[08-14] 또 코인트레저리

이번달은 꽤나 유의미한 경험을 많이 했던것 같습니다. 숏포지션을 생각보다 오랜기간 유지하기도했고, 현재 투자에 오랜시간을 쓸수있는 환경이 되어서, 한달정도는 꾸준히 기본지식을 공부하며 시장상황을 살필시간이 충분히 있었다라고 생각되는 한달입니다. 사실 이런 경험들을 기록으로 남기고 싶다는 생각은 늘 했지만, 막상 글을 쓰는 일은 생각보다 쉽지 않더군요. 저 자신을 결코 대단한 투자자라고 생각해 본 적도 없고, 특별한 식견이 있다고 느끼는 것도 아닙니다. 그런데 예전에 올렸던 글들이 의외로 좋은 반응을 받다 보니, ‘이번에는 더 잘 써야 하나?’ 하는 부담감이 생기는 것도 사실입니다. ‘미래의 나’를 위해 남기는 기록인데도 괜히 부담감이 앞섰던 것 같아요. 특히 틀리는 것에 대해 더 관대해져야 한다는 걸 알면서도 부족한 모습을 보이고싶지않아서, 시의성에 맞는 글을 작성하려다가 몇번을 삭제하는 일이 반복되기도했습니다. 틀리는것에대해 받아들일줄 알아야했는데, 숏포지션으로 두달정도 맞다보니 두려움이 생겼던것도 사실인것같습니다. 가끔 다른 분들의 글을 읽으며 ‘가독성 있게 써야겠다’고 다짐하지만, 막상 내 글을 다시 읽어보면 그게 잘 안 되더군요. 이 부분이 늘 아쉽게 느껴집니다. 그럼에도 불구하고, 때로는 가독성보다 시의성이 더 중요하지 않나 하는 생각도 듭니다. 아무리 정리된 글이어도 타이밍을 놓치면 의미가 반감되는 경우가 많으니까요. 그래서 다음부터는 생각이 떠오를 때 최대한 빠르게 기록하는 습관을 가져보려 합니다. 사실 저는 생각의 흐름에 따라 자유롭게 글을 쓰는 편을 좋아합니다. 그래서 한 단락에서 주제와 어울리지 않는 개인적인 생각이나 철학이 불쑥 튀어나올 때도 많죠. 이번 글도 일단 마음 가는 대로, 생각의 흐름을 최대한 따라가 보려고 합니다. 늘 그렇듯, 이번에도 매매결산에서도 계좌를 공개합니다. 저는 단기, 중기, 장기, 그리고 국장까지 여러 계좌에서 비중을 나눠가며 매매를 하고 있습니다. 주로 공개하는 계좌는 ‘단기 계좌’입니다. 이 계좌는 매크로 트레이딩, 이벤트 드리븐 단기매매를 위주로 잦은 매매가 이루어지는 곳이고, 실제로 저의 전체 매매 중 90% 이상이 이 단기 계좌에서 일어납니다. 이전에 기업분석을 중심으로 글을 썼을 때는 중기·장기 계좌로 매입해서 거의 쳐다보지 않고 오랫동안 들고가는 방식을 사용했습니다. (직접 보지 않아야 팔지 않기 때문이기도 합니다.) 국장 계좌는 최근 나름대로 아웃퍼폼을 했습니다. 현재 제이브이엠(JVM)을 약 50% 신규 매입했고, 나머지 50%는 현금 보유입니다. 단기 계좌 여전히 숏포지션 20% 정도 홀딩 NVOX(노보노디스크 2배) 15% 정도 신규 매수 6~7월 숏포지션에 오래 묶여 있었지만,전반적으로는 나쁘지 않게 선방했다고 생각합니다. (8월 데이터까지 보여드리는 건, 솔직히 플러스 구간을 올리고 싶어서입니다.) 중기 계좌는 단기 계좌에서 수익이 나면 돈을 이동시키는 식으로 운용합니다. 대략 1억 원 이하로 단기 계좌를 굴리는 게 심리적으로 가장 편하며, 그 이상은 감당이 어려워서 자연스럽게 중기로 옮기는 구조입니다. 