투자자문사 면접 후기

면접을 준비하면서 생각정리를 해보는데, 3Q 실적시즌도 끝나고 AI 버블이다, 마이클 버리가 숏을 쳤다~ 하면서 테크 신나게 패는 구간인 것 같은데 될지는 모르겠지만 외국인 인바운드가 틈새시장을 잘 공략할 수 있지 않을까 생각. ​ 올 해 주도주들은 어찌됐던 내러티브 + 숫자가 굉장히 잘 버무려진 종목들이었는데(조선,방산,화장품 원전은 제외) ​ 닉스 << 이 종목 앞에서 이길 수 있는 친구들이 없었다. 어닝 기울기나, OPM이나 결국 숫자로는 전닉한테 안되서 그동안 안되는 구간이었는데 엔비 실적도 그렇고, 테크가 다시 쉬어가는 국면 아닐까? DRAM 각도 기울기 만큼 전자 올르고, 닉스가...

최근 모 텔레그렘 채널에서 부띠끄 신입을 채용한다는 공고를 보고 바로 칼같이 지원했었다. ​ "심심할 때 마다 주식을 보는 덕후같은 스타일" ​ "스스로 탐방과 리서치를 하는 스타일" 이라는 내용들이 너무나 마음에 들어서 바로 쳐다보던 핸드폰을 집어 던지고 책상에 착석해서 자소서를 썼었다. ​ 자소서 / 스탁피치/ 본인의 투자 스타일을 나타낼 수 있는 페이퍼를 첨부해서 메일로 보냈고, 면접 안내 메일을 빠르게 받을 수 있었다. ​ 면접은 6시~6시 50분까지 약 50분간 진행. ​ 말로만 듣던 개투 하우스의 성지라는 트레뉴를 직접 들어가 보니 감회가 매우 새로웠다. TP타워에서 바라본 여의도랑은 또 다른 느낌. 이쪽 뷰가 더 좋은거 같은데 왜 트레뉴가 개투 성지인지 알 것 같다. ​ 지원자 (본인) 면접관님 (공동대표님 두 분) 으로 진행. ​ 1분 자기소개 + 스탁피치 발표 후 스탁피치 관련 질의 응답으로 시작했었다....

원래 3Q 시즌은 연휴에 여름철 휴가 까지 겹쳐 있어서 계절적으로 어닝이 크게 좋아지지는 않는 구간이다. ​ 그런데 이번 3Q는 좀 생각해볼 거리들이 많은 듯 하다. 장이 너무 좋아서 다양한 아이디어들이 워킹해서 그렇기도 하고, 기존 주도주들도 보고싶은 것들이 본격적으로 나오는 구간이라 좀 엄중한 국면인듯 싶다. ​ ​ 1.테크 VS 조선, 방산, 원전 ​ 전자의 25년 컨센 35조 -> 26년 58~60조 닉스 25년 컨센 40조 -> 26년 55조 ​ 코스피 200의 영업이익 레벨이 260~280조 수준인데, 26년도 기준 전닉이 거의 절반을 점유한다. ​ 조선, 방산도 어닝이 계속 증익되는 구간 + AI 못지 않은 시대정신의 내러티브를 온전히 받은 섹터인데 과연 3Q 이후 어떻게 될지? ​ 상반기는 조방원의 승리였지만 이대로면 하반기는 테크의 판정승인데.. ​ ​ 2.조선, 방산에서 까볼 것들 좀 거칠게 만들긴 했지만 현대 3사 선표만 놓고 보면 올 해 3분기 부터 선가 믹스가 본격적으로 탄력을 받는 구간이다. ​ 현대중공업은 3Q 부터 신고선가가 피크를 찍었던 24년도 수주물량이 인식되기 시작한다. 삼호의 경우 22년 물량은 ...

