시시한 시황과 시나리오 : 11.10.(월) ~ 11.14.(금)

◀ 시시한 시황 ▶ ​ ​ ​ ★ 국내 증시 ​ ◆ 코스피 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 월요일 급등을 되돌려버리는 음봉이 등장하더니, 4연속 음봉으로 마감. ​ ​ ◆ 삼성전자 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 코스피보다 단기 고점 징후를 더 명확하게 보여줌. 장악형 장대 음봉이 나온 후로 21년초 고점까지 내려옴. ​ ​ ◆ 섹터 히트맵(코스피 / 1주) - 그간 지수 상승을 견인한 대형주 위주로 많이 빠졌고, 하이닉스는 대기 매수세에 의해 상당한 선방. ​ ​ ◆ 섹터 히트맵(코스닥 / 1주) - 코스피에 비해 체급이 약한것치고는 선방한 듯함. 바이오는 지난주에 이어서 연속 상승. ​ ​ ◆ 동향 - 지난주 외국인의 선물 대량 매도세가 영 찝찝했는데, 현물 매도로 수수께끼가 풀린 듯함. ​- 그간 무호흡 상승을 지켜보며 FOMO에 시달리던 수많은 개인들이 지금을 마지막 탑승 기회로 여긴 것은 아닐까? 갖은 억까(?)에도 상승 추세는 지속 중. ​ ​ ​ ★ 미국 증시 ​ ◆ S&P 500 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - APEC 정상회의 직전이 기대감으로 딱 올라가기 좋았고, 막상 뚜껑을 열고 난 직후부터 쭉 흘러내리며 50일선을터치함. ​ ​ ◆ 미국 증시 - 섹터 히트맵(1주) - 이번 하락이 그렇게까지 심각한 것은 아니라고 생각하는 근거 중 하나. 그간 많이 올랐던 빅테크 위주로 조정이 나왔고 나머지 섹터는 선방했다는 점. ​ ​ ◆ 미국 증시 - VIX 지수 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 서서히 예열한 후 불기둥을 뿜나 싶었지만, 셧다운 종료 기대감으로 많이 진정됨. ​ ​ ◆ 미국 증시 - 공포탐욕지수 - 극도의 공포는 뭐다? 매수 타이밍이다~ 예? 근데 추매할 현금이 없다구요? ​ ​ ​ ★ 기타 국가 증시 ​ ◆ 일본(니케이) - 일본도 별 수 없이 미국의 영향을 받아 하락했으나, 20일선을 지켜주는 괜찮은 모습. ​ ​ ◆ 중국(상해종합) - 간만에 미국과 디커플링되는 청개구리의 면모를 보여줌. 트럼프의 관세 부과가 적법하지 않다는 법원 판결이 나올 가능성이 높아진다면 가장 웃는자는 누구? ​ ​ ◆ 독일(DAX) - 박스권의 하단을 다시 만나러 가는 중. 확실히 유럽은 약함. ​ ​ ​ ★ 채권(금리) ​ ◆ 10년물 금리 - 파월의 김칫국 그릇 뺏기 발언으로 상승하다가, AI로 인한 고용 악화와 긴 셧다운으로 인한 경기침체 우려감이 맞물려 하락한 듯함. ​ ​ ◆ 하이일드 채권 스프레드 - 10월 10일 트럼프의 관세 갑지랄 때의 수준으로 복귀함. ​ ​ ◆ CME FedWatch - 파월이 꺾어 놓았던 금리 인하 기대감을 최장 기간의 셧다운이 되살리는 듯함. ​ ​ ​ ★ 기타 자산군(원자재, 암호화폐 등) ​ ◆ 원자재 ​ ◎ 금 선물 - 조정이 여기서 끝나는가? ​ ​ ◎ 원유 선물 - 이것으로 대신 할 수 있을 듯함. '미 교통부(DoT), 셧다운 합의 불발 시 금요일부터 미국 주요 공항에서 의무적 항공편 감축 발표 예상; 40개 주요 혼잡 공항에서 운항 용량 10% 감축 발표 전망' ​ ​ ◎ 구리 선물 - 반도체 지수와 여전히 비슷한 흐름. ​ ​ ◆ 암호화폐 ​ ◎ 비트코인 - 최근 주식 시장의 향방을 가늠할 탄광 속의 카나리아 역할을 잘 해내고 있음. ​ ​ ​ ★ 외환 ​ ◆ 달러 ​ ◎ 달러 인덱스 - 셧다운 장기화에 따른 경기 침체 우려 방지용 금리 인하와 주지사 민주당 후보 당선, 관세 판결 등으로 인한 트럼프 레임덕 등이 작용하지 않았을까? ​ ​ ◎ 달러/원 - 코스피가 외국인의 ATM 역할을 하게 되면서 급등하였음. 일각에서는 막대한 레버리지 사용으로 인한 마진콜에 대응하기 위한 매도라는 분석이 있음. 결국 지금은 코스피, 환율의 향방은 미국 증시와 마진콜의 수위에 달렸다는 얘기인가? ​ ​ ◎ 달러/엔 - 이해 불가. ​ ​ ◎ 달러/위안 - 달러 인덱스의 영향. ​ ​ ◎ 유로/달러 - 상동 ​ ​ ​ ★ 경제 지표(거래일 기준) ​ ◆ 11. 4.(화) : ISM 제조업 구매자지수 ​ ◎ ISM 제조업 구매자지수 ​- 48.7 ← 49.4(예측), 49.1(이전) ◆ 11. 5.(수) : ADP 비농업부문 고용 변화, ISM 비제조업 구매자지수 ​ ◎ ADP 비농업부문 고용 변화 ​ - 42K ← 32K(예측), -29K(이전) ​ ◎ ISM 비제조업 구매자지수 ​ - 52.4 ← 50.7(예측), 50.0(이전) ​ ​ ◆ 11.13.(목) : CPI, 신규·연속 실업수당청구건수 ◆ 11.14.(금) : PPI ​ ​ ​ ★ 뉴스(거래일 기준 : 당일 06시 ~ 익일 06시) ​ ◆ 무역(관세) ​ ◎ 11. 3.(월) ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 대법원 관세 소송 변론 불참 의사 밝혀… "해당 결정의 중요성을 흐리고 싶지 않아" ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, "다음 주 관세 관련 소송은 미국 역사상 가장 중요한 사건 중 하나. 대통령이 관세를 사용할 수 없다면, 전 세계 다른 모든 국가에 비해 큰 불리함에 처하게 될 것" 게시 ​ * 중국 상무부(MOFCOM), 중국과 EU가 상호 수출 통제 우려에 대해 심도 있고 건설적인 논의 진행… 양측, 양국 경제 간 안정적이고 원활한 공급망 유지를 위한 대화 지속에 합의 ​ ​ ◎ 11. 4.(화) ​ * 미국 재무장관 베센트(Bessent), 관세의 중요성 강조 위해 대법원 출석 예정 ​ * 중국 상무부, Nexperia 관련 네덜란드 정부에 기업 사안 개입 중단 촉구…기업 권익 단호히 수호할 것 밝혀 ​ * 백악관 보좌진, 법원이 트럼프 미국 대통령의 권한 남용 판결 시 관세 체제 재구성 방안 논의 ​ * 미국 재무장관 Bessent, 대법원이 관세를 뒤집는 것은 이례적이라고 밝혀 ​ * 미국 재무장관 베센트(Bessent), 최근 몇 분기 동안 정부 지출 감소했으며 앞으로도 억제할 것이라고 밝혀 ​ * 미국 재무장관 베센트(Bessent), 중국과의 무역 관계에 대해 "관계가 좋은 상태"라며 트럼프(Trump)와 시(Xi)가 G20 회의에서 만날 가능성 언급 ​ ​ ◎ 11. 5.(수) ​ * 중국 총리 Li, 일부 일방적·보호주의 조치가 세계 경제 질서에 심각한 영향 미쳤다고 밝혀 ​ * 중국 재정부에 따르면, 중국은 24% 미국산 관세를 1년간 유예하고 10% 관세는 유지하며, 11월 10일부터 일부 미국 농산물에 대한 관세를 해제할 예정 ​ * 중국, 국유 자금 지원 데이터센터에 외국산 AI 칩 사용 금지…NVIDIA(NVDA), AMD(AMD), Intel(INTC) 등 미국 칩 제조사 영향 전망; 금지 대상 칩에는 NVIDIA H20, B200, H200 포함 ​ * 트럼프 미국 대통령, 시(Xi) 중국 주석을 좋은 친구라고 거듭 강조 ​ * 캐나다 PM Carney, 미·캐나다 협상 재개되지 않았다고 밝혀 ​ * 트럼프 대통령의 관세 부과 근거, 대법관들이 1977년 경제 비상사태법이 대통령에게 일방적 관세 부과 권한을 준다는 주장에 회의적 입장 보여 첫 한 시간 만에 위태로워져 ​ ​ ◎ 11. 