APP SEC 조사 보도

LLY 비중 축소 후 MELI를 1주 사고 나서 불어난 종목수와 매일 코어위브 조정을 기다리는 나 자신의 모습을 돌아보며.. 큰 돈을 벌고 싶다.. 한 번에 크게 집어넣어야 큰 돈을 만진다. 그렇다면 그만한 기회가 올 때까지 기다릴 수 있어야 한다. 짤짤이로 모아둔 좋은 종목은 이미 충분하다. 더 큰 기회를 위한 현금이 필요하다. 어차피 큰 돈을 맡아둘 수 없는 종목.. 해자, 거버넌스에서 멈칫한 포지션은 그냥 종료하도록 하자. -> BRBR, ARQT 본절매 (최근 손익비 계산에 치중하느라 다른 정성적 요소를 소홀히 했다. 가격 차원에서 매력은 있으나, 이것들이 날아오르는 손실을 감수하고서라도 다른 기회를 위한 여력을 남겨두겠다.) 코어위브도 기존 생각대로 $90보다 더 아래를 기다리고, 안 오면 날아가게 두도록 하자. 케펙스 소모가 큰 종목인데다 그래픽카드 시장 수급에 따라 유통기한도 있는 비즈니스이다. 반짝 주도주가 될 수도 있겠으나 대단한 해자나 현금창출력 있는 회사라고 할 수는 없다. 그렇다면 손익비 계산에 엄격해야 한다. 기타에 포함된 것은 앱러빈과 산리오, 구글, 일라이릴리, 트랜스메딕스 위 종목의 구성에 만족하자. 현재 가격에서 더하고 싶은 것도 빼고 싶은 것도 없다. 릴리의 손익비가 아리송하지만 자기 분야에서 보여준 역사적 퍼포먼스가 있으니 지켜볼 만하다. 무언가 할 일이 보이지 않을 때는 쉬어가도록 하자.

일주일 새 -30%를 세 종목에 걸쳐 당했다. (NVO BRBR FTNT) 기타 -10% 이상 입은 종목도 둘 이상 있다. (LLY KNSL) 시장에 쏠림 현상이 심하긴 하지만 지수적 폭락장은 아니다. = 내 잘못 총 계좌잔고로 보면, 7/25 포트폴리오 글 작성 당시 대비 3% 정도 손실했다. (같은 기간 S&P는 거의 보합) 다른 종목에서 번 것도 있었고, 내려간 종목이 저점에서 일부 반등하여 상쇄된 영향도 있다. 우울할 수는 있다. 그러나 장기적 관점을 지향하는 입장에서 스스로 이 정도로 우울해야 할 수준의 결과는 아니다. 단기간 결과가 좋지 않았다고 해서 투자 전략을 누차 바꾸는 것은 어리석다. 사업이나 마찬가지로 투자도, 징징거리는 것보다는 독불장군처럼 내 판단을 고집스럽게 버티는 성향이 차라리 목표 달성에 도움이 된다. 하지만 -30% 3연타는 확실히 문제가 있고, 폭락 당시 이래저래 교체매매를 단행하였으니 내 판단을 고집한 것도 아니다. 이때 모든 매매가 잘못이라고 할 수는 없을 것이다. 이를테면 BRBR 폭락 후 NVO로 교체 매매를 단행했다. 폭락 당시 BRBR이 괜찮은 회사라는 생각에 변함이 없고, 당시 그 가격이라면 그 액수만큼 매수결정을 내렸을 듯하다는 생각까지 했지만, 45달러까지 내려간 NVO의 밸류와 비교했을 때 후자의 장기 기대값이 더 크다고 판단하였다. 나스닥을 좋게 보면서도 QQQM을 팔아 NVO에 부은 것도 같은 매매판단이다. 비록 매도한 각 종목은 재차 올랐고 NVO는 추가 하락이 있었지만, 이는 운에 좌우된 것이고 판단 자체를 후회하진 않는다. 내가 마음에 들지 않는 것은 FTNT 비중확대의 정도이다. FTNT. 좋은 회사 맞다. 방화벽 업체로서 SASE 모델 확대로 클라우드 수요와 연결되어 있고, 테리 스미스가 선택한 캐쉬머신 형태의 재무를 갖춘 회사이기도 하다. 내년도 미래 성장률 추정 12% -> 10% 수준 하향으로 하루 -30%에 가까운 폭락을 겪었다. 이때의 P/E 30이 역대 최저 밸류에이션인 점, 그런 반면 성장률 하향의 원인이 펀더멘털 -30% 수준의 손상이라고 판단되지 않는 점이 비중 확대의 근거였다. 그런데 다시 보자. 성장률 10% 수준 회사 P/E가 30이다. 내가 보유한 종목 중 기대성장률 대비 P/E가 제일 높다. 물론 P/E는 ROE ROIC ROCE가 높을수록 높아지는 경향이 있고, FTNT의 ROCE는 역대 최고 수준으로 보유 종목 중 MEDP와 NVO 다음으로 높다. 그렇다고 회사의 ...