현재 80% 현금 상태, 이전에 이더리움을 오래 들고 있었으나, 이번 7월에 모두 매도했습니다. (작년엔 -20% 가까이 손실을 본 적도 있습니다.) 장기 계좌는 이번에 크게 아웃퍼폼했고, 보통 30% 이상의 현금 비중을 유지합니다. 장기 계좌는 단기 성과보다 진짜 가치에 집중하기 때문에 리밸런싱은 거의 하지 않는 편이지만, 이번 7월에 숏포지션을 정리하면서 일부 리밸런싱도 진행했습니다. 가장 큰 비중은 아이러니하게도 이더리움, 그리고 노보노디스크가 차지하고 있습니다. 장기계좌는 안쓰는 핸드폰으로만 볼수있습니다. 자주 보지않으려는 일종의 장치입니다. 앞으로의 복기/결산에서는 다시 단기 계좌만 공개할 예정입니다. 숏포지션을 오래 들고 있다 보니 왠지 “누가 물어보지도 않았는데 원웨이 숏충 인증하는 것 같아서” 이번에 한 번 더 전체 공개를 하게 되었습니다. 계좌를 이렇게 여러 개로 나누는 이유는 결국 저만의 매매 스타일을 찾기 위함입니다. 단기: 매크로 트레이딩/이벤트 트레이딩 중기: 스윙 장기: 가치 투자 아직은 공부한 기간이 길지 않기 때문에 어떤 계좌가 꾸준히 아웃퍼폼할지 명확하게 감이 오진 않습니다. 다양한 스타일로 실전 경험을 쌓으면서, 최대한 큰 리스크 없이 배워가는 과정에 집중하고 있습니다. 곧 초단기 트레이딩 계좌도 하나 더 오픈할 계획입니다. 적은금액으로 공격적으로 해보고싶네요. 단기계좌로 빠른 수익을 기대했지만, 이번에 숏포지션에서 오래 묶여 있으면서 “시장 베타의 무서움”을 다시 한 번 절실하게 느꼈습니다. 주식투자공부를 시작한지 800시간이 어느덧 넘어갑니다. 이번달은 꽤나 많이한것같은데 아직 배워야할게 참으로많습니다. 1. 7월 숏 뷰 복기 1-1. 시나리오 맹점 — [TACO에서 치킨게임으로] 먼저, 6~7월 두 달 동안 제가 유지했던 숏 포지션(숏 뷰)에 대한 비판부터 정리해봐야 할 것 같습니다. 07-16 [TACO에서 치킨게임으로] 1. 심리전의 변화 — 치킨게임의 구도 결국, 지금 외교의 심리는 그 누구도 쉽게 물러서지 않는 ‘진짜 치킨게임’, 즉 마지막까지 버티는 심리전의 구도로 완전히 전환될 것 같습니다. 진짜 치킨게임 구도로 흘러가면서 예상치 못한 조정이 찾아올 수도 있다고 생각합니다. 그리고 바로 그 시점에야 진정한 의미의 TACO가 등장할 수 있지 않을까 싶습니다. 이 생각은 2025년 7월 22~23일 미국과 일본 간의 협상 이슈로 인해 일단락되고 말았습니다. 사실 저는 매크로 이슈보다 차트적인 부분을 더 중시하는 투자자인데, 당시에는 떨어질 자리에서 억지로 ‘플레이어 심리 스토리’를 붙여서, 스스로 그럴듯하다고 느끼는 내용을 만들어냈던 것 같습니다. 그때는 스스로 멋지다고 생각하며 글을 썼지만, 지금 와서 하나하나 뜯어보니 근거가 많이 빈약하지 않았나 싶습니다. 당시 저의 판단 근거에는 ‘협상에서 약속한 것은 반드시 지켜져야 한다’는 어찌 보면 일방적인 믿음이 깔려 있었습니다. 과거에 실제로 그런 전적이 있었는가를 더 냉정하게 따져봤어야 했는데, 저 스스로도 그 이야기를 그렇게 보고 싶었던 것 같습니다. 