다면 시장이 '스태그플레이션'을 걱정하기 시작할 것입니다."
The most relevant question now becomes the extent to which the August inflation data will reshape the market’s expectations for the Fed’s decision next week, according to Ian Lyngen and Vail Hartman at BMO Capital Markets.
BMO 캐피털 마켓(BMO Capital Markets)의 이안 린젠(Ian Lyngen)과 베일 하트만(Vail Hartman)에 따르면, 지금 가장 중요한 질문은 8월 인플레이션 데이터가 다음 주 Fed 결정에 대한 시장의 기대를 어느 정도 재편할 것인가 하는 점입니다.
In the run-up to the inflation reports, government data showed US job growth was far less robust in the year through March than previously reported. The number of workers on payrolls will likely be revised down by a record 911,000, or 0.6%, according to the preliminary benchmark revision out Tuesday. The final figures are due early next year.
인플레이션 보고서 발표를 앞두고, 정부 데이터는 지난 3월까지 1년간 미국 일자리 증가율이 이전에 보고된 것보다 훨씬 덜 견고했음을 보여주었습니다. 화요일에 발표된 예비 벤치마크 수정에 따르면, 고용자 수는 91만 1천 명, 즉 0.6%라는 기록적인 하향 수정이 이루어질 것으로 예상됩니다. 최종 수치는 내년 초에 나올 예정입니다.
Jamie Dimon said the record revision to US payrolls data is further proof that the US economy is battling a slowdown.
“The economy is weakening,” the JPMorgan Chase & Co. chief executive officer said in an interview with CNBC Tuesday. “Whether that is on the way to recession or just weakening, I don’t know.”
A deteriorating labor market will allow the Fed to highlight the need to ease rates, said Jeff Roach at LPL Financial, who says investors should expect the Fed to officially resume its rate-cutting campaign at the next meeting.
제이미 다이먼은 미국 고용 데이터에 대한 기록적인 수정이 미국 경제가 둔화와 씨름하고 있다는 추가적인 증거라고 말했습니다.
JP모건 체이스 & Co.의 최고경영자(CEO)인 그는 화요일 CNBC와의 인터뷰에서 "경제가 약해지고 있다"며 "이것이 경기 침체로 가는 길인지 아니면 단순히 약해지는 것인지는 모르겠다"고 말했습니다.
LPL 파이낸셜의 제프 로치(Jeff Roach)는 노동 시장 악화가 연준이 금리 완화의 필요성을 강조하도록 할 것이라며, 투자자들은 다음 회의에서 연준이 공식적으로 금리 인하 캠페인을 재개할 것으로 예상해야 한다고 말했습니다.
To Gary Schlossberg at Wells Fargo Investment Institute, weakening job growth, underscored by ...