6.(목) ​ * 다카이치(Takaichi) 일본 총리, 미나미토리섬 주변 해역 희토류 채굴 개발에서 미일 협력 증진 위한 구체적 방안 검토할 것 밝혀 ​ * 중국 상무부, 반도체 흐름 관련 "중국은 글로벌 반도체 산업의 안정성과 안전에 전념"…자격을 갖춘 중국 수출업체의 관련 수출 허가 신청 승인할 것 ​ * USTR 그리어(Greer), 대법원(SCOTUS) 판결에 따라 일부 상황에서 원고가 관세 환급 받을 수 있다고 밝혀; 연말까지 대법원 판결 나올 수도 ​ * Federal Register에 따르면 USTR, USMCA 논의 회의 12월 3~5일로 연기 ​ * 미국, 정례 절차에 따라 중국 상호 관세 일시 중단 발표 및 중국산 펜타닐 관세 10%로 인하 ​ * 트럼프 미국 대통령, 대법원 관세 소송 결과가 좋지 않을 경우 대책 필요…다른 조치도 가능하지만 상대적으로 느리다고 밝혀; 대법원 심리 중에는 새로운 관세 발표 없을 것이라고 언급 ​ * 트럼프 미국 대통령, 인도와의 협상 순조롭게 진행 중…인도 방문 계획 중이라고 밝혀 ​ ​ ◎ 11. 7.(금) ​ * 미국, NVIDIA(NVDA)의 축소형 AI 칩 중국 판매 차단 예정 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 미국-우즈베키스탄 간 놀라운 무역·경제 협정 발표에 대해 매우 기쁘다고 게시 ​ * 네덜란드, 반도체 공급 재개 시 넥스페리아(Nexperia) 통제 포기할 준비 ​ * 중국 상무부, 희토류 관련 추가 수출 통제 조치 중단 ​ ​ ◆ 지정학 ​ ◎ 11. 3.(월) ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 나이지리아에 미군 지상군 파병 또는 공습 가능성 언급 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 우크라이나에 토마호크 미사일 제공은 실제로 고려하지 않고 있다고 밝혀 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 관세로 전쟁의 60%를 종식시켰으며 러시아-우크라이나 전쟁도 관세로 끝낼 수 있다고 밝혀 ​ * 트럼프 미국 대통령, 베네수엘라 대통령 마두로의 임기가 얼마 남지 않았다고 언급 ​ * NBC, 현·전직 관리 인용해 트럼프 미국 대통령 행정부, 멕시코 내 카르텔 겨냥한 새로운 임무 계획 중…미군 지상 투입 포함하나 즉각적 파병은 아님 ​ * 이스라엘 IDF, "정전 위반" 게시… "옐로우 라인" 넘은 뒤 IDF 병력 즉각적 위협에 노출됐다고 밝혀; "IDF 병력은 정전 합의에 따라 배치돼 있으며, 즉각적 위협 제거를 위해 계속 작전 수행" ​ ​ ◎ 11. 4.(화) ​ * 러시아 바시키르 공화국 석유화학 공장 폭발로 작업장 일부 붕괴 ​ * 이란 정부 대변인, "핵폭탄 개발로는 결코 나아가지 않을 것" ​ * 이스라엘 IDF, 하마스가 다시 휴전 합의 위반했다고 게시; "우리는 휴전 합의에 따라 배치된 상태를 유지하며, 즉각적 위협 제거를 위해 계속 작전할 것" ​ * 트럼프 행정부가 마두로 대통령을 보호하는 군부대 직접 공격과 석유 시설 장악 등 베네수엘라 군사 행동 다양한 옵션 마련했다고 보도 ​ * 북한, 러시아 지원 받아 추가 정찰위성 발사 준비 정황 포착 ​ ​ ◎ 11. 5.(수) ​ * 벨기에 국방장관, 국내 공항 상공 드론 감시 후 "국가안보위원회가 나토 헌장 4조 발동 논의할 것" ​ * 푸틴 러시아 대통령, 트럼프 미국 대통령의 핵무기 관련 발언에 대해 "심각한 사안"이라고 언급 ​ ​ ◎ 11. 6.(목) ​ * 이스라엘 국방장관 Yisrael Katz, "이집트 접경 드론 밀수 작전에 전면전 선포"; 이란 인터내셔널 인용, "이집트 접경 지역을 군사 폐쇄구역으로 지정 명령" ​ * 트럼프 행정부, 현재 베네수엘라 공격 계획 없어…법적 근거도 없는 것으로 알려져 ​ ​ ◎ 11. 7.(금) ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 가자지구 국제 안정화군 파병 시점 질문에 '매우 곧'이라고 밝혀 ​ * 일본 정부, 북한이 탄도미사일로 추정되는 발사체 발사했다고 밝혀 ​ * 한국 군, 북한 탄도미사일 발사 발표 ​ * 일본 해상보안청, 북한이 발사한 것으로 추정되는 탄도미사일 낙하 완료 발표 ​ *...

◀ 시시한 시황 ▶ ​ ​ ​ ★ 국내 증시 ​ ◆ 코스피 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - FOMC 이후 금리 인하 기대감이 살짝 꺾이면서 상승 탄력이 둔화되는 것 같기도? 그러나 여전히 5일선조차 깨지 않는 강력한 모습을 보여줌. ​ ​ ◆ 삼성전자 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 호실적과 젠슨황의 깐부 회동에 힘입어 주가는 고공 행진 중. ​ ​ ◆ 섹터 히트맵(코스피 / 1주) - 쌍두마차는 호실적으로 시장 전반을 캐리했으며, APEC 정상회의를 중심으로 한 관련주들이 주목 받으며 상승한 한 주였음. 현대차는 25%의 관세가 15%로 조정된다는 소식에 급등. 그 외 AI 테마가 묻어있는 전력기기, 에너지 섹터 또한 불기둥을 뿜음. ​ ​ ◆ 섹터 히트맵(코스닥 / 1주) - 여전히 작용하는 금리 인하 기대감과 한·미 정상회담에서 의약품 분야에 최혜국 대우를 받기로 합의하면서 바이오 섹터가 상승하였고, 젠슨황이 GTC 행사에서 "로봇과 AI가 결합된 산업이 수조 달러 규모의 성장 기회이며, NVIDIA는 이 분야에서 칩뿐 아니라 소프트웨어, 클라우드 서비스, 네트워킹 등 전방위적인 AI 인프라를 구축 중이라고 밝혔습니다. 향후 5년 내에 AI와 로봇이 주요 성장 동력이 될 것"이라는 발언으로 로봇 관련주들이 떡상. ​ ​ ◆ 동향 - 기관이 하드캐리하는 와중에, 외국인의 선물 매도량이 급증함. 조금 쎄하다. - 지수가 4,000을 터치한 직후에도 이렇다할 조정이 없으니, 슬슬 인정하고 들어오는 사람도 많아지는 듯? ​ ​ ​ ★ 미국 증시 ​ ◆ S&P 500 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 기업 실적은 전체적으로 나쁘지 않았으나, 메타의 채권 발행이 불러온 AI 섹터에 대한 의구심과 금리 인하 기대감이 듬뿍 담긴 김칫국 그릇을 뺏어버리는 파월의 발언에 실망한 차익 실현 매물 때문에 쉬어가는 듯함. ​ ​ ◆ 미국 증시 - 섹터 히트맵(1주) - 지난주와 다르게 빅테크와 그 여집합 간의 극명한 차이가 나타남. AI 기업들의 호실적과 합종연횡 속에서 엔비디아의 하드 캐리가 나왔으며, 막대한 CAPEX 투자가 불안한 재무 상태로 이어질 가능성이 높은 오라클과 메타가 시장에 찬물을 끼얹음. ​ ​ ◆ 미국 증시 - VIX 지수 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 파월의 김칫국 그릇 빼앗기로 촉발될 조정을 준비하는 모습일까? 월요일이 궁금해진다. ​ ​ ◆ 미국 증시 - 공포탐욕지수 - 영차! 영차! 조심스러운 전진 중. 다시금 극도의 공포 구간에 진입할만한 트리거가 딱히 보이지 않음. 