예를 들어, 트럼프 1기 시절의 협상 사례만 떠올려봤더라도 "양국 모두 합의 이행률이 낮았다"는 점을 생각할 수 있었을 텐데, 정작 국가 간 협상이라는 것이 법적 구속력이 약하다는 점을 너무 과소평가했던 것 같습니다. 실제 사례들을 보면, 명확하게 약속이 지켜진 경우보다는 합의된 내용 중 일부만 이행되고, 핵심 쟁점들은 유보되거나 지연되는 경우가 더 많았던 것이 사실입니다. 그런데도 저는 ‘관세협상이 치킨게임 국면으로 갈 것’이라는 확률적으로 낮은 시나리오에 너무 높은 가중치를 둬 버렸던 것 같습니다. 심리를 읽는다고 생각했지만, 실제로는 과거의 사례를 제대로 복기하지 못했던 점이 이번에 가장 크게 틀렸던 부분이 아닌가 싶습니다. 각국 플레이어들이 협상은 하되, 실제 이행은 미루거나 일부만 지키는 식으로 현실적인 해결을 해왔던 과거의 패턴을 충분히 참고했어야 했는데, 저는 ‘치킨게임까지 간다’는 극단적인 관점을 너무 앞세운 것이 참으로 아쉬운 대목입니다. 1-2. 국채금리 4.5% — 역사적 변곡점 또 하나, 이번 복기에서 아쉬웠던 점은 바로 미국 국채금리에 관한 부분입니다 4. 국채금리 4.5% — 역사적 변곡점 추가로, 최근 미국의 대외정책과 관세·외교 마찰이 커지면서 일본, 유럽 등 주요 외국 투자자들의 국채 수요 약화뿐 아니라 주요국이 미국과의 협상에서 협상 카드로 사용할 수 있다는 점도 리스크 요인이라고 보고 있습니다. 만약 실제로 이런 움직임이 나타난다면 국채 금리가 단기간 급등하고, 시장 전체가 크게 흔들릴 수 있다는 우려도 있습니다. 특히 4.5% 구간은 과거(4월 9일) 트럼프가 “bond market이 흔들리고 있다”며 관세 정책을...

이번 글은 6월부터 7월 사이, 제 매매 여정에서 얻은 몇 가지 교훈을 되짚으며 작성한 기록입니다. 결과적으로 수익은 크지 않았지만, 매매의 논리와 흐름, 그리고 그 속에서의 생각들은 누군가에게는 한번쯤 생각해볼 만한 요소가 되지 않을까 싶습니다. 부족한 글이지만, 가능하면 사고의 흐름과 사실 기반의 분석을 유지하려 노력했습니다. 다만, 시간이 제한된 관계로 일부 수치나 데이터가 부정확할 수 있음은 미리 양해 부탁드립니다. 이번 매매는 개인적으로 ‘제법 근거 있는 매매’였다고 생각하며, 이런 기회는 자주 오는 것이 아니라는 점에서, 다음 기회를 위해 저 자신에게도 기록해 두고자 공유해 봅니다. 내용이 제법 길 수 있습니다. 읽어주시는 분들께 미리 감사드립니다. 1. 전략적 배경과 RCAT의 유상증자 7월 초, 6월 매매 결산글을 정리하며 당시 시장에 대해 두 가지 갈림길이 있다고 판단했습니다. 7월 시장에 대한 전략적 방향은 크게 두 가지 갈림길 앞에 서 있다고 느낍니다. 첫 번째 시나리오는, 7월 1일에 나타났던 윈도우 드레싱의 영향입니다.(※ 윈도우 드레싱: 펀드 평가 직전, 보유 종목을 보기 좋게 꾸미기 위한 포트폴리오 정리 수급) 당시 대형주는 일정 수준 이상으로 올라 있는 상태였고, 이에 따라 일부 차익 실현이 나오는 모습이 관찰되었습니다. 