240816_투자자들이 하면 좋은 숫자 놀음 Vol.2_72의 법칙(2)

프롤로그만 싸놓고 블로깅을 하지 않은지 매우 오래 되었습니다. 작성자가 대단한 사람이 아니다 보니 대단한 내용이 아닌데 한발한발 텀이 늦어 아무리 내 멋대로 쓰는 블로그 글이라지만 읽어주시는 분들에게 죄송한 마음입니다. 각설하고 글 한번 잡아보겠습니다. 이번 '투자자들이 하면 좋은 숫자 놀음'의 취지는 남들이 알아도 못하는 걸 하던지, 누구나 할 수 있기에 남들이 하지 않을 때 해야 하는 알파적 사고를 해보자는 취지에서 누구나 다들 알지만 이 정도로 생각하지는 않는, 혹은 생각할 필요가 없는 +-x/를 해보자는 시리즈입니다. 앞으로 서술할 모든 내용이 사칙연산 + 어림짐작이기 때문에 실제 투자에는 아무 쓸모가 없고 엄밀히는 다 틀린 내용일 되지만 남들과 다른 생각을 해본다는 취지만 이해해주시면 좋겠습니다. 처음은 "72의 법칙"입니다. 투자를 하시는 분들 중에 '72의 법칙'을 모르는 분들은 거의 없을 겁니다. '72의 법칙(a.k.a 복리의 마법)'은 배 자산을 두배로 만들어주는 연복리 수익률을 계산하기 쉽게 구해주는 공식으로 연복리 수익률을 72로 나누면 투자 원금이 더블이 되는 시점을 이야기 해줍니다. 예를 들어 연복리 4%의 수익률로 투자 시 72/4= 18로 18년이 지나면 내 원금은 두배로 늘어나 있는 것입니다. 72의 법칙을 다루는 대부분의 포스팅은 이렇게 소개 정도에서 끝나기 때문에 생각보다 72의 법칙을 이 정도만 생각하는 분들이 많지만 사실 72의 법칙은 그냥 단순히 내 원금이 100%가 되는 시간을 구하는 것이 아니라 투자라는 행위의 "모든" 영역에서 사용가능한 생각법입니다. 일단 72의 법칙 자체가 엄밀히 따지면 틀린 ...

레이달리오 할아버지의 '원칙'에서 기억나는건 두가지 정도 있습니다. 한가지는 70년대 컴퓨터를 거의 업계 최초로 도입했다. 두번째는 성공적인 투자를 위해 공들여 엄밀하게 맞추는 것보다 적당히 대충 어림짐작하는게 나을 수 있다. 만일 17 X 19이 무엇이지 물어본다면 정확히 323이라고 답을 내는 것보단17도 20보다 조금 작고 19도 20보다 조금 작으니 대충 400 보다 조금 작겠네.정도 생각하는게 좋을 수 있다.는 점입니다. 그래서 '고수란 누구인가' 시리즈를 끝내고 '투자자들이 하면 좋은 숫자놀음'을 연재해보려고 합니다. 이번 시리즈도 당연히 비정기, 꼴리는 대로, 엄밀히 파고들면 다 틀린 시리즈입니다. 처음은 '72의 법칙'으로 시작하려고 합니다. 내일 월급루팡이 가능하다면내일부터 시작!

드믄드믄 글을 쓰다 보니 잡설이 길어졌다. 결국 고수의 면모란 잘하는 것, 맞추는 것만 보이는 하이라이트 필름이 아니라 고수 조차도 피해갈 수 없는 실수와 오점들을 어떻게 잘 처리 하느냐 하는 점. 그것을 위해 실력이 오르면서 매수라는 행위를 할 때 더욱 탄탄한 매수논리와 강한 확신을 가지고 비중을 싣는 모습이 고수의 면모라기 보단 주어진 정보를 바탕으로 최적의 의사결정을 위한 확신도의 최적화가 필요하고 대체로 고수가 아닌 일반인은 확신도의 관점에서 과잉확신을 하는 경향이 있기 때문에 확신도를 줄여나가는 방법이 곧 고수로 가는 길이 아닐까? 라는 이야기를 지난 세 편의 이야기로 정리했다. 이제 우리 모두 고수가 되기 위해 과잉확신을 줄이는 방법을 고민해보자. 일단 주어진 정보를 잘 줄세워야 한다. 중요한 정보와 상대적으로 덜 중요한 정보를 구분해야 한다. 중요도라는 것은 도구이기 때문에 써먹기에 따라 그 효용이 천차만별이고 설령 객관적으로 투자자산 가격 변동에 가장 큰 영향을 주는 요소임이 분명하게 실증된 지표가 일다고 하더라도 그걸 내가 제대로 사용하지 못하면 주관적으로는 그 효용이 떨어지는 것임에 이 패턴 뒤에는 어떻게 된다더라, 회사가 사업을 이리 하니 저리 되겠지, 하는 생각 보다 나에게 맞는, 내가 잘 해석하는 요소들을 정리해야 할 것이다. 받아드리는 정보를 잘 줄세워서 분석한 다음에는 다양한 가능성을 병렬적으로 생각해보는 일도 미래에 대한 과잉 확신을 줄이는 좋은 방법이 될 것이다. 문제는 대부분의 투자자들이 하나의 투자건에 많은 노력을 들일 수 없는 입장이라는 점이다. 하지만 너무 걱정할 필요는 없다. 만일 지금까지 하나의 메인 투자 논리만 가지고 투자를 하는 사람이었다면 이제 이 글을 읽고나서는 다양한 투자 시나리오가 중요하구나 리마인드 할테니 그것만으로도 메인 시나리오 과한 확신을 줄일 수 있다. (얼마나 중요하고 유용한지는 매크로 투자과정을 복습하시는걸로.) 만일 단 하나의 로직 밖에 떠오르지 않는 다면,(= 내 판단에 따르면 반드시 그렇게 될 것 같으면) 그 만큼 나의 생각이 매몰되어 있는 것이고 이미 과잉 확신 루트에 빠진 것임을 느낄수도 있고, 일단 다른건 모르겠고 좋아보여서 한번 질럿다고 한들, 과잉확신에 대한 우려 없이 투자에 대하는 사람은 과도하게 확신하는 만큼 투자에 대한 피드백 없이 투자에 임하겠지만 내가 지금 다른 변론이 생각나지 않을 정도로 좋게 바라보고 있다는 것을 안다는 것 만으로도 과연 어디에서 내 생각과는 다른 문제가 생길지 조심스럽게 모니터링 할테니 다양한 시나리오가 없다고 한들 다양한 가능성을 염두에 두어야 한다는 것을 잊지 않는 것만으로도 이미 무지성 몰빵 투자에 비해 세련된 투자법이라고 판단한다. 다양한 시나리오를 수립하기 위한 한 가지 방법으로는 '드믄드믄 생각하기'가 있다. ...

