대한조선 IPO 이전 간단 생각정리

회사에서 짤린지도(?) 어언 2달. 취준을 빙자한 반 전업이 생각보다 순조롭게 풀리고 있다. 덕분에 ValC가 좀 진도가 안나가는데.. 반성해야겠다. 상반기 계좌 결산을 네이버 블로그에는 올렸는데 문라이트에는 깜빡잊고 올리지 못 해서 뒤늦은 결산글을 조금 다듬어 올려보려 한다. 스스로 매매를 돌이켜 볼 겸 + 풀 신용 몰빵으로 레버리지를 쓰면 결과가 어떻게 되는지 펠로우 분들이 내 거래내역을 반면교사 삼아 절제의 우위를 점하셨으면 좋겠다. (전업 아니면 신용은 절대 비추합니다...) 상반기 누적 수익률은 일반 계좌 +560 신용계좌 +252로 81%의 수익으로 마무리 했다. 물론 7월들어서 계좌가 크게 풀백을 얻어맞긴 했지만 다시 반등에 성공해서 현재는 70%대 수익을 기록중이다. 신용 레버리지를 쓰는만큼 먹을 때도 크게 먹지만, 잃을때도 크게 잃기 때문에 남들보다 풀백이 더 크게 일어났다. 당시에는 좀 경황이 없어 복기를 제대로 할 기회가 없었는데 감정이 진정되고, 수익률이 많이 회복했기 때문에 전체적으로 간단하게 복기를 해보자 한다. 신용계좌의 7월 손익 현황인데 원래 -250만원 까지 밀렸다가 -126만으로 어느정도 반등에 성공했다. MTS 어플 기능이 하자가 많은 하우스라 어플에서 요일별로 정산은 못했지만, 계좌가 가장 크게 밀린 피크가 7월 4일 이었고 이후 반등에 성공했으니 해당 4거래일 기준으로 복기를 하고자 한다. 당시 시장 상황은 어땠는가? 7월의 첫 거래일을 맞이하고 시장은 상승 분위기로 출발했다. 당시 여당의 상법 개정안 통과를 앞두고 SK, LS, 두산 등 지주사들이 초강세를 띄었는데, SK의 경우 장 중 17% 까지 급등하는 모습을 보여주었다. 그러나 오후에 들어 상승폭을 모두 반납하고 하락으로 마감했다. 상법 개정안이 압도적인 표결로 통과는 되었으나, 시장의 기대에 미치지 못한 수준의 개정안이 통과되었기 때문에 사실상 컨센 쇼크 였기 때문이다. 동기들 중 여의도 인맥이 꽤 잔뼈 굵은 형님께서 말씀해 주셨는데 여의도 기관 컨센에...

헤지펀드 인턴 최종 탈락 후, 많은 고민들이 있었다. "다시 본가로 돌아가야 하나?" "취업은 어떡하지?" 서울 집의 계약은 만기가 다가오고 많은 고민 끝에 내가 내린 결정은 '죽어도 여의도에서 죽자' 였다. 이 도시의 불빛이, 모두가 열심히 살아가는 이 환경이, 주식이 너무나 좋기 때문에... 마치 나방이 가로등에 이끌리듯 난 이 도시의 불빛에 이끌릴 수 밖에 없었다. 집을 저렴한 옥탑방으로 옮겼다. 개인투자는 수익률이 좋지만 변동성도 크기 때문에 확실한 생계 유지의 수단은 아니다. 알바를 하기에는 취업 준비를 하면서 병행하기가 쉽지 않다. 신입은 잘 뽑지 않는 운용역의 특성상 취준의 기간이 생각보다 길어질 수도 있다. "어 ValC가 있었네?" 생각해보니 밸류에이션 챌린지 프리시즌 대상이 나 아니었던가... 주식 공부도 하고, 상금도 탈 겸 전업(?) ValC 참가자가 되기로 했다. 빨리 출금 기능 활성화 시켜주세요... 생활비가 빠듯합니다 ㅠㅠ

