[삼투기] 19강. 절제: 체크리스트

원제: 24강. 매크로 분석으로 돈 버는 방법 매크로는 탁상 공론인가? 경제지표의 분류, 성장과 물가, 중앙은행 역할 ... 그래서 매크로를 공부해서 어떻게 주식시장에서 돈을 버는가? 21강: 가치투자와 달리 매크로는 하나의 '레이어' 매크로에 대한 분석이 수익으로 발현되는 방식은, 개인 입장에서 3가지 바텀업(가치투자) 탑다운(자산배분) 트레이딩 바텀업 방식에 매크로가 적용되는 방식 미래 현금흐름, 산업 전망, 이익 사이클, 할인율 등 → 가치평가에 중요한 요소들에 반영 오늘의 주제, 탑다운 방식: 자산군 → 산업 → 기업 매크로는 복잡계 일반적인 개인 투자자들은, 악재에 매도, 호재에 매수를 반복 → 손실 하지만 경제는 워낙 복잡계다 보니, 악재 vs 호재로 이분법적으로 나눌 수 없다 기업에 영향을 주는 수백가지 변수 → 핵심 변수 → 가치평가의 프레임 → 투자 의사결정 경제에 영향을 주는 수백가지 변수 → 핵심 변수 → 사이클의 프레임 → 투자 의사결정 실물경제 vs 금융시장 → 경기 사이클 vs 신용 사이클 경기 사이클 대표적 사이클 분류: 경기 회복 / 경기 확장 / 경기 둔화 / 경기 침체 (X) 경제지표 → 주식 사야 하나, 팔아야 하나? (O) 경제지표 → 어떤 사이클인가? → 해당 사이클에 좋은...

원제: 트레이더가 되기 위한 2가지 요소 트레이딩 트레이딩은 수백가지 종류의 전략을 의미하는 매우 넓은 개념 → 먼저 범위를 좁히자 분초단위 초고빈도매매(하이프리퀀시 트레이딩) → 인프라가 중요, 개인은 X 하루 여러 번 매매하는 데이 트레이딩 / 단타 트레이딩 → 퀀트 트레이딩의 엄격한 하위호환 며칠에서 몇주, 몇개월에 걸친 스윙 트레이딩 주가를 예측하는 방법: 귀납적 추론 vs 연역적 추론 귀납적 추론: 데이터 기반 통계적 방법론을 통해 과거 패턴을 찾아, 미래에도 반복되리라 가정 연역적 추론: 경제학적 명제들을 바탕으로 논리적으로 추론 데이터 빈도: 분기 단위 데이터는 1년에 4개, 10년에 40개 초단위 데이터는 하루에 86,400개, 1년이면 수천만개 → 인간이 알고리즘을 이길 수 없다 귀납적 추론의 영역 데이트레이딩은 비추 분초 단위의 패턴을 인식하는 능력은 사람이 알고리즘을 따라갈 수 없다 데이트레이딩에서 참고하는 소프레드, 호가창, 괴리율 등의 정보는 전부 알고리즘이 더 잘 해석 → 만약 단타를 할거면, 그 열정으로 코딩을 배워서 퀀트 트레이딩을 ... 그러나 퀀트도 녹록치 않음 미국의 퀀토피안 실험 개인을 위한 퀀트 트레이딩 및 백테스팅 인프라 서비스 30만명의 아마추어 중 6개월 실적이 우수한 전략을 추려 자금 운용 → 폭방 크라우드소싱이라 하지만, 자금수용력이 적은 트레이딩 영역에서 지식공유와 시너지는 없음 퀀트는 자동화, 스케일이 가능한 영역 → 프린스턴, MIT 출신 소수가 1000명의 아마추어를 압살 연역적 추론의 영역 반면, 가치투자나 매크로 영역은 데이터 빈도가 높지 않다 실적발표와 GDP발표 → 분기당 1회 발표, 10년 해도 40개, 더 많이 보면 질적으로 환경이 다름 동일 기간의 다른 수천...

