들어가며
내 글에는 한 가지 뚜렷한 특징이 있다. 바로 사소해 보이는 행동에 깊은 '의미'를 부여한다는 점이다. 돌이켜보면 내가 강조한 내용들은 사실 단순했다. 가계부를 쓰자, 예산을 세우자, 통장을 쪼개자. 이 간단한 행동들을 설명하기 위해 나는 꽤 길고 복잡한 이야기를 풀어놓곤 했다. 굳이 이렇게 하는 데는 분명한 이유가 있다.
첫째, 원리와 목적을 이해해야 '진짜 지식'으로 남기 때문이다. 운동을 해본 사람이라면 공감할 것이다. 단순히 동작만 따라 하는 것보다, 내 몸의 구조를 이해하고 움직일 때 운동 효과가 훨씬 좋다는 사실을 말이다. 같은 스쿼트 동작이라도 허벅지 근육의 결이 어떻게 생겼고 관절이 어떻게 움직이는지 알고 하는 것과, 모르고 하는 것은 천지 차이다. 알고 하면 부상도 적고 효과도 극대화된다.
심리학에서는 이를 '스키마(Schema) 이론'으로 설명한다. 새로운 정보는 우리 머릿속에 이미 존재하는 배경지식이나 구조인 '스키마'와 결합할 때 비로소 이해되고 기억된다는 것이다. 해부학적 지식이라는 '틀(스키마)'이 있을 때, 운동 동작이라는 '정보'가 착 달라붙어 내 것이 되는 원리다.
둘째, '맥락'이 부여될 때 행동은 지속할 힘을 얻는다. 과거 나의 연구 주제는 인문학적 방법론으로 심리적 문제를 해결하는 것이었다. 당시 처방했던 활동들은 거창한 게 아니었다. 일기 쓰기, 책 읽기, 시 써보기 같은 누구나 아는 활동들이었다. 하지만 내 연구의 핵심은 이 뻔한 활동들에 '어떤 원리'가 숨어있는지 밝혀내는 것이었다.
예를 들어 단순히 "일기를 쓰세요"라고 말하면 숙제처럼 느껴진다. 하지만 이렇게 말하면 어떨까? "우리는 스스로를 객관적으로 보기 어렵습니다. 그런데 내 마음을 기록해 두고 시간이 지난 뒤 읽어보면, 타인을 보듯 나를 바라볼 수 있는 '자기 객관화'의 기회가 생깁니다."라고 말이다. 이렇게 의미와 맥락이 부여되면 사람들은 그 행동을 더 오래, 더 진지하게 지속하게 된다.
금융 지식도 마찬가지다. 단순한 정보의 나열은 지식이 되지 않는다. 정보가 나의 피와 살이 되어 실생활에 쓰이려면 감정과 경험이 섞인 '맥락'이 필요하다. 오은영 선생님의 인간관계법을 영상으로 백번 보는 것보다, 어린 시절 부모님께 꾸중 들으며 배운 생활 습관이나 연인과 다투며 깨달은 관계의 원리가 평생 기억에 남는 것과 같다. 복잡하고 감정적인 맥락이 얽혀 있을 때 정보는 비로소 체화된 지식이 된다.
내가 전하는 이야기들은 교과서적인 내용에서 크게 벗어나지 않는다. 하지만 나는 이 정보들에 '맥락'을 입혀, 우리가 이를 단순 암기가 아닌 '살아있는 지식'으로 활용할 수 있도록 돕고 싶다.
오늘 다룰 주제는 '현금성 자산'이다. 이제부터 몇 가지 자산의 종류와 특징을 이야기할 것이다. 하지만 단순히 "이런 상품이 있다"라고 달달 외우는 건 시험공부에 불과하다. 시험장을 나오면 잊어버릴 휘발성 지식이 아니라, 내 노후를 지키는 단단한 무기가 될 수 있도록 '왜 이것을 알아야 하는지' 그 맥락부터 짚어보며 시작하려 한다.
금융세계의 필연성
이해한다는 것은 사물을 우연적인 것이 아니라 ‘필연적’인 것으로 간주하는 것이다. (It is of the nature of Reason to regard things, not as contingent, but as necessary.)
17세기 철학자 바뤼흐 스피노자는 신비주의를 걷어내고, 세계를 이성의 질서 속에 되돌려 놓았다. 당시만 해도 세상은 신의 뜻대로 돌아간다는 기독교적 창조관이 지배했다. 하지만 스피노자는 세상 자체가 신이라는 범신론적 관점을 제시하며, 모든 것은 신의 변덕이 아니라 자연법칙에 의해 설명될 수 있다고 보았다. 그는 어떤 현상이 발생했을 때 "어쩌다 보니 그렇게 됐다"는 우연을 거부했다. 대신 "앞선 수많은 원인과 조건들에 의해 '반드시' 그렇게 될 수밖에 없었다"는 인과관계와 필연성을 중시했다.
이러한 스피노자의 철학은 우리가 투자를 공부해야 하는 이유, 그중에서도 왜 '현금성 자산'부터 배워야 하는지를 명확하게 설명해 준다. 스피노자는 “만약 공중에 던져진 돌멩이가 의식을 가지고 있다면, 자신이 ‘자유 의지’로 날아가고 있다고 착각할 것”이라고 말했다. 사실 돌멩이는 누군가가 던진 힘과 중력, 공기 저항에 의해 날아가는 '필연적인 운동'을 하고 있을 뿐이다. 하지만 돌멩이 자신은 "내가 날고 싶어서 나는 거야"라고 믿는다는 것이다.