연말 산타랠리 기대감 때문이라도 일단 올라간다고 보는 것이 맞을듯? ​ ​ ​ ★ 기타 국가 증시 ​ ◆ 일본(니케이) - 금리 동결 발표 효과에 힘입어 증시와 다카이치호 내각은 순항 중이며, 코스피와 더불어 가장 강력한 모습. ​ ​ ◆ 중국(상해종합) - 연일 사상 최고치를 경신한 후 쉬어가는 모습. ​ ​ ◆ 독일(DAX) - 확실히 유럽 증시는 전 세계에서 가장 약한 모습을 계속 보여주고 있음. 조그마한 우려감에도 쉽게 꺾여버림. ​ ​ ​ ★ 채권(금리) ​ ◆ 10년물 금리 - 파월의 김칫국 그릇 뺏기 때문에 하락 추세가 끝날 가능성이 생겼음. 다음주에 4.1을 확실하게 돌파하는지가 관건 ​ ​ ◆ 하이일드 채권 스프레드 - 다시 아주 편안한 수준으로 복귀함. ​ ​ ◆ CME FedWatch - 2회 연속 인하를 너무 당연하게 생각하고 있으니, 파월 입장에서도 어차피 인하할거지만 기대감이라도 누그러뜨릴 필요가 있었을 것임. 고의인지 아닌지 여부를 떠나서 셧다운이 지속되기만 한다면 다음 FOMC가 가까워질수록 기대감은 다시 회복하지 않을까? ​ ​ ​ ★ 기타 자산군(원자재, 암호화폐 등) ​ ◆ 원자재 ​ ◎ 금 선물 - 내려와야 담지 않을까 싶다가도, 막상 내려오면 무서운 것이 사람 심리인 듯함. 이 정도의 조정으론 그간 오른 상승폭에 비하면 너무 적다는 느낌? ​ ​ ◎ 원유 선물 - 유가의 추세적 상승을 트럼프는 결코 좌시하지 않을 것임. ​ ​ ◎ 구리 선물 - 반도체 지수와 여전히 비슷한 흐름. ​ ​ ◆ 암호화폐 ​ ◎ 비트코인 - 유동성 환경이 좋을 것임을 누구나 다 아는데도 불구하고, 노잼의 정석이었던 코인이 3중 바닥을 찍고 드디어 올라갈 것인가? ​ ​ ​ ★ 외환 ​ ◆ 달러 ​ ◎ 달러 인덱스 - 최근 금 시세의 조정으로 설명 가능한 듯? 상승 추세 지속 중. ​ ​ ◎ 달러/원 - 달러 인덱스가 상승했는데 환율은 떨어졌다? 미국 주식을 찬양하던 개미들이 코스피가 4,000을 넘어가자 드디어 냄새 맡고 국장으로 돌아오는 것 때문인가? ​ ​ ◎ 달러/엔 - 다카이치 총리 선출 후 엔화 가치의 하락 추세는 지속됨. 과연 미국이 이를 언제까지 용인할까? ​ ​ ◎ 달러/위안 - 달러 인덱스의 영향. ​ ​ ◎ 유로/달러 - 상동 ​ ​ ​ ★ 경제 지표(거래일 기준) ​ ◆ 10.28.(화) : CB 소비자신뢰지수 ​ ◎ CB 소비자신뢰지수 ​- 94.6 ← 93.4(예측), 95.6(이전) ◆ 10.29.(수) : FOMC ​ ◎ FOMC - 4.0% ← 4.0%(예측), 4.25%(이전) ◆ 10.30.(목) : 일본 금리결정 ​ ◎ 일본 금리결정 - 0.5% ← 0.5%(예측), 0.5%(이전) ◆ 11. 3.(월) : 제조업 구매관리자지수 ​ ◆ 11. 4.(화) : ISM 제조업구매자지수, JOLTS 보고서 ​ ◆ 11. 5.(수) : ADP 비농업부문 고용 변화, SM 비제조업구매자지수 ​ ​ ​ ★ 뉴스(거래일 기준 : 당일 05시 ~ 익일 05시) ​ ◆ 무역(관세) ​ ◎ 10.27.(월) ​ * 이(Lee) 한국 대통령, 한미 무역 협상 여전히 미국 내 3,500억 달러 투자 문제로 교착 상태 ​ * 리(Li) 중국 총리, EU의 코스타(Costa)와 회담…중국, EU와 양자 관계를 올바른 궤도에 유지할 의지 밝혀 ​ * 한국 대통령 고문, APEC 기간 중 이(Lee) 대통령과 트럼프(Trump) 미국 대통령 간 관세 합의 도출 어렵다고 밝혀 ​ * 브라질 대통령 Lula, 미국의 브라질에 대한 결정은 잘못됐다고 밝혔으나 어제 트럼프(Trump) 미국 대통령과의 회담에서 매우 좋은 인상을 받았다고 언급, 트럼프와 상호 존중한다고 덧붙이며 트럼프에게 서면 의제를 전달했다고 밝혀 ​ - 제재를 계속하기 어렵다. ​ - 우리는 미국과 합의에 도달할 것이다. ​ - 트럼프(Trump)를 만나기 위해 워싱턴에 갈 의향이 있다. ​ - 트럼프(Trump)는 어제 회의에서 가장 열정적이었다. ​ - 며칠 내로 해결책에 도달할 것이라고 확신하며, 모든 일이 잘 풀릴 것이라고 확신하고 있다. ​ - 트럼프(Trump)가 그에게 합의를 이룰 것이라고 확약했다. ​ - 그 누구보다도 더 빠를 것이다. ​ ​ * 코스타 유럽이사회 의장, 리(Li) 중국 총리와 핵심 원자재 수출 통제 확대에 대한 강한 우려 공유…리(Li) 총리에게 신속한 원활·신뢰·예측 가능한 공급망 복원 촉구 ​ * 미국 재무장관 베센트(Bessent), "관세·무역·희토류 등 다양한 사안 논의하며 좋은 회의 진행" 밝혀 ​ * 트럼프 미국 대통령, "캐나다가 오랫동안 우리를 속여왔지만 이제 더 이상 그렇게 하지 못할 것" ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 목요일 틱톡 최종 합의 서명 가능성 언급; 시(Xi) 중국 주석으로부터 잠정 승인 받았다고 밝혀 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 중국과의 합의 도출할 것이라고 밝혀 ​ * 미국 상무장관 Lutnick, 일본의 5,500억 달러 투자 '전력, 파이프라인 등 국가 안보에 필수적이고 사실상 위험이 없는 분야에 집중' ​ ​ ◎ 10.28.(화) ​ * 중국과 아세안, 자유무역지대 3.0 업그레이드 의정서 서명 ​ * 백악관, 미국과 일본이 경제정책 수단과 공동 투자로 핵심 광물 및 희토류의 다양하고 유동적이며 공정한 시장 개발 가속화 계획 밝혀 ​ * 미국 대통령 Trump와 중국 주석 Xi, 펜타닐 단속 대가로 대중 관세 인하 논의 예정 ​ ​ ◎ 10.29.(수) ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 지금까지 훌륭한 방문이었다며 중국에 대한 펜타닐 관련 관세 인하 기대, 중국과 농민 및 펜타닐 문제 논의할 것이라고 밝혀 ​ * 트럼프 미국 대통령, 시(Xi) 중국 주석과 NVIDIA(NVDA) 블랙웰 칩 관련 논의할 수 있다고 밝혀 ​ * 한국 대통령 Lee(Lee) 측, Lee(Lee) 대통령과 트럼프(Trump) 미국 대통령이 무역·투자·한반도 평화 논의 예정이라고 밝혀 ​ * 중국 COFCO, 트럼프-시(Trump-Xi) 회담 앞두고 미국산 대두 18만 톤(3건) 구매 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 한미 무역협정 곧 최종 타결될 것이라고 밝혀 ​ * 시(Xi) 중국 주석, 트럼프(Trump) 미국 대통령과 10월 30일 한국에서 회담 확정 ​ 중국 외교부, 트럼프(Trump) 대통령과 시(Xi) 주석 회담이 미중 관계의 안정적 발전에 새로운 동력을 불어넣을 것이라며, 미국과 긍정적 성과 위해 협력할 준비돼 있다고 밝혀 ​ 다카이치(Takaichi) 일본 총리, 트럼프(Trump) 미국 대통령에게 러시아산 LNG 수입 금지는 어렵다고 밝혀 ​ 트럼프(Trump) 미국 대통령, "수조 달러를 미국으로 되돌려오고 있다! 훌륭한 출장. 매우 똑똑하고 재능 있으며 훌륭한 지도자들과 협상 중. 내일은 중국의 시(Xi) 주석과 만남. 양국 모두에게 훌륭한 회의가 될 것!!! 대통령 DJT" 게시 ​ 트럼프(Trump) 미국 대통령, "한국과 무역 합의에 도달했다" 밝혀 ​ 중국 대표단, 금요일 EU 관계자들과 희토류 협상 예정 ​ ​ ◎ 10.30.(목) ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, "한국이 미국이 부과한 관세 인하 대가로 3,500억 달러를 지불하기로 합의... 