원제: 투자로 번 22억, 벌써 다 써버린 썰 지난 시간 수익 인증 ... 금단의 사과를 먹고 조회수와 댓글 12시간만에 3배↑ 다른 계좌에다 반대 매매로 헷지했을 수 있으니 소명하라 → 매번 포지션 방향성 공개하며 운용 왜 24, 25년 것만 공개하나, 전체 재산 공개해라, 해외재산 국세청 신고 했나? → 공직자 아니라서 ... 아는 회계법인한테 돈 준 것 아니냐? → 3월 재무제표 결산되면 영업외이익 퍼블릭 사이트에 공개됨 (Valley Al 수천명 속이고, 주위 40명의 팀원들 속이고, 분식 회계까지 해낸다면 그게 더 대단한 일) 돈 잘 벌면 왜 유튜브 하는가? → 오늘의 주제인 트레이딩과 깊은 관련 트레이더 출신이 트레이딩을 안하는 이유? 트레이더 출신이 트레이딩 외적인 일을 하는 이유: 더 금전적 업사이드가 높기 때문 커리어: 시카고 트레이딩 회사에서 옵션 트레이더 (프랍 트레이딩) 보스턴, 홍콩을 거쳐 AI 분야 대학원 원래 계획은 AI 쪽 경험 쌓아서 다시 헤지펀드 업계로 돌아가는 것 라자드 투자은행 → Kensho라는 핀테크 스타트업 → 7,000억원에 매각 (초기 멤버 아님) Kensho를 바라보며 느낀 점 첫째, 헤지펀드 트레이더보다, 스타트업이 리스크 대비 리턴이 높다 (창업해보니 착각이었음) 둘째, 팀 문화가 스타트업이 훨씬 좋다 트레이딩은 시장에서도 제로섬, 팀 내에서도 보너스 시즌에 제로섬, 정치질 난무 스타트업 1만원 비용 → 3만원에 판매 → 10만원의 유저 효용 = 회사도 2만원, 유저도 7만원 윈-원 팀원 간에도 끈끈한 유대감과 팀워크 셋째, 자기효능감의 측면 트레이더는 수익올릴 때의 짜릿함은 있어도, 항상 무언가 헛헛하고 부족한 느낌 ... 도파민과 현자타임 아무런 생산적 가치도 창출하지 않고, 스스로 성장하지 않으면서 제로섬 게임만 반복 ... 트레이더로 10년, 20년 더 나아가 1000억을 벌어도 이 문제는 풀 수 없을 것 같다 (상사를 보며 ... ) 자기효능감을 채우지 못하면, 1000억대 부자가 되더라도, 끊임없이 타인의 관심과 인정을 갈구 언젠가 누구의 인정도 없고, 누구와의 상호작용이 없더라도, 오롯이 고요하게 행복할 수 있는 사람이 되고 싶다 → 가치있다고 스스로 인정할 수 있는 성취를 이뤄야 하지 않을까? 2019년 초, 창업 생각 → 3년 간 준비하는 동안 '월가아재' 유튜브 시작 → 2022년 팀빌딩 그런데 ... Kensho를 바라보며 느꼈던 스타트업의 장점은, 창업자는 ...

원제: 어떻게 투자를 공부할 것인가? 삼투기 시리즈 삼투기 시리즈만 반복 숙달을 하면, 다른 곳(Valley AI 포함)에 돈 쓰지 않더라도 크게 엇나가진 않을 것 → 삼투기 플레이 리스트는 계속 공개 상태로 둘 것 내 생각 하방을 제한한는데 도움이 되는 행위는 언제나 중요하다 그리고 그런 행위들은 중첩되어 복리로 작용한다 크게 엇나가지 않는 것이 뭐 대순가? 투자에 입문해서 크게 엇나가지만 않아도 ... 이미 상위 30% 자본시장연구원 통계: 신규 투자자 60% 이상이 손실 요즘 드는 생각: AI 때문에 노동이 자동화되면, 자본 소득밖에 남지 않는건가 하는 의문 →오늘 주제: 삼투기 이후 공부 방법 현재 유튜브와 Valley에 동시 방영 중 Valley Al 유저 vs 일반 서청자 나눠서 설명 지수추종, 어떻게 공부할 것인가? 적립식 패시브 지수추종 적립식으로 할 것, 자꾸 '액티브'하게 뭔가 해보려고 하지 말 것 두 가지만 지키면 됨 → 함정: 99%의 사람들이 이 두 가지가 안지켜짐 ... → 저도 증권계좌 있으면 자꾸 손을 대기 때문에, 매매하지 않아야겠다 생각할 때는 계좌 폐쇄 패시브 지수추종의 모순: 패시브 지수추종은 공부 안하고, 시장에 신경 안쓰려고 하는 ...

원제: 올해 22억 수익 인증합니다 투자 강의 단골 댓글 그래서 수익 인증 가능? 5년 전 순수했던 유튜브 뉴비 시절 ... "내용이 사리에 맞고 논리적인지가 중요하지, 수익인증/스포츠카 등으로 믿음을 강요하는 건 옳지 않다" 이제 때가 탄 6년차 유튜버 유튜브는 몰라도 Valley AI라는 플랫폼에 비용 지불하는 분들에게는 증명을 해야 한다는 생각 → 24년부터 25년까지 130편의 시황칼럼을 통해 포지션과 계좌 공개 운용 → 주가지수 수익률 2~3%인 기간에 110% 수익률 → 6월에 VC 투자를 받게 되면서 운용계좌 폐쇄, 회계 법인 확인 수익 인증에 부정적이더니 ... ...