시시한 시황과 시나리오 : 10.20.(월) ~ 10.24.(금)




◀ 시시한 시황 ▶
★ 국내 증시
◆ 코스피 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재)

- 황스피의 상승은 끝이 없구나! 정신차려보니 어느새 4,000을 눈 앞에 두고 있음. 이 흐름 금 차트에서도 본 것 같은데?
◆ 삼성전자 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재)

- '10만원'이라는 상징적인 라운드 넘버를 앞두고 잠시 호흡을 가다듬는 모습. RSI의 과열은 더이상 매도 싸인이 아님. 미국 증시 반도체 섹터의 상승세에 힘입어 월요일 10만원 돌파 가즈악?
◆ 섹터 히트맵(코스피 / 1주)

- 지난주보다 상승 종목수가 확연히 많아졌고, 섹터 순환매의 기운이 느껴짐. 그러나 그렇다고 쌍두마차가 꺾인 것이라 생각하면 경기도 오산.
◆ 섹터 히트맵(코스닥 / 1주)

- 확실히 지난주보다 건강상태(?)가 개선된 것이 느껴짐. 코스피의 독주를 지켜보다 드디어 꽁무니를 따라잡으러 가는 듯함. 그 선봉에는 2차전지가 있음.
◆ 동향



- 그간 '박스피'가 체화된 개인들은 여전히 좋다고 팔고 있으며, 이번엔 외국인 대신 기관이 하드캐리함.


- 4,000간다고 하니까 슬슬 FOMO 오쥬? 유동성이 곧 마동석이다 이 말이야!
★ 미국 증시
◆ S&P 500 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재)

- 2주간 전고점 밑에서 변동성을 보여주더니, 결국 돌파해버림. 여전히 눌림시 매수는 진리였던 것인가?
◆ 미국 증시 - 섹터 히트맵(1주)


- 어느 정도의 변동성 속에서 빅테크, 반도체 위주로 큰 상승을 보여주었고, 트럼프가 인도가 러시아산 원유 구매를 제한하지 않으면 막대한 관세를 계속 부과할 것이라고 하는 등 러시아에 대한 제재, 지정학적 리스크가 부각되며 에너지 섹터의 상승이 두드러짐.
◆ 미국 증시 - VIX 지수 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재)

- APEC 정상회의를 앞두고 트럼프의 혀 드리블 속에 변동성이 커졌으나, 결국 그 또한 TACO에 불과하게 되면서 2주 천하로 끝나버린 상황. 다시 시장이 상승하기 딱 좋은 날씨가 된 것인가?
◆ 미국 증시 - 공포탐욕지수


- 이제 곧 극도의 탐욕을 만나러 갈 시간이 된 듯함. 역시 조정은 짧고 상승은 길다! 반코트 게임은 무리였고, 4분의 3코트 게임이었던걸로 정정.
★ 기타 국가 증시
◆ 일본(니케이)

- 우여곡절(?) 끝에 다카이치 총재의 총리 선출이 확정되면서 불확실성이 해소됨에 따라 상승 추세를 이어가는 중.
◆ 중국(상해종합)

- 다른 증시에 비해 약하긴하나, 사상 최고치를 경신함.
◆ 독일(DAX)

- 하품 나오는 횡보세 지속 중.
★ 채권(금리)
◆ 10년물 금리

- 하락 추세 지속 중, 잠시 휴식하는 모습.
◆ 하이일드 채권 스프레드

- 잠시 소란이 있었지만, 금세 다시 안정을 되찾은 모습.
◆ CME FedWatch


- FOMC가 낼모레인데 CPI가 금리 인하하기 너무 좋게 나와버렸음. 거기다 다음달엔 인플레이션 지표가 안 나올수 있다던데, 그렇다면 사상 최초로 셧다운 2개월? 뭔가 자작나무 타는 냄새가 솔솔 나는 듯함.
★ 기타 자산군(원자재, 가상자산 등)
◆ 원자재
◎ 금 선물