나는 그들에게 원자력 추진 잠수함 건조를 승인했다. 훌륭한 방문이었다." 게시 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, "중국 시(Xi) 주석과의 회담을 매우 기대하고 있다. 몇 시간 후에 진행될 예정! 대통령 DJT" 게시 ​ * 트럼프 미국 대통령과 시(Xi) 중국 주석 악수, 트럼프 "다시 만나 반갑다, 오늘 매우 성공적인 회담과 무역 합의 서명 가능" 밝혀 ​ * 시(Xi) 중국 주석, 트럼프(Trump) 미국 대통령에게 "만나서 반갑다, 항상 의견이 일치하지는 않지만 이는 정상이며 경제 간 마찰도 정상"이라며 "중국의 발전은 미국을 다시 위대하게 만들겠다는 비전과 함께 간다"고 밝혀 ​ * 트럼프 미국 대통령, 시(Xi) 중국 주석과 오랜 기간 환상적인 관계 유지할 것이라고 회담에서 밝혀 ​ * 트럼프 미국 대통령, 시(Xi)와의 회담이 매우 훌륭했고 많은 결정이 이뤄졌다고 밝혀, 매우 중요한 사안에 대한 결론도 곧 제시할 것이라고 덧붙여 ​ - 시(Xi)가 펜타닐 확산을 막기 위해 매우 열심히 노력할 것에 합의했다. ​ - 모든 것이 논의되었다고는 할 수 없다. ​ - 중국의 대두 구매가 즉시 시작될 것임을 확인했으며, 중국산 펜타닐에 대한 관세를 10%로 인하하기로 합의했다. ​ - 우리는 반도체에 대해 논의했으며, 이들은 NVIDIA 등과 반도체 확보에 대해 협의할 예정이다. ​ - 우리는 Blackwell 칩에 대해 이야기하는 것이 아니다. ​ - 중국에 대한 관세가 57%에서 47%로 인하된다. ​ - 회의를 10점 만점에 12점으로 평가했다. ​ ​ * 중국 상무부, 일부 관세 면제 조치 연장 합의 확인…중국, 일부 보복 조치 조정 예정. 미국, 24% 상호 관세 유예 1년 연장 발표 ​ - 미국이 24% 상호 관세의 유예를 1년 연장한다. ​ ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, "시(Xi) 중국 주석과 정말 훌륭한 회담 가졌다"며 "미국 에너지 구매 절차를 시작하기로 합의" 밝혀, 알래스카 관련 대규모 거래 가능성 언급 ​ ​ ◎ 10.31.(금) ​ * USTR 그리어(Greer), 중국 무역 관행 조사 진행 중…미중, 펜타닐 관련 주요 진전 이룰 것 ​ * 이(Lee) 한국 대통령, 글로벌 질서 변화의 중대한 변곡점에 있으며 세계 무역 불확실성이 심화되고 있다고 밝혀 ​ * 중국 최고 무역 협상가, 국제 기준·경제 및 무역 규범에 대한 연구 진행 예정…녹색 기준 측면에서도 계속 준수할 것 밝혀 ​ * 중국 주석 시(Xi), APEC 정상회의에서 다자간 무역 수호 촉구 및 회원국에 진정한 다자주의 실천 당부 ​ * 미국 관리, 트럼프(Trump) 대통령이 다수의 고위 관료들과 함께 정상회의에 참석한 것은 미국의 APEC에 대한 의지를 보여주는 것이라며, 이번 주 APEC에서 미국의 참여가 매우 강력하고 견고했다고 밝혀 ​ * 캐나다 PM Carney, 베를린 장벽 붕괴 이후 가장 심오한 변화 중 하나가 세계적으로 진행 중이라고 언급하며, 향후 10년간 캐나다의 대(對)미국 외 수출을 두 배로 늘릴 계획이라고 밝혀 (Carney) ​ * EU '현물' 중국 관세로 핵심 광물 확보 방안 논의 ​ * 미국 에너지장관 Wright, 미국과 캐나다의 무역 협상 재개 목표 밝혀…유럽에 추가 석유·가스 공급 논의 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 중국 관련해 추가 10% 관세 철폐 희망하며 중국과의 회담은 놀라웠다고 밝혀; 중국과의 합의가 장기적일 것이라고 확신 ​ * 미국 재무장관 베센트(Bessent), 중국이 희토류 문제로 총격을 가한 것은 중대한 실수라고 밝혀 ​ ​ ◆ 지정학 ​ ◎ 10.27.(월) ​ * 러시아 방공 시스템, 모스크바 겨냥한 드론 공격 방어 중 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 김정은 북한 국무위원장이 원한다면 만나고 싶다 밝혀; 만남이 가능하다면 일정 연장 의사도 표명 ​ * EU 회원국들, 우크라이나 지원을 위한 백업 플랜 일환으로 수십억 유로 규모의 공동 부채 발행 요청받을 수 있어 ​ * ...

◀ 시시한 시황 ▶ ​ ​ ​ ★ 국내 증시 ​ ◆ 코스피 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 황스피의 상승은 끝이 없구나! 정신차려보니 어느새 4,000을 눈 앞에 두고 있음. 이 흐름 금 차트에서도 본 것 같은데? ​ ​ ◆ 삼성전자 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - '10만원'이라는 상징적인 라운드 넘버를 앞두고 잠시 호흡을 가다듬는 모습. RSI의 과열은 더이상 매도 싸인이 아님. 미국 증시 반도체 섹터의 상승세에 힘입어 월요일 10만원 돌파 가즈악? ​ ​ ◆ 섹터 히트맵(코스피 / 1주) - 지난주보다 상승 종목수가 확연히 많아졌고, 섹터 순환매의 기운이 느껴짐. 그러나 그렇다고 쌍두마차가 꺾인 것이라 생각하면 경기도 오산. ​ ​ ◆ 섹터 히트맵(코스닥 / 1주) - 확실히 지난주보다 건강상태(?)가 개선된 것이 느껴짐. 코스피의 독주를 지켜보다 드디어 꽁무니를 따라잡으러 가는 듯함. 그 선봉에는 2차전지가 있음. ​ ​ ◆ 동향 - 그간 '박스피'가 체화된 개인들은 여전히 좋다고 팔고 있으며, 이번엔 외국인 대신 기관이 하드캐리함. - 4,000간다고 하니까 슬슬 FOMO 오쥬? 유동성이 곧 마동석이다 이 말이야! ​ ​ ​ ★ 미국 증시 ​ ◆ S&P 500 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 2주간 전고점 밑에서 변동성을 보여주더니, 결국 돌파해버림. 여전히 눌림시 매수는 진리였던 것인가? ​ ​ ◆ 미국 증시 - 섹터 히트맵(1주) - 어느 정도의 변동성 속에서 빅테크, 반도체 위주로 큰 상승을 보여주었고, 트럼프가 인도가 러시아산 원유 구매를 제한하지 않으면 막대한 관세를 계속 부과할 것이라고 하는 등 러시아에 대한 제재, 지정학적 리스크가 부각되며 에너지 섹터의 상승이 두드러짐. ​ ​ ◆ 미국 증시 - VIX 지수 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - APEC 정상회의를 앞두고 트럼프의 혀 드리블 속에 변동성이 커졌으나, 결국 그 또한 TACO에 불과하게 되면서 2주 천하로 끝나버린 상황. 다시 시장이 상승하기 딱 좋은 날씨가 된 것인가? ​ ​ ◆ 미국 증시 - 공포탐욕지수 - 이제 곧 극도의 탐욕을 만나러 갈 시간이 된 듯함. 역시 조정은 짧고 상승은 길다! 반코트 게임은 무리였고, 4분의 3코트 게임이었던걸로 정정. ​ ​ ★ 기타 국가 증시 ​ ◆ 일본(니케이) - 우여곡절(?) 끝에 다카이치 총재의 총리 선출이 확정되면서 불확실성이 해소됨에 따라 상승 추세를 이어가는 중. ​ ​ ◆ 중국(상해종합) - 다른 증시에 비해 약하긴하나, 사상 최고치를 경신함. ​ ​ ◆ 독일(DAX) - 하품 나오는 횡보세 지속 중. ​ ​ ​ ★ 채권(금리) ​ ◆ 10년물 금리 - 하락 추세 지속 중, 잠시 휴식하는 모습. ​ ​ ◆ 하이일드 채권 스프레드 - 잠시 소란이 있었지만, 금세 다시 안정을 되찾은 모습. ​ ​ ◆ CME FedWatch - FOMC가 낼모레인데 CPI가 금리 인하하기 너무 좋게 나와버렸음. 