현재 pe30 실적 상회, 올해 가이던스는 기존 예상치 그럭저럭 비트하는 수준 but 26년 사이클을 책임질 방화벽 교체 수요가 예상과 달리 이미 50% 소진되었다고 발표 = 내년꺼 미리 땡겨왔는데 올해 가이던스가 그럭저럭이라고? 그럼 내년은? -> 증권가 TP 90불대 이하로 줄하향 다만 이 소식에 내년 성장률 12%를 10% 수준으로 하향 조정한다는 표현 등을 보면 펀더멘탈에 대단한 영향을 미치는 건 아니고 기대감 하락에 의한 밸류에이션 감소 섹터 자체가 AI 수요와 큰 줄기로는 맞닿아 있고 시장지배력이 공고한 만큼 꽤 살 만한 영역이라고 생각됨 비중확대 오늘 크록스도 -25% 릴리도 -15%... 앱러빈은 +12%... 이번 달이 교체매매 유혹으로 멘탈 정말 힘든 장이네요 (이미 일일로 누수된 손실이 많음) 늦은 감이 있지만 흔들리지 말아야겠습니다

이야~ 이거 뭐 매일 정신이 없네요 법률문제 합의를 위한 충당금이 있다면서 일회성 손실로 영업이익 순이익 각각 60% 70% 감소를 발표했습니다. 비슷하게 당분간 연 10% 내외 성장률 기대하는 MEDP는 약간의 실적 개선으로 45%가 오르고(PE 30 수준) 이 회사는 일회성 차손으로 30%가 떨어지네요(PE 20 아래로 떨어짐) 시장의 양극화가 극단적입니다. 여러모로 과열 상태이긴 한 거 같네요. 이런 상황에서는 솔직히 PE 20도 막 싸 보이진 않습니다. 관심도도 낮은 종목에 추가 매수는 안 해야겠어요. 더욱이 노보가 지금 너무 저평가라... 며칠 전 노보 폭락 때 벨링 지분의 절반 정도를 옮겼었는데, 마저 옮기는 게 차라리 손익비는 좋겠습니다. 실행에 옮길지는 노보가 45불까지 떨어질 것이냐에 달렸음 흠.. 내가 픽한 종목이 뭐 다 그렇지. 어깨나 으쓱하고 맙니다.

TMDX가 거의 영업이익률 25%에 달하는 말도안되는 실적을 발표 노보를 팔고 이걸로 갈아타야 하나? 의 유혹을 판단하기 위해 수익률 계산 TMDX는 Valc 하면서 틀이 잡혀있어서 빠르게 계산 가능 28년 이식 1만건 달성 추정, 매출 1000으로 잡고 순이익 25% 발행주식수 현재보다는 높게, Valc에서 계산한 것보단 좀 더 할인해서 45로 가정 -> eps 5.5 * p/e30 = 주가 165, 28년까지 4년 수익률 CAGR 8.27%(현재 급등한 주가 120달러 기준) -> 그렇게 높은 건 아니지만 같은 과정 순이익 28%로 계산하면(회사목표는 30%) 28년 예상주가 186, CAGR 11.5% -> 레버리지 효과가 큰 구간 = 현재 시총 매우 낮으니 120불 수준에도 비중 실을 가치 충분함 노보와 비교 NVO 매출성장률 10% + 역사상 지켜온 순이익률 30% 가정 28년 주당순이익 30dkk 추정 *p/e 15 = 대략 주당 70달러 = 현 주가 50달러 기준 28년까지 4년 간 CAGR 8.78% - 높진 않지만 지금 팔고 TMDX로 갈아탈 것까지는 또 아닌 듯 28년에 p/e 20 받으면 주당 90달러 = CAGR 15.83% 역사적으로 P/E 15 밑은 현재와 같은 위기상황 아니면 ...