- 지난 1주간 가장 많은 스포트라이트를 받지 않았을까? 일단 단기적인 고점은 확인된 듯함. 그러나 금리 인하 기조 추세 지속과 그로 인한 인플레 우려감이 지속될 것으로 볼 땐 여전히 중장기적으로 상승 추세가 지속될 것으로 생각함. 내려와야 좀 담을텐데 말이지.
◎ 원유 선물

- 트럼프가 러시아 원유 수입국을 압박하는 등의 러시아 고립시키기 액션으로 상승 압력을 받은 듯함. 그러나 이 상승 추세를 오래 지속시킨다면 인플레 압력 때문에 금리 인하 추세를 유지할 명분이 약해지게 되니 즉당히 수위 조절을 하지 않을까?
◎ 구리 선물

- 반도체가 살아나니까 다시 꿈틀대는 모습.
◆ 암호화폐
◎ 비트코인

- 10만달러라는 지지선을 지켜주었고, 쌍바닥을 형성하며 본격적 랠리를 위한 준비가 끝난 듯?
★ 외환
◆ 달러
◎ 달러 인덱스

- 쌍바닥 형성 후 저점이 높아지는 상승 추세인듯?
◎ 달러/원

- 더이상 1,400원이 증시 하락 여부를 가늠할 탄광 속의 카나리아 역할을 하지 못하게 되었고, '여자'아베 다카이치 총리가 총재 당선 이후로 이 가파른 상승세가 시작되었음. 엔화 가치 하락 → 달러 가치 상승 → 달러/원 상승의 로직이 작동 중.
◎ 달러/엔

- 다카이치 총재의 총리 선출 가능성의 변화와 궤를 같이함.
◎ 달러/위안

- 조용함.
◎ 유로/달러

- 달러 인덱스의 영향.
★ 경제 캘린더(거래일 기준)
◆ 10.24.(금) : CPI, 미시간대 소비자심리지수
◎ 근원 CPI(MoM)
- 0.2% ← 0.3%(예측), 0.3%(이전)

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◎ 근원 CPI(YoY)
- 3.0% ← 3.1%(예측), 3.1%(이전)


◎ CPI(MoM)
- 0.3% ← 0.4%(예측), 0.4%(이전)


◎ CPI(YoY)
- 3.0% ← 3.1%(예측), 2.9%(이전)


