관심종목 기본 체크(DASH, SE)

댓글 감사합니다. 우선 긍정적으로 일부러 의견 공유해주신 종목들에 대해 부정적인 이야기를 하게 되어 송구스럽게 생각합니다. 개인 취향의 문제였다고 생각하기 때문에 부디 양해해주시면 감사하겠습니다. 1. 도어대시의 밸리 재무표를 보면 장기부채는 없고 부채 대부분이 유동부채 중 미지급비용 항목으로 되어 있는데 이는 통상 영업에 필요한 비용이 아직 지급되지 않은 것(라이더에게 줄 비용 등)을 의미하고 금융기관에서 차입한 항목이 아닙니다. 보통 성장주들은 이처럼 차입보다는 주식발행으로 자금을 조달하는 경우가 많고 실제로 도어대시의 최근 주식수 증가량은 7%에 달할 정도로 높기 때문에 그렇게 판단했습니다. 구체적으로 부채 내역이나 자본조달 내역을 확인한 것은 아닙니다. 2. 우버 재무표상 영업이익 하단에 이자수익과 별도로 투자수익이 크게 잡혀있습니다(도어대시는 비교적 적은 수치의 이자수익 항목만 있음). 구글 제미니에 따르면 중국의 동종업계 디디추싱이나 동남아 그랩 투자 지분가치 등으로 설명됩니다. 3. 밸리 성장률을 그대로 반영할 수도 있겠습니다만, 개인적으로 비즈니스 확장을 위해 라이더나 물류창고 등 실물 자산이 필요한 회사가 25% 이상 장기 성장할 수 있다는 데 부정적인 것이 기본 시각이고, 이미 급격하게 성장한 체급과 주가 대비 성장률이 본격 지체되기 시작한 회사라면 그 갭의 정당화 가능성에 관해 보수적이어야 한다고 느낍니다. 더욱이 시장금리가 쉽게 떨어지지 않을 듯한 상황이라면요. 물론 과하게 보수적일 수도 있어서 조금 더 상향해서 돌려봤는데, 그래도 제가 품을 수 있는 밸류에이션 대비 많이 높다고 생각하였습니다. 4. 간단한 정성적 리서치는 제미니 활용하여 창업자 이력과 경쟁사 현황, 그리고 위 투자수익처럼 특이사항에 관한 질문 정도를 합니다. 반대의견에도 불구 글 잘봤다고 해주셔서 정말 감사드립니다. 다함께 성투 응원합니다!

좋게 봐주셔서 감사합니다 화이팅입니다:D

넵 고것을 말씀드린 것이 맞습니다!

비영업이익으로 영업이익률과는 무관한 게 맞구요, 저는 주당순이익에 밸류에이션 배수 곱하는 방식으로 약식 DCF를 하기 때문에 순이익률을 따지고, 따라서 비영업이익도 고려하게 됩니다.

자세한설명 감사합니다 :)