반면, Russell 2000 내 소형주들, 특히 현재 제가 주목하고 있는 BTC 채굴 관련 소형주에는 상대적으로 자금이 유입되는 순환매 흐름이 나타나고 있습니다. 기관 투자자들의 입장에서 본다면, 지금 대형주는 이미 가격이 많이 올라 있는 상태라 추격 매수에는 부담이 클 수밖에 없습니다. 리스크를 회피하면서도 일정 수익률을 기대해야 하는 상황에서, 오히려 이들 BTC 관련 소형주들은 기술적으로도 저점 영역에 위치해 있고, 밸류에이션과 이슈 민감도 측면에서도 순환매의 대상이 되기에 적절한 조건을 갖추고 있다고 판단됩니다. 6월 당시에는 ATH(사상 최고가) 갱신 시점에서 중소형주의 상대적 강세가 나타나는 흐름도 염두에 두었습니다. 개인적으로는 지수 숏 포지션을 유지하면서 중소형주 매수를 병행하는 나름의 헷지 전략을 구성하고 있었고, 당시에는 단기 트레이딩보다는 기본 지식을 쌓아가자는 마음가짐도 함께 있었습니다. 6월 중순, 단기 트레이딩에 다시 한번 도전했던 종목이 있었으니, 바로 RCAT입니다. RCAT는 드론 관련주로, 당시 이란-이스라엘 간 갈등이 부각되며 일시적 이슈 트레이딩을 시도했습니다. 하지만 6월 16일, 갑작스런 유상증자 공시로 인해 -20%의 급락을 맞았고, 저는 손절로 대응했습니다. 당시 RCAT의 펀더멘털은 깊이 파악하지 않았고, 오직 모멘텀만을 보고 접근했는데, 적자기업이라는 사실은 인지하고 있었습니다. 하지만 그만큼 유상증자 가능성도 염두에 뒀어야 했습니다. 이 경험을 통해 단순한 모멘텀만으로는 대응이 어렵다는 점, 그리고 공시나 자금 조달 구조에 대한 이해 부족이 얼마나 치명적일 수 있는지를 깨닫게 되었습니다. 이후 RCAT의 주가는 상당히 반등했지만, 유상증자 발표 직후 손절한 제 입장에서는 오히려 아쉬움과 함께 유증의 구조에 대해 깊이 공부하게 되는 계기가 되었습니다.. 당시 유상증자 공시로 인해 급락을 맞은 뒤, 어떤 유형의 증자인지 궁금해 내용을 찾아보았습니다. 확인해보니 'Registered Direct Offering(RDO)'이라는 형태로, 특정 기관 투자자들을 대상으로 한 등록 직접 공모였습니다. 이로 인해 약 20% 가까운 하락이 발생했던 것으로 보입니다. 유상증자의 종류에 대해 깊이 알지는 못하지만, ChatGPT를 통해 간략히 조사해 본 결과, RDO는 일반공모보다는 기관 대상 유상증자에 가깝고, 통계적으로는 발표 후 5거래일 이내에 약 60% 확률로 주가가 반등하는 경향이 있었습니다. 즉, 당시 손절은 기대값 측면에서 매우 비효율적인 선택이었던 셈입니다. 이 일을 계기로 공시 내용을 꼼꼼히 살펴봐야겠다는 다짐을 하게 되었고, 유상증자에 대한 개념도 조금씩 잡히기 시작했습니다. 물론 기존 주주 입장에서는 유상증자가 반갑지 않을 수 있지만, 적자기업의 매수를 노리는 하이에나의 입장에서는, 빈번하게 발생하는 유상증자이후에 매수를 하는것(기관대상)이 꽤나 좋은 매수타점이겠다 라는 생각이 조금씩 들었습니다. 2. 다시한번 유상증자와 SBET 사례 분석 장기 계좌에 보유 중인 이더리움 포지션에서 꽤 의미 있는 수익이 발생한 상황이었습니다. ...