◆ 10.27.(월) : 신규 주택판매
◆ 10.28.(화) : CB 소비자신뢰지수
◆ 10.29.(수) : FOMC
◆ 10.30.(목) : 일본 금리결정, 연준 보우면 연설
◆ 10.31.(금) : PCE
★ 뉴스(거래일 기준 : 당일 05시 ~ 익일 05시)
◆ 무역(관세)
◎ 10.20.(월)
* 트럼프 미국 대통령, 그레이엄 상원의원의 콜롬비아 관세 관련 발언 확인할 수 있다며 월요일 추가 발표 예고
* 트럼프(Trump) 미국 대통령, 인도가 러시아산 원유 구매를 제한하지 않으면 막대한 관세를 계속 부과할 것이라고 밝혀; 인도 총리 모디(Modi)가 '러시아산 원유 거래는 하지 않을 것'이라고 말했다고 덧붙여
* 트럼프 미국 대통령, 중국이 이전 수준만큼 대두를 구매하길 원하며 중국이 대두 거래에 나설 것이라 믿는다고 밝혀, "우리가 중국의 관세 부담을 낮출 수 있지만 중국도 우리를 위해 조치를 취해야 한다"고 덧붙여
* 트럼프 미국 대통령, 중국이 자신들에게 존중을 보여왔다고 밝혀; 중국과의 무역 관련, 11월 1일까지 합의 없으면 최대 155% 관세 부과 가능성 언급; 시(Xi) 중국 주석과 한국에서 회담 예정
- 그들은 한국과의 협상 이후 중국과도 강력한 무역 협정을 체결하게 될 것이라고 생각한다.
* 트럼프 미국 대통령, 항공기 등 다른 사안으로도 중국에 압박 가능성 언급; 내년 초쯤 중국 방문해 일정 조율할 것이라고 밝혀
◎ 10.21.(화)
* 미·캐나다 무역협정, APEC 정상회의에서 승인 준비될 수 있으나 미국은 자동차 및 연질목재 분야 합의 준비 안 돼
* LeBlanc 캐나다 통상장관, 캐나다-미국 무역합의 임박 보도에 놀랐다며 며칠 내 합의 기대는 지나치게 낙관적이라고 강조
* EU 무역담당 집행위원 세프코비치(Sefcovic), 오늘 아침 중국 측과 화상 통화 진행…중국 당국에 브뤼셀 방문 초청했고 수락
* 중국, 트럼프의 관세 전쟁 속 일본·한국과 3자 통화스와프 추진 검토
* 트럼프(Trump) 미국 대통령, 2주 내 시(Xi) 중국 주석과 다양한 사안 논의 예정이라고 밝혀…해당 협상에서 좋은 결과 기대 재확인
* 트럼프 미국 대통령, 시(Xi) 중국 주석과의 회담이 성사되지 않을 수도 있다고 밝혀
* 독일과 프랑스, EU 정상회의서 중국의 점점 더 강화되는 무역 제한 조치 논의 추진 지지
◎ 10.22.(수)
* 트럼프 미국 대통령, 11월 1일 중국에 대한 관세 약 155% 재확인 및 더 높은 대중 관세는 중국에 지속 불가능하다고 강조
* 인도와 미국, 인도 수출품에 대한 현행 50% 관세를 15~16%로 대폭 인하하는 오랜 미해결 무역협정 타결 임박
* 한국 대통령실 정책수석, 한미 관세 협상에서 몇 가지 사안에 입장 차이 있다고 밝혀
* 미국 제약 가격 조사, 신약 관세 부과 가능성 제기
* EU, 중국 희토류 수출 제한 대응 위한 무역 옵션 준비 중 - 보도
* USTR 그리어(Greer), 미 트럼프(Trump) 대통령과 중국 시(Xi) 주석 회담 장소 일정대로 진행 중이라고 밝혀; 베센트(Bessent)와 그리어(Greer), 말레이시아에서 중국 당국자들과 만나 추가 진전 가능성 모색 예정
* 트럼프 행정부, 미국 소프트웨어로 제작되었거나 포함된 전 세계 생산 수출품의 대중국 수출 제한 방안 검토 중; 미국의 신규 수출 통제, 광범위한 대중국 수출품에 영향 가능
- 소식통에 따르면, 이번에 처음으로 보도되는 해당 조치가 실제로 추진되지 않을 수도 있다고 한다.
* 미국 재무장관 베센트(Bessent), 중국 관련해 모든 수출 통제는 G7 동맹국들과의 공조 하에 이뤄질 것이라고 밝혀
◎ 10.23.(목)
* 미국 재무장관 베센트(Bessent), 수요일 늦게 말레이시아로 출국해 중국 당국자들과 회담 예정…문제 해결 기대 밝혀
* 트럼프(Trump) 미국 대통령, 한국에서 시(Xi) 중국 주석과 장시간 회담 예정…무언가 성과 있을 것이라고 밝혀
* 트럼프(Trump) 미국 대통령, 시(Xi) 중국 주석과 합의 이룰 것이라 생각하며 대두 관련 합의도 기대, 심지어 핵 문제에서도 합의 가능성 언급…러시아산 석유 문제도 시(Xi) 주석과 논의할 것이라고 밝혀
* USTR 그리어(Greer), 중국과의 무역 관련 "대화는 합리적이지만, 지켜볼 것"
* 트럼프 행정부, 가격 인하 위해 아르헨티나산 쇠고기 관세할당량 8만톤으로 상향 조정(기존 2만톤에서), 예상된 조치
* 중국의 2020년 무역 합의 이행 조사 착수 예정…소식통 "조사 금요일 발표 가능"
* 백악관, 트럼프 미국 대통령 아시아 순방 중 목요일에 시(Xi) 중국 주석, 화요일에 일본 총리, 수요일에 한국 지도자와 회담 예정
* 마크롱 프랑스 대통령, EU에 중국에 대해 가장 강력한 무역 수단 사용 검토 촉구
* 트럼프(Trump) 미국 대통령, 다음 주 목요일 시(Xi) 중국 주석과의 회담에서 ...




