요즘 시장생각

최근 모 텔레그렘 채널에서 부띠끄 신입을 채용한다는 공고를 보고 바로 칼같이 지원했었다. ​ "심심할 때 마다 주식을 보는 덕후같은 스타일" ​ "스스로 탐방과 리서치를 하는 스타일" 이라는 내용들이 너무나 마음에 들어서 바로 쳐다보던 핸드폰을 집어 던지고 책상에 착석해서 자소서를 썼었다. ​ 자소서 / 스탁피치/ 본인의 투자 스타일을 나타낼 수 있는 페이퍼를 첨부해서 메일로 보냈고, 면접 안내 메일을 빠르게 받을 수 있었다. ​ 면접은 6시~6시 50분까지 약 50분간 진행. ​ 말로만 듣던 개투 하우스의 성지라는 트레뉴를 직접 들어가 보니 감회가 매우 새로웠다. TP타워에서 바라본 여의도랑은 또 다른 느낌. 이쪽 뷰가 더 좋은거 같은데 왜 트레뉴가 개투 성지인지 알 것 같다. ​ 지원자 (본인) 면접관님 (공동대표님 두 분) 으로 진행. ​ 1분 자기소개 + 스탁피치 발표 후 스탁피치 관련 질의 응답으로 시작했었다....

원래 3Q 시즌은 연휴에 여름철 휴가 까지 겹쳐 있어서 계절적으로 어닝이 크게 좋아지지는 않는 구간이다. ​ 그런데 이번 3Q는 좀 생각해볼 거리들이 많은 듯 하다. 장이 너무 좋아서 다양한 아이디어들이 워킹해서 그렇기도 하고, 기존 주도주들도 보고싶은 것들이 본격적으로 나오는 구간이라 좀 엄중한 국면인듯 싶다. ​ ​ 1.테크 VS 조선, 방산, 원전 ​ 전자의 25년 컨센 35조 -> 26년 58~60조 닉스 25년 컨센 40조 -> 26년 55조 ​ 코스피 200의 영업이익 레벨이 260~280조 수준인데, 26년도 기준 전닉이 거의 절반을 점유한다. ​ 조선, 방산도 어닝이 계속 증익되는 구간 + AI 못지 않은 시대정신의 내러티브를 온전히 받은 섹터인데 과연 3Q 이후 어떻게 될지? ​ 상반기는 조방원의 승리였지만 이대로면 하반기는 테크의 판정승인데.. ​ ​ 2.조선, 방산에서 까볼 것들 좀 거칠게 만들긴 했지만 현대 3사 선표만 놓고 보면 올 해 3분기 부터 선가 믹스가 본격적으로 탄력을 받는 구간이다. ​ 현대중공업은 3Q 부터 신고선가가 피크를 찍었던 24년도 수주물량이 인식되기 시작한다. 삼호의 경우 22년 물량은 ...

주식투자를 하면서 예전부터 스스로에게 떳떳하지 못 한 것들이 있었다. ​ 마음 한 켠에 두고서 그저 "언젠가 경험이 쌓이면 해결되겠지." 라는 안일한 생각으로 잊고있던 찰나, 타임 동기들과 식사를 하게 되었다. ​ 최근 동기 한 명이 좋은 기회를 얻어 유명 운용사의 인턴을 하고 있었는데 그 친구에게 다른 동기가 여러 조언들을 해주었다. ​ 분명 나에게 하는 말은 아니었지만 소름이 끼칠만큼 내가 감추어 두었던 약점들을 후벼파는 느낌이 들어 애써 시선은 외면했지만, 그 누구보다 경청하면서 들었다. ​ 집에 돌아와서, 오후장을 보기 위해 카페에 왔을 때도 하나도 집중이 되질 않았다. ​ 리포트도 읽히지 않고 동기가 해준 말들만 밤까지 계속 맴돌았다. ​ ​ ​ "운용역이라면 애널리스트가 찾지 못 한것도 알고 있어야 한다. 리포트 보고 매매할꺼면 리서치 위원님들 세미나 풀로 돌려지 왜 그 돈 주면서 운용역을 뽑나?" ​ "평소 산업공부를 계획적으로 철저히 해두어라. 여의도에서 2~3년 금방간다. 하고싶은 것만 하고, 나중에 언젠간 하겠지 하면 몇 년후에도 그대로다. 그 연차에 할 줄 아는게 여전히 몇몇 종목 빠꼬미면 운용역으로써 무슨 엣지가 있나?" ​ "내가 진짜 기술적 분석 잘 하는게 아니라면 펀더도 열심히 공부해야 한다. 남들이 아무도 못 보는걸 찾는다면 엣지가 있겠지만, 솔직히 그럴 확률이 낮이 않냐. 주식 그렇게 잘한다는 본부장님들도 산업이나 펀더를 주담보다 잘 아시는데 내가 뭐라고 기교만 부리냐." ​ " 산업 공부에 대해 자세히 탑다운으로 공부해라. 바이오면 어떤 병이 가장 발병률이 높은지, 어떤 약이 가장 잘 팔리는지, 해당 약물들의 수익성, 제조사 등등 탑다운으로 내려가면서 공부해라. 위원님들이 임상 통과할 것 같다고 무지성으로 종목 TP 올리고 콜 하는게 아니다. 다 이런 저변이 있기 때문에 고민해서...