주식투자를 하면서 예전부터 스스로에게 떳떳하지 못 한 것들이 있었다. ​ 마음 한 켠에 두고서 그저 "언젠가 경험이 쌓이면 해결되겠지." 라는 안일한 생각으로 잊고있던 찰나, 타임 동기들과 식사를 하게 되었다. ​ 최근 동기 한 명이 좋은 기회를 얻어 유명 운용사의 인턴을 하고 있었는데 그 친구에게 다른 동기가 여러 조언들을 해주었다. ​ 분명 나에게 하는 말은 아니었지만 소름이 끼칠만큼 내가 감추어 두었던 약점들을 후벼파는 느낌이 들어 애써 시선은 외면했지만, 그 누구보다 경청하면서 들었다. ​ 집에 돌아와서, 오후장을 보기 위해 카페에 왔을 때도 하나도 집중이 되질 않았다. ​ 리포트도 읽히지 않고 동기가 해준 말들만 밤까지 계속 맴돌았다. ​ ​ ​ "운용역이라면 애널리스트가 찾지 못 한것도 알고 있어야 한다. 리포트 보고 매매할꺼면 리서치 위원님들 세미나 풀로 돌려지 왜 그 돈 주면서 운용역을 뽑나?" ​ "평소 산업공부를 계획적으로 철저히 해두어라. 여의도에서 2~3년 금방간다. 하고싶은 것만 하고, 나중에 언젠간 하겠지 하면 몇 년후에도 그대로다. 그 연차에 할 줄 아는게 여전히 몇몇 종목 빠꼬미면 운용역으로써 무슨 엣지가 있나?" ​ "내가 진짜 기술적 분석 잘 하는게 아니라면 펀더도 열심히 공부해야 한다. 남들이 아무도 못 보는걸 찾는다면 엣지가 있겠지만, 솔직히 그럴 확률이 낮이 않냐. 주식 그렇게 잘한다는 본부장님들도 산업이나 펀더를 주담보다 잘 아시는데 내가 뭐라고 기교만 부리냐." ​ " 산업 공부에 대해 자세히 탑다운으로 공부해라. 바이오면 어떤 병이 가장 발병률이 높은지, 어떤 약이 가장 잘 팔리는지, 해당 약물들의 수익성, 제조사 등등 탑다운으로 내려가면서 공부해라. 위원님들이 임상 통과할 것 같다고 무지성으로 종목 TP 올리고 콜 하는게 아니다. 다 이런 저변이 있기 때문에 고민해서...

신용계좌, ISA 합 +21%. 코스피 1개월 수익률 1.4% 대비 16% 정도 아웃퍼폼. 누적수익률 신용계좌 +25% ISA +55%합 80%. 코스피 YTD 32.7% 대비 48% 아웃퍼폼 중. 최근 취업 준비 하니라 조선 몰빵 쳐놓고 사실상 계좌 방치중인데, 그 영향이 컸다. 매매를 거의 안했던게 오히려 계좌 수익률 극대화에 도움이 된듯. ​ 굳이 트레이딩이라 하면 8월 말 웨스팅 하우스 계약 관련 이슈때 두에빌을 저점에 잘 잡아서 스윙한 것 정도? ​ 아무튼 7월 계좌 풀백은 거의 다 매꾼듯. ​ 조선 여전히 비싸지 않냐? 라고 묻는다면 솔직히 반박은 못 한다. 전 싸이클 당시 시총/수주잔고의 비율이 거의 1에 육박했는데, 지금 조선주들이 얼추 비슷하게 차올랐다. 신조선가가 더 이상 크게크게 오르지 못하고 계속 횡보중이다. 수주 피크아웃에 대한 우려도 있다. 여기에 최근 노랑봉투법 같은 정치적 이슈까지 가세했다. ​ 내가 잔뜩 들고 있어서 편향이 좀 강하긴 한데, 그럼에도 불구하고 리레이팅의 여지를 줄 수 있는 포인트들이 몇 가지 있다고 본다. 이 포인트들에 대해 좀 더 고민을 해봐야 할 듯. 1.조선소들의 영업이익률. 과거 싸이클에 근접한 조선소들의 영업이익률이 3Q 이후 신조선가 피크 당시 수주받은 물량을 매출로 인식하면서 크게 뛰어 ...