도람쁘 대통력 피격. 생과사를 가르는 사선위에서 퍼포먼스. 내가 봐도 개쩔었기 때문에 사실상 당선도르 수상. 일단 천상 장사꾼인 도람쁘에게 주어진 마지막 4년이기 때문에 지하고 싶은건 가장 먼저 조질 것. 도람쁘 1기에서는 중국 조지는 준비만 2년 걸림. 이번에는 1년 안에 모든 준비 끝내고 2년 차부터는 각잡고 팰 것으로 보임. 핵심은 아마도 관세와 유가가 되리라고 봄. 세계의 투팩토리 중국은 관세로 조지고 말 안 듣는 기름 깡패 푸짜르는 유가로 조지지 않을까 생각. 관세가 비중국 10%, 중국 60%를 때리면 가격 상승 > 수요 하락 > 공급과잉 > 침체 루뜨로 갈 가능성이 높다고 본다. 그라면서 텍사스 1등급 원유를 순풍순풍 뽑아 제끼면 저유가, 저금리, 저물가??? 만일 높은성장만 담보한다면 21세기 킹한민국 제2 한강의 기적각 이겠지만 꼬로나 시기 이후 IRA지원법안에 기대어...

일반인의 눈에는 잘 보이지 않는 고수들이 가지고 있는 여러가지 소양 중에서 '메시 하이라이트 필름'과 같은 소양은 무엇일까. 고수가 아닌 내가 이런 말을 해도 될까 싶기는 하지만 그럼에도 한 가지만 꼽아보자면 '확신'을 대하는 태도 차이라고 생각한다. '확신'에 대한 시각차가 무엇인가. 간단하게 일반인이 흔히 생각하는 고수의 모습은 '없다'는 뜻이다. 일반인이 생각하는 투자고수의 모습은 어떤가. 냉정한 시장분석, 외생변수 파악, 남다른 종목선정, 칼날과도 같은 예리한 마켓타이밍, 수십가지 차트를 주르르 띄어놓고 단 하나의 데이터도 허투루 쓰지 않겠다고 안광을 드리운다던지, 실시간으로 올라오는 속보를 보며 기민하게 대처하는 그런 모습들. 일반인이 상상하는 그런 투자고수의 모습은 잘하는 것만 모아놓은 '하이라이트 필름'에 가까운 모습일 것이다. 하이라이트 필름의 메시는 항상 수비수를 멋지게 제치고 골키퍼를 농락하며 득점에 성공하는 것 처럼, 하이라이트 필름의 투자고수들은 번뜩이는 모습으로 멋진 투자 논거를 제시하고 멋지게 돈을 벌어들인다. 하이라이트 필름속 메시의 모습이 거짓은 아니다. 하지만 메시라고 항상 모든 플레이에서 골을 넣지는 못한다. 모든 골장면을 모아 놓은 것일 뿐. 하이라이트 필름 속 투자고수의 모습도 거짓은 아니다. 하지만 투자 고수라고 모든 매매에서 수익을 벌지는 못한다. 그럼에도 일반인에게 전해지는 투자 스토리는 성공한, 그것도 압도적으로 성공한 전설적인 투자 사례만 남을 뿐이다. 한 시대를 풍미했던 일본 코에이사의 게임 '삼국지' 시리즈에는 플레이어가 인사,내정,훈련, 계략,외교 등 다양한 명령을 내려야 한다. 이때 임명한 군사의 지력 능력치에 따라 해당 명령을 내렸을 시에 어떤 결과가 나오는지 군사의 조언을 참고할 수 있다. 지력이 낮은 인물을 군사로 임명하면 당최 종잡을 수 없는 조언을 쏟아낸다. 반드시 된다고 했는데 전혀 되지 않거나, 안 될거라 했는데 되거나 하는 식으로 말이다. 반면 지력이 100이 넘어가는 인물을 군사로 임명할 시에는 앞으로 실행될 명령의 결과가 어떻게 나올지 100% 확실하게 조언을 해준다. 책사가 된다고 하면 되는 것이고, 안 된다고 하면 안 되는 것이다. 그래서 게임 내 유일하게 아무런 장비 없이 지력100을 기록하는 제갈공명 케릭터는 지력 부문에 유니크한 지위를 공고히 하곤 했다. 일반인이 바라보는 투자 고수의 면모는 하이라이트 필름에서 골을 ...