거기다 다음달엔 인플레이션 지표가 안 나올수 있다던데, 그렇다면 사상 최초로 셧다운 2개월? 뭔가 자작나무 타는 냄새가 솔솔 나는 듯함. ​ ​ ​ ★ 기타 자산군(원자재, 가상자산 등) ​ ◆ 원자재 ​ ◎ 금 선물 - 지난 1주간 가장 많은 스포트라이트를 받지 않았을까? 일단 단기적인 고점은 확인된 듯함. 그러나 금리 인하 기조 추세 지속과 그로 인한 인플레 우려감이 지속될 것으로 볼 땐 여전히 중장기적으로 상승 추세가 지속될 것으로 생각함. 내려와야 좀 담을텐데 말이지. ​ ​ ◎ 원유 선물 - 트럼프가 러시아 원유 수입국을 압박하는 등의 러시아 고립시키기 액션으로 상승 압력을 받은 듯함. 그러나 이 상승 추세를 오래 지속시킨다면 인플레 압력 때문에 금리 인하 추세를 유지할 명분이 약해지게 되니 즉당히 수위 조절을 하지 않을까? ​ ​ ◎ 구리 선물 - 반도체가 살아나니까 다시 꿈틀대는 모습. ​ ​ ◆ 암호화폐 ​ ◎ 비트코인 - 10만달러라는 지지선을 지켜주었고, 쌍바닥을 형성하며 본격적 랠리를 위한 준비가 끝난 듯? ​ ​ ​ ★ 외환 ​ ◆ 달러 ​ ◎ 달러 인덱스 - 쌍바닥 형성 후 저점이 높아지는 상승 추세인듯? ​ ​ ◎ 달러/원 - 더이상 1,400원이 증시 하락 여부를 가늠할 탄광 속의 카나리아 역할을 하지 못하게 되었고, '여자'아베 다카이치 총리가 총재 당선 이후로 이 가파른 상승세가 시작되었음. 엔화 가치 하락 → 달러 가치 상승 → 달러/원 상승의 로직이 작동 중. ​ ​ ◎ 달러/엔 - 다카이치 총재의 총리 선출 가능성의 변화와 궤를 같이함. ​ ​ ◎ 달러/위안 - 조용함. ​ ​ ◎ 유로/달러 - 달러 인덱스의 영향. ​ ​ ​ ★ 경제 캘린더(거래일 기준) ​ ◆ 10.24.(금) : CPI, 미시간대 소비자심리지수 ​ ◎ 근원 CPI(MoM) ​ - 0.2% ← 0.3%(예측), 0.3%(이전) ​ ​◎ 근원 CPI(YoY) ​ - 3.0% ← 3.1%(예측), 3.1%(이전) ​ ◎ CPI(MoM) ​ - 0.3% ← 0.4%(예측), 0.4%(이전) ​ ◎ CPI(YoY) ​ - 3.0% ← 3.1%(예측), 2.9%(이전) ​ ◆ 10.27.(월) : 신규 주택판매 ​ ◆ 10.28.(화) : CB 소비자신뢰지수 ​ ◆ 10.29.(수) : FOMC ​ ◆ 10.30.(목) : 일본 금리결정, 연준 보우면 연설 ​ ◆ 10.31.(금) : PCE ​ ​ ​ ★ 뉴스(거래일 기준 : 당일 05시 ~ 익일 05시) ​ ◆ 무역(관세) ​ ◎ 10.20.(월) ​ * 트럼프 미국 대통령, 그레이엄 상원의원의 콜롬비아 관세 관련 발언 확인할 수 있다며 월요일 추가 발표 예고 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 인도가 러시아산 원유 구매를 제한하지 않으면 막대한 관세를 계속 부과할 것이라고 밝혀; 인도 총리 모디(Modi)가 '러시아산 원유 거래는 하지 않을 것'이라고 말했다고 덧붙여 ​ * 트럼프 미국 대통령, 중국이 이전 수준만큼 대두를 구매하길 원하며 중국이 대두 거래에 나설 것이라 믿는다고 밝혀, "우리가 중국의 관세 부담을 낮출 수 있지만 중국도 우리를 위해 조치를 취해야 한다"고 덧붙여 ​ * 트럼프 미국 대통령, 중국이 자신들에게 존중을 보여왔다고 밝혀; 중국과의 무역 관련, 11월 1일까지 합의 없으면 최대 155% 관세 부과 가능성 언급; 시(Xi) 중국 주석과 한국에서 회담 예정 ​ - 그들은 한국과의 협상 이후 중국과도 강력한 무역 협정을 체결하게 될 것이라고 생각한다. ​ ​ * 트럼프 미국 대통령, 항공기 등 다른 사안으로도 중국에 압박 가능성 언급; 내년 초쯤 중국 방문해 일정 조율할 것이라고 밝혀 ​ ​ ◎ 10.21.(화) ​ * 미·캐나다 무역협정, APEC 정상회의에서 승인 준비될 수 있으나 미국은 자동차 및 연질목재 분야 합의 준비 안 돼 ​ * LeBlanc 캐나다 통상장관, 캐나다-미국 무역합의 임박 보도에 놀랐다며 며칠 내 합의 기대는 지나치게 낙관적이라고 강조 ​ * EU 무역담당 집행위원 세프코비치(Sefcovic), 오늘 아침 중국 측과 화상 통화 진행…중국 당국에 브뤼셀 방문 초청했고 수락 ​ * 중국, 트럼프의 관세 전쟁 속 일본·한국과 3자 통화스와프 추진 검토 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 2주 내 시(Xi) 중국 주석과 다양한 사안 논의 예정이라고 밝혀…해당 협상에서 좋은 결과 기대 재확인 ​ * 트럼프 미국 대통령, 시(Xi) 중국 주석과의 회담이 성사되지 않을 수도 있다고 밝혀 ​ * 독일과 프랑스, EU 정상회의서 중국의 점점 더 강화되는 무역 제한 조치 논의 추진 지지 ​ ​ ◎ 10.22.(수) ​ * 트럼프 미국 대통령, 11월 1일 중국에 대한 관세 약 155% 재확인 및 더 높은 대중 관세는 중국에 지속 불가능하다고 강조 ​ * 인도와 미국, 인도 수출품에 대한 현행 50% 관세를 15~16%로 대폭 인하하는 오랜 미해결 무역협정 타결 임박 ​ * 한국 대통령실 정책수석, 한미 관세 협상에서 몇 가지 사안에 입장 차이 있다고 밝혀 ​ * 미국 제약 가격 조사, 신약 관세 부과 가능성 제기 ​ * EU, 중국 희토류 수출 제한 대응 위한 무역 옵션 준비 중 - 보도 ​ * USTR 그리어(Greer), 미 트럼프(Trump) 대통령과 중국 시(Xi) 주석 회담 장소 일정대로 진행 중이라고 밝혀; 베센트(Bessent)와 그리어(Greer), 말레이시아에서 중국 당국자들과 만나 추가 진전 가능성 모색 예정 ​ * 트럼프 행정부, 미국 소프트웨어로 제작되었거나 포함된 전 세계 생산 수출품의 대중국 수출 제한 방안 검토 중; 미국의 신규 수출 통제, 광범위한 대중국 수출품에 영향 가능 ​ - 소식통에 따르면, 이번에 처음으로 보도되는 해당 조치가 실제로 추진되지 않을 수도 있다고 한다. ​ ​ * 미국 재무장관 베센트(Bessent), 중국 관련해 모든 수출 통제는 G7 동맹국들과의 공조 하에 이뤄질 것이라고 밝혀 ​ ​ ◎ 10.23.(목) ​ * 미국 재무장관 베센트(Bessent), 수요일 늦게 말레이시아로 출국해 중국 당국자들과 회담 예정…문제 해결 기대 밝혀 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 한국에서 시(Xi) 중국 주석과 장시간 회담 예정…무언가 성과 있을 것이라고 밝혀 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 시(Xi) 중국 주석과 합의 이룰 것이라 생각하며 대두 관련 합의도 기대, 심지어 핵 문제에서도 합의 가능성 언급…러시아산 석유 문제도 시(Xi) 주석과 논의할 것이라고 밝혀 ​ * USTR 그리어(Greer), 중국과의 무역 관련 "대화는 합리적이지만, 지켜볼 것" ​ * 트럼프 행정부, 가격 인하 위해 아르헨티나산 쇠고기 관세할당량 8만톤으로 상향 조정(기존 2만톤에서), 예상된 조치 ​ * 중국의 2020년 무역 합의 이행 조사 착수 예정…소식통 "조사 금요일 발표 가능" ​ * 백악관, 트럼프 미국 대통령 아시아 순방 중 목요일에 시(Xi) 중국 주석, 화요일에 일본 총리, 수요일에 한국 지도자와 회담 예정 ​ * 마크롱 프랑스 대통령, EU에 중국에 대해 가장 강력한 무역 수단 사용 검토 촉구 ​ * ...