신용계좌, ISA 합 +21%. 코스피 1개월 수익률 1.4% 대비 16% 정도 아웃퍼폼. 누적수익률 신용계좌 +25% ISA +55%합 80%. 코스피 YTD 32.7% 대비 48% 아웃퍼폼 중. 최근 취업 준비 하니라 조선 몰빵 쳐놓고 사실상 계좌 방치중인데, 그 영향이 컸다. 매매를 거의 안했던게 오히려 계좌 수익률 극대화에 도움이 된듯. ​ 굳이 트레이딩이라 하면 8월 말 웨스팅 하우스 계약 관련 이슈때 두에빌을 저점에 잘 잡아서 스윙한 것 정도? ​ 아무튼 7월 계좌 풀백은 거의 다 매꾼듯. ​ 조선 여전히 비싸지 않냐? 라고 묻는다면 솔직히 반박은 못 한다. 전 싸이클 당시 시총/수주잔고의 비율이 거의 1에 육박했는데, 지금 조선주들이 얼추 비슷하게 차올랐다. 신조선가가 더 이상 크게크게 오르지 못하고 계속 횡보중이다. 수주 피크아웃에 대한 우려도 있다. 여기에 최근 노랑봉투법 같은 정치적 이슈까지 가세했다. ​ 내가 잔뜩 들고 있어서 편향이 좀 강하긴 한데, 그럼에도 불구하고 리레이팅의 여지를 줄 수 있는 포인트들이 몇 가지 있다고 본다. 이 포인트들에 대해 좀 더 고민을 해봐야 할 듯. 1.조선소들의 영업이익률. 과거 싸이클에 근접한 조선소들의 영업이익률이 3Q 이후 신조선가 피크 당시 수주받은 물량을 매출로 인식하면서 크게 뛰어 ...

 실업급여도 끊기고 개투로 생활비를 근근히 마련하면서 옥탑방에 박혀 있던 중 좋은 기회가 생겼다. 우연찮게 유명 증권사의 프랍 주니어 채용공고가 있어 지원했는데 정말 운이 좋게도 면접을 볼 기회가 주어졌기 때문. 세상에. 내 학벌, 스팩에 프랍 면접이라니. 불과 1년전 까지만 하더라도 은행 리테일을 전전긍긍하며 증권사 PB 공채만을 기다려왔던 내게는 정말 꿈 같은 기회였다. 하지만 막상 서류를 덜컥 붙고 나니 막막한 느낌이 몰려왔다. 솔직히 프랍이 메자닌, 롱숏, 차익, 이벤트 등등 다양한 플레이를 하는 것은 알았지만, 자세히는 알지 못했었다. 그냥 막연히 신입 안뽑고, 스팩 무시무시한 사람들이 가는 증권사 꿈의 부서 같은 느낌? 알려진 정보도 없었고, 인턴 때 받은 명함을 통해 알음알음 정보를 얻을 수 밖에 없었다. 더군다나 나는 지금까지 제대로 된 면접을 본 적이 없었다. 편입학이나 학회 면접은 그냥 내가 알고 있는 것만 술술 말했을 뿐이었고, 은행 계약직의 경우 역시 정말 기본적인 인성 질문들만 봤었기 ...