​ 타임 인턴 종료 후 1껄 챌린지 계좌 수익률 37% 달성. ​ 달바 글로벌 IPO 한다고 35 정도 뺀거 입금 + 생활비 명목으로 이래저래 빼서 쓴거 합하면 얼추 수익률이랑 맞는듯. 1껄 챌린지 계좌가 생각보다 수익률이 나쁘지 않았다. 돌이켜 보면 상반기는 먹을거리가 많은 장이었기 때문에 가능한 일이 아니었을까. 조선 + 방산이라는 굳건한 주도주에 원전이 새롭게 주도주 반열에 들면서 미친듯이 대금을 뿜어냈다. ​ 여기에 사실상 준 주도주로 화장품도 위 섹터들에 쉽게 수급을 안내어주면서 천천히 오르는 그림을 보여주었고, 대선을 앞두고 증권, 지주 등 저 PBR 종목 까지 유의미한 상승을 보여주었다. ​ 매매 내역을 살펴보니 3, 4월 결산글에 누락된 기록들이 있었다. ​ 현대중공업 매매가 누락했었는데 1Q 실적보고 들어갔다 뭔가 싸해서 수수료만 내고 바로 퇴각. 그냥 조선 ETF 사기로 마음 먹었다. 이유는 후술. ​ 조선업은 꾸준히 긍정적으로 보고 있는 섹터인데 이제는 특정 종목만 찍어 사는것은 의미가 없다고 본다. 특별히 비싸거나 싼 종목도 없다고 보고 그렇다고 기자재, LNG 등 밸류체인으로 막 시세가 넘어가는 국면도 아니기 때문. 내가 시드가 더 큰 개투라면 상대적으로 가벼운 미포정도나 생각했겠지만 지금같이 먹을거 많은 국면에서는 글쌔.. ​ 아무튼 그런 로직으로 SOL 조선 ETF로 포지션을 가져갔었으나, 이미 퇴직연금 계좌에 잔뜩 들어있기도 하고 5월 들어 더 사고싶은 종목들이 생겨 소소하게 익절하고 팔아버렸다. ​ 물론 항상 아쉬운건 매도 타점... ​ 그 상승률 좋다는 조선주 ETF를 단 돈 10만원 먹고 나왔다 하면... 믿어지겠는가? ​ ​ 디앤디 파마텍은 공시보고 들어갔는데 개같이 물려서 손절. 5만5천원 손절보고 나왔는데 이후 상승폭이 엄청났다... 하 일주일만 더 기다려 볼 껄 ㅠㅠ ​ 5월 매매 중 잘 안된 종목들. ​ 셋 다 매수, 매도 타점이 기가 막힌 것 처럼 보이지만 사실 전부 손절매 나간 종목들. ​ 레인보우 로보틱스는 5월 14일 로봇주들 시세 크게 주길래 바로 따라잡아 샀는데 다음날 다시 흐르길래 7만원 수업료 냈다 생각하고 손절매 했다. 탈락한 주도주에 대해서는 진짜 매력적인 기회가 ...

원래 소소하게 1껄로 노신용, 노미수, 노레버리지로 매매 챌린지 중이었는데 60정도 여유가 생겨서 혹시몰라 계좌에 좀 더 넣어두었다. 60제외시 수익률은 얼추 +6.7%. 그리 나쁜 수준은 아닌듯 하다. ​ 평소 컨빅션이 있었던 에이피알, 크래프톤이 타점을 잘 잡아 수익률에 기여를 해줬다. 평소 매매 스타일이 데이트레이딩 보다는 펀더, 숫자 잘 찍히는 종목들을 실적, 이벤트 위주로 끌고 가는지라 이번 시즌 정태주를 못 먹은 점이 많이 아쉬울 따름. 트레이딩 더 연습해야 하는데 어렵다... 개인적으로 타점 제일 잘 잡았다고 생각하는 에이피알. ​ 조선, 방산이 개별주 대금 1조를 찍으면서 날라가는 장에서도 수급은 빼앗길지언정, 차트가 무너지지는 않았다. 5일선에 딱 붙여서 천천히 올라주는 모습. 4월 초에 -10% 급락이 살짝 나왔는데 이 때 비중 줄이고 관망하다가 천천히 분할매수했다. ​ 당시 부스터 프로 안면 마비 관련 이슈가 갑자기 나왔는데, 이미 한 번 이슈가 되었던 내용이라 큰 내용은 없어 보였고, 기관,외인들 계속 들어와주길래 단순 차익 실현으로 생각하고 포지션만 조금 줄였다. 이후 6만원대를 안깨면서 눌림목 받다가 올라가는 기미 보여서 바로 더 매수. ​ 바텀업에서 바라본 회사의 펀더도, 수출입 데이터나 메크로 데이터 같은 탑다운에서도 화장품은 쭉 좋다고 생각했기 때문에 계속 들고가고 싶은 회사. 유일한 단점은 12MF PER 거의 20배 다 온걸로 알고 있는데, 소비재가 20배 이상 받기가 쉽지는 않다고 생각. 유럽쪽이 진지하게 된다는 숫자가 찍혀야 리레이팅이 가능해 보일 듯. + 소비재 특성상 수출 데이터 하나에 금방 진입했다,런했다 좀 가벼운 느낌이라 숫자 살짝 미스떠도 크게 밀릴 가능성이 있다는 것도 리스크. 수출 데이터, 관광 데이터, 실적 등등 숫자 까볼 수 있는 이벤트가 많은게 오히려 독일 수도...? ​ ​ 크래프톤은 인조이 얼리엑세스 발매 당일날 샐온 나오길래 그날 저점에 바로 담았다. OPM 40%대 + 기억이 가물가물한데 매수 ...