◀ 시시한 시황 ▶ ​ ​ ​ ★ 국내 증시 ​ ◆ 코스피 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 조정이 뭔가요? 이제는 전 세계 1황이 되어버린 황스피! 간밤에 일어난 나스닥의 하락도, 그 어떠한 악재에도 중꺾마의 자세로 올라가고 있음. ​ ​ ◆ 삼성전자 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 수많은 개미들의 한이 서린 전고점 96,800원을 돌파하고 10만전자를 코앞에 두고 있음. 그러나 내가 들어가면 고점이라는 인식 때문인지, 생각보다 아주 조용하다는 점. 이 시세를 주도하는 주체가 외국인과 기관이라는 것이 그 방증임. 아직도 사무실과 식당에서 주식 이야기는 들리지 않고 있음. 설마 내가 귀머거리인건가? ​ ​ ◆ 섹터 히트맵(코스피 / 1주) - 삼성전자, SK하이닉스 쌍두마차를 필두로 그동안 억눌려 있던 2차전지 관련주가 들썩였고, 지루한 박스권을 그리던 두산에너빌리티가 드디어 움직이기 시작했음. 거기다 희토류 공급망 이슈로 인한 수혜가 예상되는 고려아연의 떡상까지. 돈은 넘쳐나는데 반도체 섹터는 비싸서 신규진입 하기 부담스러워지니, 조금의 호재라도 보이면 낙수효과 받기 딱 좋은 장세가 아닌가 싶음. 상승의 폭 정도가 평소보다 좀 심한 것 같긴 함. ​ ​ ◆ 섹터 히트맵(코스닥 / 1주) - 2차전지 너마저! 강한 놈을 매수하고 약한 놈을 후두려 패는 것이 정석인데 얼마전까지 가장 약한 놈이었던 2차전지가 저렇게 오른다는 것은, 지금은 강한 놈을 계속 매수해야 할 때임을 방증하는 것이 아닐까? ​ ​ ◆ 동향 - 외국인과 기관의 매수 추세는 계속 이어지고 있음. ​- 잠시 꺾이는가 싶더니, 다시 상승 추세를 지속하고 있음. 킁킁! 지폐 향기가 뇌리를 지배한다. ​ ​ ​ ★ 미국 증시 ​ ◆ S&P 500 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 롤러코스터 그 잡채. 아무래도 지난주 금요일의 폭락을 단번에 극복하기엔 무리가 있는 듯함. 극복할만하니 중소형 은행 이슈가 터져버려서 50일선을 붕괴 우려감을 키웠으나, 트럼프 사단의 립서비스로 많이 진정된 상황. 다음주 빅테크의 실적 발표와 함께 전고점 경신을 시도하지 않을까? ​ ​ ◆ 미국 증시 - 섹터 히트맵(1주) - 크게 보면 지난주 의미 있는 조정에 대한 되돌림으로 볼 수 있음. ASML과 TSMC의 호실적과 가이던스로 AI와 빅테크 섹터의 상승이 가장 두드러졌음. 은행주는 목요일에는 일제히 하락했으나, 대형, 중소형주간의 차이가 있었음. ​ ​ ◆ 미국 증시 - VIX 지수 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 수요일까지만해도 '그럼 그렇지'했지만, 목요일 중소형 은행 이슈로 '설마가 사람잡는' 상황이 나왔음. 그러나 트럼프 사단의 립서비스로 크게 안정되었긴 함. 백악관 경제고문 해셋이 이번 주말 이후에도 정부 셧다운 지속 시 조치를 강화할 것이라고 밝혔고, 은행들은 충분한 준비금을 보유하고 있다고 말했음. 이는 시장의 패닉에 대해 선제적으로 기민하게 대응할 준비가 되었다는 신호로 보임. ​ ​ ◆ 미국 증시 - 공포탐욕지수 - 잠시 극도의 공포를 찍었다가 올라왔음. 이것으로 극도의 공포를 만나러간다는 법칙(?)은 얼렁뚱땅 지켜진 것으로 간주해도 될까? 흥미로운 점은 지수가 전고점 대비 고작 2~3% 정도 하락한 상태라는 것임. 이것은 지난 엔 캐리 트레이드, 훼방의 날 공포때와는 확연히 다른 점임. 즉, 7개월 연속 무호흡 상승한 것에 대한 조정 대비용 쉐도우 복싱의 성격도 상당 부분 있다는 것이 아닐까? ​ ​ ​ ★ 기타 국가 증시 ​ ◆ 일본(니케이) - 다카이치가 총재 선거에서 당선된 것으로 끝난줄 알았지만, 공명당 - 자민당 결별 이슈가 터지면서 불확실성이 확대되었고, 지수 상승에 제동이 걸렸음. ​ ​ ◆ 중국(상해종합) - 미국 증시의 악영향을 받아 박스권 내로 회귀함. ​ ​ ◆ 독일(DAX) - 다시 지루한 박스권으로 회귀함으로써 5개월 가까이 횡보세. ​ ​ ​ ★ 채권(금리) ​ ◆ 10년물 금리 - 하락세가 지속되고 있으며, 전저점을 의미있게 깨고 내려갔음. 초반은 금리 인하 기대감으로 시작하다가, 관세 부과로 인한 경기 침체 우려감, 중소형 은행 부실 이슈에 따른 불확실성 증가로 인한 주식에서의 자금 이동까지 반영된 모습. ​ ​ ◆ 하이일드 채권 스프레드 - 몇 주 동안 너무 조용하다고 조롱을 해서 그런지 이번엔 진짜 3.0을 터치하고 올라와버렸음. 과연 3.5까지 쭉 올라갈까? ​ ​ ◆ CME FedWatch - 인하 확률 99%, 심지어 2회 연속 확률을 94%까지 보고 있음. 유가가 잘 안정되어 있고, 관세가 인플레를 자극한다는 지표가 아직 나타나지 않으니 파월 또한 트럼프에게 협조하기 수월하지 않겠는가? ​ ​ ​ ★ 기타 자산군(원자재, 가상자산 등)​ ​ ◆ 원자재 ​ ◎ 금 선물 - 지난주에 거래량 많은 음봉이 출현했다고 고점 아니냐는 호들갑을 떨었는데 보기 좋게 빗나갔고, 어느덧 4,300달러까지 터치함. 원래 4,000달러 부근에서 일정 기간 쉬어가는 것이 맞다고 보았으나, 트럼프의 돌발 관세 발언과 중소형 은행 이슈 등 외부 변수가 지속 출현하면서 불확실성 증가에 따른 대피성 안전자산 수요 때문에 한 차례 더 슈팅이 나오지 않았을까 싶음. 그 이후 트럼프 사단의 립서비스로 시장이 안정되자 그 수명이 다하면서 진짜 의미있는 거래량을 동반한 음봉이 출현함. 특히나 은의 차익 실현 매물이 상당하고 장대 음봉의 크기가 어마무시한 것으로 볼 때, 투기적 과열이 좀 누그러질때까지 단기적인 횡보 또는 조정이 예상됨. 물론 금리 인하 기대감 + 관세 부과에 따른 인플레 우려감 + 지정학적 이슈에 따른 안전자산 등의 겹호재로 인해 중장기적 추세는 여전히 상방으로 예상됨. ​ ​ ◎ 원유 선물 - 60달러를 붕괴하고 하락 추세 지속 중임. 당분간 저유가 지속으로 인해 높은 인플레는 실현되지 않고, 지속적인 금리 인하로 인한 유동성 증가와 맞물려 의심의 벽을 타고 시장은 계속 상승한다는 소설. 좀 그럴듯한가? ​ ​ ◎ 구리 선물 - AI 섹터의 움직임과 유사함. ​ ​ ◆ 암호화폐 ​ ◎ 비트코인 - 주식시장과는 다르게 청산가리를 복용한 지갑 전사들이 많아서 그런지 반등을 하다가 마는 등 단기적 흐름이 좋지 않고, 가장 유동성에 민감한 시장이다보니 저 흐름을 지표로 삼아서 매수를 망설인 주식시장 참여자들이 꽤 있지 않았을까? 