금융 시장도 이와 비슷하다. 많은 초보 투자자가 자신을 날아가는 돌멩이로 착각한다. 수익이 나면 "내가 종목을 잘 골라서" 성공했다고 믿고, 손실이 나면 "운이 없어서"라고 생각한다. 하지만 진실은 다르다. 투자의 성패는 개인의 실력보다 그날의 거시 경제, 금리, 시장 심리 같은 거대한 '외부 요인'에 의해 결정될 때가 훨씬 많다.
우리가 가장 먼저 현금성 자산을 배워야 하는 이유가 바로 여기에 있다. 주식이나 코인 시장은 태풍이 부는 들판에서 돌멩이를 던지는 것과 같다. 반면, 현금성 자산은 '바람 한 점 없는 실내 실험실'에서 돌을 던지는 것과 같다. 이곳에서는 외부 요인이 극도로 제한된다. 내가 '원금'이라는 돌을, '금리'라는 각도로 던지면, '약속된 이자'라는 지점에 정확히 떨어진다. 오직 명확한 인과율(Cause and Effect)만 존재한다. 우리는 이 안전한 실험실에서 스피노자가 말한 필연적인 인과관계를 몸으로 익혀야 한다.
더 나아가, 현금성 자산을 공부하면 투자 세계를 관통하는 또 하나의 강력한 필연성을 배울 수 있다. 바로 '등가교환의 법칙'이다. <강철의 연금술사>라는 소년 만화에서도 등장했던 이 원리는 금융 세계에서도 절대적인 진리다. 무언가를 얻으려면 반드시 그에 상응하는 대가를 치러야 한다. 하지만 사람들은 종종 이 단순한 원칙을 잊는다. 왜냐하면 투자의 결과가 늘 일관적이지 않기 때문이다. 때로는 아무런 대가(위험)를 치르지 않고도 큰 수익을 얻는 것처럼 보이는 순간들이 있다.
<Everything Everywhere All at Once> 다중우주를 주제로한 영화▲
여기서 상상력을 발휘해 '멀티버스(다중우주)'를 떠올려보자. 내가 위험한 투자를 해서 돈을 벌었다고 치자. 이 세상의 나는 운 좋게 수익을 냈지만, 똑같은 선택을 한 다른 우주의 나는 돈을 잃었을 것이다. 내가 수익을 냈다는 사실이 위험이 없었다는 증거가 되지는 않는다. 어떤 우주의 또 다른 내가 대가를 치뤘을 것이다. 우리가 투자라는 세계에 돌멩이를 던지는 순간, '안전함'을 포기하고 '위험'을 감수하는 것은 정해진 수순이다. 또한, 우리가 투자라는 돌멩이를 던지는 순간 내가 그것을 쥐고 다른 곳에 사용하지 못하는 기회비용을 잃기도 한다. 이 모든 것이 우리가 치러야 할 대가다.
현금성 자산은 냉정한 등가교환의 법칙을 가장 합리적이고 안전한 방식으로 보여준다. 현금성 자산은 매우 안전하지만, 그렇다고 위험이 완전히 '0'인 것은 아니다. 흥미로운 점은 아주 미세한 위험의 차이가 금리의 차이로 명확히 드러난다는 것이다. 예를 들어 A 상품과 B 상품이 있다. B가 A보다 아주 조금이라도 더 위험하다면(예: 예금자 보호가 안 되거나, 신용도가 조금 낮거나), 시장은 반드시 B에게 조금이라도 더 높은 금리를 쳐준다. 위험을 감수하는 대가로 수익을 더 주는 것, 이것이 금융의 등가교환이다.
우리는 이 미세한 차이에 익숙해져야 한다. 그래야 나중에 주식이나 부동산처럼 외부 요인이 강력한 시장에 나갔을 때도 똑같은 감각을 유지할 수 있다. "왜 이 상품은 수익률이 높지? 아, 내가 보지 못한 위험(대가)이 숨어 있겠구나"라고 본능적으로 깨닫게 되는 것이다.
현금성 자산은 시시해 보일지 모른다. 하지만 이것은 우리가 통제할 수 있는 것과 없는 것을 구분하는 훈련이자, 세상에 공짜 점심은 없다는 '등가교환의 필연성'을 뼛속 깊이 이해하는 첫 번째 과정이다. 이 원리를 이해한 사람만이 훗날 비바람이 부는 투자 시장에서도 흔들리지 않는 기준을 갖게 될 것이다.
안전제일주의자의 도박
본격적인 자산 소개에 앞서, 지금 우리가 어디쯤 와있는지 돌아보자. 우리는 노후 준비의 필요성을 깨닫고 지출을 통제했다. 그리고 시간의 지평에 따라 자산을 세 가지 그릇(단기, 중기, 장기)에 나눠 담아야 한다는 것도 배웠다. 이제 그 첫 번째 그릇인 '단기 자금'을 채울 차례다.
이 그릇에 담길 자산의 조건은 까다롭다. 언제든 꺼내 쓸 수 있어야 하고(유동성), 원금이 깨지면 안 되며(안전성), 그러면서도 은행 예금보다는 이자를 더 줘야 한다(수익성).
앞서 말한 '등가교환의 법칙'을 떠올려보자. 예금보다 이자를 더 준다는 건, 예금보다 아주 조금이라도 더 위험하다는 뜻이다. 그런데 많은 초보자가 이 '위험'이라는 단어만 나오면 겁을 먹고 뒷걸음질 친다. 나는 이 지점에서 우리의 솔직하지 못한, 아니 비합리적인 이중성을 지적하고 싶다.
먼저 금융 당국에서 제시한 투자 ...
