언젠가부터, 연말에는 연례행사처럼 이코노미스트 세계대전망을 읽고 있다.
1년을 전망한다는 것은 쉽지 않은 일이지만, 논리에 상상이 더해지는 재미가 있다.
좋은 내용들로 가득 찬 책이지만, 내 입장에서 좀 더 살펴보고자 하는 주제들만 적어둔다.
p.57
1.5라는 수치와 작별할 시간 - 파리협정의 가장 어려운 목표 뛰어넘기
기후 변화에 관한 정부간 협의체(IPCC)가 8년마다 발간하는 평가 보고서가 있다.
2013년 제5차 평가 보고서에서는 누적 이산화탄소 배출량과 온도 상승 간의 관계가 매우 선형적이라는 사실이 명확해졌다.
이는 그간의 복잡한 논의를 간단한 탄소 예산으로 표현할 수 있음을 의미했다.
50%의 확률로 온도 상승을 산업화 이전 대비 1.5도씨로 제한하고자 하는 경우, 탄소 예산은 2조 8,900억 톤으로 계산됐다.
그런데 인간 활동으로 이미 2019년까지 2조 3,900억 톤이 배출되어, 남은 양은 5,000억 톤에 불과했다.
2026년은 지구가 '탄소 흑자'를 유지하는 마지막 해들 중 하나가 될 것으로 보인다.
최신 추정에 따르면, 2025년 초 기준으로 남은 탄소 예산은 단 1,300억 톤에 불과하고, 67%의 확률로 산업화 이전 대비 1.5도씨 기온 상승을 초과하지 않기 위해 남은 예산은 단 800억 톤에 불과하다.
연간 420억 톤이라는 현재의 배출 속도를 감안하면, 2026년 말까지 1.5도씨 한도를 초과할 확률은 33%에 달하며, 2027년 말까지는 1.5도씨 이상 상승할 가능성이 그렇지 않을 경우보다 더 높다.
인간이 1.5도씨 이후의 세계로 향하고 있다는 결론은 피할 수 없어 보인다.
2015년 파리 협정에서는 세기말까지 1.5도씨~2도씨를 유지하는 '초과 상승' 구간을 인정했다.
이 기간동안 배출량을 얼마나 빨리 거의 0 수준으로 줄일 수 있는지, 그리고 이산화탄소를 흡수해 예산 초과분을 상쇄하는 '음의 배출' 기술을 얼마나 신속하게 도입할 수 있는지가 중요하다.
2026년 이후 각국 정부는 여전히 극적인 배출 감축이 필요하다.
p.81
반도체 경쟁이 뜨거워지고 있다 - 중국이 반도체 제재를 우회해 혁신하고 있다
미국은 중국의 성장을 늦추려는 목적으로 2019년 첨단 반도체와 반도체 제조 장비 수출을 제한하기 시작했다.
그러나 이러한 제재는 오히려 중국의 자립을 촉발시켰다.
반도체 산업을 구축하는 것은 극도로 어려운 일이다.
특히 AI에 사용되는 프로세서용 반도체 산업 구축을 위해서는 실리콘 웨이퍼에 회로를 새기는 첨단 리소그래피 장비가 필요하다.
그러나 이 장비의 최고 생산업체인 네덜란드의 ASML은 중국에 장비를 판매하는 것이 금지되어 있다.
이로 인해 중국 기업들은 회로 선폭 7나노미터 이하의 첨단 칩을 생산하는 데 어려움을 겪고 있다.
그러나 이들은 이미 보유하고 있는 장비를 최대한 활용 중이다.
칩 설계
화웨이, 캠브리콘, 메타엑스 등 중국 업체들은 2025년 기준 380억 달러 규모에 이르는 수요의 2/5를 공급하고 있다.
2027년 시장 규모는 710억 달러가 될 것으로 예상되며 중국 기업들의 점유율은 50%를 넘어설 전망이다.
이들 기업의 일부 칩은 그 성능이 엔비디아의 고사양 제품에는 미치지 못하지만 중국에 판매가 허용된 미국 기업의 저사양 제품과는 비슷하다.
알리바바, 바이두 등 중국의 대형 기술 기업들은 이미 자체 설계한 칩으로 AI 모델을 훈련하기 시작했다.
제조업
2026년에는 중국의 국내 AI 칩 생산량이 급증할 것으로 보인다.
노력의 성과는 중국 최대 파운드리 업체인 SMIC와 중국의 기술 선도 기업인 화웨이 두 회사에 달려 있다.
SMIC는 7나노미터 이하 반도체 생산 능력을 2배로 늘릴 계획이다.
화웨이는 자체 반도체 제조 공장을 건설 중인 것으로 알려졌다.
컨설팅업체인 세미애널리시스는 중국 반도체 제조 공장들의 수율이 TSMC의 절반 수준만 되어도 수백만 개의 AI 칩을 생산해 국내 수요의 상당 부분을 충당할 수 있을 것으로 전망한다.
p.84
모든 게 뒤죽박죽 - 관세 불확실성이 중국 제조업을 혼란에 빠뜨리고 있다
2025년 4월까지 중국 제조업의 트렌드는 분명했다. 점점 더 많은 기업들이 베트남, 인도네시아, 멕시코 등으로 공장을 옮기고 있었다.
하지만 트럼프 대통령은 중국이 아닌 전세계를 상대로 무역 전쟁을 벌이기로 결심했다.
기업들은 관세를 피하기 위해 안전하게 투자할 수 있는 곳이 어디인지 가늠하지 못하고 있다.
HSBC의 프레데릭 노이만은 "더 이상 중국 외 단 하나의 생산 거점만 확보하면 된다는 '차이나 플러스 원' 전략은 존재하지 않는다. 이제는 '플러스 5, 플러스 6'가 필요하다"고 말했다.
관세가 그대로 동결된다 해도 중국에서 다른 아시아 국가로 공장을 이전할 가능성은 높지 않다.
미중 정상회담 이후 중국산 제품에 부과되는 미국의 평균 관세율은 약 30%로 다른 아세안 국가들에게 부과된 평균 관세율보다 크게 높지 않은 수준이다. 공장 이전 비용, 환율 변동성, 자재 및 물류 비용의 상승 가능성을 고려하면 많은 기업들이 중국에 남는 것을 선택할 수 있다.
중국 기업들에게 가장 안전하고 확실한 방법은 미국에 대한 수출 의존도를 줄이고 다각화를 지속하여 다른 시장, 특히 동남아시아 시장에 집중하는 것이다.
중국 브랜드들은 이미 한국과 일본 브랜드가 장악한 베트남, 말레이시아, 인도네시아 시장에 진출하고 있다.
'중국 플러스 6' 전략은 비용은 높은 반면 효과는 낮아 고려 대상이 되지 않을 것이다. 한편 중국과 다른 아시아 국가들 간 무역 규모는 계속해서 커질 것으로 보인다.
p. 87
전략 요소 - 희토류 ...