일단 단기적으론 과매도에 가깝고 10만달러라는 두터운 지지선이 있기에 추가적인 폭락은 힘들 듯함. ​ ​ ​ ★ 외환 ​ ◆ 달러 ​ ◎ 달러 인덱스 - 트럼프의 관세 발언 등 삽질의 대가 + 일본 총리 선거 불확실성으로 인한 엔화 가치 상승의 영향을 받은 듯함. ​ ​ ◎ 달러/원 - 달러 인덱스 하락에도 불구하고 상승하였고, 트럼프 미국 대통령이 '선불' 3,500억 달러 지급 반대 한국 입장 수용할지 '불확실'하다고 밝힌것이 쐐기를 박았음. 결국 APEC 정상회의 전후로 한미 통화스와프의 체결 여부와 그 방식에 따라 완화될 수도, 아니면 1,450원까지 불기둥을 뿜을 수도 있을 듯함. ​ ​ ◎ 달러/엔 - 달러 인덱스 하락의 영향. 달러/원이 비정상이고 이게 정상이다. ​ ​ ◎ 달러/위안 - 상동 ​ ​ ◎ 유로/달러 - 상동 ​ ​ ​ ★ 경제 캘린더(거래일 기준) ​ - 지표 정리 노가다의 수고를 줄여주는 셧다운. 개꿀! ​ ​ ◆ 10.23.(목) : 신규·연속 실업수당청구건수, 기존 주택판매 ​ ◆ 10.24.(금) : CPI, 미시간대 소비자심리지수, 신규 주택판매 ​ ​ ​ ★ 뉴스(거래일 기준 : 당일 05시 ~ 익일 05시) ​ ◆ 무역(관세) ​ ◎ 10.13.(월) ​ * 중국 세관 대변인, 미국의 해운 요금 조치는 전형적인 일방주의와 보호주의라고 지적하며, 중국의 대응 조치는 필요하며 방어적 조치라고 밝혀 ​ * 미국 재무장관 베센트(Bessent), 대중 무역 관련 "중국의 수출 통제에 강력히 대응해왔으며, 이는 도발적 조치였다"고 밝혀; 주말 동안 상당한 소통 있었고, 실무진 회의 다수 예정 ​ - 중국보다 더 공격적으로 움직일 수 있다. ​ - 이 사태가 완화될 수 있다고 확신하고 있다. ​ - 트럼프(Trump)는 한국에서 시(Xi) 중국 주석과 회담을 가질 예정인 것으로 알려졌다. ​ - 소통 채널이 개방됐다.. ​ - 우리는 디커플링(decoupling)을 원하지 않고, 리스크 축소(derisk)를 원하지만, 중국은 디커플링 메시지를 보내고 있다. ​ ​ * 미국 재무장관 베센트, 트럼프 미국 대통령의 금요일 게시글이 판세를 뒤집었다고 언급하며 중국이 오판했다고 지적 ​ - 100% 관세가 반드시 시행되어야 하는 것은 아니다. ​ - 미국이 인허가 요건을 거부할 예정이다. ​ ​ ◎ 10.14.(화) ​ * CCTV 보도: 중국, 미국 선박 대상 특별 항만 요금 공식 시행 ​ * 중국 상무부(MOFCOM), 미국의 희토류 제한 이후 대화 제안에 대해 "위협과 추가 제재를 언급하며 대화 요구는 올바른 교류 방식 아냐"고 응답 ​ * 중국 상무부, 미국 관련 5개 기업에 대해 보복 조치 단행 ​ - 중국 상무부가 지정한 5개 미국 내 한화오션 자회사 → 한화쉬핑(Hanwha Shipping LLC), 한화필리조선소(Hanwha Philly Shipyard Inc.), 한화오션USA인터내셔널(Hanwha Ocean USA International LLC), 한화쉬핑홀딩스(Hanwha Shipping Holdings LLC), HS USA홀딩스(HS USA Holdings Corp.) ​ - 이들 기업은 미국의 “해사·물류·조선업 관련 301조 조사” 과정에서 미 정부에 협조했다는 이유로, 중국의 주권·안보·발전 이익을 침해했다는 것이 제재 근거로 제시됐다. ​ * WSJ, 소식통 인용해 트럼프 미국 대통령이 최근 고위 당국자들과 미중 무역 긴장 완화 의지 전달 방안 논의 ​ * 로이터, 소식통 인용해 중국, 희토류 자석 수출 허가 신청에 대한 감독 강화 ​ * 후시진(Hu Xijin), X에 "미국이 중국에 대한 칩 및 반도체 수출을 엄격히 제한하는 법률과 행정명령을 계속 발동하고, 중국 기업들을 지속적으로 엔티티 리스트에 추가하고 있다. 이런 상황에서 중국이 강력하게 보복하지 않기를 어떻게 기대할 수 있겠는가?..."라고 게시 ​ * USTR의 Greer, 지난 6개월간 중국과 건설적 논의 진행했다고 밝혀; 중국의 희토류 조치는 과도하다고 평가 ​ - 미국의 대중국 100% 관세가 조기에 도입될 수 있다. ​ ​ * 트럼프 미국 대통령, "중국과 신중히 대응해야 하며 시(XI) 주석과는 훌륭한 관계지만 때때로 긴장감도 있다; 중국과는 공정한 관계 유지 중" ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 스페인에 무역 제재 검토 중이라고 밝혀 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 중국이 미국산 대두를 의도적으로 구매하지 않은 것에 대한 보복으로 식용유 등 관련 무역 거래 중단 검토 ​ - 나는 중국이 의도적으로 우리나라의 대두(soybean)를 구매하지 않고, 우리 대두 농민들에게 어려움을 주는 것이 경제적으로 적대적인 행위라고 생각한다. 우리는 보복 조치로서 중국과의 식용유(cooking oil) 및 기타 무역 관련 사업을 중단하는 방안을 검토하고 있다. 예를 들어, 우리는 식용유를 충분히 자체 생산할 수 있기 때문에 굳이 중국에서 이를 구매할 필요가 없다. ​ ​ ◎ 10.15.(수) ​ * USTR 그리어(Greer), 중국의 수출 제한은 글로벌 공급망 장악 시도이자 경제적 강압 행위라고 밝혀 ​ - 중국의 규제는 초안이 마련됐으나 아직 시행되지 않았다. 규제가 시행되지 않고 이전 합의로 복귀할 것으로 예상된다. ​ - 중국과의 긍정적인 관계를 구축할 여지가 있다. ​ - 중국과 희토류에 대해 이야기하는 것은 이번이 마지막이길 원한다. ​ ​ * 미국 재무장관 베센트(Bessent), "중국을 해치려는 것이 아니라 돕고 싶다"; 경제적 강압으로 가장 큰 타격을 입는 것은 중국 경제라고 밝혀 ​ - 중국이 세계의 신뢰할 수 없는 파트너가 되기를 원한다면, 우리는 디커플링이 필요할 것이다. 미국은 디커플링을 원하지 않으며, 위험 축소(de-risk)를 원한다는 점을 거듭 강조했다. ​ - 미국, 중국에 펜타닐 문제가 6개월간 해결되면 IEEPA 펜타닐 관세를 철회할 수 있다고 전달 ​ ​ ◎ 10.16.(목) ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 중국과의 무역전쟁 관련 "관세 없으면 국가안보도 없다" 발언 ​ * 중국 상무부, 최근 미중 무역 협상에서 건설적 입장 취했다고 밝혀 ​ - 희토류 수출 통제는 수출 금지와는 다르다고 밝혔다.민간 용도의 모든 허가 신청이 승인될 예정이다. ​ ​ * USTR의 Greer, 중국이 디커플링을 원하는 듯한 조치 취하고 있다고 밝혀; 미국, 희토류 분야 추가 조치 및 미국의 희토류 기업 지분 확대 가능성 언급 ​ * 중국 외교부장, 미중 디커플링은 합리적 선택 아님 강조…양국 간 효과적 소통 통한 이견 해소 촉구 ​ ​ ◎ 10.17.(금) ​ * 미 국무부, 중국의 한화오션(042660 KS) 미국 연계 계열사 제재는 한미 협력 저해 시도이자 한국에 대한 최근의 강압 시도라고 ...