최근 저는 여전히 숏포지션을 유지하고 있습니다. 오늘 QQQ 풋옵션을 매수했고, 기존 숏포지션 역시 물타기를 진행 했습니다. 사실 저는 매크로 전문가도 아니고, 이 글에 정답이 있다고 생각하지도 않습니다. 저만의 시각이나 근거 역시 언제든 틀릴 수 있다는 점을 먼저 솔직하게 밝혀둡니다. 이번 글은, 누군가에게 정보를 주기 위한 글이라기보다는, 언젠가 제가 스스로 다시 읽어보고 내 판단이 맞았는지, 아니면 어디서 또 틀렸는지 점검해보려고 남기는 기록에 더 가깝습니다. 늘 부족하다고 느끼고, 매번 시장에 배운다고 생각합니다. 그래도 지금 이 구간에서 제가 숏을 들고 있는 주요 근거들을 한번 정리해보고자 합니다. 1. 심리전의 변화 — 치킨게임의 구도 요즘 시장 분위기를 보면, 이제 ‘TACO’라는 공식(결국 타협한다)이 누구에게나 뻔하게 읽히는 상황이 됐습니다. 하지만 오히려 이런 때일수록, 과연 이번에도 똑같이 흘러갈지 의심이 들기 시작합니다. 제 개인적인 뇌피셜이지만, 트럼프 입장에서도 이미 시장이 TACO 패턴을 너무 잘 알고 있다는 걸 모를 리 없습니다. 특히 지금처럼 증시가 사상 최고치(ATH)를 경신하는 상황에서는, 예전처럼 쉽게 물러서기보다는 오히려 강경한 태도를 유지할 동기가 충분히 있다고 생각합니다. 다른 국가들의 입장도 흥미롭습니다. 중국처럼 트럼프의 강공에 맞서 끝까지 버텼던 국가는 결국 일정 부분 양보를 얻어낸 반면, 일본이나 유럽 등 순응적으로 임했던 곳들은 오히려 더 큰 관세와 외교적 부담, 시장 신뢰 하락까지 겪어야 했습니다. 대표적으로 일본의 이시바 총리가 공개적으로 분노를 드러내기까지 하였습니다. 이런 사례들이 반복되면서, 글로벌 시장의 플레이어 모두는 “강하게 맞서야만 진짜 양보를 얻는다, 약하게 나오면 더 당한다”는 강렬한 심리적 학습효과를 갖게 되었다고 생각합니다. 결국, 지금 외교의 심리는 그 누구도 쉽게 물러서지 않는 ‘진짜 치킨게임’, 즉 마지막까지 버티는 심리전의 구도로 완전히 전환될 것 같습니다. 진짜 치킨게임 구도로 흘러가면서 예상치 못한 조정이 찾아올 수도 있다고 생각합니다. 그리고 바로 그 시점에야 진정한 의미의 TACO가 등장할 수 있지 않을까 싶습니다. 저 역시 그런 구간에서는 롱포지션으로 전략을 전환할 준비를 하고 있습니다. 테토남 트럼프..? 2. 차트적인관점...

오랜만에 글을 남깁니다. 지난번 ‘압도적인 아웃퍼폼’이라는 글을 올린 이후, 어느덧 3주가 흘렀습니다. 이번에는 6월 한 달간의 매매를 조용히 돌아보며 복기해보고자 합니다. 5월에 있었던 코인 선물 거래의 실패는 생각보다 여운이 길었습니다. 심리적인 여파가 6월 매매 전반에도 고스란히 남아 있었고, 이로 인해 계획되지 않은 매매가 꽤나 반복되었던 한 달이었습니다. 아쉬웠던 매매의 시작은 테슬라였습니다. 이전에 여러 차례 성공적인 매매를 했던 종목이라 이번에도 자신감이 있었지만, 판단이 흐려져 있던 시기였습니다. 4시간 RSI 하단구간에서 매입해서 적당한구간에 털어내는식의 트레이딩을 진행했습니다. 정상적인 상황이었다면 분할 매수 후, 천천히 타점을 확인했겠지만 이번엔 손실에 대한 두려움이 앞서 한 번에 크게 매수하고 5% 자동손절을 걸었습니다. 더이상의 손실을 보고싶지 않았기떄문이죠. 