헤지펀드 2차 모의 운용이 어느덧 1달이 지났다. 공매도 재게부터 트럼프발 관세 쇼크까지 1달 동안 거의 몇 년치 이벤트를 다 엊어 맞은 느낌이다. 일과 삶의 경계가 없는 펀드 매니저의 특성상 이제는 복기가 일기고 일기가 복기가 되어버렸다. 그동안 있었던 일이라고 해봤자 전부 주식 시장에서 겪은 일이겠지만... 그래도 기록차 몇 자 적어본다. 1.운용 소감 당일 자세한 복기 내역은 노션에 정리해 두었고, 오늘은 운용 1달차를 맞이하며 기억나는 이벤트, 생각이나 간단히 적어보려 한다. 3/31일 부터 전면 재게된 공매도. 운용 첫 날 부터 시장이 박살나기 시작해서 애를 많이 먹었던 기억이 난다. 외국인이 선물+현물을 2.5조 가까이 벹어내면서 모든 종목들을 지옥으로 끌고갔다. 롱 30 숏 25 그로스 55로 주어준 북도 전부 쓰지 않고 철저하게 바짝 엎드리면서 바닥을 기어다닌 기억이 새록새록 난다. 덕분에 첫 주간은 비록 손실로 끝이났지만 하락률 1% 미만으로 철저하게 걸어 잠구는데 성공. 롱을 보호하기 위해 숏을 친다는 말이 무슨 뜻인지 뼈저리게 느끼게 되었다. 트럼프의 관세 쇼크로 미장이 -5%를 연속 두 번 맞은 날도, 외국인이 국장에서 선,현물을 2조씩 던지던 날도, 내 계좌는 평온했다. 근본적으로 공매도 재게 이후 그로스를 크게 늘리지 않았기 때문. 펀드메니저가, 그것도 숏으로 자금 차입까지 가능한 헤지펀드 메니저가 그로스를 이정도로 낮게 쓴다면 아마 당장 고객들에게 환매가 들어올 것이다. 하지만 나는 북도 작고, 모의로 평가를 받는 주니어다 보니 시장이 쌔하다 싶으면 언제든 회피를 할 수 있는 특권이 있다. 내 시나리오가 틀렸을 때 아주 적은 비용만 지불하고 엑싯할 수 있다는건 주니어만의 특권이다. 물론 그렇다고, 내 아이디어가 틀렸다 해서 뒤도 안돌아 보고 포트 톱 종목을 시장가로 순식간에 던진다던가 하는 일들은 절대 하지 않고, 해서도 안된다. 한국 주식시장은 전닉을 제외하고는 호가창이 굉장히 얇은 편이기 때문에 아무리 북이 작아도 단기간에 시장가로 포지션을 전액 청산해버린다면 상상을 초월하는 슬리피지를 체감할 수 있게될 것이다. 예를 들어 천 억을 운용하는 시니어가 현대차가 밸류도 싸고 좋아보인다 해서 포트에 왕창 담아 비중이 5%정도 되는데, 관세등의 이슈로 급하게 시장가로 엑싯을 해야한다는 상황이 발생한다면 현대차의 대금은 일 4~500억 수준인데 메니저 혼자서 일일 거래량의 10% 이상을 점유하는 것이다. 이렇게 되면 슬리피지는 고사하고 당장 금감원의 전화를 받게된다... 아무튼 CD로 천천히 긁자... 잠깐 이야기가 옆으로 빠졌는데, 최근에는 실적 시즌을 맞이하면서 포트의 기준가가 요동치기 시작했다. 결국 국장은 조선 + 방산이라는 거대한 주도주가 버티고 있기 때문에 끝도 주도주에서 봐야 한다고 생각한다. 24일 현대 중공업의 실적이 너무나 잘 나왔기 때문에 그로스, 넷 모두 열도 달리기 시작했는데, 그게 잘 되지 않았다. 페이퍼 컨센 대비 60% 비트를 하면서 애널리스트들이 예상한 실적의 최상단 마저 가볍게 뚫어버린 숫자가 나왔기 때문에 조선이 23년의 2차전지 무빙을 보여줄 수 있다고 예상했다. 그러나 오션의 실적이 스트릿 컨센이 딱 붙혀 나왔고 + 산은의 지분 매각으로 인해 포트 투 톱으로 세워두었던 오션이 부러지자 기준가도 같이 무너지기 시작한 것. ...