◀ 시시한 시황 ▶ ​ ​ ​ ★ 국내 증시 ​ ◆ 코스피 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 추석 연휴 때문에 오래 쉬다가 딱 하루 열었기 때문에, 그간 먼저 달려간 나스닥의 상승 영향을 받을 수 밖에 없었을 듯함. 그러나 트럼프의 관세 갑지랄로 인해 월요일에 다시 도로 반납할 위기에 직면함. ​ ​ ◆ 삼성전자 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 시총 500조가 넘어가는 초대형 기업이 이런 갭상승을 보여준다는 것 실화인가? 이런 열기는 코로나 불장때 이후로 처음임. 일단 지금은 단기적으로 과열인 것은 확실해 보이며, 더군다나 상기 기술한대로 트럼프의 영향을 월요일 아침부터 고스란히 받을 예정이라 꽤 의미있는 조정이 나올 듯함. 그렇다면 하늘이 주신 매수 기회가 온 것? ​ ​ ◆ 섹터 히트맵(코스피 / 1주) - 삼성전자, SK하이닉스 쌍두마차의 눈부신 활약 속에, AI 테마가 겪고 있는 병목 현상인 전력 관련주들이 꿈틀대고 있음. ​ ​ ◆ 섹터 히트맵(코스닥 / 1주) - 코스피에 비해 확실히 약하고, 가는 종목만 가는 느낌. 로봇 관련주들의 상승이 돋보임. ​ ​ ◆ 동향 - 추석 전에도 쓸어담던 외국인들이 추석 끝나고도 쓸어담고 있음. 그럼에도 불구하고 미처 트럼프의 관세 갑지랄은 예상하지 못했을텐데 과연 얼마나 뱉어낼까? ​ - 확실히 연휴 때문에 추이 변화가 별 티가 나지 않음. 다음주에 만약 폭락이 나온다면 반대매매로 인한 신용잔고 하락이 얼마나 나올지가 궁금해짐. ​ ​ ★ 미국 증시 ​ ◆ S&P 500 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 기다리던 조정? 지금 나왔다! 50일선을 깨기 직전까지 내려가고 마감한 모습. 이제 어떻게 할 것인가? 조금 더를 외치면서 더 기다릴 것인가? 아니면 떨어지는 칼날을 잡을 것인가? ​ ​ ◆ 미국 증시 - 섹터 히트맵(1주) - 금요일 하락만 아니었다면, 거의 모든 섹터가 초록색이었을 것임. 그간 많이 오른 반도체 섹터의 타격이 컸음. ​ ​ ◆ 미국 증시 - VIX 지수 일봉(2025. 4. 관세 폭락 끝 ~ 현재) - 그간 왜 조용하나 했음. 지난 7.31. ~ 8. 1. 이틀간 유기농 조정을 주던 수준으로 올라옴. ​ ​ ◆ 미국 증시 - 공포탐욕지수 - 반코트 게임 잘하고 있다가 선을 넘어버림. 골키퍼 부재중! 많은 경우 공포탐욕지수는 극도의 탐욕을 찍은 이후에 다시 극도의 공포를 만나러 갔었다. 이번에도 예외는 없는 것인가? 다만, 불과 1년도 채 되지 않은 이벤트가 다시 온 것이기 때문에 저점 매수 기회라는 학습 효과가 남아 있으므로, 극도의 공포까지 가지 않거나 맛만 보고 올라오지 않을까 예상해봄. ​ ​ ★ 기타 국가 증시 ​ ◆ 일본(니케이) - 총재 선거에서 예상 밖의 '여자 아베' 다카이치 당선으로 인해 사상 최고치를 계속 경신하는 모습. 지폐 냄새가 곧 코카인! ​ ​ ◆ 중국(상해종합) - 사상 최고치 경신! ​ ​ ◆ 독일(DAX) - 지루한 박스권을 돌파하며 사상 최고치를 경신했지만, 장 막판 트럼프의 영향을 받아 하락한 모습. ​ ​ ★ 채권(금리) ​ ◆ 10년물 금리 - 그간 완만하던 하락세에 쐐기를 박아버린 트럼프. 니가 원하던게 이거였니? ​ ​ ◆ 하이일드 채권 스프레드 - 탄광 속의 까나리 액젓 역할을 하는 스프레드가 과연 3.0을 넘을까? ​ ​ ◆ CME FedWatch - 트럼프 : 뭐? 금리 인하를 반대하는 XX들이 아직도 연준 안에 남아있다고? 마치 그렇게 말하는 듯 하다. 어느새 금리 인하 확률은 100%에 더 가까워졌다! FOMC를 2주 앞두고 4분기 연말 랠리를 앞둔 지금, 파월의 금리 인하를 유도하고 자산시장에 인위적으로 조정을 준 다음 마지막 불꽃 랠리를 만들어내려는 트럼프의 자작극이 아닐까라는 소설을 써봄. ​ ​ ★ 기타 자산군(원자재, 가상자산 등) ​ ◆ 원자재 ​ ◎ 금 선물 - 4,000달러를 찍고 얼마 못가서 거래량 실린 의미 있는 조정이 나왔음. 그러나 금요일 트럼프의 관세 갑지랄로 인해 안전자산으로서의 수요가 부각되서 그런지 쉽사리 꺾이지 않는 모양. ​ ​ ◎ 원유 선물 - 드디어 60달러 붕괴! 트럼프의 관세 갑지랄이 결국 인플레 자극 보다는 경기 침체 우려감을 더 키우고 있음을 증명해주는 것이 아닐까? 연초 관세 갑지랄때도 그랬지만 유가가 오르지 않는 한 물가 상승이 기우에 불과했음을 기억할 필요가 있음. 점점 경기 침체를 선제적으로 막기 위해 파월의 금리 인하를 종용하는 그림이 선명해져 간다. ​ ​ ◎ 구리 선물 - 상동 ​ ​ ◆ 암호화폐 ​ ◎ 비트코인 - 수많은 지갑 전사들의 심장이 멈춘 날이다. 아침이 되어 급반등하나 싶었지만, 아직 한 발 남았다고 말해주는 듯함. 과연 어떻게 될까? 신기한 것은 리플이 비트코인과 이더리움보다 지지력이 더 강하다는 점임. 정말 하락 끝? ​ ​ ★ 외환 ​ ◆ 달러 ​ ◎ 달러 인덱스 - 보통 위기 상황에는 안전자산인 달러가 상승하기 마련이지만, 어제는 관세 갑지랄 시즌1 때의 로직이 작동한 듯 싶다. 트럼프가 미국이라는 나라의 신뢰도를 깎아내리고 있다는 것. ​ ​ ◎ 달러/원 - 달러 인덱스가 하락했는데도 불구하고, 환율은 그와 반대로 폭등한다? 비~상! 아무리 1,400원 터치 알빠노의 자세로 증시가 계속 올라간다지만, 이건 좀 신경이 쓰이는 부분이다. ​ ​ ◎ 달러/엔 - 달러 인덱스 하락의 영향. 달러/원이 비정상이고 이게 정상이다. ​ ​ ◎ 달러/위안 - 당사자끼리의 쌍방과실이다 이건가? 달러인덱스 하락에도 불구하고 상승해버림. ​ ​ ◎ 유로/달러 - 달러 인덱스 하락의 영향 ​ ​ ★ 경제 캘린더(거래일 기준) ​ - 지표 정리 노가다의 수고를 줄여주는 셧다운. 개꿀! ​ ​ ◆ 10.14.(화) : 연준 파월, 월러 연설 ​ ◆ 10.15.(수) : CPI ​ ◆ 10.16.(목) : 신규·연속 실업수당청구건수, PPI, 소매판매, 연준 월러 연설 ​ ◆ 10.17.(금) : 미국 평균 시간당 임금, 비농업고용지수, 실업률 ​ ​ ★ 뉴스(거래일 기준 : 당일 05시 ~ 익일 05시) ​ ◆ 무역(관세) ​ ◎ 10. 6.(월) ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 브라질 대통령 룰라(Lula)와 매우 좋은 전화 통화…경제·무역 논의, 추가 협의 예정 ​ ​ ◎ 10. 7.(화) ​ * EU, 자국 철강 산업 보호 위해 외국산 철강 관세 두 배 인상 제안 ​ * 노르웨이 외무장관, EU 집행위의 철강 관세 인상 및 쿼터 축소 제안에서 노르웨이는 면제된다고 밝혀 ​ ​ ◎ 10. 8.(수) ​ * 캐나다 정부의 대미 통상 장관, 미-캐나다 무역 협상 성공적이고 긍정적이며 실질적이었다고 밝혀 ​ * EU, 트럼프(Trump) 미국 대통령이 제기한 새로운 무역 요구로 기존 합의가 약화될 수 있다고 우려 ​ ​ ◎ 10. 9.(목) ​ * 중국 정부, 희토류 수출 통제 발표…MOFCOM, 외국 기업 및 개인에 대해 희토류 수출 시 이중용도 품목 수출 허가증 의무화, 12월 1일부터 적용 ​ * 중국 상무부, 14개 해외 기업 '신뢰할 수 없는 기업' 명단 추가; BAE Systems(BA/LN)·AeroVironment(AVAV)도 포함 ​ * 트럼프 미국 대통령, 중국산 대규모 수입 중단 가능성 언급하며 중국 시(Xi) 주석과 대두 문제 논의 원해 ​ ​ ◎ 10.10.(금) ​ * 일본 정부, 관세 협상가 아카자와(Akazawa)가 루트닉(Lutnick) 미국 상무장관과 전화 통화…무역협정 원활한 이행 및 양국 관계 강화 확인 ​ * 중국, NVIDIA(NVDA) AI 칩에 대한 세관 단속 착수 ​ * 중국 교통부, 10월 14일부터 미국 선박 대상 특별 항만 요금 부과 계획 발표 ​ * 중국 상무부, 미국의 중국 선박에 대한 요금이 중국 기업의 이익을 해친다고 밝혀…대응 조치는 정당한 방어라고 강조 ​ * 트럼프(Trump) 미국 대통령, 중국의 희토류...