결과적으로 당일 최저점에 손절이 이뤄졌고, 이후 멘탈도 많이 흔들렸습니다. 이 이후, 무엇인가 홀린듯이 트레이딩을 몇차례 진행했었는데, 결과는 처참했습니다. 제가 아닌 누군가가 매매를 하는 것처럼 일관성 없는 진입과 뇌동매매가 이어졌습니다. 기억에 남는 트레이드도 없을 정도로, 스스로도 왜 그런 매매를 했는지 설명하기 어려웠습니다. 이번 달 가장 크게 느낀 점은, 시황 분석이나 기술적 지표보다 더 중요한 건 자기 절제력이라는 사실이었습니다. 매번 반복되는 실패의 패턴을 들여다보면, 물론 시장에 대한 뷰 자체가 틀린 경우도 있겠습니다만, 결국 가장 위험했던 건 '뇌동매매'였던 것 같습니다. 제가 정의하는 뇌동매매는, 절제의 우위를 가지지 못한 상태에서 이뤄지는 매매라고 생각합니다. 이런 상태에서는 매매 이후 복기조차도 어렵습니다. 왜냐하면, 그때의 매매는 스스로도 왜 그랬는지 설명하기 힘든 경우가 많고, 누군가에게 보여주기조차 민망한, 말 그대로 감정에 휘둘린 ‘도박성 매매’가 되기 때문입니다. 이런 경험을 반복하면서 절제라는 것은 단순히 시황을 열심히 공부한다고 해서, 혹은 기술적 분석을 더 많이 안다고 해서 생기는 것이 아니라는 걸 조금씩 체감하게 되었습니다. 진짜 중요한 건 ‘절제의 우위’를 갖추는 것인데, 그건 결국 자기 자신을 관리하는 힘에서 비롯된다고 느끼게 됐습니다. 즉, 매매를 잘하기 위해 필요한 건 트레이딩 자체에 대한 공부도 있지만, 그보다 앞서 삶의 태도와 루틴을 정돈하는 일이 선행되어야 한다고 느꼈습니다. 그래서 최근에는 독서와 런닝을 생활 루틴에 포함시켰습니다. 몸을 움직이고, 하루의 리듬을 잡아가면서 트레이딩 외의 시간도 조금씩 정돈되고 있습니다. 아직은 완벽하진 않지만, 이러한 습관들이 쌓이면 매매에서도 더 단단한 기준과 절제가 만들어질 거라고 믿고 있습니다. 다만 며칠간 런닝을 하다 보니 무릎에 약간의 통증이 생겨서 당분간은 일주일 정도...

복기및 시나리오 점검. 요즘처럼 강한 상승장이 펼쳐지는 가운데, 저는 오히려 5~6월 들어 압도적인 언더퍼폼을 기록하고 있습니다. 코인 선물 거래에서의 과도한 레버리지와 욕심, 그리고 그로 인해 사라진 포지션과 무너진 자신감. 이 흐름을 정리하지 않으면 또 반복될 수 있다는 생각에, 다시 한번 차트를 복기하고, 지금까지의 시나리오 흐름과 판단을 점검해보려 합니다. 1월31일 ( 하락시매수= 버블가능성 on) 12월말 ~ 1월 하락때를 생각해보면, 관세의 걱정떄문에 시장의 분위기가 상당히 안좋았었는데 2월1일부터 관세를 부과한다면, 시장에서 이것을 선반영했나? 했을떄 선방영을 하지않은 주가의 상승이라고 생각합니다. 아마도 현실로 다가오게된다면 피치못한 조정이 나타날 확률이 높다고 판단하여 , 다시한번 비겁하지만 현금비중을 확보하려고 합니다. 하락한다면 마지막 기회라고 생각합니다. 2월 23일뷰 (버블가능성 10% , 하락뷰) 현재 바라보고있는 미국의 시황은 별로 좋게안보고있습니다. 1월말 뷰에는 FOMO장세로 갈확률이 50:50이지않나? 싶었는데, 최근 돌아가는 흐름이 좋지못하다고 봅니다. 아마도 앞으로 3월~4월은 잔인한달이 되지않을까? 싶습니다. 제 알량한 생각으로는, 지난번 NVDA하락시에 개인들의 매수세가 역대 최고치였고, 단기적인 상승이 2~3주정도 이어지고난이후에는 거시적인 환경이 급격히 좋아지지않으면 하락세가 시작될것이라고 느꼈습니다. 이번 금요일에 경제침체 우려로 하락이 시작되었는데, 경제침체우려의 하락은 하락폭이 생각보다 깊을것이라고 생각이듭니다. 3~4월은 세금납부 문제도있고해서, 개인들이 많이들고있는 종목의 경우 큰폭의 하락도 예상하고있는바입니다. ​ 이번에 팔란티어나, 엔비디아가 하락한다면 아마도 정말 말도안되는 과대낙폭까지 머릿속에 넣어놓은 상태입니다. 또한, 유동성의 흐름의 광산 카나리아인 비트코인이 좋지못한상태에있다고봅니다. 이번에 하락한 무빙이 굉장히 심상치가 않다고 느껴집니다. 아마도 90k나 심하면 78K까지의 하락의 확률이 굉장히 높아졌다고 보입니다. ​ 경제침체우려로인한하락 + 개인들의 풀매수 + 비트코인의 심상치않은 무빙을 바라보았을떄, 종합적으로 여기서 불꽃불장으로 갈확률은... 1월말은 50:50이었지만, 지금느끼는 현재 스코어는 10%의 확률도 안된다고봅니다. 버블로가려고하면, 꺼지고.. 버블로가려고하면 막고 하다가 결국에는 큰하락이 시작될것 같습니다. ​ 이전에는 경제침체우려 -> 금리하락 -> 나스닥상승!? 이런로직이엿지만, 어제의 무빙은 경제침체우려 -> 금리하락 -> 러셀 3% 급락. 이걸지켜보았을때, 이전처럼 V자 반등은없고, 계단식 하락이 나오지않을까? 합니다. 3월 11일 뷰 (반등시작) 테슬라도 이전의 GAP을 매웠고, 비트코인도 이전의 CMEgap을 매우지못한게 아쉬웠었는데, 이번에 모두매웠습니다. 이제는..반등이 코앞에있지않나 싶습니다. 3월 2째주 전에는 미국주식을 떠나려고했는데, 테슬라가 저를 붙잡아버리네요. 반등을해준다면 떠났다가 5월즈음 다시돌아올 생각입니다. 3월 26일뷰 (반등 끝 하락시작) 이번주에 반등에 성공했으니, 다시한번 힘차게 아래로 쏟을가능성을 굉장히 높게보고있습니다. 80%이상. 지난주에 생각한 반등시나리오에서는, 4월2일 관세부과가 선방영 되었다 or 관세가 생각보다 강하지않을거라는 네러티브로 반등을 해줄것이라고 생각을 했습니다. 만약 이번주에 반등을 부진하거나 하락했다면, 4월2일 관세에 반등을할것이라 생각을하고, 다시한번 마지막 매수를 진행할 예정이었지만 아쉽게도 반등이 나왓습니다. 원웨이로 오랜기간 밀려있었고, 유동성이나, 공포탐욕지수나 거래량, 주가의 움직임을 보더라도 어느정도 하락이 멈춘 듯한 움직임이긴 했습니다. ​ 이번주에 반등을 어느정도해줬으니, 앞으로는 4월2일 후로는, 관세가 생각보다 약하거나, 강하더라도 시장은 만족하지않고 하락시키는 뷰를 보고있습니다. 시장에 이미 기대감이 존재하고, 많은 나라를 대상으로하기떄문에 보복관세의 우려가 높다라고 보고있습니다. 변수가 너무나도많기에, 불확실성이 높고, 그리하여 상승을하기에는 너무 확률이 낮다라고 봅니다. 관세우려가 없다고하더라도, 현재 나타나는 성장둔화나 물가반등은 이미 걱정스럽습니다. 또한, 수차례 말했던 4월 2~3째주에는 세금납부기간으로 유동성이 약해지는 측면이있습니다. 이를 바탕으로 만약, 4월2일이후에 상승을하더라도 4월8일이후에는 다시 하락하는 시나리오를 보고있습니다. 이때가 가장 풋옵션을 잡기 좋은 타점이라고 생각합니다....